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  • ¿Cuál es el saldo promedio de 401(k) por edad?

    ¿Cuál es el saldo promedio de 401(k) por edad?

    Saldo promedio de 401(k) por edad
    Imagen de Aaron Burden

    Planificar adecuadamente la jubilación.

    Cualquier profesional de la salud mental le dirá que compararse con otros no es bueno para su tranquilidad. Sin embargo, cuando se trata de los ahorros para la jubilación, tener una idea de lo que hacen los demás puede ser información útil.

    Puede ser difícil determinar exactamente cuánto necesitará para sus propios días posteriores a la carrera, pero averiguar cómo están planificando los demás -o no- puede ofrecer un punto de referencia para establecer objetivos e hitos.

    401(k): Promedios de la cuenta por generación.

    La buena noticia es que los americanos han estado haciendo un esfuerzo para ahorrar más. Según Fidelity Investments, la empresa de servicios financieros que administra más de $ 7,3 billones de dólares en activos, el saldo promedio del plan 401(k) alcanzó los $ 112 300 dólares en el cuarto trimestre de 2019. Esto supone un aumento del 7 % con respecto a los $ 95 600 dólares del cuarto trimestre de 2019. Cabe señalar que las cantidades del primer trimestre de 2020 probablemente serán diferentes en función de la volatilidad económica causada por la pandemia mundial.

    ¿Cómo se desglosa eso por edad? Así es como Fidelity calcula las cifras:

    Veinteañeros (20-29 años)

    • Saldo promedio de 401(k): $ 10 500 dólares
    • Tasa de contribución (% de los ingresos): 7 %

    Treintañeros (30-39 años)

    • Saldo promedio de 401(k): $ 38 400 dólares
    • Tasa de contribución (% de los ingresos): 8 %

    Entre los millenials (que Fidelity define como aquellos nacidos entre 1981-1997), las contribuciones a las cuentas individuales aumentaron un 21 % en comparación con el cuarto trimestre de 2018. Esta generación contribuyó con aproximadamente $ 373 millones de dólares a las cuentas individuales, un 46 % más que en el cuarto trimestre anterior. Las cuentas IRA de Roth representaron el 73 % de las contribuciones millenials.

    Cuarentas (40–49 años)

    • Saldo promedio de 401(k): $ 93 400 dólares
    • Tasa de contribución (% de los ingresos): 8 %

    El salto en el tamaño del balance de la cuenta para la Generación X podría reflejar el hecho de que esta gente ha registrado un buen par de décadas en la fuerza de trabajo, y han estado contribuyendo a los planes por más tiempo. La tasa de contribución ligeramente mayor puede reflejar el hecho de que muchos están en sus años de máxima ganancia.

    Cincuentas (50–59 años)

    • Saldo medio de 401(k): $ 160 000 dólares
    • Tasa de contribución (% de los ingresos): 10 %

    El aumento de la tasa de contribución de este grupo sugiere que muchos están aprovechando la disposición de recuperación de los 401(k), que permite a las personas de 50 años o más depositar más ($ 6 000 dólares adicionales en 2019 y $ 6 500 dólares en 2020) que la cantidad estándar.

    Sesentas (60–69 años)

    • Saldo promedio de 401(k): $ 182 100 dólares
    • Tasa de contribución (% de los ingresos): 11 %

    En cuanto a los ahorros, es ahora o nunca para este grupo. El hecho de que la tasa de contribución sea tan alta a como lo es, sugiere que muchos baby boomers siguen trabajando durante esta década de sus vidas.

    Setentas (70–79 años)

    • Saldo medio de 401(k): $ 171 400 dólares
    • Tasa de contribución (% de los ingresos): 12 %

    A partir de enero de 2020, la Ley de Asignaciones Consolidadas Adicionales eliminó el límite de edad que hacía imposible que las personas de 75 años o mayores hicieran contribuciones a las cuentas individuales tradicionales. Esto abrió una opción adicional de ahorros para la jubilación para aquellos que actualmente trabajan o dirigen su propio negocio.

    Por supuesto, estamos viviendo en un mundo muy diferente en 2020 de lo que estábamos en 2019. No se sabe con certeza cómo se verá afectada la capacidad de ahorro de cada generación para la jubilación por el impacto financiero de la pandemia de COVID-19.

    Metas de ahorro para la jubilación.

    ¿Cuál es el promedio del 401(k) por edad?
    Imagen de Pawel Czerwinski

    ¿A qué debería aspirar, a ahorrar? Fidelity tiene algunas ideas bastante concretas. A los 30 años, la empresa calcula que deberías haber ahorrado una cantidad igual a tu salario anual.

    Si ganas $ 50 000 dólares a los 30 años, deberías tener $ 50 000 dólares en el banco para la jubilación. A los 40 años, deberías tener tres veces tu salario anual. A los 50 años, seis veces su salario; a los 60 años, ocho veces; y a los 67 años, 10 veces. Si llegas a los 67 años y ganas 75 000 dólares al año, deberías tener 750 000 dólares ahorrados.

    También está la regla del 80 % de la vieja escuela: ahorra todo lo que necesites para tener el equivalente al 80% de tu salario durante unos 20 años.

    Eso requeriría alrededor de 1,2 millones de dólares para la misma persona que gana 75 000 dólares si no se tiene en cuenta la inflación en la mezcla. Ese número sube a entre 1,5 y 1,8 millones de dólares dependiendo de cómo intente factorizarlo.

    Como sea que decidas calcularlo, todos estamos de acuerdo en que es suficiente dinero.

    Medición.

    Si se comparan estos criterios con las cifras del saldo promedio de los 401(k) de Fidelity, parece que la mayoría de los estadounidenses están atrasados en el ahorro para la jubilación, incluso si tienen activos en cuentas distintas de sus 401(k).

    Un estudio de la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de 2019 encontró que casi el 48 % de los estadounidenses mayores de 55 años no tienen ningún fondo de reserva para la jubilación o un plan de pensiones tradicional.

    Los que sí tienen fondos de jubilación no tienen suficiente dinero en ellos: Las personas de 56 a 61 años tienen un promedio de $ 163 577 dólares, y las de 65 a 74 años tienen incluso menos en ahorros. Cualquier planificador financiero estaría de acuerdo en que no es suficiente.
    En su 19ª encuesta anual, el Centro Transamericano de Estudios sobre la Jubilación encontró que los millenials tenían ahorros medios para la jubilación de aproximadamente $ 23 000 dólares, en comparación con $ 64 000 dólares para los de la Generación X y $ 144 000 dólares para los baby boomers.

    Conclusiones similares provienen del Instituto de Política Económica: Estima que las personas de 32 a 37 años han ahorrado alrededor de $ 31 644 dólares, pero esa cifra aumenta sustancialmente a alrededor de $ 67 720 dólares para las personas de 38 a 43 años. Para los que tienen entre 44 y 49 años, el promedio de los ahorros para la jubilación es de $ 81 347 dólares. Por último, los que tienen entre 50 y 55 años han ahorrado un promedio de $ 124 831 dólares. Aunque estas cifras pueden parecer saludables, todas ellas están muy por debajo incluso de los objetivos más conservadores.

    Parte del problema, según TransAmerica, podría ser la falta de comprensión y educación financiera. El 68 % de los trabajadores creen que no saben tanto sobre la jubilación como deberían. De hecho, el 37 % de los trabajadores dicen que no saben nada sobre la asignación de activos y alrededor del 22 % admite no saber cómo se invierte el dinero de su jubilación.

    En este sentido, sólo el 20 % de los estadounidenses dice saber «mucho» sobre el Seguro Social, aunque casi el 74 % espera que sea una fuente significativa de ingresos cuando dejen de trabajar.

    La Administración del Seguro Social afirma que sus beneficios de jubilación están diseñados para reemplazar sólo alrededor del 40 % del salario del trabajador promedio.

    Cómo darle la vuelta.

    Lo triste pero cierto es que la mayoría de los americanos no tienen ni de cerca suficientes ahorros para sostenerse hasta la jubilación.

    ¿Cómo se evita ese destino? Primero, convirtiéndose en un estudiante del proceso de ahorro para la jubilación. Aprende cómo funcionan el Seguro Social y Medicare, y lo que podrías esperar de ellos en términos de ahorros y beneficios.

    Luego, averigua cuánto crees que necesitarás para vivir cómodamente después de que pasen sus nueve a cinco días de beneficios. Basándose en eso, intenta alcanzar una meta de ahorro y desarrolla un plan para llegar a la suma que necesitas cuando lo necesites.

    Es importante que empieces lo antes posible. La jubilación puede parecer muy lejana, pero cuando se trata de ahorrar para ella, los días se reducen a unos pocos preciosos, y cualquier retraso cuesta más a largo plazo.

  • Tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización
    Imagen de Morning Brew

    ¿Qué es la tasa de capitalización?

    La tasa de capitalización se utiliza en el mundo de los bienes raíces comerciales para indicar la tasa de rendimiento que se espera que se genere en una propiedad de inversión inmobiliaria. Esta medida se calcula sobre la base de los ingresos netos que se espera que genere la propiedad y se calcula dividiendo los ingresos de explotación netos por el valor de los activos de la propiedad y se expresa como un porcentaje. Se utiliza para estimar el rendimiento potencial del inversor sobre su inversión en el mercado inmobiliario.

    Si bien la tasa puede ser útil para comparar rápidamente el valor relativo de inversiones inmobiliarias similares en el mercado, no debe utilizarse como único indicador de la solidez de una inversión porque no tiene en cuenta el apalancamiento, el valor del dinero en el tiempo y los futuros flujos de efectivo de las mejoras de la propiedad, entre otros factores. No hay rangos claros para una tasa buena o mala, y dependen en gran medida del contexto de la propiedad y del mercado.

    Entendiendo la tasa de capitalización.

    La tasa de capitalización es la medida más popular a través de la cual se evalúan las inversiones inmobiliarias por su rentabilidad y potencial de retorno. La tasa máxima representa simplemente el rendimiento de una propiedad en un horizonte temporal de un año, suponiendo que la propiedad se compre en efectivo y no en préstamo. La tasa de capitalización indica la tasa de rendimiento intrínseca, natural y no apalancada de la propiedad.

    Fórmula de la tasa de capitalización.

    Existen varias versiones para el cálculo de la tasa de capitalización. En la fórmula más popular, la tasa de capitalización de una inversión inmobiliaria se calcula dividiendo el ingreso operativo neto (NOI) de la propiedad por el valor actual de mercado. Matemáticamente, donde los ingresos netos de explotación son los ingresos anuales (previstos) generados por la propiedad (como los alquileres) y se obtienen deduciendo todos los gastos de gestión de la propiedad. Estos gastos incluyen el costo pagado para el mantenimiento regular de la instalación, así como los impuestos sobre la propiedad:

    Tasa de capitalización = Ingresos operativos netos / Valor actual del mercado

    El valor actual de mercado del bien es el valor actual de la propiedad según los tipos de mercado vigentes.

    En otra versión, la cifra se calcula sobre la base del costo de capital original o el costo de adquisición de una propiedad:

    Tasa de capitalización = Ingresos netos de explotación / Precio de compra

    Sin embargo, la segunda versión no es muy popular por dos razones. Primero, da resultados poco realistas para las propiedades antiguas que fueron compradas hace varios años/décadas a precios bajos, y segundo, no se puede aplicar a la propiedad heredada ya que su precio de compra es cero haciendo imposible la división.

    Además, dado que los precios de las propiedades fluctúan ampliamente, la primera versión que utiliza el precio actual de mercado es una representación más precisa en comparación con la segunda que utiliza el precio de compra original de valor fijo.

    Ejemplos de tasa de capitalización.

    Supongamos que un inversor tiene un millón de dólares y que está considerando invertir en una de las dos opciones de inversión disponibles: una, puede invertir en bonos del tesoro emitidos por el gobierno que ofrecen un interés nominal del 3 % anual y que se consideran las inversiones más seguras y dos, puede comprar un edificio comercial que tiene varios inquilinos que se espera que paguen un alquiler regular.

    En el segundo caso, suponga que el alquiler total recibido por año es de $ 90 000 dólares y que el inversor debe pagar un total de $ 20 000 dólares por diversos gastos de mantenimiento e impuestos sobre la propiedad. Esto deja los ingresos netos de la inversión inmobiliaria en $ 70 000 dólares. Supongamos que, durante el primer año, el valor de la propiedad se mantiene estable al precio de compra original de $ 1 millón de dólares.

    La tasa de capitalización se calculará como Ingreso Operativo Neto/Valor de la Propiedad: $ 70 000 / $1 millón de dólares = 7 %.

    Este rendimiento del 7% generado por la inversión en la propiedad es mejor que el rendimiento estándar del 3 % disponible en los bonos del tesoro sin riesgo. El 4% adicional representa el rendimiento por el riesgo asumido por el inversor al invertir en el mercado inmobiliario frente a la inversión en los bonos del tesoro más seguros que vienen con riesgo cero.

    La inversión inmobiliaria es arriesgada y puede haber varios escenarios en los que el rendimiento, representado por la medida de la tasa de capitalización, puede variar ampliamente.

    Por ejemplo, algunos de los inquilinos pueden mudarse y los ingresos por alquiler de la propiedad pueden disminuir a $ 40 000 dólares. Reduciendo los $ 20 000 dólares a diversos costos de mantenimiento e impuestos sobre la propiedad, y suponiendo que el valor de la propiedad se mantiene en $ 1 millón de dólares, la tasa de capitalización llega a: $ 20 000 dólares / $ 1 millón de dólares = 2 %. Este valor es menor que el rendimiento disponible de los bonos sin riesgo.

    En otro escenario, suponga que los ingresos por alquiler se mantienen en los originales $ 90 000 dólares, pero el costo de mantenimiento y/o el impuesto a la propiedad aumenta significativamente, por ejemplo a $ 50 000 dólares. El cálculo de la tasa de capitalización será entonces: $ 40 000 / $ 1 millón de dólares = 4 %.

    En otro caso, si el valor actual de mercado de la propiedad disminuye, por ejemplo $ 800 000 dólares, con los ingresos por alquiler y los diversos costos permaneciendo iguales, la tasa de capitalización aumentará a $ 70 000 dólares / $ 800 000 dólares = 8,75 %.

    En esencia, los distintos niveles de ingresos que se generan a partir de la propiedad, los gastos relacionados con la propiedad y la actual valoración de mercado de la propiedad pueden cambiar significativamente la tasa de capitalización.

    El rendimiento excedente, que teóricamente está disponible para los inversores en propiedades, además de las inversiones en bonos del tesoro, puede atribuirse a los riesgos asociados que conducen a los escenarios mencionados. Entre los factores de riesgo figuran:

    • Edad, ubicación y estado de la propiedad,
    • tipo de propiedad: multifamiliar, de oficina, industrial, comercial o recreativa,
    • la solvencia de los inquilinos y los recibos regulares de los alquileres,
    • duración y estructura del contrato de arrendamiento de los inquilinos,
    • la tasa general de mercado de la propiedad y los factores que afectan a su valoración,
    • los fundamentos macroeconómicos de la región y los factores que afectan a las empresas de los inquilinos.

    Interpretación de la tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización
    Imagen de Morning Brew

    Dado que las tasas se basan en las estimaciones de los ingresos futuros, están sujetas a grandes variaciones. Por lo tanto, es importante comprender lo que constituye una buena tasa de límite máximo para una inversión inmobiliaria.

    La tasa también indica el tiempo que se tardará en recuperar la cantidad invertida en una propiedad. Por ejemplo, una propiedad que tiene una tasa máxima del 10% tardará unos 10 años en recuperar la inversión.

    Diferentes tasas entre diferentes propiedades, o diferentes tasas a través de diferentes horizontes de tiempo en la misma propiedad, representan diferentes niveles de riesgo. Un vistazo a la fórmula indica que el valor de la tasa de límite será mayor para las propiedades que generan ingresos netos de explotación más altos y tienen una valoración más baja, y viceversa.

    Digamos que hay dos propiedades que son similares en todos los atributos, excepto por estar separadas geográficamente. Una está en un área elegante del centro de la ciudad mientras que la otra está en las afueras de la ciudad. En igualdad de condiciones, la primera propiedad generará un alquiler más alto que la segunda, pero eso se compensará parcialmente por el mayor costo de mantenimiento y los impuestos más altos. La propiedad en el centro de la ciudad tendrá una tasa límite relativamente más baja en comparación con la segunda debido a su valor de mercado significativamente alto.

    Esto indica que un valor más bajo de la tasa límite corresponde a una mejor valoración y a una mejor perspectiva de rendimientos con un menor nivel de riesgo. Por otra parte, un valor más alto de la tasa de límite implica perspectivas relativamente más bajas de rendimiento de la inversión inmobiliaria y, por lo tanto, un mayor nivel de riesgo.

    Si bien el ejemplo hipotético anterior hace que sea fácil para un inversor elegir la propiedad en el centro de la ciudad, los escenarios del mundo real pueden no ser tan sencillos. El inversor que evalúa una propiedad en base a la tasa de capitalización, tiene que determinar el nivel de riesgo y capitalización del mismo, una tarea difícil de afrontar.

    Representación del modelo de Gordon para la tasa de capitalización.

    Otra representación de la tasa proviene del Modelo de Crecimiento de Gordon, que también se denomina modelo de descuento de dividendos (DDM por sus siglas en inglés). Es un método para calcular el valor intrínseco de la cotización de las acciones de una empresa independientemente de las condiciones actuales del mercado, y el valor de las acciones se calcula como el valor actual de los dividendos futuros de una acción. Matemáticamente:

    Valor de las acciones = Flujo de caja del dividendo anual esperado / (Tasa de rendimiento requerida por el inversor – Tasa de crecimiento del dividendo esperado)

    Reordenando la ecuación y generalizando la fórmula más allá del dividendo:

    (Tasa de rendimiento requerida – Tasa de crecimiento esperada) = Flujo de caja esperado / Valor de los activos.

    La representación anterior coincide con la fórmula básica de la tasa de capitalización mencionada en la sección anterior. El valor del flujo de efectivo esperado representa los ingresos de explotación netos y el valor del activo coincide con el precio de mercado actual de la propiedad.

    Esto hace que la tasa de capitalización sea equivalente a la diferencia entre la tasa de rendimiento requerida y la tasa de crecimiento esperada. Es decir, la tasa de capitalización es simplemente la tasa de rendimiento requerida menos la tasa de crecimiento.

    Esto puede utilizarse para evaluar la valoración de una propiedad para una determinada tasa de rendimiento esperada por el inversor. Por ejemplo, digamos que el ingreso operativo neto de una propiedad es de $ 50 000 dólares, y se espera que aumente un 2 % anual. Si la tasa de retorno esperada por el inversor es del 10 % anual, entonces la tasa de tope neto llegará a (10 % – 2 %) = 8 %. Utilizándola en la fórmula anterior, la valoración de los activos llega a ($ 50 000 dólares / 8 %) = $ 625 000 dólares.

  • IRA autodirigido (SDIRA)

    IRA autodirigido (SDIRA)

    SDIRA
    Imagen de Viacheslav Bublyk

    ¿Qué es un IRA autodirigido (SDIRA por sus siglas en inglés)?

    Una cuenta de jubilación individual autodirigida (SDIRA) es un tipo de cuenta de jubilación individual (IRA) que puede contener una variedad de inversiones alternativas normalmente prohibidas en las cuentas IRA regulares. Aunque la cuenta es administrada por un custodio o fideicomisario, es administrada directamente por el titular de la cuenta, por lo que se llama «autodirigida».

    Disponible como una IRA tradicional (a la que se hacen contribuciones deducibles de impuestos) o como una Roth IRA (de la que se toman distribuciones libres de impuestos), las IRA autodirigidas son las más adecuadas para los inversionistas inteligentes que ya comprenden las inversiones alternativas y que quieren diversificarse en una cuenta con ventajas fiscales.

    Comprendiendo de un IRA autodirigido (SDIRA).

    La principal diferencia entre las SDIRA y otras IRA es el tipo de inversiones que se pueden mantener en la cuenta. En general, las IRAs regulares se limitan a valores comunes como acciones, bonos, certificados de depósito, y fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETFs). Pero las SDIRA permiten al propietario invertir en una gama mucho más amplia de activos. Con una SDIRA, puede tener metales preciosos, productos básicos, colocaciones privadas, sociedades limitadas, certificados de gravamen fiscal, bienes raíces y otros tipos de inversiones alternativas.

    Como tal, una SDIRA requiere mayor iniciativa y diligencia debida por parte del propietario de la cuenta.

    ¿Cómo abrir un IRA autodirigido (SDIRA)?

    Con la mayoría de los proveedores de IRA, sólo se puede abrir una IRA regular (tradicional o Roth), y sólo se puede invertir en los sujetos usuales: acciones, bonos y fondos mutuos/ETFs. Si desea abrir una IRA autodirigida, necesitará un custodio calificado de IRA que se especialice en ese tipo de cuenta.

    No todos los custodios de SDIRA ofrecen la misma gama de inversiones. Así que, si estás interesado en un activo específico, digamos, lingotes de oro, asegúrate de que es parte de las ofertas de un custodio potencial.

    Los custodios de SDIRA no están autorizados a dar asesoramiento financiero (recuerde, las cuentas son autodirigidas), razón por la cual los corredores de bolsa, bancos y compañías de inversión tradicionales no suelen ofrecer estas cuentas. Eso significa que tendrás que hacer tu propia tarea. Si necesitas ayuda para elegir o administrar tus inversiones, deberías considerar trabajar con un asesor financiero.

    IRA Tradicional contra IRA autodirigido de Roth (SDIRA).

    Los IRA autodirigidos pueden establecerse como IRA tradicionales o como Roths. Pero, tenga en cuenta que los dos tipos de cuentas tienen un tratamiento fiscal diferente, requisitos de elegibilidad, directrices de contribución y normas de distribución.

    Una diferencia clave entre una IRA tradicional y una Roth es cuando se pagan los impuestos. Con las IRA tradicionales, obtienes una reducción de impuestos por adelantado, pero pagas impuestos sobre tus contribuciones y ganancias a medida que las retiras durante la jubilación. Por otra parte, no se obtiene una reducción de impuestos cuando se contribuye a una IRA Roth. Pero tus contribuciones y ganancias crecen libres de impuestos, y las distribuciones calificadas también están libres de impuestos.

    Por supuesto, hay otras diferencias a considerar. Aquí hay un rápido resumen:

    • Límites de ingresos. No hay límites de ingresos para las cuentas IRA tradicionales, pero debes ganar menos de una cierta cantidad para abrir o contribuir a una cuenta Roth.
    • Distribuciones (retiros) mínimas requeridas. Debes empezar a tomar RMD a los 72 años si tienes un IRA tradicional. Los IRA Roth no tienen RMD.
    • Retiros tempranos. Con un IRA Roth, puede retirar sus contribuciones en cualquier momento, por cualquier motivo, sin impuestos ni penalidades. Los retiros están libres de impuestos y sin penalidades después de la edad 59.5 años, siempre que la cuenta tenga al menos cinco años. Con las cuentas IRA tradicionales, los retiros están libres de penalidades a partir de la edad 59.5 años (recuerde que tiene que pagar impuestos sobre los retiros de las cuentas IRA tradicionales).

    Estas mismas normas se aplican a cualquier versión de un IRA autodirigido que tenga.

    Las SDIRA también tienen que cumplir con los límites generales de contribución anual de la IRA. Para el 2020, eso es $ 6 000 dólares por año, o $ 7 000 si tienes 50 años o más.

    Invertir en un IRA autodirigido (SDIRA).

    Los IRA Roth autodirigidos abren un gran universo de inversiones potenciales. Además de las inversiones estándar – acciones, bonos, efectivo, fondos de mercado monetario y fondos mutuos – usted puede mantener activos que no son típicamente parte de una cartera de jubilación.

    Por ejemplo, puede comprar bienes raíces de inversión para tener en su cuenta SDIRA. También puede tener sociedades y gravámenes impositivos, incluso un negocio de franquicia.

    Sin embargo, el IRS prohíbe algunas inversiones específicas en las cuentas IRA autodirigidas, ya sea la versión Roth o la tradicional. Por ejemplo, no se pueden tener seguros de vida, acciones de una Corporación S, ninguna inversión que constituya una transacción prohibida (como una que implique «autogestión»), y los artículos de colección.

    Los objetos de colección incluyen una amplia gama de artículos, como antigüedades, obras de arte, bebidas alcohólicas, tarjetas de béisbol, objetos de interés, joyas, sellos y monedas raras (tenga en cuenta que esto afecta al tipo de oro que puede contener un IRA Roth autodirigido). Consulte con un asesor financiero para asegurarse de que no está violando inadvertidamente ninguna de las reglas.

    Riesgos del IRA autodirigido (SDIRA).

    Los SDIRA tienen muchos beneficios. Pero hay algunas cosas que hay que tener en cuenta:

    • Transacciones prohibidas. Si incumple una norma, se podría considerar que toda la cuenta se le ha distribuido. Y estará en el anzuelo por todos los impuestos, más una penalización. Asegúrese de que entiende y sigue las reglas para los activos específicos que tenga en la cuenta.
    • Diligencia debida. De nuevo, los custodios de SDIRA no pueden ofrecer asesoramiento financiero. Usted está por su cuenta. Asegúrese de hacer sus deberes y de encontrar un buen asesor financiero en caso que requiera de ayuda.
    • Tarifas. Los SDIRA tienen una estructura de honorarios complicada. Los cargos típicos incluyen una cuota de establecimiento única, una cuota anual de primer año, una cuota de renovación anual y cuotas para el pago de facturas de inversión. Estos costos se suman (y se recortan en sus ganancias).
    • Su plan de salida. Es fácil salir de las acciones, bonos y fondos mutuos: sólo tiene que colocar una orden de venta con su corredor, y el mercado se encarga del resto. No es así con algunas inversiones de SDIRA. Si usted es dueño de un edificio de apartamentos, por ejemplo, le tomará algún tiempo encontrar el comprador adecuado. Eso puede ser especialmente problemático si tiene una SDIRA tradicional y necesita empezar a tomar distribuciones.
    • Fraude. Aunque los custodios de la SDIRA no pueden ofrecer asesoramiento financiero, harán disponibles ciertas inversiones. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC por sus siglas en inglés) señala que los custodios de la SDIRA no suelen evaluar «la calidad o la legitimidad de cualquier inversión en la IRA autodirigida o sus promotores».

  • Lo básico de un plan de jubilación 401(k)

    Los básicos de una cuenta 401(k)
    Imagen de Fabián Blank

    Desde su inicio en 1978, el plan 401(k) ha crecido hasta convertirse en el plan de jubilación patrocinado por el empleador más popular de Estados Unidos. Millones de trabajadores dependen del dinero que han invertido en estos planes para poderse jubilar, y muchos empleadores consideran que el plan 401(k) es un beneficio clave del trabajo. De hecho, pocos otros planes pueden igualar la relativa flexibilidad del 401(k).

    ¿Qué es un plan 401(k)?

    Un plan 401(k) es una cuenta de ahorros para la jubilación que permite a un empleado desviar una parte de su salario a inversiones a largo plazo. El empleador puede igualar la contribución del empleado hasta un límite.

    Un 401(k) es técnicamente un plan de jubilación «calificado», lo que significa que es elegible para beneficios impositivos especiales bajo las pautas del IRS. Los planes calificados vienen en dos versiones. Pueden ser de contribución definida o de beneficio definido, como un plan de pensiones. El plan 401(k) es un plan de contribuciones definidas.

    Esto significa que el saldo disponible en la cuenta está determinado por las contribuciones hechas al plan y el rendimiento de las inversiones. El empleado debe hacer contribuciones al mismo. El empleador puede optar por igualar alguna porción de esa contribución o no. Las ganancias de las inversiones en un plan 401(k) tradicional no se gravan hasta que el empleado retira ese dinero, típicamente después de la jubilación. Tras esta, el saldo de la cuenta queda totalmente en manos del empleado.

    Alrededor de la mitad de los empleadores hacen contribuciones equivalentes a sus planes, con un promedio cercano al 3% del salario, según los datos publicados por The Vanguard Group en 2019. Muchos igualan 50 centavos por cada dólar de la contribución del empleado, hasta un límite. Algunos ofrecen una contribución variable de un año a otro como método de participación en los beneficios.

    La variación Roth 401(k).

    Aunque no todos los empleadores lo ofrecen, el Roth 401(k) es una opción cada vez más popular. Esta versión del plan requiere que el empleado pague inmediatamente el impuesto sobre la renta de sus contribuciones. Sin embargo, después de la jubilación, el dinero puede ser retirado sin necesidad de pagar más impuestos sobre las contribuciones o las ganancias de la inversión.

    Los aportes del empleador sólo pueden ir a una cuenta tradicional 401(k), no a una cuenta Roth.

    Límites de contribución del 401(k).

    La cantidad máxima de salario que un empleado puede diferir a un plan 401(k), ya sea tradicional o Roth, es de $ 19 500 dólares para el 2020 (comparado contra los $ 19 000 dólares para el 2019). Los empleados de 50 años o más pueden hacer contribuciones adicionales para ponerse al día de hasta $ 6 500 dólares (comparado contra $ 6 000 dólares del 2019).

    La contribución conjunta máxima tanto del empleador como del empleado es de $ 57 000 dólares para 2020 (contra $ 56 000 dólares para 2019), o $ 63 500 dólares para los que tienen 50 años o más (contra $ 62 000 dólares para 2019).

    Límites para los altos ingresos.

    Para la mayoría de las personas, los límites de contribución de los 401(k) son lo suficientemente altos como para permitir niveles adecuados de aplazamiento de ingresos. Para el 2020, los empleados altamente remunerados sólo pueden utilizar los primeros $ 285 000 dólares de ingresos al computar las contribuciones máximas posibles.

    Los empleadores también tienen la opción de ofrecer planes no calificados, tales como planes de compensación diferida o planes de bonificación para ejecutivos para estos empleados.

    Opciones de inversión 401(k).

    Una compañía que ofrece un plan 401(k) típicamente ofrece a los empleados una elección de varias opciones de inversión. Las opciones suelen ser gestionadas por un grupo de asesoramiento de servicios financieros como The Vanguard Group o Fidelity Investments.

    El trabajador puede elegir uno o varios fondos en los que invertir. La mayoría de las opciones son fondos mutuos y pueden incluir fondos indexados, fondos de gran y pequeña capitalización, fondos extranjeros, fondos de bienes raíces y fondos de bonos. Por lo general, van desde fondos de crecimiento agresivo hasta fondos de ingresos más conservadores.

    Reglas para el retiro de dinero.

    Las reglas de distribución de los planes 401(k) difieren de las que se aplican a los IRA. En cualquier caso, un retiro anticipado de los activos de cualquiera de los dos tipos de planes significará que se deben pagar impuestos sobre la renta y, con pocas excepciones, se impondrá una multa tributaria del 10% a los menores de 59.5 años.

    Sin embargo, aunque un retiro de IRA no requiere una justificación, se debe cumplir con un evento desencadenante para recibir un pago de un plan 401(k).

    Los siguientes son los eventos desencadenantes habituales:

    • El trabajador se retira o deja el trabajo,
    • muere o queda incapacitado,
    • alcanza la edad de 59.5 años,
    • experimenta una dificultad específica como se define en el plan,
    • el plan se termina.

    Normas especiales para 2020.

    La Ley CARES permite a los afectados por la situación del coronavirus una distribución por dificultades de $ 100 000 dólares sin la penalización del 10% que normalmente deben pagar los menores de 59.5 años. Los propietarios de las cuentas tienen tres años para pagar el impuesto adeudado por los retiros, en lugar de deberlo en el año en curso. Sin embargo, la decisión de si se puede hacer una distribución por dificultades depende de su empleador. Los patrocinadores del plan no están obligados a ofrecerlos.

    Normas para después de la jubilación.

    El IRS ordena que los propietarios de cuentas 401(k) comiencen lo que llama distribuciones (retiros) mínimas requeridas (RMD) a la edad de 72 años, a menos que la persona siga siendo empleada por ese empleador. Esto difiere de otros tipos de cuentas de jubilación. Incluso si usted está empleado tiene que tomar el RMD de un IRA tradicional, por ejemplo.

    El dinero que se retira de un 401(k) suele ser gravado como un ingreso ordinario.

    Después de la aprobación de la Ley de Setting Every Community Up For Retirement Enhancement(SECURE) en diciembre de 2019, la edad de los RMD se elevó de 70.5 años a 72 años.

    La Opción de Reinversión.

    Muchos jubilados transfieren el saldo de sus planes 401(k) a un IRA tradicional o a un Roth IRA. Esta transferencia les permite escapar de las limitadas opciones de inversión que suelen estar presentes en las cuentas 401(k).

    Si decide hacer una renovación, asegúrese de hacerlo bien. En una transferencia directa, el dinero va directamente de la cuenta antigua a la nueva y no hay implicaciones fiscales. En una transferencia indirecta, el dinero se le envía a usted primero, y usted deberá el total de los impuestos sobre la renta sobre el saldo en ese año fiscal.

    Si su plan 401(k) tiene acciones del empleador, usted es elegible para aprovechar la regla de apreciación neta no realizada (NUA) y recibir el tratamiento de ganancias de capital sobre los rendimientos. Eso reducirá su factura de impuestos significativamente.

    Para evitar multas e impuestos, la reinversión debe realizarse dentro de los 60 días posteriores al retiro de los fondos de la cuenta original.

    Préstamos del plan 401(k).

    Si su empleador lo permite, es posible que pueda tomar un préstamo de su plan 401(k). Si se permite esta opción, se puede pedir prestado hasta el 50% del saldo adquirido hasta un límite de $ 50 000 dólares. Por lo general, el préstamo debe ser devuelto en un plazo de cinco años. Se permite un período de pago más largo para la compra de una vivienda principal.

    La Ley CARES duplicó la cantidad de dinero 401(k) disponible como préstamo a $ 100 000 para el 2020, pero sólo si ha sido afectado por la pandemia de COVID-19 y si su plan permite préstamos.

    En la mayoría de los casos, el interés pagado será menor que el costo de pagar el interés real de un banco o un préstamo de consumo, y te lo pagarás a ti mismo. Pero ten en cuenta que cualquier saldo no pagado será considerado.

  • Tasa de Interés vs. Tasa Porcentual Anual (APR): Conozca la diferencia

    Las tasas de interés (interest rate) y la APR (annual percentage rate) son dos términos frecuentemente confundidos entre sí que se refieren a conceptos similares pero que tienen sutiles diferencias en lo que respecta al cálculo. Al evaluar el costo de un préstamo o línea de crédito, es importante comprender la diferencia entre el tipo de interés anunciado y la tasa porcentual anual (TAE), que incluye cualquier costo o comisión adicional.

    Tasa de interés.

    La tasa anunciada, o tasa de interés nominal, se utiliza para calcular el gasto de intereses de su préstamo. Por ejemplo, si estuviera considerando un préstamo hipotecario de $ 200 000 dólares con una tasa de interés del 6%, su gasto de interés anual ascendería a $ 12 000 dólares, o un pago mensual de $ 1 000 dólares.

    Las tasas de interés pueden ser influenciadas por la tasa de los fondos federales establecida por la Reserva Federal, también conocida como la Fed. En este contexto, la tasa de los fondos federales es la tasa a la que los bancos prestan los saldos de reserva a otros bancos de un día para otro. Por ejemplo, durante una recesión económica, la Reserva Federal típicamente reducirá la tasa de los fondos federales para alentar a los consumidores a gastar dinero.

    Durante los períodos de fuerte crecimiento económico, ocurrirá lo contrario: la Reserva Federal normalmente aumentará las tasas de interés con el tiempo para fomentar el ahorro y equilibrar el flujo de caja.

    En los últimos años, la Reserva Federal cambió las tasas de interés relativamente poco; entre una y cuatro veces al año. Sin embargo, en la recesión de 2008, las tasas se redujeron gradualmente siete veces para ajustarse a las condiciones del mercado. Si bien no es determinante de las tasas de interés hipotecarias o de otro tipo, sí tiene una gran influencia que refleja las condiciones más amplias del mercado.

    Definición de APR.

    La tasa de interés anual, sin embargo, es la tasa más efectiva a considerar cuando se comparan los préstamos. La APR no sólo incluye los gastos de intereses del préstamo, sino también todos los honorarios y otros gastos que conlleva la obtención del préstamo. Estas comisiones pueden incluir los honorarios del corredor, los costos de cierre, las rebajas y los puntos de descuento. A menudo se expresan como un porcentaje. La APR siempre debe ser mayor o igual a la tasa de interés nominal, excepto en el caso de un acuerdo especializado en el que un prestamista ofrece un reembolso de una parte de sus gastos de interés.

    Cuando se comparan dos préstamos, el prestamista que ofrece la tasa nominal más baja es probable que ofrezca el mejor valor, ya que la mayor parte del monto del préstamo se financia a una tasa más baja.

    El escenario más confuso para los prestatarios es cuando dos prestamistas ofrecen la misma tasa nominal y pagos mensuales pero diferentes APR. En un caso así, el prestamista con la APR más baja está exigiendo menos cuotas iniciales y ofreciendo un mejor trato.

    El uso de la APR viene con algunas advertencias. Dado que los costos de servicio de la entidad crediticia incluidos en la APR se distribuyen a lo largo de toda la vida del préstamo, a veces hasta 30 años, el refinanciamiento o la venta de su casa puede hacer que su hipoteca sea más costosa que lo que originalmente sugería la APR. Otra limitación es la falta de eficacia de la APR para captar los verdaderos costos de una hipoteca de tasa ajustable, ya que es imposible predecir la dirección futura de las tasas de interés.

    El resultado final.

    Si bien el tipo de interés determina el costo de los préstamos, la APR es una imagen más exacta del costo total de los préstamos porque tiene en cuenta otros costos relacionados con la obtención de un préstamo, en particular una hipoteca. Al determinar a qué proveedor de préstamos se debe pedir dinero prestado, es fundamental prestar atención a la TAE, es decir, el costo real de la financiación

  • Seguro de vida integral – Whole Life Insurance

    Seguro de vida integral – Whole Life Insurance

    Seguro de vida integral
    Imagen de Natalya Zaritskaya

    ¿Qué es el seguro de vida integral?

    El seguro de vida integral (whole life insurance) proporciona cobertura para la vida del asegurado. Además del pago de una prestación por fallecimiento, el seguro de vida entera también contiene un componente de ahorro en el que se puede acumular valor en efectivo. Estas pólizas también se conocen como seguros de vida «permanentes» o «tradicionales».

    Las pólizas de seguro de vida integral son un tipo de seguro de vida permanente. Vida universal, vida universal indexada y vida universal variable son otros. El seguro de vida integral es la póliza de seguro de vida original, pero la vida integral no es igual al seguro de vida permanente.

    Entendiendo el seguro de vida integral.

    El seguro de vida integral garantiza el pago de una prestación por fallecimiento a los beneficiarios a cambio de pagos de primas niveladas y regularmente adeudadas. La póliza incluye una parte de ahorro, llamada «valor en efectivo», junto con la prestación por fallecimiento. En el componente de ahorro, los intereses pueden acumularse con impuestos diferidos. El aumento del valor en efectivo es un componente esencial del seguro de vida completo.

    Para aumentar el valor en efectivo, el titular de una póliza puede remitir pagos superiores a la prima prevista. Además, los dividendos pueden reinvertirse en el valor en efectivo y ganar intereses. En esencia, sirve como fuente de capital. Para acceder a las reservas de efectivo, el asegurado solicita un retiro de fondos o un préstamo. Se cobra un interés sobre los préstamos con tasas que varían según el asegurador. Además, el propietario puede retirar fondos libres de impuestos hasta el valor de las primas totales pagadas. Los préstamos que no se pagan reducirán el beneficio por fallecimiento en la cantidad pendiente. Los retiros reducen el valor en efectivo pero no el beneficio por fallecimiento.

    El seguro de vida integral es diferente del seguro de vida a plazo, el cual normalmente sólo está disponible durante un cierto número de años, en lugar de toda la vida, y sólo paga un beneficio por fallecimiento.

    La prestación por fallecimiento suele ser una cantidad fija del contrato de la póliza. Algunas pólizas tienen derecho al pago de dividendos, y el titular de la póliza puede optar por que los dividendos compren beneficios adicionales por fallecimiento, lo que aumentará la cantidad pagada al momento del fallecimiento. Otra posibilidad es que los préstamos pendientes de pago tomados contra el valor en efectivo reduzcan el beneficio por fallecimiento. Muchas aseguradoras ofrecen cláusulas adicionales que protegen el beneficio por fallecimiento en caso de que el asegurado quede discapacitado o sufra una enfermedad crítica o terminal. Entre las cláusulas adicionales típicas figuran la prestación por muerte accidental y la renuncia a las cláusulas adicionales de la prima.

    Los beneficiarios nombrados no tienen que añadir el dinero recibido de un beneficio por fallecimiento a sus ingresos brutos. Sin embargo, a veces el titular puede designar que los fondos de la póliza se mantengan en una cuenta y se distribuyan en asignaciones. Los intereses devengados por la cuenta de retención serán imponibles y deberán ser declarados por el beneficiario. Además, si la póliza de seguro se vendió antes del fallecimiento del titular, puede haber impuestos sobre el producto de esa venta.

    Ejemplo de seguro de vida integral.

    Para los aseguradores, la acumulación de valor en efectivo reduce su cantidad neta de riesgo. Por ejemplo, ABC Insurance emite una póliza de seguro de vida de $ 25 000 dólares a S. Schmidt, el dueño de la póliza y el asegurado. Con el tiempo, el valor en efectivo se acumula a $ 10 000 dólares. A la muerte de S. Schmidth, ABC Insurance pagará el beneficio completo por muerte de $ 25 000 dólares. Sin embargo, la compañía sólo registrará una pérdida de $ 15 000 dólares, debido al valor en efectivo acumulado de los $ 10 000 dólares. El importe neto del riesgo en cuestión era de $ 25 000 dólares, pero a la muerte del asegurado era de $ 15 000 dólares.

    La mayoría de las pólizas de seguro de vida integral tienen una cláusula de retirada, que permite al titular de la póliza cancelar la cobertura y recibir un valor de rescate en efectivo.

  • La Ley Jones (Jones Act).

    La Ley Jones (Jones Act).

    ¿Qué es la Ley Jones?

    La Ley Jones es una ley federal que regula el comercio marítimo en los Estados Unidos. La Ley Jones exige que los bienes enviados entre los puertos de los Estados Unidos se transporten en buques construidos, propiedad de y operados por ciudadanos o residentes permanentes de los Estados Unidos. La Ley Jones es la Sección 27 de la Ley de la Marina Mercante de 1920, que estipulaba el mantenimiento de la marina mercante americana.

    Entendiendo la Ley Jones.

    ¿Qué es la ley Jones?Considerada una legislación proteccionista, la Ley Jones se centra en cuestiones relacionadas con el comercio marítimo, incluido el cabotaje, que es el transporte de personas o mercancías entre puertos del mismo país. También proporciona a los marineros derechos adicionales, incluida la posibilidad de reclamar daños y perjuicios a la tripulación, al capitán o al propietario del barco en caso de lesión. Tal vez su efecto más duradero sea el requisito de que los bienes transportados entre los puertos de los Estados Unidos se transporten en buques construidos, propiedad de y operados por ciudadanos o residentes permanentes de los Estados Unidos.

    La Ley Jones aumenta el costo del transporte a Hawai, Alaska, Puerto Rico y otras tierras no continentales de los Estados Unidos que dependen de las importaciones al restringir el número de buques que pueden entregar legalmente las mercancías. La oferta de buques construidos, propiedad y operados por estadounidenses es relativamente pequeña comparada con la oferta mundial de buques, mientras que la demanda de bienes básicos tiende a mantenerse constante o a aumentar. Esto crea un escenario en el que las compañías navieras pueden cobrar tarifas más altas debido a la falta de competencia, y el aumento de los costos se traslada a los consumidores. Esto puede llevar a que los consumidores se endeuden más para financiar sus compras, lo que puede tener un efecto negativo en las finanzas del gobierno.

    La Ley Jones es una legislación proteccionista que aumenta considerablemente los costos de envío de mercancías entre dos puertos de EE.UU.

    Historia de la Ley Jones.

    La Ley Jones fue promulgada por el Congreso de los Estados Unidos con el fin de estimular la industria del transporte marítimo tras la Primera Guerra Mundial. El requisito de transportar la carga entre los puertos americanos sólo en barcos americanos benefició a los electores de Wesley Jones, el senador del estado de Washington que presentó la ley. Washington tenía una gran industria naviera, y la ley fue diseñada para dar al estado un monopolio en el transporte marítimo a Alaska. Aunque la ley benefició a los electores de Jones, aumentó los costos de envío de otros estados y territorios de EE.UU.

    En varias ocasiones, el gobierno de los Estados Unidos ha concedido exenciones temporales a los requisitos de la Ley Jones. Esto se hace normalmente después de un desastre natural, como un huracán, con el fin de aumentar el número de barcos que pueden suministrar legalmente mercancías a una zona afectada.

    Críticas a la Ley Jones.

    La ley ha sido criticada por restringir quién puede llevar a cabo el comercio con Puerto Rico, y ha sido citada como un factor que conduce a los problemas económicos y presupuestarios de la isla. Un estudio publicado por la Reserva Federal de Nueva York en 2012 reveló que el costo de transportar un contenedor de envío a Puerto Rico desde el continente era dos veces mayor que el de enviar el mismo contenedor desde un puerto extranjero.

    Un informe de 2019 preparado por la empresa de consultoría económica John Dunham and Associates, con sede en la ciudad de Nueva York, encontró que para Puerto Rico «las diferencias entre los transportistas de bandera estadounidense y bandera extranjera oscilan entre un 41 % y hasta un 62 % para la carga a granel y entre un 29 % y un 89 % para la carga en contenedores». Asimismo, calculó que los costos adicionales ocasionados por la ley para la economía de la isla son de casi $ 1 200 millones de dólares, lo que equivale a poco más de $ 375 dólares por residente.

    Los opositores de la ley quieren que sea derogada, esperando que esto resulte en una disminución de los costos de envío, precios más bajos y menos presión sobre los presupuestos gubernamentales. Entre los defensores de la ley se encuentran los estados con propietarios de astilleros navales, empresas de defensa e industrias navieras, así como los estibadores y otro personal que trabaja en los puertos. Desechar la ley probablemente reducirá el número de empleos marítimos en los EE.UU., mientras se reducen los costos de envío.

  • Las mayores y mejores empresas de gestión de patrimonios

    Las mayores y mejores empresas de gestión de patrimonios

    Gestión de dinero
    Imagen de Alexander Mils

    Si busca un asesor de inversiones registrado (RIA por sus siglas en inglés) pero no sabe por dónde empezar, no busque más. El Wall Street Journal publica anualmente una lista de las 40 mejores empresas de gestión de patrimonio. Las clasificaciones se basan en los activos de clientes privados de alto valor neto de EE.UU. bajo administración (AUM por sus siglas en inglés) en cuentas con un valor de más de 5 millones de dólares.

    1. Bank of America

    La división del Bank of America Corp.’s Global Wealth & Investment Management está en el primer lugar de la lista con 1,35 billones de dólares en AUM. Una razón por la que Bank of America está tan bien clasificado es que adquirió Merrill Lynch después de la crisis financiera de 2008.

    La división de Global Wealth & Investment Management se centra en dos tipos de clientes: personas con más de $ 250 000 dólares en activos totales invertibles y personas de alto valor neto para las que Bank of America puede ofrecer soluciones integrales de gestión de patrimonio.

    Tiene más de 20 000 gestores de patrimonio en 750 sucursales. En 2018, la división de Bank of America Corp.’s Global Wealth & Investment Management tuvo un ingreso neto de $ 4 100 millones de dólares, un 33% más que el año anterior.

    2. Morgan Stanley.

    Morgan Stanley Wealth Management ocupa el segundo lugar en la lista con 1,26 billones de dólares en AUM. Tiene más de 15.600 gestores de patrimonio en casi 600 sucursales.

    En 2018, los ingresos netos aumentaron un 6% desde 2017 a 40,1 billones de dólares. Tanto sus ingresos por gestión de activos como por ingresos netos por intereses aumentaron, lo que ayuda a explicar el crecimiento de la firma. Sus ingresos netos fueron de $8,9 billones en 2018, un incremento del 44% desde el año anterior.

    3. J.P. Morgan.

    El J.P. Morgan Private Bank, ahora parte de JPMorgan Chase & Co., es la tercera mayor firma de gestión de patrimonio con $ 774 000 millones de dólares en AUM. Su división de administración de patrimonio tiene 1 300 administradores de patrimonio en sólo 48 sucursales. En 2018, los activos del J.P. Morgan Private Bank fueron el 28% del total de su AUM.

    4. Wells Fargo.

    Detrás de UBS está Wells Fargo & Company con $ 604 000 millones de dólares en AUM. La firma tiene casi 15 000 gestores de patrimonio en 1 468 sucursales.

    Para el 2018, sus ingresos totales fueron de $ 86,4 mil millones de dólares, una caída de aproximadamente el 2% con respecto al año anterior. Sin embargo, los ingresos netos aumentaron un 1% hasta los 22 400 millones de dólares para el mismo período.

    5. UBS.

    UBS Wealth Management está en el quinto lugar de las 40 mejores empresas de gestión de patrimonio del Wall Street Journal con $ 601 mil millones de dólares en AUM. Tiene 7 100 gestores de patrimonio en 208 sucursales de EE.UU.

    Como UBS no es una empresa americana, presenta un 20-F en lugar de un 10-K. De acuerdo con ese informe, para el año fiscal 2018, UBS tuvo un ingreso operativo de $ 30,2 mil millones de dólares, un 2% más que el año anterior.

    6. Charles Schwab.

    Con $ 421 mil millones de dólares en AUM, Charles Schwab ocupa el sexto lugar en la lista. La compañía emplea a 2 000 gestores de patrimonio y tiene 345 sucursales en EE.UU.

    En la estructura actual de Charles Schwab, la administración de patrimonio cae bajo el paraguas de Servicios al Inversionista. En 2018, los ingresos netos por servicios al inversionista aumentaron un 18% con respecto al año anterior. Este crecimiento se debe en gran parte a los aumentos en las tasas de gestión y administración de activos.

    7. Vanguard Group.

    En sexto lugar está el Vanguard Group con $ 406 mil millones de dólares en AUM. Vanguard difiere de su competencia en esta lista ya que es propiedad de los clientes en lugar de ser de propiedad pública o privada. Como resultado, Vanguard puede enfocarse más en los clientes mientras les ofrece una plétora de oportunidades de inversión como fondos mutuos de bajo costo, ETFs, asesoramiento y otros servicios relacionados.

    8. Fidelity.

    Fidelity Investments ocupa el octavo lugar en esta lista, con $ 400 000 millones de dólares en AUM. Tiene cerca de 2 400 gestores de patrimonio en casi 200 oficinas.

    Fidelity tiene dos tipos de servicios de patrimonio: Wealth Management, que requiere una inversión mínima de $ 250 000 dólares, y Private Wealth Management, que requiere una inversión mínima de $ 2 millones de dólares.

    9. Goldman Sachs.

    El Goldman Sachs Group, Inc. es el octavo mayor fondo de gestión de patrimonio con $ 300 000 millones de dólares en AUM. Tiene 500 gestores de patrimonio que operan en 13 sucursales.

    Goldman Sachs requiere un mínimo de $ 10 millones de dólares en cuentas. Al igual que Charles Schwab, Goldman Sachs reporta sus servicios de asesoría patrimonial bajo un segmento global: gestión de inversiones. En 2018, Goldman Sachs reportó ingresos netos de $ 7 mil millones de dólares para este segmento, lo que representa un aumento del 11% con respecto al año anterior.

    10. Northern Trust.

    Completando el top 10 está Northern Trust con $ 260 mil millones de dólares en AUM. Tiene 680 gestores de patrimonio en 62 sucursales.
    La firma atiende a individuos con un patrimonio neto ultra alto. En 2018, los ingresos de Northern Trust alcanzaron los $ 5 960 millones de dólares, un aumento del 11% en el último año.

  • Analítica de datos.

    Analítica de datos.

    ¿Qué es la analítica de datos?
    Imagen de Luke Chesser

    ¿Qué es la analítica de datos?

    La analítica de datos es la ciencia de analizar los datos en bruto para sacar conclusiones sobre esa información. Muchas de las técnicas y procesos de análisis de datos han sido automatizadas en procesos mecánicos y algoritmos que trabajan sobre los datos en bruto para el consumo humano.

    Las técnicas de analítica de datos pueden revelar tendencias y métricas que de otra manera se perderían en la masa de información. Esta información puede entonces ser utilizada para optimizar los procesos y aumentar la eficiencia general de un negocio o sistema.

    Entendiendo la analítica de datos.

    La analítica de datos es un término amplio que abarca muchos tipos diversos de análisis de datos. Cualquier tipo de información puede ser sometida a las técnicas de análisis de datos para obtener una visión que puede ser utilizada para mejorar las cosas.

    Por ejemplo, las empresas manufactureras suelen registrar el tiempo de ejecución, el tiempo de inactividad y la cola de trabajo de varias máquinas y luego analizan los datos para planificar mejor las cargas de trabajo para que las máquinas funcionen más cerca de su capacidad máxima.

    La analítica de datos puede hacer mucho más que señalar los cuellos de botella en la producción. Las compañías de juegos utilizan el análisis de datos para establecer programas de recompensas para los jugadores que mantienen a la mayoría de los jugadores activos en el juego. Las compañías de contenido utilizan muchos de los mismos análisis de datos para mantenerte haciendo clic, viendo o reorganizando el contenido para obtener otra vista u otro clic.

    El proceso de análisis de datos implica varios pasos diferentes:

    1. El primer paso es determinar los requisitos de datos o cómo se agrupan los datos. Los datos pueden estar separados por edad, demografía, ingresos o género. Los valores de los datos pueden ser numéricos o ser divididos por categoría.
    2. El segundo paso en el análisis de los datos es el proceso de recopilación de los mismos. Esto se puede hacer a través de una variedad de fuentes como computadoras, fuentes en línea, cámaras, fuentes ambientales, o a través del personal.
    3. Una vez que los datos son recolectados, deben ser organizados para que puedan ser analizados. La organización puede llevarse a cabo en una hoja de cálculo u otra forma de software que pueda tomar datos estadísticos.
    4. Los datos se limpian antes de ser analizados. Esto significa que se limpian y se comprueban para asegurar que no hay duplicación o error, y que no están incompletos. Este paso ayuda a corregir cualquier error antes de que pase a un analista de datos para ser analizado.

    [Importante: La analítica se centra en llegar a conclusiones basadas en lo que el analista ya sabe.]

    ¿Por qué es importante la analítica de datos?

    El análisis de datos es importante porque ayuda a las empresas a optimizar sus rendimientos. Su implementación en el modelo de negocios significa que las empresas pueden ayudar a reducir los costos identificando formas más eficientes de hacer negocios y almacenando grandes cantidades de datos.

    Una empresa también puede utilizar el análisis de datos para tomar mejores decisiones de negocios y ayudar a analizar las tendencias y la satisfacción de los clientes, lo que puede conducir a nuevos y mejores productos y servicios.

    Tipos de análisis de datos.

    El análisis de datos se divide en cuatro tipos básicos:

    1. El análisis descriptivo reseña lo que ha sucedido en un período de tiempo determinado. ¿Ha aumentado el número de vistas? ¿Son las ventas más fuertes este mes que el anterior?

    2. La analítica diagnóstica se centra más en el porqué de lo que ha pasado. Esto involucra una entrada de datos más diversa y un poco de hipótesis. ¿Afectó el clima a las ventas de cerveza? ¿La última campaña de marketing tuvo un impacto en las ventas?

    3. El análisis predictivo se mueve hacia lo que probablemente sucederá a corto plazo. ¿Qué pasó con las ventas la última vez que tuvimos un verano caluroso? ¿Cuántos modelos meteorológicos predicen un verano caluroso este año?

    4. La analítica prescriptiva sugiere un curso de acción. Si la probabilidad de un verano caluroso se mide como un promedio de estos cinco modelos meteorológicos está por encima del 58%, deberíamos añadir un turno de tarde a la cervecería y alquilar un tanque adicional para aumentar la producción.

    El análisis de datos sustenta muchos sistemas de control de calidad en el mundo financiero, incluyendo el siempre popular programa Six Sigma. Si no está midiendo algo correctamente, ya sea su peso o el número de defectos por millón en una línea de producción, es casi imposible optimizarlo.

    Consideraciones especiales: ¿Quién utiliza el análisis de datos?

    Algunos de los sectores que han adoptado el uso de la analítica de datos incluyen la industria de los viajes y la hostelería, donde los plazos de entrega pueden ser rápidos. Esta industria puede recopilar datos de los clientes y averiguar dónde están los problemas, si los hay, y cómo solucionarlos.

    El sector de la salud combina el uso de grandes volúmenes de datos estructurados y no estructurados y utiliza el análisis de datos para tomar decisiones rápidas. De manera similar, la industria de la venta al por menor utiliza cantidades copiosas de datos para satisfacer las demandas siempre cambiantes de los compradores. La información que los minoristas recopilan y analizan puede ayudarles a identificar tendencias, recomendar productos y aumentar los beneficios.

  • Cuenta de Corretaje.

    Cuenta de Corretaje.

    ¿Qué es una cuenta de corretaje?
    Imagen de Stephen Dawson

    ¿Qué es una cuenta de corretaje?

    Una cuenta de corretaje es un acuerdo en el que un inversor deposita dinero en una empresa autorizada, que realiza operaciones en nombre del cliente. Aunque la empresa ejecuta las órdenes, los activos pertenecen a los inversores, que normalmente deben reclamar como ingreso gravable cualquier ganancia de capital que se produzca en la cuenta.

    Entendiendo las cuentas de corretaje.

    Existen múltiples tipos de cuentas y empresas de corretaje, lo que da a los inversores la oportunidad de elegir el modelo que mejor se adapte a sus necesidades financieras. Algunos corredores de servicios completos ofrecen un amplio asesoramiento de inversión y cobran honorarios exorbitantes por esa orientación.

    En el otro extremo del espectro de compensación, la mayoría de los corredores en línea simplemente proporcionan una interfaz segura a través de la cual los inversores pueden hacer pedidos comerciales y cobrar honorarios relativamente bajos por este servicio. Las cuentas también pueden diferir en cuanto a la velocidad de ejecución de las órdenes, los instrumentos analíticos, el alcance de los activos negociables y la medida en que los inversores pueden negociar con margen.

    Cuentas de corretaje de servicio completo.

    Los inversionistas que buscan la experiencia de un asesor financiero deben alinearse con firmas de de servicio completo como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors y UBS. A los asesores financieros se les paga para ayudar a sus clientes a desarrollar planes de inversión y ejecutar las transacciones en consecuencia. Los asesores financieros trabajan de forma no discrecional, donde los clientes deben aprobar las transacciones, o pueden trabajar de forma discrecional, lo que no requiere la aprobación del cliente.

    Las cuentas de corretaje de servicio completo cobran comisiones por las operaciones o cobran honorarios de asesoramiento. Una cuenta de comisiones genera un cargo cada vez que se compra o vende una inversión, independientemente de si la recomendación proviene del cliente o del asesor, e independientemente de si la operación es rentable.

    Por el contrario, las cuentas de honorarios de asesoría cobran honorarios anuales fijos, que van del 0,5% al 1,5% del saldo total de la cuenta. A cambio de esta tarifa, no se cobran comisiones cuando se compran o venden inversiones. Los inversores deben discutir los modelos de compensación con los asesores financieros al inicio de las relaciones.

    Los comerciantes tipo «hágalo usted mismo» deben tener cuidado con el comercio de acciones de bajo volumen, que pueden no tener suficientes compradores en el otro lado del comercio, para descargar las posiciones.

    Cuenta de Corretaje de Descuento (Discount Brokerage Account).

    Los inversores que favorecen un enfoque de inversión de «hágalo usted mismo» deberían considerar seriamente la posibilidad de utilizar empresas de corretaje de descuento, que imponen honorarios considerablemente más bajos que sus homólogos de empresas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, como su nombre lo indica, las empresas de corretaje de descuento como Charles Schwab, Scottrade, E*Trade, Vanguard y Fidelity ofrecen menos servicios a cambio de los honorarios más bajos. Pero esto puede adaptarse perfectamente a los inversores que desean principalmente ejecutar operaciones de inversión a bajo costo a través de un software de operaciones en línea fácil de usar.

    Por ejemplo, un inversor que se inscribe en un típico corredor de descuento puede esperar abrir una cuenta regular sujeta a impuestos o una cuenta de jubilación sin costo alguno, siempre y cuando pueda financiar la cuenta con un mínimo de apertura de $ 500 dólares. Para comprar o vender la mayoría de las acciones, opciones o ETF, hay poca o ninguna comisión. Algunos corredores de descuento pueden cobrar comisiones por acciones no estadounidenses, o por acciones negociadas en forma de objetos, pero esto varía de un corredor a otro. Los bonos del Tesoro normalmente no requieren comisión para su comercialización, pero los bonos secundarios pueden variar. Muchos corredores como Schwab, Fidelity y E-trade ofrecen una amplia variedad de fondos mutuos disponibles sin costo de transacción también.

    Cuenta de corretaje con un asesor financiero regional.

    Algunos inversores prefieren la interacción personal de un corredor de servicios completos, pero también quieren el beneficio de un enfoque más personalizado mientras trabajan con una empresa que se siente más localizada en la propia comunidad del inversor. Esos inversores suelen considerar la posibilidad de utilizar un término medio entre una empresa de corretaje de servicio completo y una empresa de corretaje de descuento, Empresas como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group o Edward Jones actúan tanto como corredores-agentes, como asesores financieros. Este grupo requiere un tamaño mínimo de cuenta mayor y atiende a personas con un valor neto ligeramente superior, pero con el tiempo, sus servicios tienden a ser menos costosos que los de las grandes empresas de corretaje de tamaño completo.

    Cuentas de corretaje en línea y presión de precios a la baja.

    El auge de los corredores de bolsa en línea y móviles ha coincidido con la creciente presión para reducir los precios de las operaciones y los requisitos mínimos de las cuentas. En febrero de 2017, Fidelity Investments anunció que iba a reducir su comisión por operación en acciones y fondos negociables en bolsa de $ 795 dólares a $ 4,95 dólares. Charles Schwab rápidamente siguió el ejemplo y redujo su precio de referencia en las operaciones de $ 6,95 dólares a su actual comisión por transacción de $ 4,95 dólares.

    Lanzado a principios de 2015 bajo una plataforma exclusivamente móvil, el corredor en línea Robinhood ofrece operaciones sin comisión y no tiene requisitos mínimos de cuenta, con la excepción de sus cuentas de margen. Aunque evita las comisiones, la empresa recauda ingresos por los intereses del efectivo no invertido que se encuentra en las cuentas de los clientes. También cobra cuotas mensuales en cuentas de suscripción para operaciones con margen y recauda intereses por préstamos con margen.

    En noviembre de 2017, Robinhood anunció que había sobrepasado los tres millones de cuentas de corretaje, superando los $ 100 000 millones de dólares en volumen de transacciones. Mientras tanto, E*Trade informó de aproximadamente 3,6 millones de cuentas de corretaje, con $ 311 000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM por sus siglas en inglés).

    Hay inconvenientes en el comercio con tarifa cero. Un ejemplo de ello: Robinhood no ofrece consejos de inversión que normalmente están disponibles en las casas de corretaje tradicionales. Robinhood tampoco apoya actualmente las anualidades o las cuentas de jubilación. Los funcionarios de la empresa dicen que pueden apoyar estas últimas, en un futuro próximo. Pero aún así, el modelo de Robinhood demostró ser tan exitoso que a finales de 2019 los principales corredores de descuento cambiaron a un modelo de comisión cero para la mayoría de las operaciones de acciones, demostrando que los clientes prefieren su enfoque