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  • ¿Qué es la Minería Bitcoin?

    ¿Qué es la Minería Bitcoin?

    Minería Bitcoin
    Imagen de Aleksi Raisa

    ¿Qué es la minería de Bitcoin?

    La minería de Bitcoin se realiza mediante computadoras de alta potencia que resuelven problemas matemáticos computacionales complejos; Estos problemas son tan complejos que no pueden resolverse a mano y son lo sumamente complicados.

    El resultado de la minería de bitcoins es doble. Primero, cuando las computadoras resuelven estos complejos problemas matemáticos en la red bitcoin, producen nuevos bitcoins (no muy diferente a cuando una operación minera extrae oro del suelo). Y segundo, al resolver problemas matemáticos computacionales, los mineros de bitcoins hacen que la red de pago de bitcoins sea confiable y segura al verificar la información de sus transacciones.

    Cuando alguien envía bitcoins a cualquier lugar, se llama transacción. Las transacciones realizadas en la tienda o en línea están documentadas por bancos, sistemas de punto de venta y recibos físicos. Los mineros de Bitcoin logran lo mismo al agrupar las transacciones en «bloques» y agregarlas a un registro público llamado «blockchain«. Luego, los nodos mantienen registros de esos bloques para que puedan verificarse en el futuro.

    Cuando los mineros de bitcoins agregan un nuevo bloque de transacciones a la cadena de bloques, parte de su trabajo es asegurarse de que esas transacciones sean precisas. En particular, los mineros de bitcoins se aseguran de que no se duplique bitcoin, una peculiaridad única de las monedas digitales llamada «doble gasto». Con las monedas impresas, la falsificación siempre es un problema. Pero, en general, una vez que gasta $ 20 en la tienda, esa cuenta está en manos del empleado. Sin embargo, con la moneda digital es una historia diferente.

    La información digital se puede reproducir con relativa facilidad, por lo que con Bitcoin y otras monedas digitales, existe el riesgo de que un consumidor pueda hacer una copia de su bitcoin y enviarla a otra parte mientras conserva el original.

    Consideraciones especiales.

    Recompensas para los mineros de Bitcoin.

    Con hasta 300,000 compras y ventas en un solo día, verificar cada una de esas transacciones puede ser mucho trabajo para los mineros. Como compensación por sus esfuerzos, los mineros reciben bitcoins cada vez que agregan un nuevo bloque de transacciones al blockchain.

    La cantidad de bitcoins nuevos liberados con cada bloque extraído se denomina «recompensa de bloque». La recompensa del bloque se reduce a la mitad cada 210,000 bloques (o aproximadamente cada 4 años). En 2009 fue 50. En 2013, fue 25, en 2018 fue 12.5 y en mayo de 2020, se redujo a la mitad a 6.25.

    Este sistema continuará hasta alrededor de 2140. En ese momento, los mineros serán recompensados ​​con tarifas por procesar transacciones que pagarán los usuarios de la red. Estas tarifas aseguran que los mineros todavía tengan el incentivo de minar y mantener la red en funcionamiento. La idea es que la competencia por estas tarifas hará que se mantengan bajas una vez finalizadas las reducciones a la mitad.

    Estas reducciones a la mitad reducen la velocidad a la que se crean nuevas monedas y, por lo tanto, disminuyen la oferta disponible. Esto puede tener algunas implicaciones para los inversores, ya que otros activos con baja oferta, como el oro, pueden tener una alta demanda y hacer subir los precios. A esta tasa de reducción a la mitad, la cantidad total de bitcoins en circulación alcanzará un límite de 21 millones, lo que hará que la moneda sea completamente finita y potencialmente más valiosa con el tiempo.

    Verificación de transacciones de Bitcoin.

    Para que los mineros de bitcoins realmente ganen bitcoins al verificar las transacciones, deben ocurrir dos cosas. Primero, deben verificar transacciones por valor de un megabyte (MB), que teóricamente pueden ser tan pequeñas como una transacción, pero con mayor frecuencia son varios miles, dependiendo de la cantidad de datos que almacene cada transacción.

    En segundo lugar, para agregar un bloque de transacciones a la cadena de bloques, los mineros deben resolver un problema matemático computacional complejo, también llamado «prueba de trabajo». Lo que están haciendo en realidad es intentar encontrar un número hexadecimal de 64 dígitos, llamado «hash», que sea menor o igual que el hash objetivo. Básicamente, la computadora de un minero escupe hashes a diferentes velocidades: megahashes por segundo (MH / s), gigahashes por segundo (GH / s) o terahashes por segundo (TH / s), según la unidad, adivinando todos los 64 posibles. números de dígitos hasta que lleguen a una solución. En otras palabras, es una apuesta.

    El nivel de dificultad del bloque más reciente a agosto de 2020 es de más de 16 billones. Es decir, la probabilidad de que una computadora produzca un hash por debajo del objetivo es de 1 en 16 billones. Para poner eso en perspectiva, tienes 44.500 veces más probabilidades de ganar el premio mayor de Powerball con un solo boleto de lotería que de elegir el hash correcto en un solo intento. Afortunadamente, los sistemas informáticos de minería ofrecen muchas posibilidades de hash. No obstante, la minería de bitcoins requiere enormes cantidades de energía y operaciones informáticas sofisticadas.

    El nivel de dificultad se ajusta cada 2016 bloques, o aproximadamente cada 2 semanas, con el objetivo de mantener constantes las tasas de extracción. Es decir, cuanto más mineros compitan por una solución, más difícil se volverá el problema. Lo opuesto también es cierto. Si se quita la potencia computacional de la red, la dificultad se ajusta hacia abajo para facilitar la minería.

    Analogía de la minería de Bitcoin.

    Digamos que les digo a tres amigos que estoy pensando en un número entre 1 y 100, y escribo ese número en una hoja de papel y lo sello en un sobre. Mis amigos no tienen que adivinar el número exacto, solo tienen que ser la primera persona en adivinar cualquier número que sea menor o igual al número en el que estoy pensando. Y no hay límite para la cantidad de conjeturas que obtienen.

    Digamos que estoy pensando en el número 19. Si el amigo A adivina 21, pierde porque 21 > 19. Si el Amigo B adivina 16 y el Amigo C adivina 12, entonces ambos han llegado teóricamente a respuestas viables, porque 16 < 19 y 12 < 19. No hay ‘crédito adicional’ para el Amigo B, aunque la respuesta de B estaba más cerca de la respuesta objetivo de 19.

    Ahora imagina que hago la pregunta ‘adivina en qué número estoy pensando’, pero no estoy preguntando solo a tres amigos, y no estoy pensando en un número entre 1 y 100. Más bien, estoy preguntando millones de aspirantes a mineros y estoy pensando en un número hexadecimal de 64 dígitos. Ahora verá que va a ser extremadamente difícil adivinar la respuesta correcta.

    Los mineros de bitcoins no solo tienen que encontrar el hash correcto, sino que también deben ser los primeros en hacerlo.

    Debido a que la minería de bitcoins es esencialmente una conjetura, llegar a la respuesta correcta antes de que otro minero tenga casi todo que ver con la rapidez con la que su computadora puede producir hashes. Hace solo una década, la minería de bitcoins se podía realizar de forma competitiva en computadoras de escritorio normales. Sin embargo, con el tiempo, los mineros se dieron cuenta de que las tarjetas gráficas que se usaban comúnmente para los videojuegos eran más efectivas y comenzaron a dominar el juego. En 2013, los mineros de bitcoin comenzaron a usar computadoras diseñadas específicamente para minar criptomonedas de la manera más eficiente posible, llamadas Circuitos Integrados Específicos de Aplicación (ASIC). Estos pueden ir desde varios cientos de dólares hasta decenas de miles, pero su eficiencia en la minería de Bitcoin es superior.

    Hoy en día, la minería de bitcoins es tan competitiva que solo se puede realizar de manera rentable con los ASIC más actualizados. Cuando se utilizan computadoras de escritorio, GPU o modelos más antiguos de ASIC, el costo del consumo de energía en realidad excede los ingresos generados. Incluso con la unidad más nueva a su disposición, una computadora rara vez es suficiente para competir con lo que los mineros llaman «grupos de minería».

    Un grupo de minería es un grupo de mineros que combinan su poder de cómputo y dividen el bitcoin extraído entre los participantes. Una cantidad desproporcionadamente grande de bloques son extraídos por grupos en lugar de por mineros individuales. Los grupos y las empresas mineras han representado grandes porcentajes de la potencia informática de bitcoin.

    Bitcoin frente a monedas tradicionales.

    Los consumidores tienden a confiar en las monedas impresas. Eso se debe a que el dólar estadounidense está respaldado por un banco central de los Estados Unidos, llamado Reserva Federal. Además de una serie de otras responsabilidades, la Reserva Federal regula la producción de dinero nuevo y el gobierno federal procesa el uso de moneda falsa.

    Incluso los pagos digitales que utilizan dólares estadounidenses están respaldados por una autoridad central. Cuando realiza una compra en línea con su tarjeta de débito o crédito, por ejemplo, esa transacción es procesada por una empresa de procesamiento de pagos (como Mastercard o Visa). Además de registrar su historial de transacciones, esas empresas verifican que las transacciones no sean fraudulentas, que es una de las razones por las que se puede suspender su tarjeta de débito o crédito mientras viaja.

    Bitcoin, por otro lado, no está regulado por una autoridad central. En cambio, bitcoin está respaldado por millones de computadoras en todo el mundo llamadas «nodos». Esta red de computadoras realiza la misma función que la Reserva Federal, Visa y Mastercard, pero con algunas diferencias clave. Los nodos almacenan información sobre transacciones anteriores y ayudan a verificar su autenticidad. Sin embargo, a diferencia de esas autoridades centrales, los nodos de bitcoin están repartidos por todo el mundo y registran los datos de las transacciones en una lista pública a la que cualquier persona puede acceder.

    Historia de la minería de Bitcoin.

    Entre 1 en 16 billones de probabilidades, niveles de dificultad de escalado y la red masiva de usuarios que verifican transacciones, un bloque de transacciones se verifica aproximadamente cada 10 minutos. Pero es importante recordar que 10 minutos es un objetivo, no una regla.

    La red bitcoin actualmente está procesando poco menos de cuatro transacciones por segundo a partir de agosto de 2020, y las transacciones se registran en la cadena de bloques cada 10 minutos. A modo de comparación, Visa puede procesar alrededor de 65.000 transacciones por segundo. Como la red de bitcoin Los usuarios continúan creciendo, sin embargo, la cantidad de transacciones realizadas en 10 minutos eventualmente excederá la cantidad de transacciones que se pueden procesar en 10 minutos. En ese momento, los tiempos de espera para las transacciones comenzarán y continuarán haciéndose más largos, a menos que se realice un cambio en el protocolo bitcoin.

    Este problema en el corazón del protocolo bitcoin se conoce como «escalado». Si bien los mineros de bitcoin generalmente están de acuerdo en que se debe hacer algo para abordar la escala, hay menos consenso sobre cómo hacerlo. Se han propuesto dos soluciones principales para abordar el problema de escala. Los desarrolladores han sugerido (1) crear una capa secundaria «fuera de la cadena» para Bitcoin que permitiría transacciones más rápidas que la cadena de bloques puede verificar más adelante, o (2) aumentar la cantidad de transacciones que cada bloque puede almacenar. Con menos datos para verificar por bloque, la Solución 1 haría que las transacciones fueran más rápidas y económicas para los mineros. La solución 2 se ocuparía del escalado al permitir que se procese más información cada 10 minutos aumentando el tamaño del bloque.

    En julio de 2017, los mineros de bitcoins y las empresas mineras que representan aproximadamente del 80% al 90% de la potencia informática de la red votaron para incorporar un programa que disminuiría la cantidad de datos necesarios para verificar cada bloque.

    El programa que los mineros votaron para agregar al protocolo bitcoin se llama testigo segregado o SegWit. Este término es una fusión de Segregated, que significa «separar», y Witness, que se refiere a «firmas en una transacción de bitcoin». Testigo segregado, entonces, significa separar las firmas de transacciones de un bloque y adjuntarlas como un bloque extendido. Si bien agregar un solo programa al protocolo bitcoin puede no parecer una gran solución, se estima que los datos de firmas representan hasta el 65% de los datos procesados ​​en cada bloque de transacciones.

    Menos de un mes después, en agosto de 2017, un grupo de mineros y desarrolladores iniciaron una bifurcación, dejando que la red bitcoin creara una nueva moneda usando la misma base de código que bitcoin. Aunque este grupo estuvo de acuerdo con la necesidad de una solución al escalado, les preocupaba que la adopción de tecnología de testigos segregados no solucionara por completo el problema del escalado.

    En su lugar, optaron por la Solución 2. La moneda resultante, denominada “bitcoin cash”, aumentó el tamaño del bloque a 8 MB para acelerar el proceso de verificación y permitir un rendimiento de alrededor de 2 millones de transacciones por día. El 16 de agosto de 2020, Bitcoin Cash se valoró en alrededor de $ 302 frente a los aproximadamente $ 11,800 de Bitcoin.

  • Independencia Financiera, Jubilación Anticipada.

    Independencia Financiera, Jubilación Anticipada.

    Independencia Financiera, Jubilación Anticipada.
    Imagen de Franciele Cunha

    ¿Qué es la independencia financiera, jubilación anticipada, (FIRE por sus siglas en inglés)?

    Independencia Financiera, Jubilación Anticipada (FIRE) es un movimiento dedicado a un programa de ahorros e inversiones extremas que permite a los proponentes retirarse mucho antes de lo que los presupuestos y planes de jubilación tradicionales permitirían. Al dedicar hasta el 70% de los ingresos a los ahorros, los seguidores del movimiento FIRE pueden eventualmente dejar sus trabajos y vivir únicamente de pequeños retiros de sus carteras, décadas antes de la edad de jubilación convencional de 65 años.

    Por supuesto, este no es un plan seguro, y deben considerarse tasas extremadamente altas de ahorro a expensas de la calidad de vida y el estilo de vida actuales.

    ¿Cómo funciona la independencia financiera y la jubilación anticipada?

    Nacido del best-seller de 1992 «Your Money or Your Life» de Vicki Robin y Joe Domínguez, FIRE llegó a encarnar una premisa central del libro: yuxtaponer los gastos y el tiempo empleado en el trabajo contra las horas de tu vida. Cada gasto se compara con el tiempo que se pasa en el trabajo para ganar la compra.

    En los últimos años, los millenials en particular han abrazado el movimiento FIRE con el objetivo de retirarse mucho antes de la tradicional edad de jubilación de 65 años. Los partidarios del estilo de vida de ahorro extremo a menudo comienzan por permanecer durante varios años en la fuerza de trabajo tradicional con el fin de ahorrar hasta el 70% de sus ingresos anuales. Una vez que sus ahorros alcanzan aproximadamente 30 veces sus gastos anuales, a menudo alrededor de un millón de dólares, pueden dejar sus trabajos diurnos o retirarse completamente de cualquier forma de empleo.

    Para cubrir sus gastos de vida después de jubilarse a una edad temprana, los devotos del FIRE hacen pequeños retiros de sus ahorros, típicamente alrededor del 3% al 4% anual. Dependiendo del tamaño de los ahorros y del estilo de vida deseado, esto requiere una diligencia extrema para controlar los gastos y el mantenimiento continuo y la reasignación de sus inversiones.

    Cuando los mercados bursátiles caen -como lo hicieron durante la pandemia del coronavirus- y/o las tasas de interés son bajas, el plan FIRE puede no ser suficiente.

    Variaciones en el FIRE.

    Dentro del movimiento FIRE hay varios estilos que dictan el estilo de vida que los seguidores pueden seguir:

    • Fat FIRE: un individuo con un estilo de vida más tradicional que ahorra más que el inversor medio de jubilación.
    • Lean FIRE: se refiere a la estricta adhesión a la vida minimalista y a los ahorros extremos, que requieren un estilo de vida mucho más restringido.
    • Barista FIRE: se refiere a los seguidores que han dejado su trabajo tradicional de horario de oficinas, pero que todavía emplean alguna forma de trabajo a tiempo parcial para cubrir los gastos actuales que de otra manera erosionarían su fondo de jubilación.
    • Coast FIRE: también se aplica a los seguidores con un trabajo a tiempo parcial, pero estos proponentes tienen suficiente dinero ahorrado para financiar su jubilación y los gastos de vida actuales.
  • Definición de préstamo de capital de trabajo o circulante.

    Definición de préstamo de capital de trabajo o circulante.

    Definición de préstamo de capital de trabajo o circulante.
    Imagen de Ahsanization

    ¿Qué es un préstamo de capital de trabajo?

    Un préstamo de capital de trabajo es un préstamo que se toma para financiar las operaciones diarias de una empresa. Estos préstamos no se utilizan para comprar activos o inversiones a largo plazo y, en cambio, se utilizan para proporcionar el capital de explotación que cubre las necesidades operacionales a corto plazo de una empresa.

    Esas necesidades pueden incluir costos como la nómina, el alquiler y el pago de deudas. De esta manera, los préstamos para capital de trabajo son simplemente préstamos de deuda corporativa que son utilizados por una empresa para financiar sus operaciones diarias.

    Entendiendo el préstamo de capital de trabajo.

    En ciertas ocasiones una empresa no dispone de suficiente efectivo en caja o liquidez de activos para cubrir los gastos operativos cotidianos y, por lo tanto, requerirá un préstamo para este fin. Las empresas con ventas de alta estacionalidad o cíclicas pueden recurrir a préstamos de capital circulante para ayudar en períodos de menor actividad comercial.

    Muchas empresas no tienen ingresos estables o predecibles a lo largo del año. Las empresas manufactureras, por ejemplo, pueden tener ventas cíclicas que se corresponden con las necesidades de los minoristas. La mayoría de los minoristas venden más producto durante el cuarto trimestre -es decir, durante las fiestas o eventos específicos- que en cualquier otra época del año.

    Para suministrar a los minoristas la cantidad adecuada de productos, los fabricantes suelen llevar a cabo la mayor parte de su actividad de producción durante los meses de verano, preparando los inventarios para el impulso del cuarto trimestre. Luego, cuando llega el final del año, los minoristas reducen las compras de manufactura ya que se concentran en vender a través de su inventario, lo que posteriormente reduce las ventas de manufactura.

    Las manufacturas con este tipo de estacionalidad a menudo requieren de un préstamo de capital de trabajo o circulante para pagar los salarios y otros gastos de operación durante el período tranquilo del cuarto trimestre. El préstamo suele ser reembolsado cuando la empresa llega a su temporada alta y ya no necesita la financiación.

    El incumplimiento de los pagos de un préstamo para capital de trabajo puede perjudicar la puntuación crediticia del propietario de la empresa si el préstamo está vinculado a su crédito personal.

    Los tipos de financiación incluyen un préstamo a plazo, una línea de crédito comercial o la financiación de facturas, una forma de préstamo a corto plazo que un prestamista otorga a sus clientes comerciales basándose en las facturas impagas. Las tarjetas de crédito comerciales, que le permiten ganar recompensas, también pueden proporcionar acceso al capital de trabajo.

    Ventajas y desventajas de los préstamos de capital de trabajo.

    El beneficio inmediato de un préstamo para capital de trabajo es que es fácil de obtener y permite a los propietarios de empresas cubrir eficientemente cualquier laguna en los gastos de capital de trabajo. El otro beneficio notable es que se trata de una forma de financiación de la deuda y no requiere una transacción de capital, lo que significa que el propietario de la empresa mantiene el control total de su compañía, incluso si la necesidad de financiación es extrema.

    Algunos préstamos de capital circulante no están garantizados. En este caso, la empresa no está obligada a depositar ninguna garantía para asegurar el préstamo. Sin embargo, sólo las empresas o los propietarios de negocios con una alta calificación crediticia son elegibles para un préstamo sin garantía. Las empresas con poco o ningún crédito tienen que asegurar el préstamo.

    Un préstamo de capital de trabajo con garantía que necesita de activos puede ser un inconveniente para el proceso de préstamo. Sin embargo, hay otros posibles inconvenientes en este tipo de préstamo de capital de trabajo. Los tipos de interés son elevados a fin de compensar el riesgo de la institución de préstamo. Además, suelen estar vinculados al crédito personal del propietario de la empresa, y cualquier pago atrasado o incumplimiento puede perjudicar la puntuación crediticia.

  • Interés compuesto

    ¿Qué es el interés compuesto?

    El interés compuesto es el interés de un préstamo calculado en base tanto al capital inicial como al interés acumulado de períodos anteriores. Este se puede considerar como «interés sobre el interés» y hará que una suma crezca a una tasa más rápida que el interés simple, que se calcula solo sobre el monto principal.

    Calculando el interés compuesto.

    El interés compuesto se calcula multiplicando la cantidad de capital inicial por uno más la tasa de interés anual elevada al número de períodos compuestos menos uno. Luego, el monto inicial total del préstamo se resta del valor resultante.

    La fórmula para calcular el interés compuesto es:

    Interés compuesto = Cantidad total de capital e intereses en el futuro (o valor futuro) – la cantidad de capital en el presente (o valor presente)

    = [C (1 + i) n] – C

    = C [(1 + i) n – 1]

    (Donde C = capital, i = tasa de interés nominal anual en términos porcentuales y n = número de períodos de capitalización).

    Períodos compuestos.

    Al calcular el interés compuesto, el número de períodos de capitalización marca una diferencia significativa. La regla básica es que cuanto mayor sea el número de períodos de capitalización, mayor será la cantidad de interés compuesto.

    Cálculo de composición de Excel.

    Si ha pasado un tiempo desde sus días de clase de matemáticas, no tema: hay herramientas útiles para ayudar a calcular la composición. Muchas calculadoras (tanto de mano como de computadora) tienen funciones de exponente que se pueden utilizar para estos fines. Si surgen tareas de capitalización más complicadas, se pueden realizar con Microsoft Excel, de tres formas diferentes.

    1. La primera forma de calcular el interés compuesto es multiplicar el nuevo saldo de cada año por la tasa de interés. Suponga que deposita $ 1,000 en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 5% que se capitaliza anualmente y desea calcular el saldo en cinco años. En Microsoft Excel, ingrese «Año» en la celda A1 y «Saldo» en la celda B1. Ingrese los años 0 a 5 en las celdas A2 a A7. El saldo para el año 0 es de $ 1,000, por lo que debe ingresar «1000» en la celda B2. Luego, ingrese «= B2 * 1.05» en la celda B3. Luego ingrese «= B3 * 1.05» en la celda B4 y continúe haciéndolo hasta que llegue a la celda B7. En la celda B7, el cálculo es «= B6 * 1.05». Finalmente, el valor calculado en la celda B7 – $ 1,276.28 – es el saldo en su cuenta de ahorros después de cinco años. Para encontrar el valor del interés compuesto, reste $ 1,000 de $ 1,276.28; esto le da un valor de $ 276.28.
    2. La segunda forma de calcular el interés compuesto es utilizar una fórmula fija. La fórmula de interés compuesto es ((C * (1 + i) ^ n) – C), donde C es el capital, i es la tasa de interés anual y n es el número de períodos. Con la misma información anterior, ingrese «Valor principal» en la celda A1 y 1000 en la celda B1. Luego, ingrese «Tasa de interés» en la celda A2 y «.05» en la celda B2. Ingrese «Períodos compuestos» en la celda A3 y «5» en la celda B3. Ahora puede calcular el interés compuesto en la celda B4 ingresando «= (B1 * (1 + B2) ^ B3) -B1», lo que le da $ 276.28.
    3. Una tercera forma de calcular el interés compuesto es crear una función macro. Primero inicie el Editor de Visual Basic, que se encuentra en la pestaña del desarrollador. Haga clic en el menú Insertar y haga clic en Módulo. Luego escriba «Function Compound_Interest (C como doble, i como doble, n como doble) como doble» en la primera línea. En la segunda línea, presione la tecla de tabulación y escriba «Compound_Interest = (C * (1 + i) ^ n) – C». En la tercera línea del módulo, ingrese «Finalizar función». Ha creado una macro de funciones para calcular la tasa de interés compuesta. Continuando con la misma hoja de cálculo de Excel anterior, ingrese «Interés compuesto» en la celda A6 e ingrese «= Interés_compuesto (B1, B2, B3)». Esto le da un valor de $ 276.28, que es consistente con los dos primeros valores.

    Usando otras calculadoras.

    Como se mencionó anteriormente, una serie de calculadoras de interés compuesto gratuitas se ofrecen en línea, y muchas calculadoras de mano también pueden realizar estas tareas.

    • La calculadora de interés compuesto gratuita que se ofrece a través de Financial-Calculators.com es fácil de operar y ofrece opciones de frecuencia compuesta desde diariamente hasta anualmente. Incluye una opción para seleccionar capitalización continua y también permite la entrada de fechas de inicio y finalización reales del calendario. Después de ingresar los datos de cálculo necesarios, los resultados muestran el interés ganado, el valor futuro, el porcentaje de rendimiento anual (APY), que es una medida que incluye la capitalización y el interés diario.
    • gov, un sitio web operado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), ofrece una calculadora de interés compuesto en línea gratuita. La calculadora es bastante simple, pero permite la entrada de depósitos adicionales mensuales al capital, lo que es útil para calcular las ganancias cuando se depositan ahorros mensuales adicionales.
    • Una calculadora de intereses en línea gratuita con algunas funciones más está disponible en TheCalculatorSite.com. Esta calculadora permite cálculos para diferentes monedas, la capacidad de tener en cuenta los depósitos o retiros mensuales y la opción de tener aumentos ajustados por inflación a los depósitos o retiros mensuales también calculados automáticamente.

    La frecuencia de la composición.

    Los intereses se pueden capitalizar en cualquier programa de frecuencia, desde diario hasta anualmente. Existen programas de frecuencia de capitalización estándar que generalmente se aplican a los instrumentos financieros.

    El programa de capitalización comúnmente utilizado para las cuentas de ahorros en un banco es diario. Para un CD, los programas de frecuencia de composición típicos son diarios, mensuales o semestrales; para las cuentas del mercado monetario, a menudo es diario. Para préstamos hipotecarios, préstamos con garantía hipotecaria, préstamos comerciales personales o cuentas de tarjetas de crédito, el programa de capitalización que se aplica con más frecuencia es mensual. También puede haber variaciones en el período de tiempo en el que el interés acumulado se acredita realmente al saldo existente. El interés de una cuenta se puede capitalizar diariamente, pero solo se acredita mensualmente. Solo cuando el interés se acredita o se agrega al saldo existente, comienza a ganar intereses adicionales en la cuenta.

    Consideración del valor del dinero en función del tiempo.

    Comprender el valor temporal del dinero y el crecimiento exponencial creado por la capitalización es esencial para los inversores que buscan optimizar su asignación de ingresos y riqueza.

    La fórmula para obtener el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) son las siguientes:

    VF = VP (1 + i)n y VP = VF / (1 + i)n

    Por ejemplo, el valor futuro de $ 10,000 compuesto al 5% anual durante tres años:

    = $ 10,000 (1 + 0.05) 3

    = $ 10,000 (1.157625)

    = $ 11,576.25

    El valor presente de $ 11,576.25 descontado al 5% por tres años:

    = $ 11,576.25 / (1 + 0.05) 3

    = $ 11,576.25 / 1.157625

    = $ 10,000

    El recíproco de 1.157625, que equivale a 0.8638376, es el factor de descuento en este caso.

    La consideración de la «regla del 72».

    La llamada Regla del 72 calcula el tiempo aproximado durante el cual una inversión se duplicará a una tasa de rendimiento o interés dada «i», y está dada por (72 / i). Solo se puede utilizar para la composición anual.

    Por ejemplo, una inversión que tiene una tasa de rendimiento anual del 6% se duplicará en 12 años.

    Una inversión con una tasa de rendimiento anual del 8% se duplicará en nueve años.

    Tasa de crecimiento anual compuesta.

    La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR por sus siglas en inglés) se utiliza para la mayoría de las aplicaciones financieras que requieren el cálculo de una única tasa de crecimiento durante un período de tiempo.

    Digamos que su cartera de inversiones ha crecido de $ 10,000 a $ 16,000 en cinco años; ¿Qué es la CAGR? Básicamente, esto significa que VP = – $ 10,000, VF = $ 16,000, nt = 5, por lo que la variable “i” debe calcularse. Usando una calculadora financiera o Excel, se puede demostrar que i = 9.86%.

    (Tenga en cuenta que, de acuerdo con la convención de flujo de efectivo, su inversión inicial (VP) de $ 10,000 se muestra con un signo negativo, ya que representa una salida de fondos. VP y VF deben tener necesariamente signos opuestos para resolver para «i» en lo anterior ecuación).

    Pros y contras de la composición.

    La capitalización también puede funcionar en contra de los consumidores que tienen préstamos con tasas de interés muy altas, como las deudas de tarjetas de crédito. Un saldo de la tarjeta de crédito de $ 20,000 llevado a una tasa de interés del 20% compuesto mensualmente resultaría en un interés compuesto total de $ 4,388 durante un año o alrededor de $ 365 por mes.

    En el lado positivo, la magia de la capitalización puede funcionar a su favor cuando se trata de sus inversiones y puede ser un factor potente en la creación de riqueza. El crecimiento exponencial del interés compuesto también es importante para mitigar los factores que erosionan la riqueza, como el aumento del costo de vida, la inflación y la reducción del poder adquisitivo.

    Los fondos mutuos ofrecen una de las formas más fáciles para que los inversores obtengan los beneficios del interés compuesto. Optar por re-invertir los dividendos derivados del fondo mutuo da como resultado la compra de más acciones del fondo. Se acumula más interés compuesto con el tiempo, y el ciclo de compra de más acciones continuará ayudando a que la inversión en el fondo aumente de valor.

    Inversiones de interés compuesto.

    Un inversor que opta por un plan de reinversión dentro de una cuenta de corretaje está esencialmente utilizando el poder de capitalizar lo que sea que invierta. Los inversores también pueden experimentar un interés compuesto con la compra de un bono de cupón cero. Las emisiones de bonos tradicionales brindan a los inversionistas pagos de intereses periódicos basados ​​en los términos originales de la emisión de bonos, y debido a que estos se pagan al inversionista en forma de cheque, el interés no se acumula. Los bonos de cupón cero no envían cheques de interés a los inversores; en cambio, este tipo de bono se compra con un descuento respecto a su valor original y crece con el tiempo. Los emisores de bonos de cupón cero utilizan el poder de la capitalización para aumentar el valor del bono de modo que alcance su precio total al vencimiento.

    La capitalización también puede funcionar para usted cuando realice reembolsos de préstamos. Hacer la mitad del pago de su hipoteca dos veces al mes, por ejemplo, en lugar de realizar el pago completo una vez al mes, terminará reduciendo su período de amortización y ahorrándole una cantidad sustancial de intereses.

    ¿Cómo saber si el interés es compuesto?

    La Ley de Veracidad en los Préstamos (TILA, por sus siglas en inglés) requiere que los prestamistas revelen los términos del préstamo a los posibles prestatarios, incluido el monto total en dólares de los intereses que se pagarán durante la vigencia del préstamo y si los intereses se acumulan simplemente o se capitalizan.

    Otro método es comparar la tasa de interés de un préstamo con su tasa de porcentaje anual (APR), que la TILA también requiere que los prestamistas revelen. La APR convierte los cargos financieros de su préstamo, que incluyen todos los intereses y tarifas, a una tasa de interés simple. Una diferencia sustancial entre la tasa de interés y la APR significa uno o ambos de dos escenarios: su préstamo utiliza interés compuesto o incluye altas tarifas de préstamo además del interés. Incluso cuando se trata del mismo tipo de préstamo, el rango de APR puede variar enormemente entre prestamistas dependiendo de las tarifas de la institución financiera y otros costos.

    Notará que la tasa de interés que se le cobra también depende de su crédito. Los préstamos ofrecidos a quienes tienen un crédito excelente tienen tasas de interés significativamente más bajas que los que se cobran a quienes tienen un crédito deficiente.

  • Flujo de Caja Operativo (FCO)

    Flujo de Caja Operativo (FCO)

    Flujo de Caja Operativo (FCO)
    Imagen de Viacheslav Bublyk

    ¿Qué es el flujo de caja operativo (FCO)?

    El flujo de caja operativo (FCO) es una medida de la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. El flujo de caja operativo indica si una empresa puede generar suficiente flujo de efectivo positivo para mantener y hacer crecer sus operaciones; de lo contrario, puede requerir financiamiento externo para la expansión de capital.

    Comprensión del flujo de caja operativo (FCO).

    El flujo de caja operativo representa el impacto en efectivo de los ingresos netos (IN) de una empresa de sus actividades comerciales principales. El flujo de caja operativo, también conocido como flujo de efectivo de las actividades operativas, es la primera sección que se presenta en el estado de flujo de efectivo.

    Dos métodos para presentar la sección de flujo de efectivo operativo son aceptables según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP por sus siglas en inglés): el método indirecto o el método directo. Sin embargo, si se utiliza el método directo, la empresa aún debe realizar una conciliación separada de manera similar al método indirecto.

    Utilizando el método indirecto, la utilidad neta se ajusta a una base de efectivo utilizando cambios en las cuentas que no son de efectivo, como depreciación, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Debido a que la mayoría de las empresas informan los ingresos netos sobre una base devengada, incluye varios elementos no monetarios, como depreciación y amortización.

    Los ingresos netos también deben ajustarse por cambios en las cuentas de capital de trabajo en el balance general de la empresa. Por ejemplo, un aumento en las cuentas por cobrar indica que los ingresos se obtuvieron y se reportaron en ingresos netos sobre una base devengada, aunque no se ha recibido efectivo. Este aumento en cuentas por cobrar se debe restar del ingreso neto para encontrar el verdadero impacto en efectivo de las transacciones.

    Por el contrario, un aumento en cuentas por pagar indica que los gastos se incurrieron y se registraron sobre una base devengada que aún no se ha pagado. Este aumento en cuentas por pagar debería agregarse nuevamente a los ingresos netos para encontrar el verdadero impacto en efectivo.

    Los flujos de efectivo operativos se concentran en las entradas y salidas de efectivo relacionadas con las principales actividades comerciales de una empresa, como la venta y compra de inventario, la prestación de servicios y el pago de salarios. Todas las transacciones de inversión y financiación se excluyen de la sección de flujos de efectivo operativos y se informan por separado, como préstamos, compra de bienes de capital y pagos de dividendos. El flujo de efectivo operativo se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa, que se desglosa en flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento.

    Métodos de presentación del flujo de caja operativo.

    Método indirecto.

    La primera opción para presentar el flujo de caja es el método indirecto, en el que la empresa comienza con los ingresos netos sobre una base de contabilidad devengada y trabaja hacia atrás para lograr una cifra de caja para el período. Según el método contable de devengo, los ingresos se reconocen cuando se devengan, no necesariamente cuando se recibe efectivo.

    Considere una empresa de fabricación que informa un ingreso neto de $ 100 millones, mientras que su flujo de efectivo operativo es de $ 150 millones. La diferencia resulta de un gasto de depreciación de $ 150 millones, un aumento en las cuentas por cobrar de $ 50 millones y una disminución en las cuentas por pagar de $ 50 millones. Aparecería en la sección de flujo de efectivo operativo del estado de flujo de efectivo de esta manera:

    • Ingreso neto $ 100 millones
    • Gasto de depreciación + $ 150 millones
    • Aumento en las cuentas por cobrar – $ 50 millones
    • Disminución de cuentas por pagar – $ 50 millones
    • Flujo de caja operativo $ 150 millones

    Método directo.

    La segunda opción es el método directo, en el que una empresa registra todas las transacciones en efectivo y muestra la información utilizando las entradas y salidas de efectivo reales durante el período contable.

    Ejemplos del método directo de flujo de efectivo operativo incluyen:

    • Salarios pagados a los empleados
    • Efectivo pagado a vendedores y proveedores
    • Efectivo cobrado de los clientes
    • Ingresos por intereses y dividendos recibidos
    • Impuesto sobre la renta pagado e intereses pagados

    Importancia del flujo de caja operativo.

    Los analistas financieros a veces prefieren observar las métricas de flujo de efectivo porque eliminan ciertas anomalías contables. El flujo de caja operativo, específicamente, proporciona una imagen más clara de la realidad actual de las operaciones comerciales.

    Por ejemplo, reservar una gran venta proporciona un gran impulso a los ingresos, pero si la empresa tiene dificultades para cobrar el efectivo, entonces no es un verdadero beneficio económico para la empresa. Por otro lado, una empresa puede estar generando un alto flujo de efectivo operativo pero reporta un ingreso neto muy bajo si tiene muchos activos fijos y usa cálculos de depreciación acelerada.

    Si una empresa no obtiene suficiente dinero de sus operaciones comerciales principales, deberá encontrar fuentes temporales de financiamiento externo a través del financiamiento o la inversión. Sin embargo, esto es insostenible a largo plazo. Por lo tanto, el flujo de caja operativo es una cifra importante para evaluar la estabilidad financiera de las operaciones de una empresa.

  • Las 3 Principales Agencias de Crédito

    Las 3 Principales Agencias de Crédito

    Las 3 Principales Agencias de Crédito
    Imagen de Dylan Gillis

    La gente habla mucho sobre las agencias de crédito, conocidas también como buró de crédito. ¿Qué hacen? ¿En qué se diferencian? ¿Y por qué hay tres? Echemos un vistazo más de cerca a estas entidades, qué hacen y cómo lo hacen.

    ¿Qué son las agencias de calificación crediticia?

    Es común confundir las agencias de informes crediticios con las agencias de calificación crediticia. Las agencias de calificación crediticia se ocupan principalmente de las empresas y la solvencia empresarial. Surgen de la necesidad de que los inversores comparen el potencial riesgo-recompensa de ciertas inversiones y como una forma de obtener información sobre la estabilidad financiera de las empresas que buscan pedir dinero prestado mediante la emisión de bonos o acciones preferentes.

    Hay tres agencias de calificación crediticia principales: Fitch, Moody’s y Standard & Poor’s. Estas agencias investigan y analizan las finanzas de una empresa y les asignan una calificación crediticia.

    A diferencia de los informes crediticios o los puntajes crediticios, estas calificaciones están destinadas a proporcionar a los inversores información sobre las empresas y los emisores de inversiones basadas en deuda. Las agencias también califican las obligaciones de deuda particulares y los valores de renta fija que emiten las empresas. Las compañías también califican a las compañías de seguros por su solvencia financiera.

    ¿Qué son las agencias de crédito?

    Si bien las calificaciones crediticias se compilan principalmente para inversores sobre empresas, gobiernos y bonos, los informes crediticios y las calificaciones crediticias se compilan principalmente para gobiernos y prestamistas sobre prestatarios individuales. Se ocupan de la solvencia crediticia del consumidor.

    Las agencias de crédito empaquetan y analizan los informes crediticios del consumidor de los que se derivan las calificaciones crediticias. A diferencia de las calificaciones crediticias, que se emiten en letras, las calificaciones crediticias se emiten como números de tres dígitos, por lo general entre 300 y 850. Su calificación crediticia afecta el tamaño de un préstamo para el que puede calificar, las tasas de interés que paga por esos préstamos o una tarjeta de crédito y, a veces, incluso sus oportunidades de alquiler y empleo.

    Las tres grandes agencias de crédito.

    En los EE. UU., hay varias agencias o burós de crédito diferentes, pero solo tres son de importancia nacional importante: Equifax, Experian y TransUnion. Este trío domina el mercado de recopilación, análisis y distribución de información sobre consumidores en los mercados crediticios.

    Equifax: con sede en Atlanta, tiene 7.000 empleados y «operaciones en los EE. UU. y otros 18 países, incluidos Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Honduras, India, Irlanda, México, Paraguay, Perú, Portugal, Rusia, España, Reino Unido y Uruguay ”. Especialmente dominante en las secciones sur y este de los EE. UU., afirma ser el líder del mercado en la mayoría de los países en los que tiene presencia.

    Experian: cuya sede nacional se encuentra en Costa Mesa, California, originalmente manejaba informes para el oeste de Estados Unidos. Ahora se promociona a sí misma como «la empresa líder mundial en servicios de información». La firma “emplea aproximadamente a 16.000 personas en 39 países y tiene su sede corporativa en Dublín, Irlanda, con sedes operativas en Nottingham, Reino Unido y São Paulo, Brasil”.

    TransUnion: se comercializa como un «líder mundial en información crediticia y servicios de gestión de la información». La firma con sede en Chicago tiene «operaciones y filiales en 33 países». Emplea aproximadamente a 3.700 personas.

    Procesos similares, pero diferentes.

    Las tres agencias de calificación recopilan el mismo tipo de información sobre los consumidores.

    Es una práctica común que las agencias de crédito recopilen información de los prestamistas sobre préstamos para estudiantes y viviendas. Si está atrasado en hacer los pagos de la hipoteca, Sallie Mae puede informarlo a una agencia de crédito, generalmente después de los 45 días. Los préstamos federales brindan más margen de maniobra, permitiendo que pasen 90 días antes de presentar un informe.

    Históricamente, estos puntajes se han basado en el FICO® Score asociado con la empresa de análisis de datos originalmente conocida como Fair, Isaac y Company (el nombre de la empresa cambió a FICO en 2009). Si bien aún puede obtener un puntaje FICO de cualquiera de las tres agencias, sus métodos de cálculo difieren. Experian utiliza su propio modelo de riesgo Experian / FICO v2.

    Equifax también tiene un sistema de puntuación patentado (en una escala de 280 a 850), generalmente conocido como Equifax Credit Score. El puntaje crediticio predeterminado de TransUnion se llama VantageScore, que fue creado en cooperación con las otras dos agencias como una alternativa al sistema FICO; su sistema de puntuación predictiva también se conoce como TransRisk.

    ¿Por qué difieren las puntuaciones de crédito?

    Suponga que solicita un préstamo, línea de crédito o tarjeta de crédito de un prestamista. Es casi seguro que ese prestamista realiza una verificación de crédito, solicitando que se ejecute un informe sobre usted, de al menos una de las tres principales agencias de crédito. Pero no tiene por qué utilizar los tres. El prestamista puede tener una relación preferida o valorar un sistema de calificación o informe crediticio sobre los otros dos. Todas las consultas de crédito se anotan en su informe de crédito, pero solo aparecen en las oficinas cuyos informes se extraen. Si una consulta de crédito solo se envía a Experian, Equifax y TransUnion no lo saben.

    De manera similar, no todos los prestamistas informan la actividad crediticia a cada agencia de crédito. Por tanto, un informe crediticio de una empresa puede diferir de otro. Los prestamistas que informan a las tres agencias pueden ver que sus datos aparecen en los informes de crédito en diferentes momentos simplemente porque cada agencia recopila datos en diferentes momentos del mes. La morosidad generalmente no afecta su puntaje crediticio hasta que hayan pasado al menos 45 días.

    La mayoría de los prestamistas examinan solo un informe de una sola agencia de crédito para determinar la solvencia del solicitante. La principal excepción es una compañía hipotecaria. Un prestamista hipotecario examina los informes de las tres agencias de crédito porque se trata de grandes cantidades de dinero por consumidor; a menudo basa la aprobación o la negación en el puntaje medio.

    ¿Necesita las tres puntuaciones?

    Si. La información crediticia a menudo no se reporta con la misma precisión en las tres agencias de crédito, por lo que es importante que los consumidores revisen cada informe y puntaje.

    Dado que algunos acreedores y cobradores solo reportan a una o dos agencias, algunos elementos se disputan en un informe, pero se verifican en otro. Los elementos también se eliminan de uno o dos informes por varias razones. Esta variación a menudo significa una gran diferencia de puntaje de crédito de una oficina a otra. Cuando se solicita una puntuación de crédito, se calcula en función de lo que hay en ese informe de crédito en particular. Entonces, si bien un consumidor puede tener un puntaje crediticio sólido basado en un informe, es posible que tenga un puntaje crediticio menor basado en otro.

    Si a un consumidor se le niega el crédito debido a una mala calificación crediticia, pero tiene una mejor calificación crediticia con otra agencia, es posible que tenga suerte llamando al acreedor y pidiendo que se considere la mejor calificación, especialmente si hay una buena razón por la cual el primer puntaje de crédito es tan bajo.

  • Capital Privado

    Capital Privado

    ¿Qué es el capital privado?

    El capital privado consiste en capital que no cotiza en la bolsa de valores pública, y está compuesto por fondos e inversionistas que invierten directamente en empresas, lo que da como resultado la exclusión del capital público. Los inversores institucionales y minoristas proporcionan el capital para el capital privado.

    Un fondo de capital privado tiene una sociedad limitada, que normalmente poseen el 99 por ciento de las acciones de un fondo y tienen responsabilidad limitada, y socios generales, que poseen el 1 por ciento de las acciones y tienen la responsabilidad total. Estos últimos también son responsables de ejecutar y operar la inversión.

    Comprendiendo el capital privado.

    Capital privado
    Imagen de Sahand Hoseini

    La inversión de capital privado proviene principalmente de inversores institucionales e inversores acreditados, que pueden invertir importantes sumas de dinero durante períodos prolongados. En la mayoría de los casos, a menudo se requieren períodos de tenencia considerablemente largos para las inversiones de capital privado a fin de garantizar un cambio de rumbo para las empresas en dificultades o para permitir eventos de liquidez como una oferta pública inicial (OPI) o una venta a una empresa pública.

    Ventajas del capital privado.

    El capital privado es favorecido por las empresas porque les permite acceder a la liquidez como alternativa a los mecanismos financieros convencionales, tales como préstamos bancarios de alto interés o cotización en mercados públicos. Ciertas formas de capital privado, como el capital riesgo, también financian ideas y empresas en etapa inicial. En el caso de las empresas que son excluidas, la financiación con capital privado puede ayudar a dichas empresas a intentar estrategias de crecimiento poco ortodoxas lejos del resplandor de los mercados públicos.

    Desventajas del capital privado.

    El capital privado tiene desafíos únicos. En primer lugar, puede resultar difícil liquidar participaciones en capital privado porque, a diferencia de los mercados públicos, no se dispone de una cartera hecha a la medida que relacione a los compradores con los vendedores. Una empresa tiene que buscar un comprador para poder vender su inversión o empresa. En segundo lugar, el precio de las acciones de una empresa de capital privado se determina mediante negociaciones entre compradores y vendedores y no por las fuerzas del mercado. En tercer lugar, los derechos de los accionistas de capital privado generalmente se deciden caso por caso a través de negociaciones.

    Historia del capital privado.

    Si bien el capital privado se ha ganado la atención generalizada solo en las últimas tres décadas, las tácticas utilizadas en la industria se han perfeccionado desde principios del siglo pasado. Se dice que el magnate bancario JP Morgan realizó la primera compra apalancada de Carnegie Steel Corporation, entonces uno de los mayores productores de acero del país, por 480 millones de dólares en 1901. Lo fusionó con otras grandes empresas siderúrgicas de la época, como Federal Steel Company y National Tube, para crear United States Steel, la empresa más grande del mundo. Tenía una capitalización de mercado de $ 1.4 mil millones. Sin embargo, la Ley Glass Steagall de 1933 puso fin a esas mega-consolidaciones diseñadas por los bancos.

    Las firmas de capital privado permanecieron en su mayoría al margen del ecosistema financiero después de la Segunda Guerra Mundial hasta la década de 1970, cuando el capital de riesgo comenzó a financiar la revolución tecnológica de Estados Unidos. Los gigantes de la tecnología de hoy, incluidos Apple e Intel, obtuvieron los fondos necesarios para escalar su negocio del ecosistema de capital de riesgo emergente de Silicon Valley en el momento de su fundación. Durante los años setenta y ochenta, las firmas de capital privado se convirtieron en una vía popular para que las empresas con dificultades recaudaran fondos fuera de los mercados públicos.

    En los años transcurridos desde la crisis financiera, los fondos de crédito privados han representado una participación cada vez mayor en las empresas de capital privado. Dichos fondos recaudan dinero de inversores institucionales, como fondos de pensiones, para proporcionar una línea de crédito a empresas que no pueden acceder a los mercados de bonos corporativos. Los fondos tienen períodos y plazos más cortos en comparación con los fondos típicos de PE y se encuentran entre las partes menos reguladas de la industria de servicios financieros. Los fondos, que cobran altas tasas de interés, también se ven menos afectados por preocupaciones geopolíticas, a diferencia del mercado de bonos.

    ¿Cómo funciona el capital privado?

    Las firmas de capital privado recaudan dinero de inversores institucionales e inversores acreditados para fondos que invierten en diferentes tipos de activos. Los tipos más populares de financiación de capital privado se enumeran a continuación.

    • Fondo de capital de riesgo: también conocido como financiamiento buitre, el dinero de este tipo de financiamiento se invierte en empresas en problemas con unidades de negocios o activos de bajo rendimiento. La intención es darles la vuelta haciendo los cambios necesarios en su administración u operaciones o hacer una venta de sus activos para obtener ganancias.
    • Compras apalancadas: esta es la forma más popular de financiamiento de capital privado e implica comprar una empresa por completo con la intención de mejorar su salud comercial y financiera y revenderla para obtener ganancias a una parte interesada o realizar una oferta pública inicial.
    • Capital privado de bienes raíces: Las áreas típicas donde se despliegan los fondos son bienes raíces comerciales y fideicomisos de inversión inmobiliaria. Los fondos inmobiliarios requieren un capital mínimo de inversión más alto en comparación con otras categorías de financiación en capital privado. Los fondos de los inversores también están bloqueados durante varios años en este tipo de financiación.
    • Fondo de fondos: como su nombre lo indica, este tipo de financiamiento se enfoca principalmente en invertir en otros fondos, principalmente fondos mutuos y fondos de cobertura. Ofrecen una entrada por la puerta trasera a un inversor que no puede pagar los requisitos mínimos de capital en dichos fondos.
    • Capital de riesgo: la financiación de capital de riesgo es una forma de capital privado, en la que los inversores (también conocidos como ángeles) proporcionan capital a los empresarios. Dependiendo de la etapa en la que se proporcione, el capital riesgo puede adoptar varias formas. La financiación inicial se refiere al capital proporcionado por un inversor para escalar una idea de un prototipo a un producto o servicio.

    ¿Cómo ganan dinero las empresas de capital privado?

    La principal fuente de ingresos para las empresas de capital privado son los honorarios de gestión. La estructura de comisiones de las empresas de capital privado suele variar, pero suele incluir una comisión de gestión y una comisión de rendimiento. Algunas empresas cobran una comisión de gestión del 2 por ciento anualmente sobre los activos gestionados y requieren el 20 por ciento de las ganancias obtenidas por la venta de una empresa.

    Preocupaciones sobre el capital privado.

    A partir de 2015, se emitió un llamado a una mayor transparencia en la industria del capital privado debido en gran parte a la cantidad de ingresos, ganancias y salarios altísimos que ganan los empleados en casi todas las firmas de capital privado. A partir de 2016, un número limitado de estados ha impulsado proyectos de ley y regulaciones que permitan una ventana más amplia hacia el funcionamiento interno de las firmas de capital privado. Sin embargo, los legisladores están presionando, pidiendo limitaciones en el acceso a la información de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

  • Fondos Mutuos

    Fondos Mutuos

    Fondos mutuos
    Imagen de Frank Busch

    ¿Qué es un fondo mutuo?

    Un fondo mutuo es un tipo de vehículo financiero compuesto por un fondo común de dinero recaudado de muchos inversores para invertir en valores como acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario y otros activos. Los fondos mutuos son operados por administradores, quienes asignan los activos del fondo e intentan producir ganancias de capital o ingresos para los inversionistas del fondo. La cartera de un fondo mutuo se estructura y mantiene para que coincida con los objetivos de inversión establecidos en su prospecto.

    Los fondos mutuos brindan a los inversores pequeños o individuales acceso a carteras de acciones, bonos y otros valores administradas profesionalmente. Cada accionista, por tanto, participa proporcionalmente en las ganancias o pérdidas del fondo. Los fondos mutuos invierten en una gran cantidad de valores, y el rendimiento generalmente se registra como el cambio en la capitalización de mercado total del fondo, derivado del rendimiento agregado de las inversiones subyacentes.

    Entendiendo los fondos mutuos.

    Los fondos mutuos agrupan dinero del público inversionista y usan ese dinero para comprar otros valores, generalmente acciones y bonos. El valor de la empresa de fondos mutuos depende del rendimiento de los valores que decida comprar. Entonces, cuando compra una unidad o acción de un fondo mutuo, está comprando una parte del valor de la cartera. Invertir en una acción de un fondo mutuo es diferente a invertir en acciones. A diferencia de las acciones, las acciones de fondos mutuos no otorgan a sus tenedores ningún derecho de voto. Una acción de un fondo mutuo representa inversiones en muchas acciones diferentes en lugar de una sola participación. También, el fondo mutuo promedio tiene más de cien valores diferentes, lo que significa que los accionistas del fondo mutuo obtienen una diversificación importante a un precio bajo.

    ¿Cómo funcionan los fondos mutuos?

    Un fondo mutuo es tanto una inversión como una empresa real. Cuando un inversionista compra acciones de Apple, está comprando la propiedad parcial de la empresa y sus activos. De manera similar, un inversionista de fondos mutuos está comprando la propiedad parcial de la compañía de fondos mutuos y sus activos. La diferencia es que Apple se dedica a fabricar dispositivos y tabletas innovadores, mientras que una empresa de fondos mutuos se dedica a realizar inversiones.

    Los inversores suelen obtener un rendimiento de un fondo mutuo de tres formas:

    1. Los ingresos se obtienen de dividendos sobre acciones e intereses sobre bonos mantenidos en la cartera del fondo. Un fondo paga casi todos los ingresos que recibe durante el año a los propietarios del fondo en forma de distribución. Los fondos a menudo dan a los inversores la opción de recibir un cheque por las distribuciones o re-invertir las ganancias y obtener más acciones.
    2. Si el fondo vende valores cuyo precio ha aumentado, el fondo tiene una ganancia de capital. La mayoría de los fondos también transfieren estas ganancias a los inversores en una distribución.
    3. Si las tenencias del fondo aumentan de precio, pero el administrador del fondo no las vende, las acciones del fondo aumentan de precio. Luego, puede vender sus acciones de fondos mutuos para obtener ganancias en el mercado.

    Si un fondo mutuo se interpreta como una empresa virtual, su director ejecutivo es el administrador del fondo. El administrador de fondos es contratado por una junta directiva y está legalmente obligado a trabajar en el mejor interés de los accionistas de fondos mutuos. La mayoría de los administradores de fondos también son propietarios del fondo. Hay muy pocos empleados en una empresa de fondos mutuos. El asesor de inversiones puede emplear a algunos analistas para que le ayuden a elegir inversiones o realizar estudios de mercado. Los fondos mutuos deben tener uno o dos oficiales de cumplimiento, y probablemente un abogado, para mantenerse al día con las regulaciones gubernamentales.

    Tipos de fondos mutuos.

    Tipos de fondos mutuos
    Imagen de Micheile Henderson

    Los fondos mutuos se dividen en varios tipos de categorías, que representan los tipos de valores que han elegido para sus carteras y el tipo de rentabilidad que buscan. Existe un fondo para casi todo tipo de inversor o enfoque de inversión.

    Fondos de capital.

    La categoría más grande es la de fondos de capital. Como su nombre lo indica, este tipo de fondo invierte principalmente en acciones. Dentro de este grupo hay varias sub-categorías. Hay tantos tipos diferentes de fondos de acciones porque hay muchos tipos diferentes de acciones.

    Fondos de renta fija.

    Otro gran grupo es la categoría de renta fija. Un fondo mutuo de renta fija se centra en inversiones que pagan una tasa de rendimiento determinada, como bonos del gobierno, bonos corporativos u otros instrumentos de deuda. La idea es que la cartera del fondo genere ingresos por intereses, que luego se trasladen a los accionistas.

    Estos fondos a menudo se administran activamente y buscan comprar bonos relativamente infravalorados para venderlos con una ganancia. Debido a que existen muchos tipos diferentes de bonos, los fondos de bonos pueden variar dramáticamente dependiendo de dónde inviertan.

    Fondos indexados.

    Otro grupo, que se ha vuelto extremadamente popular en los últimos años, cae bajo el sobrenombre de «fondos indexados». Su estrategia de inversión se basa en la creencia de que es muy difícil y, a menudo, caro, tratar de ganarle al mercado de forma constante. Por lo tanto, el administrador de fondos indexados compra acciones que se corresponden con un índice de mercado importante como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Esta estrategia requiere menos investigación por parte de analistas y asesores, por lo que hay menos gastos para consumir los rendimientos antes de que se transfieran a los accionistas. Estos fondos a menudo se diseñan pensando en inversores sensibles a los costos.

    Fondos equilibrados.

    Los fondos equilibrados invierten en un híbrido de clases de activos, ya sean acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario o inversiones alternativas. El objetivo es reducir el riesgo de exposición en todas las clases de activos. Este tipo de fondo también se conoce como fondo de asignación de activos. Hay dos variaciones de dichos fondos diseñadas para satisfacer los objetivos de los inversores.

    Algunos fondos se definen con una estrategia de asignación específica que es fija, por lo que el inversor puede tener una exposición predecible a varias clases de activos. Otros fondos siguen una estrategia de porcentajes de asignación dinámica para cumplir con varios objetivos de los inversores. Esto puede incluir responder a las condiciones del mercado, cambios en el ciclo económico o las fases cambiantes de la propia vida del inversor.

    Fondos del mercado monetario.

    El mercado monetario consta de instrumentos de deuda a corto plazo seguros (sin riesgo), en su mayoría letras del Tesoro público. Este es un lugar seguro para estacionar su dinero. No obtendrá ganancias sustanciales, pero no tendrá que preocuparse por perder su capital. Un rendimiento típico es un poco más que la cantidad que ganaría en una cuenta corriente o de ahorros y un poco menos que el certificado de depósito (CD) promedio.

    Fondos de ingresos.

    Los fondos de ingresos se nombran por su propósito: proporcionar ingresos corrientes de manera constante. Estos fondos invierten principalmente en deuda pública y corporativa de alta calidad, y mantienen estos bonos hasta el vencimiento para proporcionar flujos de interés. Si bien las tenencias de fondos pueden apreciarse en valor, el objetivo principal de estos fondos es proporcionar un flujo de efectivo constante a los inversores. Como tal, la audiencia de estos fondos está formada por inversores conservadores y jubilados.

    Fondos internacionales / globales.

    Un fondo internacional invierte solo en activos ubicados fuera de su país de origen. Mientras tanto, los fondos globales pueden invertir en cualquier parte del mundo, incluso dentro de su país de origen. Es difícil clasificar estos fondos como más riesgosos o más seguros que las inversiones nacionales, pero han tendido a ser más volátiles y tienen riesgos políticos y nacionales únicos. Por otro lado, pueden, como parte de una cartera bien equilibrada, reducir el riesgo aumentando la diversificación, ya que los rendimientos en países extranjeros pueden no estar correlacionados con los rendimientos internos.

    Fondos especiales.

    Esta clasificación de fondos mutuos es más una categoría integral que consiste en fondos que han demostrado ser populares pero que no necesariamente pertenecen a las categorías más rígidas que hemos descrito hasta ahora. Estos tipos de fondos mutuos renuncian a una amplia diversificación para concentrarse en un determinado segmento de la economía o una estrategia específica. Los fondos sectoriales son fondos estratégicos dirigidos a sectores específicos de la economía, como el financiero, la tecnología, la salud, etc. Por lo tanto, los fondos sectoriales pueden ser extremadamente volátiles, ya que las acciones de un sector determinado tienden a estar altamente correlacionadas entre sí.

    Fondos cotizados en bolsa.

    Un giro en el fondo mutuo es el fondo cotizado en bolsa (ETF por sus siglas en inglés). Estos vehículos de inversión cada vez más populares agrupan inversiones y emplean estrategias consistentes con los fondos mutuos, pero están estructurados como fideicomisos de inversión que se negocian en bolsas de valores y tienen los beneficios adicionales de las características de las acciones. Por ejemplo, los ETF se pueden comprar y vender en cualquier momento durante el día de negociación. Los ETF también se pueden vender al descubierto o comprar con margen. Los ETF también suelen tener tarifas más bajas que el fondo mutuo equivalente.

    Tarifas de fondos mutuos.

    Un fondo mutuo clasificará los gastos en tarifas operativas anuales o tarifas de accionistas. Las tarifas operativas anuales de los fondos son un porcentaje anual de los fondos administrados, que suelen oscilar entre el 1 y el 3%. Las tarifas operativas anuales se conocen colectivamente como índice de gastos. El índice de gastos de un fondo es la suma de los honorarios de asesoría o administración y sus costos administrativos.

    Los honorarios de los accionistas, que vienen en forma de cargos de venta, comisiones y tarifas de reembolso, son pagados directamente por los inversionistas al comprar o vender los fondos. Los cargos o comisiones por ventas se conocen como «la carga» de un fondo mutuo. Cuando un fondo mutuo tiene una carga inicial, las tarifas se evalúan cuando se compran las acciones. Para una carga de fondo, las tarifas de los fondos mutuos se evalúan cuando un inversionista vende sus acciones.

    Clases de acciones de fondos mutuos.

    Clases de acciones de fondo mutuos
    Imagen de Anne Nygard

    Las acciones de fondos mutuos vienen en varias clases. Sus diferencias reflejan la cantidad y el tamaño de las tarifas asociadas con ellos.

    Actualmente, la mayoría de los inversores individuales compran fondos mutuos con acciones A a través de un corredor. Esta compra incluye una carga inicial de hasta el 5% o más, más tarifas de administración y tarifas continuas para distribuciones, también conocidas como tarifas 12b-1. Para colmo, las cargas en las acciones A varían bastante, lo que puede crear un conflicto de intereses. Los asesores financieros que venden estos productos pueden alentar a los clientes a comprar ofertas de mayor carga para generar mayores comisiones para ellos. Con los fondos iniciales, el inversor paga estos gastos a medida que compra el fondo.

    Para solucionar estos problemas y cumplir con los estándares de las reglas fiduciarias, las compañías de inversión han comenzado a designar nuevas clases de acciones, incluidas las acciones C de «carga nivelada», que generalmente no tienen una carga inicial, pero tienen una tarifa de distribución anual 12b-1 del 1%.

    Los fondos que cobran comisiones de gestión y otras comisiones cuando un inversor vende sus participaciones se clasifican como acciones de Clase B.

    Una nueva clase de acciones del fondo.

    La clase de acciones más nueva, desarrollada en 2016, consiste en acciones limpias. Las acciones limpias no tienen cargas de ventas iniciales ni tarifas 12b-1 anuales por servicios de fondos. Al estandarizar las tarifas y las cargas, las nuevas clases mejoran la transparencia para los inversores de fondos mutuos y, por supuesto, les ahorran dinero.

    Ventajas de los fondos mutuos.

    Hay una variedad de razones por las que los fondos mutuos han sido el vehículo preferido de los inversores minoristas durante décadas. La inmensa mayoría del dinero de los planes de jubilación patrocinados por el empleador se destina a fondos mutuos. Varias fusiones se han equiparado a fondos mutuos a lo largo del tiempo.

    Diversificación.

    La diversificación, o la combinación de inversiones y activos dentro de una cartera para reducir el riesgo, es una de las ventajas de invertir en fondos mutuos. Los expertos abogan por la diversificación como una forma de mejorar la rentabilidad de una cartera, al tiempo que reduce su riesgo. Comprar acciones de empresas individuales y compensarlas con acciones del sector industrial ofrece cierta diversificación. Sin embargo, una cartera verdaderamente diversificada tiene valores con diferentes capitalizaciones e industrias y bonos con diferentes vencimientos y emisores. Comprar un fondo mutuo puede lograr una diversificación más barata y rápida que comprando valores individuales. Los grandes fondos mutuos suelen poseer cientos de acciones diferentes en muchas industrias diferentes. No sería práctico para un inversor construir este tipo de cartera con una pequeña cantidad de dinero.

    Fácil acceso.

    Al cotizar en las principales bolsas de valores, los fondos mutuos se pueden comprar y vender con relativa facilidad, lo que los convierte en inversiones de gran liquidez. Además, cuando se trata de ciertos tipos de activos, como acciones extranjeras o materias primas exóticas, los fondos mutuos son a menudo la forma más factible, de hecho, a veces la única, para que los inversores individuales participen.

    Economías de escala.

    Los fondos mutuos también proporcionan economías de escala. Comprar uno le ahorra al inversor los numerosos cargos de comisión necesarios para crear una cartera diversificada. Comprar solo un valor a la vez genera grandes tarifas de transacción, que consumirán una buena parte de la inversión. Además, los $ 100 a $ 200 que un inversionista individual podría pagar por lo general no son suficientes para comprar una gran cantidad de acciones, pero comprará muchas acciones de fondos mutuos. Las denominaciones más pequeñas de fondos mutuos permiten a los inversores aprovechar el promedio de costos en dólares.

    Gestión profesional.

    Una de las principales ventajas de los fondos mutuos es no tener que seleccionar acciones y administrar inversiones. En cambio, un administrador de inversiones profesional se encarga de todo esto mediante una investigación cuidadosa y una negociación hábil. Los inversores compran fondos porque a menudo no tienen el tiempo o la experiencia para administrar sus propias carteras, o porque no tienen acceso al mismo tipo de información que tiene un fondo profesional. Un fondo mutuo es una forma relativamente económica para que un pequeño inversionista obtenga un administrador de tiempo completo para realizar y monitorear las inversiones.

    Variedad y libertad de elección.

    Los inversores tienen la libertad de investigar y seleccionar gerentes con una variedad de estilos y objetivos de gestión. Por ejemplo, un administrador de fondos puede enfocarse en inversiones de valor, inversiones de crecimiento, mercados desarrollados, mercados emergentes, ingresos o inversiones macroeconómicas, entre muchos otros estilos. Un administrador también puede supervisar fondos que emplean varios estilos diferentes. Esta variedad permite a los inversores obtener exposición no solo a acciones y bonos, sino también a materias primas, activos extranjeros y bienes raíces a través de fondos mutuos especializados.

    Transparencia.

    Los fondos mutuos están sujetos a la regulación de la industria que garantiza la responsabilidad y la equidad para los inversores.

    Ventajas.

    • Liquidez
    • Diversificación
    • Requisitos mínimos de inversión
    • Gestión profesional
    • Variedad de ofertas

    Desventajas.

    • Altos honorarios, comisiones y otros gastos.
    • Gran presencia de efectivo en carteras
    • Sin cobertura de la FDIC
    • Dificultad para comparar fondos
    • Falta de transparencia en las explotaciones

    Desventajas de los fondos mutuos.

    La liquidez, la diversificación y la administración profesional hacen que los fondos mutuos sean opciones atractivas para inversionistas jóvenes, novatos y otros inversionistas individuales que no desean administrar activamente su dinero.

    Rentabilidades fluctuantes.

    Como muchas otras inversiones sin un rendimiento garantizado, siempre existe la posibilidad de que el valor de su fondo mutuo se deprecie. Los fondos mutuos de renta variable experimentan fluctuaciones de precios, junto con las acciones que componen el fondo. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no respalda las inversiones de fondos mutuos y no hay garantía de desempeño con ningún fondo. Es especialmente importante que los inversores en fondos del mercado monetario sepan que, a diferencia de sus contrapartes bancarias, estos no estarán asegurados por la FDIC.

    Cash Drag.

    Los fondos mutuos agrupan dinero de miles de inversores, por lo que todos los días la gente pone dinero en el fondo y lo retira. Para mantener la capacidad de realizar retiros, los fondos normalmente tienen que mantener una gran parte de sus carteras en efectivo. Tener suficiente dinero en efectivo es excelente para la liquidez, pero el dinero que se queda como efectivo y no trabaje para ti no es muy ventajoso. Los fondos mutuos requieren que una cantidad significativa de sus carteras se mantenga en efectivo para satisfacer los reembolsos de acciones cada día. Para mantener la liquidez y la capacidad de acomodar retiros, los fondos típicamente tienen que mantener una porción mayor de su cartera como efectivo que lo que podría hacer un inversionista típico. Debido a que el efectivo no genera ganancias, a menudo se lo denomina un «arrastre de efectivo».

    Altos precios.

    Los fondos mutuos brindan a los inversionistas una administración profesional, pero tiene un costo: los índices de gastos mencionados anteriormente. Estas tarifas reducen el pago total del fondo y se evalúan a los inversionistas de fondos mutuos independientemente del rendimiento del fondo. Como puede imaginar, en los años en que el fondo no genera ingresos, estas tarifas solo magnifican las pérdidas. Crear, distribuir y administrar un fondo mutuo es una empresa costosa. Todo, desde el salario del administrador de cartera hasta los estados de cuenta trimestrales de los inversores, cuesta dinero. Estos gastos se traspasan a los inversores. Dado que las tarifas varían mucho de un fondo a otro, no prestar atención a las tarifas puede tener consecuencias negativas a largo plazo.

    «Diworsificación» y dilución.

    El «diworsificación» —un juego de palabras en inglés— es una estrategia de inversión o cartera que implica demasiada complejidad que puede conducir a peores resultados. Muchos inversores de fondos mutuos tienden a complicar demasiado las cosas. Es decir, adquieren demasiados fondos que están muy relacionados y, como resultado, no obtienen los beneficios de reducción de riesgos de la diversificación. Estos inversores pueden haber hecho que su cartera esté más expuesta. En el otro extremo, el hecho de que posea fondos mutuos no significa que esté automáticamente diversificado. Por ejemplo, un fondo que invierte solo en un sector industrial o región en particular sigue siendo relativamente riesgoso.

    Gestión activa de fondos.

    Muchos inversores debaten si los profesionales son mejores que uno para elegir acciones. La administración no es de ninguna manera infalible, e incluso si el fondo pierde dinero, el administrador aún recibe su pago. Los fondos administrados activamente incurren en tarifas más altas, pero los fondos indexados cada vez más pasivos han ganado popularidad. Estos fondos siguen un índice como el S&P 500 y son mucho menos costosos de mantener. Los fondos administrados activamente durante varios períodos de tiempo no han logrado superar sus índices de referencia, especialmente después de contabilizar impuestos y tarifas.

    Falta de liquidez.

    Un fondo mutuo le permite solicitar que sus acciones se conviertan en efectivo en cualquier momento; sin embargo, a diferencia de las acciones que se negocian durante el día, muchos reembolsos de fondos mutuos tienen lugar solo al final de cada día de negociación.

    Impuestos.

    Cuando un administrador de fondos vende un valor, se activa un impuesto sobre las ganancias de capital. Los inversores que estén preocupados por el impacto de los impuestos deben tener en cuenta esas preocupaciones al invertir en fondos mutuos. Los impuestos se pueden mitigar invirtiendo en fondos sensibles a los impuestos o manteniendo fondos mutuos no sensibles a los impuestos en una cuenta con impuestos diferidos, como un 401 (k) o una IRA.

    Evaluación de fondos.

    Investigar y comparar fondos puede resultar complicado. A diferencia de las acciones, los fondos mutuos no ofrecen a los inversores la oportunidad de yuxtaponer la relación precio / ganancias (P / E), el crecimiento de las ventas, las ganancias por acción (EPS) u otros datos importantes. El valor liquidativo de un fondo mutuo puede ofrecer alguna base para la comparación, pero dada la diversidad de carteras, comparar las proverbiales manzanas con manzanas puede ser difícil, incluso entre fondos con nombres u objetivos similares. Solo los fondos indexados que siguen los mismos mercados tienden a ser realmente comparables.

  • Betterment Vs Wealthfront: ¿Cuál es el ideal para ti?

    Betterment Vs Wealthfront: ¿Cuál es el ideal para ti?

    Dos de los mejores robo-advisors se enfrentan.

    BettermentWealthfront

    Wealthfront y Betterment son bien conocidos en el medio de los robo-advisors por una buena razón. Estos dos tienen un historial en la industria y fueron pioneros en muchas de las características que se han convertido en estándar para los avisos automáticos. En la superficie, Betterment y Wealthfront se ven muy similares, pero una inmersión más profunda revela algunas diferencias clave que pueden ayudar a decidir cuál se adapta mejor para ti.

     

    Wealthfront.

    Cuenta mínima: $ 500

    Tarifas: 0.25% para la mayoría de las cuentas, sin comisiones de negociación ni tarifas por retiros, mínimos o transferencias. 0.42% –0.46% para planes 529. Las carteras subyacentes de ETF promedian una comisión de gestión del 0,07% al 0,16%.

    • Ideal para aquellos que buscan conectar todas sus cuentas financieras para ver el panorama general
    • Diseñado para personas que desean establecer y realizar un seguimiento de sus objetivos
    • Acceso a una línea de crédito de cartera para los interesados ​​en un préstamo
    • Si tiene una cuenta de $ 100,000 o más, obtiene acceso a valores adicionales

    Betterment.

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: 0,25% (anual) para el plan digital, 0,40% (anual) para el plan premium.

    • Perfecto para personas que buscan simplicidad y facilidad de uso
    • Excelente para aquellos que desean la máxima transparencia en los activos en los que están invertidos
    • Dirigido a aquellos que buscan establecer y planificar metas financieras como la compra de una vivienda
    • El plan premium es ideal para las personas que desean acceder a un asesor financiero real

    Estableciendo metas.

    Wealthfront tiene la mejor planificación de objetivos de todos los servicios que revisamos este año, con formas muy específicas de pronosticar sus necesidades financieras. Su tablero muestra todos sus activos y pasivos, lo que le brinda un control visual rápido de la probabilidad de alcanzar sus objetivos. Incluso puede calcular cuánto tiempo puede tomarse un año sabático del trabajo y los viajes, sin dejar de hacer que sus otros objetivos funcionen.

    Betterment tiene pasos muy fáciles de seguir para establecer una meta, y cada uno se puede monitorear por separado. Su asignación de activos se muestra en un anillo con acciones en tonos de verde y renta fija en tonos de azul. Si se está quedando atrás en el cumplimiento de una meta que se ha fijado, se le anima a dejar más de lado. Estos empujones pueden ser particularmente valiosos para inversionistas más jóvenes para quienes la jubilación o la compra de una casa aún está lejos y aparentemente es una prioridad financiera menor.

    Planificación de jubilación.

    Wealthfront tiene en cuenta las proyecciones del Seguro Social, en cuanto a planificación se trate. Una vez que ingrese todas sus cuentas financieras, como IRA y 401 (k), y cualquier otra inversión que pueda tener, como una billetera Coinbase, Wealthfront le muestra una imagen de su situación actual y su progreso hacia la jubilación. Todo esto se puede hacer sin hablar con un humano. Su herramienta de planificación Path lo ayuda a comparar sus ingresos de jubilación proyectados con sus hábitos de gasto actuales para que pueda ver si puede mantener su estilo de vida más adelante.

    Betterment también le solicita que conecte cuentas externas, como participaciones bancarias y de corretaje, a su cuenta, tanto para proporcionar una imagen completa de sus activos como para facilitar las transferencias de efectivo a su cartera de inversiones. Cada objetivo que ha establecido se puede invertir en una estrategia diferente, por lo que sus objetivos a más largo plazo, como la jubilación, pueden tener un riesgo mayor que un objetivo a corto plazo, como financiar el pago inicial de una casa.

    Funciones y accesibilidad.

    Wealthfront y Betterment están bien emparejados en términos de características, pero existen algunas diferencias importantes. Wealthfront tiene algunos tipos de cuentas adicionales que Betterment actualmente no admite. Dicho esto, la mayor diferencia en las características es el hecho de que Betterment le ofrece una opción humana (por una tarifa) mientras que Wealthfront es solo digital más allá del servicio al cliente básico.

    Wealthfront.

    • Ahorros 529 para la universidad: estas cuentas son raras entre los robo-advisors. Las tarifas son un poco más altas porque los planes 529 incluyen una tarifa administrativa.
    • Cuenta de efectivo de Wealthfront: Wealthfront ofrece una cuenta de efectivo que paga intereses sin cargos, transferencias ilimitadas y seguro de la FDIC de hasta $ 1 millón. La tasa de interés depende de la tasa de los fondos federales y fluctúa en consecuencia.
    • Línea de crédito de cartera: las cuentas con más de $ 25,000 tienen acceso a una línea de crédito a tasas de interés relativamente bajas. No hay verificación de crédito ni impacto en la puntuación de crédito, y puede pedir prestado hasta el 30% de su cuenta.
    • Inversión PassivePlus: las estrategias de inversión basadas en reglas de Wealthfront tienen como objetivo maximizar las inversiones de los clientes mediante la recolección de pérdidas fiscales. A niveles de activos más altos ($ 100,000 +), la compañía ofrece recolección de pérdidas fiscales a nivel de acciones y paridad de riesgo. A $ 500,000 y más, la estrategia incluye Smart Beta, que pondera las acciones en su cartera de manera más inteligente.

    Betterment:

    • Herramientas gratuitas de planificación financiera: el cliente potencial puede obtener un análisis completo y gratuito de todas sus inversiones actuales antes de financiar una cuenta.
    • Flexibilidad de portafolio y objetivos: la plataforma proporciona entrenamiento y otros recursos de planificación de objetivos, mientras que la interfaz de la cuenta admite una impresionante flexibilidad de portafolio.
    • Plan premium: el cliente puede hablar con un asesor financiero en cualquier momento de forma gratuita en el plan premium, que cobra una tarifa de administración del 0,40% en lugar de la tarifa estándar del 0,25%.
    • Ahorros y cheques: Betterment lanzó una cuenta de ahorros en marzo de 2020.

    Tarifa.

    Cuando se trata de tarifas, tanto Betterment como Wealthfront comienzan con una tarifa anual muy asequible del 0,25%. Es importante recordar cuán competitiva es esta tasa en comparación con lo que hubiera pagado hace una década para administrar su cartera. En el espacio de los robo-asesores, hay pocas empresas que puedan rebajar el precio de estos dos mientras ofrecen un servicio comparable.

    Betterment tiene dos planes disponibles: un plan Digital, que evalúa una tarifa anual de 0.25% con un saldo mínimo de $ 0, y un plan Premium, con una tarifa anual de 0.40% y un saldo mínimo de $ 100,000. El plan digital incluye asesoramiento personalizado, reequilibrio automático y estrategias de ahorro de impuestos, mientras que el plan Premium también ofrece asesoramiento sobre activos que se mantienen fuera de Betterment y orientación sobre eventos de la vida como casarse, tener un hijo o jubilarse.

    Wealthfront tiene un plan único, que evalúa una tarifa de asesoría anual del 0.25% con un mínimo de $ 500. Las cuentas más grandes en Wealthfront califican para servicios adicionales. Las cuentas de más de $ 100,000 son elegibles para un servicio de recolección de pérdidas de impuestos a nivel de acciones, y aquellas de más de $ 500,000 pueden optar por el programa Smart Beta, que vuelve a ponderar las tenencias de su cartera mediante el sistema patentado de Wealthfront.

    Para ambas empresas, existen tarifas de administración asociadas con los ETF subyacentes, que agregan un 0,10% -0,25% adicional a sus costos.

    Portafolios.

    Wealthfront y Betterment siguen la teoría de cartera moderna (MPT por sus siglas en inglés) para completar una cartera diversificada de ETF que representan diferentes clases de activos.

    En Wealthfront, para determinar la cartera en la que invertirá, se le harán algunas preguntas sobre su actitud hacia el riesgo y cuándo podría necesitar el dinero. Se le muestra la cartera exacta antes de financiar su cuenta, pero no puede personalizar la cartera preestablecida en absoluto. Si tiene más de $ 100,000 en su cuenta de inversión de Wealthfront, puede elegir una cartera de acciones en lugar de carteras de ETF. También puede incluir algunas empresas en una lista restringida si prefiere no invertir en ellas.

    Betterment ofrece cinco tipos de carteras basadas en los principios clásicos de la teoría moderna de carteras (MPT por sus siglas en inglés) y / o temas de inversión específicos:

    • Cartera estándar de ETF de bonos y acciones diversificados a nivel mundial
    • Cartera socialmente responsable compuesta por participaciones que puntúan bien en impacto ambiental y social.
    • Cartera Goldman Sachs Smart Beta que busca superar al mercado
    • Cartera de bonos centrada en los ingresos compuesta por ETF de BlackRock
    • «Cartera flexible» construida a partir de las clases de activos de la cartera estándar, pero ponderada según las preferencias del usuario

    Las cuentas de mejora se re-equilibran dinámicamente cuando se desvían de las asignaciones de objetivos previstas. Las carteras se vuelven más conservadoras a medida que se acerca la fecha objetivo, con el objetivo de bloquear las ganancias y evitar pérdidas importantes. Los clientes apreciarán esta reasignación automatizada porque la mayoría de los inversores no tienen el tiempo ni la dedicación para implementar estas técnicas por su cuenta.

    Inversión con ventajas fiscales.

    Wealthfront y Betterment se ocupan de transacciones en sus cuentas imponibles mediante la recolección de pérdidas fiscales. Es probable que las metodologías sean muy similares, intercambiando activos comparables por una pérdida para compensar las ganancias en otros lugares. Dicho esto, Wealthfront proporciona un documento técnico completo que muestra cuán sólida es su metodología para lidiar con eventos imponibles. La explicación de Betterment, y potencialmente el servicio, es más básica.

    Seguridad.

    Ambas empresas tienen una seguridad estricta en sus plataformas web y ofrecen autenticación de dos factores, así como inicios de sesión biométricos en sus aplicaciones móviles.

    Wealthfront es miembro de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) y las cuentas de los clientes están protegidas hasta un máximo de $ 500,000. El sitio en realidad tiene un artículo sobre por qué el seguro de SIPC no protege a los inversionistas de la manera que ellos piensan que lo hace, pero el empresa todavía mantiene la cobertura. Sus operaciones se compensan en RBC Correspondent Services, una empresa canadiense que se centra en la gestión de patrimonios y asesores financieros en lugar de empresas de compensación que prestan servicios a corredores / agentes con operadores muy activos.

    Betterment no cuenta directamente con el seguro SIPC, pero las operaciones se autorizan a través de Apex Clearing, que cuenta con herramientas de gestión de riesgos. Los clientes de mejoras no están realizando operaciones arriesgadas y no se ofrecen préstamos de margen, por lo que es poco probable que se necesite una cobertura adicional de SIPC. Aún así, si su cuenta tiene más de $ 500,000, o si tiene más de $ 250,000 en efectivo en su cuenta de Betterment Cash Reserve, podría considerar trasladar el exceso a una empresa con seguro adicional.

    Servicio al cliente.

    Wealthfront ofrece una línea telefónica de atención al cliente de lunes a viernes de 8 a.m. a 5 p.m. si necesita ayuda con una contraseña olvidada. La mayoría de las preguntas de soporte planteadas en la cuenta de Twitter de Wealthfront se responden con relativa rapidez, aunque vimos una que tardó más de una semana en recibir respuesta.

    Betterment tiene el servicio al cliente disponible de 9 a.m. a 6 p.m. Hora del Este, de lunes a viernes. También puede obtener ayuda de los planificadores financieros en cualquier momento con una cuenta Premium, pero pagará una tarifa de $ 199 a $ 299 para consultar a un planificador si tiene una cuenta básica.

    Ninguna de las dos empresas ofrecen chat en línea para soporte al cliente.

    Nuestra opinión.

    Wealthfront y Betterment estuvieron muy cerca el uno del otro en nuestras clasificaciones. Las diferencias clave son la opción de un asesor humano para tarifas de cuenta más altas a través de Betterment, los tipos de cuentas adicionales con Wealthfront y una diferencia de $ 500 en lo que se necesita para abrir una cuenta.

    En general, Betterment es la mejor opción para los inversores que recién comienzan, ya que no necesita mucho para comenzar y puede obtener apoyo humano a una tarifa aún baja del 0,40%. Wealthfront, por el contrario, parece ser la mejor opción para los inversores que no sienten la necesidad de que un hombre los lleve de la mano. Las metodologías de Wealthfront están ampliamente diseñadas, por lo que un inversor relativamente experimentado puede sentirse cómodo al renunciar a la opción humana. Además, el servicio mejora a medida que crecen sus activos bajo administración, con capas adicionales de diversificación y administración de cartera que se activan automáticamente en $ 100,000 y $ 500,000, sin aumento de tarifas.

    Entonces, aunque Betterment puede ser la opción ideal si tiene problemas de liquidez cuando está comenzando, Wealthfront es, en última instancia, el servicio superior a largo plazo.

  • Certificado de Depósito

    Certificado de Depósito

    Certificados de Depósito
    Imagen de Pepi Stojanovski

    ¿Qué es un certificado de depósito (CD)?

    Un certificado de depósito (CD) es un producto ofrecido por entes bancarios que proporciona una prima de tasa de interés a cambio de que el cliente acepte dejar un depósito de suma global sin movimiento durante un período de tiempo predeterminado. Depende de cada banco qué términos de CD desea ofrecer, cuánto más alta será la tasa en comparación con los productos de ahorro y mercado monetario del banco, y qué sanciones aplica por retiro anticipado.

    ¿Cómo funciona un CD?

    Abrir un CD es muy similar a abrir cualquier cuenta de depósito bancaria estándar. La diferencia es lo que acepta cuando. Una vez que haya comprado e identificado qué CD (s) va a abrir, completar el proceso lo bloqueará en cuatro cosas.

    1. La tasa de interés: las tasas bloqueadas son positivas ya que brindan un rendimiento claro y predecible de su depósito durante un período de tiempo específico. El banco no puede cambiar la tasa más tarde y, por lo tanto, reducir sus ganancias.
    2. El término: Este es el período de tiempo que acepta dejar sus fondos depositados para evitar cualquier multa. El periodo termina en la «fecha de vencimiento” cuando su CD haya vencido por completo y pueda retirar sus fondos sin penalización.
    3. El principal: con la excepción de algunos CD especiales, esta es la cantidad que acepta depositar cuando abre el CD.
    4. La institución: el banco o la cooperativa de crédito donde abre su CD determinará aspectos del acuerdo, como multas por retiro anticipado (EWP) y si su CD se re-invertirá automáticamente si no proporciona otras instrucciones en el momento del vencimiento.

    Una vez que su CD esté establecido y financiado, el ente bancario lo administrará como la mayoría de las otras cuentas de depósito, con períodos de estado de cuenta mensuales o trimestrales, estados de cuenta impresos o electrónicos y, por lo general, pagos de intereses mensuales o trimestrales depositados en el saldo de su CD, donde el el interés se agravará

    ¿Por qué debería abrir un CD?

    A diferencia de la mayoría de las otras inversiones, los certificados de depósito ofrecen tasas de interés fijas, seguras y generalmente aseguradas por el gobierno federal, que a menudo pueden ser más altas que las tasas pagadas por muchas cuentas bancarias. Y las tasas de CD son generalmente más altas si está dispuesto a ahorrar dinero por períodos más largos.

    Los certificados de depósito se han convertido en una opción más atractiva para los ahorradores que desean ganar más de lo que pagan la mayoría de las cuentas de ahorro, de cheques o del mercado monetario, pero sin asumir el riesgo o la volatilidad del mercado.

    Certificado de depósito contra cuenta de ahorros o de mercado monetario.

    Al igual que una cuenta de ahorros o del mercado monetario, un CD brinda una forma de guardar dinero para una meta de ahorro específica. Pero mientras que las cuentas de ahorro y del mercado monetario le permiten variar su saldo haciendo depósitos adicionales, así como hasta seis retiros por mes, los CD requieren un depósito inicial que permanece en la cuenta hasta que alcanza su fecha de vencimiento. A cambio de ceder el acceso a sus fondos, los CD generalmente pagan tasas de interés más altas que las cuentas de ahorro o del mercado monetario.

    ¿Cómo se determinan las tasas de los CDs?

    Cualquiera que haya estado siguiendo las tasas de interés sabe que las acciones de fijación de tasas de la Junta de la Reserva Federal son importantes en términos de lo que los ahorradores pueden ganar con sus depósitos.

    Cada seis a ocho semanas, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) decide si subir, bajar o nivelar la tasa de fondos federales. Esta tasa representa el interés que pagan los bancos para pedir dinero prestado a través de la Junta de la Reserva Federal. Cuando El dinero de la Reserva Federal es barato, los bancos tienen menos incentivos para solicitar depósitos de los consumidores. Pero cuando la tasa de fondos federales es moderada o alta, los bancos pueden hacerlo mejor pagando a los consumidores una tasa competitiva por sus depósitos.

    ¿Son seguros los CD?

    Los certificados de depósito son uno de los instrumentos de ahorro o inversión más seguros disponibles. Su tasa es fija y está garantizada, por lo que no hay riesgo de que el rendimiento de su CD se reduzca o incluso fluctúe.

    Las inversiones en CD también están protegidas por el mismo seguro federal que cubre todos los productos de depósito. La FDIC ofrece seguros a los bancos y la NCUA ofrece seguros a las cooperativas de crédito. Cuando abre un CD con una institución asegurada por la FDIC o la NCUA, hasta $ 250,000 de sus fondos depositados en esa institución están protegidos por el gobierno de los EE. UU.

    ¿Cuándo es una buena idea abrir un CD?

    Los certificados de depósito son útiles en algunas situaciones diferentes. Para usos a corto plazo, el mercado de valores generalmente no se considera una inversión adecuada, ya que podría perder dinero durante ese período de tiempo.

    Si bien los certificados de depósito no ofrecen el potencial de crecimiento de las inversiones en acciones o deudas, tampoco conllevan el riesgo de recesiones. Por el dinero que desea asegurarse absolutamente aumentará de valor, aunque sea modestamente, los certificados de depósito pueden ajustarse a la factura.

    Una de las desventajas de los CD también puede ser una función útil para algunos ahorradores. Para aquellos que se preocupan por no tener la disciplina para evitar aprovechar sus ahorros, el plazo fijo de un CD, y la penalización asociada por retiro anticipado, disuaden el gasto que las cuentas regulares de ahorros y del mercado monetario no tienen.

    Una versión de esto es usar CD para su fondo de emergencia. Esto le permite asegurarse de tener siempre suficientes reservas a mano en caso de una emergencia porque la cantidad en el CD nunca disminuirá. Y aunque puede incurrir en una multa si tiene que utilizar sus fondos antes de tiempo, la idea es que solo haría esto en una verdadera emergencia, no por razones menores pero tentadoras. Mientras tanto, obtendrá un mejor rendimiento mientras se invierten los fondos que si los hubiera depositado en una cuenta de ahorros o del mercado monetario.

    Ventajas.

    • Ofrece una tasa más alta de la que puede ganar con una cuenta de ahorros o de mercado monetario
    • Paga una tasa de rendimiento garantizada y predecible, evitando la volatilidad y las pérdidas que son posibles con acciones y bonos.
    • Tiene seguro federal si se abre con un banco de la FDIC o una cooperativa de crédito de la NCUA
    • Puede ayudar a evitar las tentaciones de gastar, ya que retirar los fondos anticipadamente genera una multa.

    Desventajas.

    • No se puede liquidar antes del vencimiento sin incurrir en una multa por retiro anticipado
    • Normalmente gana menos de lo que pueden ganar las acciones y los bonos con el tiempo
    • Obtiene una tasa de rendimiento fija independientemente de si las tasas de interés aumentan durante el plazo

    ¿Dónde puedo conseguir un CD?

    Prácticamente todos los entes bancarios ofrecen al menos un certificado de depósito, y la mayoría ofrece una amplia gama de términos. Por lo tanto, no solo su banco físico local es un punto de venta, sino también todos los bancos o cooperativas de crédito de su comunidad, así como todos los bancos que aceptan clientes en todo el país a través de Internet.

    ¿Por qué es importante comparar tasas?

    Antes de Internet, sus opciones de CD se limitaban esencialmente a lo que podía encontrar en su comunidad. Pero con la explosión de la compra de tarifas en línea, más la proliferación de bancos de Internet y los bancos tradicionales que abren portales en línea, la cantidad de CD que se puede considerar es considerable. Ahora es posible comprar CD en unos 150 bancos que aceptan clientes en todo el país y permiten abrir una cuenta en línea o por correo.

    Sin embargo, el rango de tasas de CD en estas diferentes instituciones puede variar ampliamente. Es un error simplemente abrir un CD en el banco donde ya tiene una relación de cheques sin investigar cómo se comparan sus tasas con las que puede ganar en otros lugares.

    ¿Cuánto necesito para abrir un CD?

    Cada banco y cooperativa de crédito establece un depósito mínimo requerido para abrir cada CD en su menú. A veces, un banco establecerá una política de depósito mínimo en todos los términos de CD que ofrece, mientras que algunos ofrecerán niveles de tasas, proporcionando un APY más alto para aquellos que cumplen con depósitos mínimos más altos.

    ¿Qué término de CD debo elegir?

    Hay dos consideraciones importantes a la hora de decidir cuánto tiempo es adecuado. El primero se centra en sus planes para el dinero. Si es para un objetivo o proyecto específico, el inicio esperado de ese proyecto lo ayudará a determinar la duración máxima de su CD. Por el contrario, si solo está guardando dinero en efectivo para el que no tiene un propósito específico en mente, puede optar por un plazo más largo para maximizar su tasa de interés.

    En segundo lugar, querrá considerar lo que se espera que suceda con la tasa de la Junta de la Reserva Federal. Si se prevé que la Reserva Federal aumentará las tasas y, por lo tanto, es probable que aumenten las tasas de los CD de los bancos y las cooperativas de crédito, los CD a corto y medio plazo tendrán más sentido que los CD a largo plazo, ya que no querrá comprometerse con un tasa menor durante cinco años cuando aparecen tasas nuevas y más altas. Por el contrario, la expectativa de que las tasas disminuyan en el corto plazo puede hacer que desee obtener certificados de depósito a largo plazo, por lo que puede fijar las tasas más altas de hoy en los próximos años.

    ¿Qué es una escalera de CD y por qué debería construir una?

    Los inversores en CD tienen una táctica específica para protegerse contra los cambios de tipos a lo largo del tiempo y maximizar su rendimiento. Se llama escalera de CD y le permite acceder a las tarifas más altas que ofrecen los plazos de CD de 5 años, pero con el giro de que una parte de su dinero está disponible cada año, en lugar de cada 5 años. He aquí cómo hacerlo.

    Al principio, toma la cantidad de dinero que desea invertir en CD y la divide por cinco. Luego, coloca una quinta parte de los fondos en un CD de 1 año con mayores ingresos, otra quinta parte en un CD de 2 años superior, otra en un CD de 3 años, y así sucesivamente a través de un CD de 5 años.

    Luego, cuando el primer CD vence en un año, usted toma los fondos resultantes y abre un CD de 5 años con la tasa máxima. Un año más tarde, su CD inicial de 2 años vencerá y usted invertirá esos fondos en otro CD de 5 años. Continúa haciendo esto todos los años con cualquier CD que esté madurando, hasta que termine con una cartera de cinco CD, todos ganando APY de 5 años, pero con uno de ellos con vencimiento cada 12 meses, manteniendo su dinero un poco más accesible que si todos estuvo encerrado durante cinco años completos.

    ¿Por qué debería estar abierto a los CD de plazo impar?

    Ya sea que esté creando una escalera de CD o esté ahorrando para un objetivo específico con una línea de tiempo conocida, mantenga la mente abierta a las mejores ofertas de CD que encuentre en lugar de obsesionarse con un plazo específico. La razón por la que esto es importante es que, cuando algunos bancos y cooperativas de crédito ofrecen un CD promocional para atraer nuevos clientes, pueden estipular un término no convencional.

    ¿Cómo se gravan las ganancias de los CDs?

    Cuando tenga un CD, el banco aplicará intereses a su cuenta a intervalos regulares. Por lo general, esto se hace mensualmente o trimestralmente y aparecerá en sus estados de cuenta como intereses devengados. Al igual que los intereses pagados en una cuenta de ahorros o del mercado monetario, se acumularán y se le informarán en el nuevo año como intereses devengados, para que pueda declararlos como ingresos cuando presente su declaración de impuestos.

    A veces, las personas se confunden con esto porque no pueden retirar y utilizar esas ganancias por intereses. Por lo tanto, su expectativa es que se les impongan impuestos sobre las ganancias cuando retiren los fondos de CD al vencimiento (o antes si lo hacen antes). Esto es incorrecto. Para fines de declaración de impuestos, las ganancias de su CD están sujetas a impuestos en el momento en que el banco las aplica a su cuenta, independientemente de cuándo retire los fondos de su CD.

    ¿Qué sucede con mi CD al vencimiento?

    En el mes o dos previos a la fecha de vencimiento de su CD, el ente bancario le notificará la fecha de finalización inminente. Su comunicación también incluirá instrucciones sobre cómo decirle qué hacer con los fondos vencidos. Normalmente, le ofrecerá tres opciones.

    1. Pase el CD a un nuevo CD en ese banco. Por lo general, estaría en un CD que se asemeje más al término de su CD en maduración.
    2. Transfiera los fondos a otra cuenta en ese banco. Las opciones incluyen una cuenta de ahorros, corriente o de mercado monetario.
    3. Retirar las ganancias. Pueden transferirse a una cuenta bancaria externa o enviarse por correo en un cheque de papel.

    En cualquier caso, la comunicación a usted estipulará un plazo para que usted dé instrucciones, con una indicación de lo que hará la institución en lugar de recibir su orientación. En muchos casos, su movimiento predeterminado será transferir sus ganancias a un nuevo certificado.

    ¿Debo dejar que mi CD se mueva?

    Como regla general, dejar que su CD se transfiera a un término de CD similar en la misma institución casi siempre es imprudente. Si aún no necesita el efectivo y está interesado en comenzar un nuevo CD, renovarlo es sin duda el camino de menor resistencia. Pero también prácticamente nunca el camino del máximo rendimiento.

    Como mencionamos, comparar precios es imperativo si desea obtener la tasa máxima en sus inversiones en CD. Y hay pocas probabilidades de que el banco en el que vence su CD sea actualmente un proveedor de primera entre los cientos de bancos y cooperativas de crédito entre los que puede elegir un CD. No es imposible que le vaya bien con un CD renovado, pero las probabilidades están en su contra y comparar precios es siempre su mejor opción.

    Incluso si encuentra que su banco actual es de hecho uno de los principales contendientes, podrá ingresar a ese CD a propósito y con la confianza de que ha hecho su tarea para obtener el mejor rendimiento posible.

    ¿Qué sucede si necesito retirar mi dinero antes de tiempo?

    Aunque abrir un CD implica aceptar mantener los fondos en depósito sin retiros durante el plazo, eso no significa que no tenga opciones si sus planes deben cambiar. Ya sea que se enfrente a una emergencia o un cambio en su situación financiera, o simplemente sienta que puede usar el dinero de manera más útil o lucrativa en otro lugar, todos los bancos y cooperativas de crédito han estipulado términos sobre cómo cobrar su CD antes de tiempo.

    La forma más común en que las instituciones financieras acomodan una terminación prematura es evaluando una multa por retiro anticipado (EWP por sus siglas en ingles) sobre los ingresos antes de que se distribuyan sus fondos, de acuerdo con los términos y cálculos específicos que se establecieron en su acuerdo de depósito cuando abrió el certificado por primera vez. Por lo general, el EWP se cobra como un interés de varios meses, con una mayor cantidad de meses para plazos más largos de CD y menos meses para CD más cortos.

    Es especialmente prudente estar atento a las políticas de retiro anticipado que pueden afectar a su capital. La política típica de EWP descrita anteriormente solo hará que gane menos de lo que ganaría si hubiera conservado el CD hasta su vencimiento. En general, seguirá teniendo ganancias, ya que el EWP generalmente solo consumirá una parte de los intereses devengados. Pero existen algunas sanciones particularmente onerosas en el mercado, donde se aplica una sanción de porcentaje fijo.

    CDs Especiales: reforzados, adicionales, sin penalidades, jumbo e IRA.

    El tipo de CD más común sigue la fórmula estándar de depositar sus fondos, dejarlos sin tocar hasta el final del plazo y retirarlos al vencimiento. Pero los bancos y las uniones de crédito también ofrecen una variedad de certificados especializados con diferentes estructuras y reglas.

    CD reforzados.

    Estos a veces se denominan certificados de aumento de tasa. Los CD reforzados ofrecen a los ahorradores la oportunidad de acceder a una tasa más alta, generalmente una vez durante su vigencia.

    CD adicionales.

    Los CD adicionales le permiten jugar con el monto de su depósito, en lugar de su tasa de interés. Aquí puede abrir el CD con una cantidad, pero hacer depósitos adicionales para aumentar su capital invertido.

    CD sin penalización.

    Estos suenan atractivos, ya que parecen proporcionar el beneficio de la tasa de interés de un certificado de depósito, pero con menos riesgo en caso de que necesite retirar dinero antes. De hecho, los CD sin penalización pueden cerrar la brecha entre una cuenta de ahorros totalmente accesible y un CD con una penalización por retiro anticipado.

    CD jumbo.

    Estos son otro producto que puede encontrar al comprar certificados. Los jumbos son simplemente CD con un gran depósito mínimo. Ningún órgano de gobierno prescribe la palabra para llamar a un CD un «jumbo», por lo que cada banco decide por sí mismo.

    CD de IRA.

    Los certificados de depósito también pueden ser un vehículo de ahorro útil para los fondos de jubilación. Muchos bancos y cooperativas de crédito ofrecen CD IRA. Algunas tienen un menú separado de CD que están disponibles como IRA, mientras que otras instituciones permiten que cualquiera de sus CD estándar se configure como CD de IRA. Una diferencia en ambos casos es que los CD de IRA deben mantenerse en una cuenta IRA designada oficialmente.

    Obtener un CD: CD directos vs. CD con corretaje.

    Si tiene una cuenta de corretaje, es posible que haya notado los CD que se ofrecen allí y se haya preguntado en qué se diferencian de los certificados de depósito abiertos directamente con un banco o cooperativa de crédito.

    El primer punto es que los CD negociados son CD bancarios, y la firma de corretaje actúa como intermediario para simplificar los procesos. Dicho esto, existen algunas diferencias importantes.

    Tasas más bajas.

    Aunque los CDs con intermediación ocasionalmente ofrecen tarifas competitivas con los certificados bancarios directos, por lo general las tasas de los CD con intermediación son más bajas. Si maximizar los retornos de su CD es una prioridad, generalmente será mejor que vaya directamente a la fuente.

    Mayor conveniencia.

    Abrir un CD negociado también es un poco más fácil. Como ya tiene una cuenta con la firma de corretaje, adquirirá el CD en su nombre. Esto le ahorra el papeleo bancario de abrir directamente un CD y los extractos adicionales que recibe después.

    … excepto si necesita retirarse temprano.

    Los retiros anticipados se tratan de manera muy diferente para los CD con intermediación que los certificados bancarios directos. Si necesita retirar anticipadamente un CD negociado, debe venderlo en el mercado secundario. Aunque el acceso a este mercado lo proporciona su empresa de corretaje y, en general, es fácil de navegar, no hay garantías sobre el precio que podrá obtener para su certificado. Los factores clave incluyen si está vendiendo durante un entorno de tasas de interés en alza o en disminución y el tiempo restante en su certificado.

    Vender en el mercado secundario no es necesariamente negativo, no siempre genera rendimientos inferiores. Pero a lo que renuncia es a cualquier garantía o previsibilidad sobre la cantidad de sus ganancias que retendrá.

    CDs especiales de su corredor.

    Además del CD con intermediación estándar, existen dos tipos de CDs especiales que generalmente se encuentran solo a través de firmas de corretaje:

    CD invocables,

    Un certificado invocable es un CD especializado, en el que el banco emisor se reserva el derecho de recuperar el CD en cualquier momento. Por lo tanto, mientras espera estar sujeto a una determinada tasa de interés durante un cierto número de años, en cualquier momento el banco puede decidir poner fin a ese acuerdo y devolverle sus fondos. Si bien esto no le ocasionará penalizaciones ni pérdidas, puede hacer que pierda la oportunidad de obtener una tasa favorable que estaba fijada para el futuro. Por este privilegio, el banco generalmente paga una tasa de interés algo más alta. Si este es un riesgo que desea evitar, busque en el listado de su firma de corretaje «CD no exigibles».

    CD de cupón cero.

    Otro CD especializado que puede encontrar en su firma de corretaje es un certificado de cupón cero. Estos CD tienen un valor nominal, al igual que un bono de ahorro, y se venden por un precio inicial más bajo. Lo más importante que debe saber acerca de los CD de cupón cero es que se le cobrarán impuestos sobre los intereses devengados cada año, aunque no se dará cuenta de la ganancia del certificado hasta que venza. Por tanto, se recomienda una planificación fiscal cuidadosa.