Autor: nestoroms

  • Quiero empezar a comprar acciones, pero, ¿por dónde empiezo?

    Quiero empezar a comprar acciones, pero, ¿por dónde empiezo?

    Empezar a comprar acciones
    Imagen de Jason Briscoe

    Descubre los diferentes tipos de relaciones entre corredores y agentes de bolsa.

    Para comprar acciones, necesita la asistencia de un corredor de bolsa que tenga licencia para comprar valores en su nombre. Sin embargo, antes de tomar una decisión sobre un corredor de bolsa, necesita averiguar qué tipo de corredor de bolsa es el adecuado para usted.

    Hay cuatro categorías básicas de corredores de bolsa disponibles hoy en día, que van desde los que hacen pedidos de forma barata y sencilla hasta los más caros, que ofrecen un servicio completo, análisis financiero en profundidad, asesoramiento y recomendaciones: los corredores en línea/de descuento, los corredores de descuento con asistencia, los corredores de servicio completo o los administradores de dinero.

    Corredores de descuento / en línea.

    Los corredores de descuento / en línea son básicamente sólo tomadores de pedidos y proporcionan la forma menos costosa de empezar a invertir, ya que normalmente no hay ninguna oficina que visitar ni planificadores o asesores financieros certificados que le ayuden. La única interacción con un corredor en línea es por teléfono o en línea. El costo suele basarse en una base por transacción o por acción, lo que le permite abrir una cuenta con relativamente poco dinero. Una cuenta con un corredor en línea te permite comprar y vender acciones / opciones instantáneamente con sólo unos pocos clics.

    Dado que este tipo de corredores no ofrecen absolutamente ningún consejo de inversión, sobre acciones o cualquier tipo de recomendación de inversión, usted está solo. Solo obtendrá soporte técnico para el sistema de comercio en línea. Los corredores en línea también suelen ofrecer enlaces a sitios web relacionados con la inversión, investigación y recursos, pero normalmente son proveedores de terceros. Si cree tener los conocimientos suficientes para asumir las responsabilidades de dirigir sus propias inversiones, o si quiere aprender a invertir sin hacer un gran compromiso financiero, este es el camino a seguir.

    Corredores de Descuento con Asistencia.

    Los corredores de descuento con asistencia son básicamente los mismos que los corredores en línea, con la diferencia de que es probable que cobren una tarifa de cuenta muy pequeña para pagar la asistencia adicional. Esta asistencia, sin embargo, no suele ser más que proporcionar un poco más de información y recursos para ayudarle con su inversión. Pueden ser las mismas compañías que sus corredores básicos de descuento en línea que ofrecen cuentas o servicios que pueden actualizarse. Sin embargo, no llegan a darle ningún tipo de asesoramiento o recomendaciones de inversión. Por ejemplo, pueden ofrecer más investigación e informes internos o publicar boletines de inversiones con consejos de inversión.

    Corredores de servicio completo.

    Los corredores de servicio completo son los tradicionales corredores de bolsa que se toman el tiempo de sentarse con usted y le conocen tanto personal como financieramente. Observan factores como el estado civil, el estilo de vida, la personalidad, la tolerancia al riesgo, la edad (horizonte temporal), los ingresos, los activos, las deudas y más.

    Los corredores de servicio completo trabajan con usted para desarrollar un plan financiero que se adapte mejor a sus metas y objetivos de inversión. También pueden ayudarlo con la planificación de la herencia, el asesoramiento fiscal, la planificación de la jubilación, la elaboración de presupuestos y cualquier otro tipo de asesoramiento financiero, de ahí el término «servicio completo». Pueden ayudarle a manejar todas sus necesidades financieras ahora y por el resto de su vida, si es necesario. Este tipo de corredores son para aquellos que quieren todo en un solo paquete. En términos de honorarios, son más caros que los corredores de descuento, pero el valor de tener un asesor financiero profesional a su lado puede valer la pena los costos adicionales – las cuentas generalmente se pueden establecer con tan sólo $1,000 dólares.

    Administradores de dinero.

    Los administradores de dinero son algo así como asesores financieros que tienen total discreción sobre la cuenta de un cliente (de ahí el término «administrador»). Estos profesionales de la inversión altamente calificados suelen manejar carteras de dinero muy grandes y, por lo tanto, cobran cuantiosos honorarios de gestión en función de los activos que gestionan y no por cada transacción. Son básicamente para aquellos con ingresos sustanciales que prefieren pagar a alguien para que administre completamente sus inversiones mientras están jugando al golf. El monto mínimo de la cuenta puede variar entre $ 100, 000 y $ 250, 000 dólares o más y pueden cobrar más del 1% anual de los activos bajo administración.

    Robo-advisors.

    Los robo-advisors son nuevos gestores de activos digitales que se dirigen a aquellos que quieren simplemente establecerlo y olvidarlo. Estas plataformas algorítmicas son de bajo costo y requieren saldos mínimos bajos, y mantendrán automáticamente una cartera óptima para usted, típicamente basada en estrategias de inversión de índices pasivos. Por ejemplo, la tarifa típica de los robo-advisors es actualmente de alrededor del 0,25% anual de los activos bajo gestión, y puede empezar con literalmente 1 ó 5 dólares con varias plataformas.

    Los robo-advisors varían en sus ofertas. Algunos están completamente automatizados, mientras que otros ofrecen acceso a la asistencia humana también. Independientemente del modelo, todos ellos proporcionan servicio al cliente para ayudarle a través del proceso. La esfera de los robo-advisors apenas está comenzando. Los nuevos participantes en el panorama benefician al consumidor al reducir las tarifas y contribuir a la gestión profesional de los activos. Como en cualquier elección de vida, el inversor debe averiguar qué tipo de orientación de inversión necesita y seleccionar un robo-advisor o profesional financiero que se adapte a su estilo individual.

    Estrategias de prueba antes de comprar acciones reales.

    Para aquellos que quieran aprender lo que significa el comercio de acciones sin tener que gastar cientos o miles de dólares, pueden registrarse en cuentas gratuitas de simuladores. Estas figuran como cuentas de corredor simulada en línea para los usuarios, que reciben $ 100, 000 dólares en dinero falso, para practicar estrategias de inversión o simplemente para aprender a comerciar con acciones y opciones de empresas reales en el mercado de valores.

    Una vez que haya determinado cómo funciona el comercio de acciones y qué es lo más importante para usted en un corredor de bolsa, puede dar el siguiente paso. El precio, las características y las plataformas de cada corredor de bolsa son diferentes, por lo que este paso puede ser intimidante. Si le resulta difícil elegir un agente de bolsa, investigue los mejores agentes de bolsa en línea o los mejores agentes de descuento.

    ¿Qué dicen los expertos?

    Tiene que hacer una inversión significativa en el aprendizaje y el seguimiento de lo que pasa en el mercado. Antes de tomar cualquier acción, recomendaría aprender todo lo que pueda sobre valores, quizás tomando clases de inversión ofrecidas a través de un programa acreditado. Además, aprenda todo lo que pueda sobre las diferentes filosofías de inversión.

    Luego, haga una prueba: Escoja algunas acciones y monitoree sus fluctuaciones diarias, viendo cómo afectan sus resultados. Si no puede manejar la volatilidad, necesita crear una nueva estrategia – o considerar la posibilidad de contratar un asesor. Trabajar con uno, aunque sea temporalmente, es una forma de obtener una educación intensiva en inversiones. La clave es obtener el conocimiento para poder tomar decisiones informadas y nunca seguir a ciegas el primer consejo bursátil que vea.

  • Seguro de responsabilidad civil.

    ¿Qué es el seguro de responsabilidad civil (liability insurance)?

    El seguro de responsabilidad civil proporciona al asegurado protección contra las demandas derivadas de lesiones y daños a personas o bienes. Las pólizas de seguro de responsabilidad civil cubren tanto los costos legales como los pagos por los cuales la parte asegurada sería responsable si se le encontrara legalmente responsable. Los daños intencionales y las responsabilidades contractuales no suelen estar cubiertos en este tipo de pólizas. El seguro de responsabilidad civil también se llama seguro de terceros.

    ¿Cómo funciona el seguro de responsabilidad civil?

    El seguro de responsabilidad civil es fundamental para aquellos que pueden ser considerados responsables de las lesiones de otros, o en el caso de que el asegurado dañe la propiedad de otra persona y se considere culpable. Las pólizas de seguro de responsabilidad civil son contratadas por cualquiera que sea dueño de un negocio, conduzca un automóvil, practique la medicina o la ley, básicamente cualquiera que pueda ser demandado por daños y/o lesiones.

    El fabricante de un producto puede contratar un seguro de responsabilidad civil por productos para cubrirlos si un producto es defectuoso y causa daños a los compradores o a cualquier otro tercero. Los propietarios de empresas pueden adquirir un seguro de responsabilidad civil que les cubra si un empleado resulta herido durante las operaciones comerciales. Las decisiones que toman los médicos y cirujanos en el trabajo también requieren pólizas de seguro de responsabilidad civil. Y cuando se trata de seguro de auto, 49 de los 50 estados así como D.C. requieren que los conductores tengan algún tipo de cobertura de seguro de responsabilidad civil en caso de accidente o lesión.

    De acuerdo con los datos de 2017 del Instituto de Información de Seguros, los Estados Unidos es el mayor mercado de seguros de responsabilidad civil comercial. Hubo 86,600 millones de dólares en reclamaciones de responsabilidad civil escritas en todo el país en 2014, seguidas de 10,600 millones de dólares en el Reino Unido. El mercado mundial de seguros de responsabilidad civil ha visto mucho movimiento en las últimas dos décadas. Statista informó que el mercado alcanzó un total de $ 3,300 millones de dólares en 2017, el más alto desde 1994.

    Tipos de seguro de responsabilidad civil.

    Los propietarios de empresas están expuestos a una serie de responsabilidades, cualquiera de las cuales puede someter sus activos a demandas sustanciales. Todos los propietarios de empresas necesitan tener un plan de protección de activos que se basa en la cobertura de seguro de responsabilidad civil disponible.

    Estos son los principales tipos de seguro de responsabilidad civil:

    • Responsabilidad del empleador e indemnización de trabajadores, es una cobertura obligatoria para los empleadores que protege a la empresa contra las responsabilidades derivadas de las lesiones o la muerte de un trabajador.
    • El seguro de responsabilidad civil por productos es para las empresas que fabrican productos para su venta en el mercado general. El seguro de responsabilidad civil por productos protege contra demandas judiciales derivadas de lesiones o muerte causadas por sus productos.
    • El seguro de indemnización proporciona cobertura para proteger a una empresa contra demandas por negligencia debido a daños financieros resultantes de errores o falta de cumplimiento.
    • La cobertura de responsabilidad civil de directores y funcionarios cubre a la junta directiva o a los funcionarios de una empresa contra la responsabilidad si la empresa es demandada. Algunas empresas proporcionan protección adicional a su equipo ejecutivo, aunque las empresas generalmente proporcionan cierto grado de protección personal a sus trabajadores.
    • Las pólizas de responsabilidad civil con cobertura extra umbrella son pólizas de responsabilidad personal diseñadas para proteger contra pérdidas catastróficas. La cobertura de responsabilidad civil de paraguas generalmente se activa cuando se alcanzan los límites de responsabilidad de otros seguros.
    • El seguro de responsabilidad comercial es una póliza de responsabilidad general comercial estándar, también conocida como seguro de responsabilidad general integral. Proporciona cobertura de seguro para demandas judiciales derivadas de lesiones a empleados y al público, y daños a la propiedad causados por un empleado, así como las lesiones sufridas por la acción negligente de los empleados. La póliza también puede cubrir la infracción de la propiedad intelectual, la calumnia, la difamación, la responsabilidad contractual, la responsabilidad del arrendatario y la responsabilidad por prácticas de empleo.
    • Las pólizas de responsabilidad general integral (CGL por sus siglas en inglés) están hechas a la medida de cualquier empresa pequeña o grande, sociedad o empresa conjunta, una corporación o asociación, una organización o incluso una empresa recién adquirida. La cobertura del seguro en una póliza CGL incluye lesiones corporales, daños a la propiedad, lesiones personales y de publicidad, pagos médicos y responsabilidad civil de las instalaciones y operaciones. Las aseguradoras proporcionan cobertura de compensación y daños generales por demandas. Los daños punitivos generalmente no están cubiertos, aunque pueden estarlo si lo permite la jurisdicción en la que se emitió la póliza. 

    Cerrando las brechas en el seguro de responsabilidad civil general.

    El seguro de responsabilidad civil comercial protege contra la mayoría de los problemas legales, pero no protegerá a los directores y funcionarios de ser demandados, y no protegerá a los asegurados contra errores y omisiones. Las compañías requieren pólizas especiales para estos casos. A continuación, hay pólizas de seguro de responsabilidad menos conocidas que vale la pena considerar para la cobertura profesional especial.

    El seguro de responsabilidad por errores y omisiones (E&O) ofrece cobertura para los juicios derivados de la prestación de servicios profesionales negligentes o del incumplimiento de las obligaciones profesionales. Los abogados, contadores, arquitectos, ingenieros o cualquier empresa que preste un servicio a un cliente por una tarifa deben adquirir esta forma de seguro.

    Este tipo de póliza no cubre el enjuiciamiento penal, los actos considerados fraudulentos o deshonestos, ni ninguna reclamación por lesiones corporales. El asegurado, sin embargo, está cubierto por los honorarios de los abogados, las costas judiciales y cualquier acuerdo hasta la cantidad especificada en el contrato de seguro.

    El seguro para directores y funcionarios (D&O por sus siglas en inglés) ofrece protección a los directores y funcionarios de grandes empresas contra juicios y costos legales derivados de actos ilícitos, decisiones de inversión erróneas, falta de mantenimiento de la propiedad, divulgación de información confidencial, decisiones de contratación y despido, conflictos de intereses, negligencia grave y otros errores.
    Hay tres tipos diferentes de cobertura -personal/trabajadores, corporativa y de entidades- que proporcionan a las empresas diversos grados de protección de seguro. La mayoría de las pólizas de D&O excluyen la cobertura por fraude u otros actos delictivos. Factores como el tamaño y la forma de la empresa, la ubicación, las fusiones y adquisiciones, el tipo de industria y la experiencia de pérdida determinan las tasas de prima en una póliza de D&O típica.

    ¿Por qué comprar un seguro de responsabilidad civil?

    Las pólizas de seguro de responsabilidad civil personal son adquiridas principalmente por personas con un alto patrimonio neto o con bienes importantes, pero se recomienda este tipo de cobertura a cualquier persona con un patrimonio neto que exceda los límites de cobertura combinados de otras pólizas de seguro personal, como la cobertura de vivienda y automóvil.

    El seguro de responsabilidad personal tiene sentido para los individuos que tienen un riesgo mayor que el promedio de ser demandados, como los propietarios de viviendas. El seguro de vivienda cubre las reclamaciones de responsabilidad civil por accidentes que ocurran en la propiedad del titular de la póliza, pero sólo hasta un límite especificado. Los propietarios de viviendas que se enfrenten a cuotas superiores a esa cantidad podrían sufrir un desastre financiero.

    Comúnmente llamada póliza de seguro umbrella, el seguro de responsabilidad personal hace pagos en nombre del titular de la póliza en casos de accidentes de propiedad y de automóvil, así como en situaciones que implican difamación, calumnia, vandalismo o invasión de la privacidad. La póliza también cubre las lesiones que ocurren en residencias secundarias o casas de temporada, dentro de vehículos de recreo, en las instalaciones de propiedades de alquiler, o en un barco o embarcación propiedad del titular de la póliza.

    El costo de una póliza de seguro adicional no es atractivo para todos, aunque la mayoría de las compañías ofrecen tarifas reducidas para los paquetes de cobertura conjunta. El seguro de responsabilidad civil personal se considera una póliza secundaria y puede requerir que los titulares de las pólizas lleven ciertos límites en sus pólizas de vivienda y automóvil, lo que puede resultar en gastos adicionales.

  • Explicación de los ETF de Bitcoin

    ETF de Bitcoin
    Imagen de Austin Distel

    Parece inevitable que dos de las áreas más calientes en el mundo de las inversiones se encuentren tarde o temprano. Para los entusiastas de la criptodivisa y los inversores que buscan capitalizar la creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF), la posibilidad de un ETF que rastree el bitcoin es la mejor oportunidad para este tipo de conexión. Sin embargo, ha habido crecientes dolores y problemas al tratar de lanzar los primeros ETFs de bitcoin. La razón es que el bitcoin, la mayor criptodivisa del mundo por capitalización de mercado, permanece en gran medida sin regular. Además, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) duda en permitir que un ETF centrado en el nuevo mercado de criptodivisas, en gran parte no probado, se abra paso hasta el público.

    ¿Cómo funciona un ETF de Bitcoin?

    Antes de ver los beneficios y riesgos potenciales de un ETF bitcoin, demos un paso atrás y repasemos qué es un ETF bitcoin y cómo funciona.

    Un ETF es un vehículo de inversión que rastrea el rendimiento de un activo o grupo de activos en particular. Los ETFs permiten a los inversores diversificar sus inversiones sin ser propietarios de los activos. Para las personas que buscan centrarse sólo en las ganancias y las pérdidas, los ETF proporcionan una alternativa más simple a la compra y venta de activos individuales. Y como muchos ETF tradicionales se dirigen a cestas más grandes de nombres con algo en común -un enfoque en la sostenibilidad, por ejemplo, o acciones que representan la industria de los videojuegos y negocios relacionados-, permiten a los inversores diversificar fácilmente sus tenencias.

    Un bitcoin ETF es uno que imita el precio de la moneda digital más popular del mundo. Esto permite a los inversores comprar en el ETF sin pasar por el complicado proceso de negociación de bitcoin en sí. Además, debido a que los titulares del ETF no serán invertidos directamente en el propio bitcoin, no tendrán que preocuparse por el complejo almacenamiento y los procedimientos de seguridad requeridos de los inversores de criptodivisas.

    ¿Por qué no solo invertir en Bitcoin?

    Si un bitcoin ETF simplemente refleja el precio de la criptomoneda en sí, ¿por qué molestarse con el intermediario? ¿Por qué no invertir en bitcoin directamente? Hay varias razones para esto. En primer lugar, como se ha indicado anteriormente, los inversores no tienen que molestarse con los procedimientos de seguridad asociados a la tenencia de bitcoin y otras criptomonedas. Además, no hay necesidad de tratar con los intercambios de criptodivisas en el proceso – los inversores pueden simplemente comprar y vender el ETF a través de las bolsas y mercados tradicionales.

    Hay otro beneficio crucial al centrarse en un ETF bitcoin en lugar de en el propio bitcoin. Debido a que el ETF es un vehículo de inversión, los inversores podrían vender al descubierto acciones del ETF si creen que el precio del bitcoin bajará en el futuro. Esto no es algo que se pueda hacer en el mercado tradicional de criptomoneda.

    Puede vender al descubierto acciones del ETF de bitcoin si cree que el precio del activo subyacente bajará, una ventaja que no encontrará invirtiendo en el propio bitcoin.

    Sin embargo, quizás lo más importante es que los ETF se entienden mucho mejor en todo el mundo de la inversión que las criptodivisas, incluso cuando las monedas y fichas digitales se vuelven cada vez más populares. Un inversionista que busca involucrarse en la moneda digital podría concentrarse en el comercio de un vehículo que ya entiende en lugar de tener que aprender los detalles de algo aparentemente complicado.

    El camino hacia la aprobación de la ETF de Bitcoin.

    Las empresas que buscan lanzar ETFs de bitcoin han tenido problemas con las agencias reguladoras. Cameron y Tyler Winklevoss, famosos por su participación en Facebook (FB) y, más recientemente, por su cambio de moneda digital Géminis, vieron rechazada su petición de lanzar un ETF de bitcoin llamado Winklevoss Bitcoin Trust por la SEC en 2017. La razón del rechazo fue que bitcoin se negocia en intercambios en gran parte no regulados, dejándolo susceptible de fraude y manipulación. El 19 de junio de 2018, la Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos les concedió una patente para una empresa llamada Winklevoss IP LLP para productos comercializados en bolsa.

    Los Winklevoss no son los únicos entusiastas de la criptografía que buscan ser los primeros en lanzar con éxito un ETF de bitcoin. Cboe Global Markets (CBOE), la bolsa responsable de los futuros de bitcoin, esperaba que la SEC permitiera también los ETF relacionados con la moneda digital. Cboe también adquirió Bats Global Markets, la bolsa en la que se habría ofrecido el ETF de Winklevoss.

    VanEck y SolidX, una empresa de tecnología finaciera con proyectos relacionados con el bitcoin, anunciaron planes a principios de 2018 para el ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust. Este ETF se dirigiría a inversores institucionales, según ETF Trends, ya que se abriría con un precio por acción de $ 200,000 dólares. XBTC está diseñado para rastrear un índice relacionado con un grupo de mesas de operaciones de bitcoin. La idea es que, al extender un poco el enfoque del ETF, XBTC puede ser capaz de aliviar las preocupaciones de la SEC sobre los fondos que están vinculados al propio bitcoin. El CEO de VanEck, Jan van Eck, explicó a CoinDesk que «cree que colectivamente construiremos algo que puede ser mejor que otras construcciones que se están abriendo camino en el proceso de regulación. Se diseñará un ETF de bitcoin con respaldo físico debidamente construido para proporcionar exposición al precio del bitcoin, y un componente de seguro ayudará a proteger a los accionistas contra los riesgos operativos de la obtención y retención de bitcoin.»

    El resultado final.

    Aunque la SEC no ha aprobado hasta ahora ningún ETF de moneda digital, los inversores siguen siendo ampliamente optimistas. Una fuente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas explicó que la probabilidad de que un ETF de bitcoin fuera aprobado en 2018 era «90% en este momento». La razón del cambio puede tener algo que ver con el hecho de que «los mercados criptográficos se han moderado y los reguladores han observado la falta de dramatismo que rodea a los futuros de bitcoin en varias bolsas globales».

    La SEC también abrió las solicitudes de ETF de bitcoin a los comentarios del público, y la gran mayoría de los comentaristas expresaron su aprobación del nuevo producto. A su vez, el aumento de los ETFs de bitcoin también podría ayudar a alimentar las ganancias en bitcoin y, debido a que muchas otras monedas digitales están estrechamente ligadas al rendimiento del bitcoin, las ganancias en todo el mercado de la cripto-moneda.

    En última instancia, una fuente de la SEC explicó: «Los residentes de EE.UU. están enviando dinero a todo tipo de lugares exóticos para invertir en instrumentos no regulados [de criptodivisa] con absolutamente ningún recurso por perder cada centavo que han puesto en riesgo… la regulación comenzará a resolver esos problemas y a mantener los activos de los clientes ‘en tierra’ «.

  • Planes 401(k) y 403(b): Conociendo la diferencia.

    Nombrados por las secciones 401(k) y 403(b) del código tributario, respectivamente, ambos planes 401(k) y 403(b) son vehículos de jubilación calificados con ventajas tributarias ofrecidos por los empleadores. La principal diferencia entre los dos es el tipo de empleador que patrocina los planes: los planes 401(k) son ofrecidos por empresas privadas con fines de lucro, mientras que los planes 403(b) sólo están disponibles para organizaciones sin fines de lucro y empleadores del gobierno.

    Otra diferencia clave entre los planes 403(b) y 401(k) radica en las opciones de inversión que cada uno ofrece, aunque esa distinción disminuye con el tiempo.

    Antes también conocidos como anualidades con protección fiscal, los planes 403(b) solían estar restringidos a un formato de anualidad. Esta restricción se eliminó en 1974.

    Planes de 401(k).

    Un plan 401(k) es un plan de jubilación calificado patrocinado por el empleador en el que los empleados elegibles pueden hacer contribuciones con impuestos diferidos de su sueldo o salario a una base posterior a los impuestos y/o antes de los impuestos. Los empleadores que ofrecen un plan 401(k) pueden hacer contribuciones paralelas o no selectivas al plan en nombre de los empleados elegibles y también pueden agregar una característica de participación en las ganancias al plan. Las ganancias de un plan 401(k) se acumulan sobre una base de impuestos diferidos. Los planes 401(k) se ofrecen a través de empleadores privados.

    Cuando retiras fondos de tu 401(k) – o «tomas distribuciones», – empiezas a disfrutar de los ingresos de este pilar de la jubilación y a enfrentar sus consecuencias fiscales. Para la mayoría de la gente y con la mayoría de los 401(k), las distribuciones son gravadas como ingresos ordinarios, como un cheque de pago. Sin embargo, la carga impositiva en la que incurrirás varía según el tipo de 401(k) y en cómo y cuándo retires los fondos de él.

    Planes 403(b).

    El plan 403 b) es un plan de jubilación para empleados específicos de escuelas públicas, organizaciones exentas de impuestos y ciertos ministros. Estos planes pueden invertir en anualidades o fondos de inversión. Un plan 403(b) es también otro nombre para un plan de anualidades con protección fiscal, y las características de un plan 403(b) son comparables a las de un plan 401(k).

    Los empleados de las organizaciones exentas de impuestos son elegibles para participar en el plan. Los participantes incluyen maestros, administradores de escuelas, profesores, empleados del gobierno, enfermeras, médicos y bibliotecarios. Muchos planes otorgan fondos en un período más corto que los planes 401(k) o pueden permitir el otorgamiento inmediato de fondos.

    Diferencias legales entre los planes 401(k) y 403(b).

    En particular, los planes 403(b) no pueden aceptar la participación en las ganancias de su empleador patrocinador. Esto tiene sentido porque las entidades a las que se les permite ofrecer planes 403(b) -sin fines de lucro y gobierno- no trabajan para obtener ganancias.

    Además, los planes 403(b) no tienen que cumplir con muchas de las regulaciones de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA), que rige las inversiones de jubilación calificadas y con impuestos diferidos, incluyendo los planes 401(k) y 403(b). Por ejemplo, el 403(b) está exento de pruebas de no discriminación. Estas pruebas, que se realizan anualmente, tienen por objeto evitar que los empleados de nivel directivo o «altamente remunerados» reciban una cantidad desproporcionada de beneficios de un plan determinado.
    El motivo de ésta y otras exenciones es una reglamentación de larga data del Departamento de Trabajo, según la cual los planes 403(b) no están técnicamente etiquetados como patrocinados por el empleador siempre que éste no realice aportes. Sin embargo, si un empleador realiza aportes a las cuentas 403(b) de los empleados, están sujetos a las mismas pautas y requisitos de presentación de informes de ERISA que los que ofrecen planes 401(k).

    Además, se exige que los fondos de inversión califiquen como una compañía de inversión registrada en virtud de la Ley de Valores y Bolsa de 1940 para ser incluidos en un plan 403(b). Este no es el caso de las opciones de inversión 401(k).

    Diferencias prácticas entre los planes 401(k) y 403(b).

    Aunque los planes 403(b) están legalmente capacitados para ofrecer a los empleadores la posibilidad de equiparar las aportaciones de sus participantes, la mayoría de los empleadores no están dispuestos a ofrecer equiparación para no perder la exención de la ERISA.

    En consecuencia, los planes 401(k) ofrecen programas de igualación a una tasa mucho más alta. Sin embargo, si un empleado tiene más de 15 años de servicio en ciertas organizaciones sin fines de lucro o agencias gubernamentales, puede hacer aportes adicionales para ponerse al día en sus planes 403(b) que aquellos con planes 401(k) no pueden hacer.

    Otra diferencia entre los planes 401(k) y 403(b) es que para los planes 403(b) que no son ERISA, los índices de gastos pueden ser mucho más bajos ya que están sujetos a requisitos de información menos estrictos.

    Por lo general, los proveedores y administradores del plan son diferentes para cada tipo de plan. En particular, los planes 401(k) tienden a ser administrados por compañías de fondos mutuos, mientras que los planes 403(b) son administrados más a menudo por compañías de seguros. Esta es una de las razones por las que muchos planes 403(b) limitan las opciones de inversión y destacan las anualidades, mientras que los planes 401(k) tienden a ofrecer muchos fondos mutuos.

    La Ley SECURE y las anualidades en los planes 401(k).

    Sin embargo, con la ley «Setting Every Community Up for Retirement Enhancement» (SECURE), los empleados pueden ver más opciones de anualidades ofrecidas en sus planes 401(k). Esto se debe a que la Ley SECURE elimina muchas de las barreras que anteriormente desalentaban a los empleadores a ofrecer anualidades como parte de sus opciones de planes de jubilación.

    Mediante la aplicación de ciertas directrices y procedimientos, los fiduciarios de ERISA están ahora protegidos de ser considerados responsables en caso de que un portador de una anualidad tenga problemas financieros que le impidan cumplir sus obligaciones con sus participantes en el plan 401(k). Además, en virtud del artículo 109 de la Ley SECURE, los planes de anualidades ofrecidos en un 401(k) son ahora transferibles. Esto significa que si el plan de anualidades se descontinúa como una opción de inversión, los participantes pueden transferir su anualidad a otro plan de jubilación patrocinado por el empleador o a una cuenta IRA, eliminando así la necesidad de liquidar la anualidad y pagar cargos y comisiones de rescate.

    El resultado final.

    Sin embargo, los planes 401(k) y 403(b) son muy similares en cuanto a los vehículos de retiro. Ambos tienen los mismos límites básicos de aportación, ambos ofrecen opciones Roth y ambos requieren que los participantes alcancen la edad de 59,5 años antes de tomar las distribuciones.

    Aunque no es muy común, es posible que un empleador ofrezca tanto un 401(k) como un 403(b). En estos casos, los empleados pueden contribuir a ambas cuentas.

  • Pensión simplificada del trabajador (SEP por sus siglas en inglés)

    ¿Qué es una pensión simplificada de trabajador (SEP)?

    La pensión simplificada de empleados (SEP o SEP IRA) es un plan de jubilación que puede establecer un empleador o un trabajador autónomo. El empleador tiene derecho a una deducción fiscal por las aportaciones realizadas al plan SEP y realiza aportaciones a la cuenta IRA SEP de cada empleado elegible de forma discrecional.

    Además, bajo la nueva legislación de la Ley de Establecimiento de cada comunidad para la mejora de la jubilación (SECURE, por sus siglas en inglés), que se promulgó el 20 de diciembre de 2019, los pequeños empleadores obtendrán un crédito fiscal para compensar los costos de iniciar un plan 401(k) o un plan de IRA de incentivo de ahorros para empleados (SIMPLE, por sus siglas en inglés) con inscripción automática, además del crédito inicial que ya reciben.

    Las cuentas IRA SEP suelen tener límites de contribución anual más altos que las cuentas IRA estándar. Uno de los principales beneficios que ofrece a los empleados es que los aportes del empleador se liberan inmediatamente.

    ¿Cómo funciona una Pensión Simplificada de Empleados (SEP)?

    Una cuenta IRA SEP es una opción atractiva para muchos propietarios de empresas porque no conlleva muchos de los costos de puesta en marcha y operación de la mayoría de los planes de jubilación convencionales patrocinados por el empleador. Muchos empleadores también establecen un plan SEP para contribuir a su propia jubilación a niveles más altos que los que permite una IRA tradicional.

    Las organizaciones pequeñas favorecen los planes del SEP debido a los requisitos de elegibilidad para los contribuyentes, incluyendo una edad mínima de 21 años, al menos tres años de empleo y una compensación mínima de $600. Además, una IRA SEP permite a los empleadores omitir las contribuciones durante los años en que la empresa está en baja.

    Las cuentas SEP IRA son tratadas como las IRA tradicionales para fines impositivos y permiten las mismas opciones de inversión. Las mismas reglas de transferencia y reinversión que se aplican a las IRA tradicionales también se aplican a las SEP IRA. Cuando un empleador hace aportes a las cuentas SEP IRA, recibe una deducción impositiva por el monto aportado. Además, el negocio no está «encerrado» en una contribución anual – las decisiones sobre si se debe contribuir y cuánto puede cambiar cada año.

    El empleador no es responsable de tomar decisiones de inversión. En cambio, el fideicomisario del IRA determina las inversiones elegibles y los propietarios de las cuentas de los empleados individuales toman decisiones de inversión específicas. El fideicomisario también deposita los aportes, envía estados de cuenta anuales y presenta todos los documentos requeridos al IRS.

    Inmediatamente adquirido

    Las contribuciones a las cuentas IRA de pensión simplificada para empleados (SEP) son inmediatamente adquiridas en un 100% y el dueño de la cuenta IRA dirige las inversiones. Un empleado elegible (incluyendo al dueño del negocio) que participa en el plan SEP de su empleador debe establecer una cuenta IRA tradicional a la cual el empleador depositará las contribuciones SEP.

    Algunas instituciones financieras exigen que la IRA tradicional sea etiquetada como una IRA SEP antes de permitir que la cuenta reciba aportes a la SEP. Otras permitirán que las contribuciones a la SEP se depositen en una IRA tradicional independientemente de que la IRA esté etiquetada como IRA SEP.

    Límites de contribución para una SEP IRA.

    Las contribuciones realizadas por los empleadores no pueden exceder el menor de los siguientes porcentajes: 25% de la compensación de un empleado, o $ 57,000 dólares como máximo para 2020 (en comparación con $ 56,000 dólares en 2019 y $ 55,000 dólares en 2018). Al igual que con la IRA tradicional, los retiros de las cuentas IRA SEP en la jubilación se gravan como ingresos ordinarios.

    Cuando una empresa es de propietario único, el empleado/propietario se paga a sí mismo los salarios y también puede hacer una contribución al SEP, que está limitada al 25% de los salarios (o ganancias) menos la contribución al SEP. Para una tasa de contribución particular CR, la tasa reducida es CR/(1+CR); para una tasa de contribución del 25%. Esto da como resultado una tasa reducida del 20%.

    Debido a que el vehículo de financiamiento de un plan SEP es una IRA tradicional, las contribuciones del SEP, una vez depositadas, se convierten en activos tradicionales de la IRA y están sujetas a muchas de las reglas tradicionales de la IRA, incluyendo las siguientes:

    • Reglas de distribución
    • Reglas de inversión
    • Normas de contribución y deducción para las contribuciones tradicionales de la CRI. Se aplican a las contribuciones regulares del empleado a la IRA, no a las contribuciones patronales de la SEP.
    • Requisitos de documentación para establecer una cuenta IRA. Además de los documentos requeridos para establecer un plan SEP (discutidos más adelante), cada SEP IRA debe cumplir con los requisitos de documentación para una IRA tradicional.

    Reglas de SEP IRA.

    No todas las empresas pueden iniciar cuentas IRA SEP, que fueron diseñadas principalmente para fomentar los beneficios de jubilación entre las empresas que de otra manera no establecerían planes patrocinados por el empleador. Los propietarios únicos, las sociedades y las corporaciones pueden establecer SEPs. El límite de compensación elegible para el año 2020 es de $ 285,000 dólares (a partir de $ 280,000 dólares en 2019 y $ 275,000 dólares en 2018).

    A diferencia de los planes de jubilación calificados, en los que los participantes, incluido el propietario de la empresa, pueden pedir prestado hasta el 50% o $ 50,000 dólares de su saldo de derechos adquiridos, lo que sea menor; la SEP no tiene esta característica.

    Además, ciertos tipos de empleados pueden ser excluidos por su empleador de la participación en una cuenta IRA SEP, aunque de otro modo serían elegibles en base a las reglas del plan. Por ejemplo, los trabajadores que están cubiertos por un acuerdo sindical que negocia las prestaciones de jubilación pueden ser excluidos. Los trabajadores que son extranjeros no residentes también pueden ser excluidos siempre y cuando no reciban salarios estadounidenses u otra compensación por servicios del empleador.

    Las contribuciones y ganancias del SEP se mantienen en las SEP-IRA y pueden ser retiradas en cualquier momento, sujeto a las limitaciones generales impuestas a las IRA tradicionales. El retiro es imponible en el año en que se recibe. Si un participante realiza un retiro antes de la edad 59 años y medio, generalmente se aplica un impuesto adicional del 10%.

    Las contribuciones y ganancias del SEP pueden transferirse libres de impuestos a otras cuentas individuales de jubilación y planes de jubilación. Las contribuciones y ganancias del SEP deben distribuirse eventualmente siguiendo las distribuciones mínimas requeridas por la IRA.

  • Crowdfunding inmobiliario.

    ¿Qué es el crowdfunding inmobiliario?

    El crowdfunding es un método para recaudar dinero para las empresas y una forma más fácil de acceder a tales empresas para los inversores. Utiliza Internet y los medios de comunicación social, como Facebook, Twitter y LinkedIn, para llegar a un público de potenciales inversores.
    La idea que subyace a la financiación en masa es que muchas personas están dispuestas a invertir una pequeña cantidad, y cuando lo hacen, se pueden recaudar grandes sumas de dinero con bastante rapidez.

    El crowdfunding ofrece a las empresas acceso a un capital que tal vez nunca podrían recaudar. El crowdfunding ofrece a los inversores la posibilidad de convertirse en accionistas de una empresa o en una propiedad inmobiliaria.

    ¿Cómo funciona el crowdfunding?

    En el pasado, el crowdfunding se asociaba más comúnmente a las transacciones de capital, en las que las empresas utilizaban el proceso para recaudar capital. La financiación en masa reúne el dinero para que las pequeñas y medianas empresas puedan utilizar los fondos para invertir en el futuro de la empresa, como la compra de equipo o la construcción de una planta de fabricación.

    Tradicionalmente, esta actividad sólo estaba abierta a inversores acreditados. Los inversores acreditados incluyen bancos, planes de pensiones, compañías de seguros, así como inversores acaudalados y sofisticados. Para que un individuo calificara como un inversionista acreditado, la persona debía ganar $ 200,000 dólares y tener un patrimonio neto superior a $ 1, 000, 000 de dólares.

    Ventajas y desventajas.

    Uno de los beneficios del crowdfunding es que no se necesita una gran cantidad de dinero para que los inversionistas entren y en algunos casos el mínimo es de 1.000 dólares para invertir en una empresa. Además, si la empresa finalmente sale a bolsa, lo que significa que emiten nuevas acciones a través de una OPI o una oferta pública inicial, podría haber un enorme potencial de ganancias de inversión.

    Por supuesto, uno de los mayores riesgos o inconvenientes de la financiación colectiva es que los inversores están poniendo dinero en una empresa que es bastante desconocida. En otras palabras, la compañía no tiene mucho historial financiero. Como resultado, existe el riesgo de que los inversores puedan perder toda su inversión.

    El crowdfunding surgió a partir de la aprobación de la Ley JOBS, que permitió que el crowdfunding ayudara a las pequeñas y medianas empresas con sus necesidades de capital.

    Desde entonces, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC por sus siglas en ingles) ha levantado las restricciones que prohibían a los inversores no acreditados invertir en actividades de crowdfunding.

    Aunque existen limitaciones, los inversores no acreditados pueden participar en la financiación en masa de las transacciones de capital y de las transacciones inmobiliarias.

    El crowdfunding inmobiliario actual.

    Antes de la Ley JOBS, los inversores inmobiliarios sólo podían invertir en bienes raíces comprando una propiedad física o invirtiendo en REITs (fondos de inversión inmobiliaria). Sin embargo, el crowdfunding ha abierto un nuevo método para invertir en bienes raíces.

    El crowdfunding inmobiliario es muy similar al crowdfunding de acciones en el sentido de que un inversor puede comprar una propiedad y convertirse en accionista. El inversor no necesita comprar toda la propiedad. En su lugar, el inversor puede ganar una parte de las ganancias generadas por la inversión inmobiliaria. Por ejemplo, cualquier ingreso generado por el alquiler del edificio o cualquier producto de la venta del edificio se pagaría a los inversores.

    Uno de los beneficios del crowdfunding inmobiliario para los inversores no acreditados son las bajas cantidades mínimas de inversión que se suelen exigir. En algunos casos, los inversionistas pueden convertirse en accionistas de bienes raíces por $ 5,000 dólares.

    Además, el crowdfunding inmobiliario puede ayudar a los inversores a reducir el riesgo asociado a una cartera de acciones. En otras palabras, el crowdfunding inmobiliario ayuda a los inversores a diversificar el riesgo de sus carteras de inversión al no tener todos sus fondos en el mercado de valores.

    Límites de inversión para el crowdfunding.

    Siendo que hay riesgos en cualquier tipo de inversión de crowdfunding, la SEC ha impuesto límites de inversión para los inversores no acreditados. A continuación, están los límites de inversión de la SEC.

    Menos de $ 107,000 dólares.

    Si sus ingresos anuales o su patrimonio neto son inferiores a $ 107,000 dólares, entonces durante cualquier período de 12 meses, puede invertir hasta el mayor de $ 2,200 dólares o el 5% del menor de sus ingresos anuales o su patrimonio neto. 

    Más de $ 107,000 dólares

    Si tanto sus ingresos anuales como su patrimonio neto son iguales o superiores a $ 107,000 dólares, entonces durante cualquier período de 12 meses, puede invertir hasta el 10% de los ingresos anuales o del patrimonio neto, lo que sea menor, pero sin exceder los $ 107,000 dólares.

  • Definición de gobernanza empresarial

    Definición de gobernanza empresarial

    ¿Qué es la gobernanza empresarial?
    Imagen de Jeshoots

    ¿Qué es la gobernanza empresarial?

    La gobernanza empresarial es el sistema de normas, prácticas y procesos por los que una empresa se dirige y controla. Consiste esencialmente en equilibrar los intereses de las numerosas partes interesadas de una empresa, como los accionistas, los ejecutivos de la dirección superior, los clientes, los proveedores, los financieros, el gobierno y la comunidad. Dado que la gobernanza empresarial también proporciona el marco para alcanzar los objetivos de una empresa, abarca prácticamente todas las esferas de la gestión, desde los planes de acción y los controles internos hasta la medición del rendimiento y la divulgación de información de la empresa.

    Entendiendo la gobernanza empresarial.

    El término «gobierno o gobernanza» se refiere específicamente al conjunto de reglas, controles, políticas y resoluciones establecidas para dictar el comportamiento de las empresas. Los asesores de representación y los accionistas son partes interesadas importantes que afectan indirectamente a la gobernanza, pero no son ejemplos de la gobernanza en sí misma. La junta directiva es fundamental en la gobernanza, y puede tener importantes ramificaciones para la valoración del patrimonio.

    La gobernanza de una empresa es importante para los inversores, ya que muestra la dirección y la integridad comercial de una empresa. La buena gobernanza corporativa ayuda a las empresas a crear confianza con los inversores y la comunidad. Como resultado, la gobernanza corporativa ayuda a promover la viabilidad financiera creando una oportunidad de inversión a largo plazo para los participantes del mercado.

    La comunicación de la gobernanza empresarial es un componente clave de las relaciones con la comunidad y los inversores. En el sitio de relaciones con los inversores de Apple Inc., por ejemplo, la empresa describe su liderazgo corporativo -su equipo ejecutivo, su junta directiva- y su gobierno corporativo, incluyendo los estatutos de sus comités y los documentos de gobierno, como los estatutos, las directrices de propiedad de acciones y los artículos de incorporación.

    La mayoría de las empresas se esfuerzan por tener un alto nivel de gobernanza empresarial. Para muchos accionistas, no basta con que una empresa sea meramente rentable; también es necesario que demuestre una buena gestión empresarial a través de la conciencia ambiental, el comportamiento ético y las prácticas sólidas. La buena gobernanza empresarial crea un conjunto transparente de normas y controles en los que los accionistas, directores y funcionarios han alineado los incentivos.

    El gobierno corporativo y la junta directiva.

    La junta directiva es el principal interesado directo que influye en la gobernanza de las empresas. Los directores son elegidos por los accionistas o nombrados por otros miembros de la junta, y representan a los accionistas de la empresa. La junta tiene la tarea de tomar decisiones importantes, como el nombramiento de los funcionarios de la empresa, la remuneración de los ejecutivos y la política de dividendos. En algunos casos, las obligaciones de la junta van más allá de la optimización financiera, como cuando las resoluciones de los accionistas exigen que se dé prioridad a determinadas preocupaciones sociales o ambientales.

    Los consejos de administración suelen estar integrados por miembros internos e independientes. Los miembros internos son los principales accionistas, fundadores y ejecutivos. Los directores independientes no comparten los vínculos de los iniciados, pero son elegidos por su experiencia en la gestión o dirección de otras grandes empresas. Los independientes se consideran útiles para la gobernanza porque diluyen la concentración de poder y ayudan a alinear el interés de los accionistas con el de los iniciados.

    El consejo de administración debe asegurarse de que las políticas de gobernanza empresarial de la compañía incorporen la estrategia empresarial, la gestión de riesgos, la rendición de cuentas, la transparencia y las prácticas comerciales éticas.

    Mala administración corporativa.

    Una mala administración corporativa puede poner en duda la fiabilidad, la integridad o la obligación de una empresa con los accionistas, lo que puede tener consecuencias para la salud financiera de la empresa. La tolerancia o el apoyo a actividades ilegales pueden crear escándalos como el que sacudió a Volkswagen AG a partir de septiembre de 2015. La elaboración de los detalles de «Dieselgate» (como llegó a conocerse el asunto) reveló que durante años el fabricante de automóviles había manipulado deliberada y sistemáticamente el equipo de emisión de gases de los motores de sus automóviles para manipular los resultados de las pruebas de contaminación, en América y Europa. Volkswagen vio como sus acciones se desplomaban casi a la mitad de su valor en los días siguientes al comienzo del escándalo, y sus ventas globales en el primer mes completo después de la noticia cayeron un 4,5%.

    La preocupación del público y del gobierno sobre el gobierno corporativo tiende a crecer y disminuir. A menudo, sin embargo, revelaciones muy publicitadas de malversación corporativa reavivan el interés en el tema. Por ejemplo, la gobernanza empresarial se convirtió en un tema apremiante en los Estados Unidos a principios del siglo XXI, después de que las prácticas fraudulentas llevaran a la bancarrota a empresas de alto perfil como Enron y WorldCom. Ello dio lugar a la aprobación en 2002 de la Ley Sarbanes-Oxley, que impuso a las empresas requisitos más estrictos de mantenimiento de registros, junto con sanciones penales más severas por violarlas y otras leyes sobre valores. El objetivo era restablecer la confianza del público en las empresas públicas y en su funcionamiento.

    Otros tipos de prácticas de mala gobernanza son:

    • Las empresas no cooperan suficientemente con los auditores o no seleccionan a los auditores con la escala apropiada, lo que da lugar a la publicación de documentos financieros espurios o no conformes.
    • Los malos paquetes de compensación de los ejecutivos no crean un incentivo óptimo para los funcionarios de las empresas.
    • Los consejos de administración mal estructurados hacen que sea demasiado difícil para los accionistas destituir a los titulares ineficaces.
  • ¿Qué es Kaizen?

    ¿Qué es Kaizen?

    Kaizen es un término japonés que significa «cambio para mejor» o «mejora continua». Es una filosofía de negocios japonesa con respecto a los procesos que mejoran continuamente las operaciones e involucran a todos los empleados. Kaizen ve la mejora de la productividad como un proceso gradual y metódico.

    El concepto de Kaizen abarca una amplia gama de ideas. Implica hacer que el ambiente de trabajo sea más eficiente y efectivo creando una atmósfera de equipo, mejorando los procedimientos diarios, asegurando el compromiso de los empleados y haciendo un trabajo más satisfactorio, menos cansado y más seguro.

    Entendiendo el Kaizen.

    Algunos de los objetivos clave de la filosofía Kaizen son el control de calidad, la entrega justo a tiempo, el trabajo estandarizado, el uso de equipo eficiente y la eliminación de desechos. El objetivo general de kaizen es hacer pequeños cambios a lo largo de un período de tiempo para crear mejoras dentro de una empresa. Eso no significa que las alteraciones se produzcan lentamente; simplemente reconoce que los pequeños cambios actuales pueden tener enormes repercusiones en el futuro. Las mejoras pueden venir de cualquier empleado en cualquier momento. La idea es que todos tienen un interés en el éxito de la empresa y todos deben esforzarse, en todo momento, por ayudar a mejorar el modelo de negocio.

    Muchas empresas han adoptado el concepto Kaizen. Toyota, por ejemplo, emplea la filosofía Kaizen dentro de su organización y la ha considerado como uno de sus valores fundamentales. Dentro de su sistema de producción, Toyota alienta y capacita a todos los empleados para identificar áreas de mejora potencial y crear soluciones viables.

    Requisitos para el Kaizen.

    Kaizen
    Imagen de Proxyclick Visitor Management

    Las ideas japonesas tradicionales de kaizen siguen cinco principios básicos: trabajo en equipo, disciplina personal, mejora de la moral, calidad y sugerencias de mejora. Estos cinco principios conducen a tres resultados principales: eliminación de residuos (también conocido como eficiencia económica), buen gobierno y estandarización. Idealmente, Kaizen se arraiga tanto en la cultura de una empresa que finalmente se convierte en algo natural para los empleados.

    El concepto Kaizen plantea que no hay un fin perfecto y que todo puede mejorarse. La gente debe esforzarse por evolucionar e innovar constantemente. El principio básico de kaizen es que las personas que realizan ciertas tareas y actividades son las más conocedoras de esa tarea/actividad; incluirlas para efectuar cambios es la mejor estrategia para mejorar.

    El trabajo en equipo es el núcleo del kaizen, donde se celebran regularmente reuniones de equipo en las que se discuten las mejoras, los cambios y los proyectos.

    Kaizen y el ciclo PDCA.

    Las mejoras generalmente siguen el formato del ciclo PDCA, que significa «planear, hacer, verificar, actuar». La parte de «planear» incluye el mapeo de los cambios para que todos sepan qué esperar cuando los equipos tratan de resolver un problema. El «hacer» significa implementar la mejor solución al problema. El paso «comprobar» implica evaluar la solución del problema para ver si funcionó.

    Cuando una empresa realiza la etapa de «actuar», determina si la solución debe convertirse o no en un estándar de la empresa o si necesita más cambios. Si los gerentes deciden implementar más cambios, Kaizen regresa al paso del plan y el proceso comienza de nuevo.

    Estrategia de inventario just-in-time.

    Uno de los objetivos clave del kaizen es reducir los desechos y aumentar la eficiencia del ciclo de producción. Una estrategia de inventario «justo a tiempo» (JIT) permite a la administración reducir al mínimo el exceso de inventario haciendo coincidir la entrega de materias primas de los proveedores con los programas de producción. También conocida como el Sistema de Producción de Toyota (TPS), para la empresa que popularizó la estrategia, el JIT ayuda a las empresas a reducir los costos porque los fabricantes no tienen que pagar los gastos de mantenimiento de las existencias. También reduce el desperdicio porque las empresas no se quedan con un inventario extra en caso de que un cliente cancele o posponga un pedido.

    El Kanban es un sistema de control de inventarios que se utiliza junto con una estrategia de JIT. Proporciona a los empleados pistas visuales que les indican que es hora de pedir piezas y materiales a medida que se agotan. El sistema se basa en tarjetas de color que rastrean la producción y alertan a los empleados de que es hora de reponer una pieza o material necesario. Permite a los empleados pedir rápidamente la cantidad correcta de piezas al proveedor y hacerlas llegar al lugar de la fábrica donde se necesitan. El objetivo del kanban es asegurar el funcionamiento eficiente de la línea de montaje de la fábrica y evitar que se produzcan cuellos de botella.

  • Definición de Margen

    ¿Qué es el Margen?

    El margen es el dinero que se pide prestado a una empresa de bolsa para comprar una inversión. Es la diferencia entre el valor total de los valores en la cuenta de un inversor y el monto del préstamo del corredor. Comprar con margen es el acto de pedir dinero prestado para comprar valores. Esta práctica incluye la compra de un activo en la que el comprador sólo paga un porcentaje del valor del activo y toma prestado el resto del banco o del corredor. El corredor actúa como prestamista y los valores en la cuenta del inversor actúan como garantía.
    En un contexto comercial general, el margen es la diferencia entre el precio de venta de un producto o servicio y el coste de producción, o la relación entre beneficios e ingresos. El margen también puede referirse a la porción del tipo de interés de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) añadido a la tasa de índice de ajuste.

    Entendiendo el margen.

    El margen se refiere a la cantidad de capital que un inversor tiene en su cuenta de inversión. «Margen» o «comprar con margen» significa utilizar el dinero prestado de un inversionista para comprar valores. Debe tener una cuenta de margen para hacerlo, en lugar de una cuenta de correduría estándar. Una cuenta de margen es una cuenta de correduría en la que el corredor presta al inversionista dinero para comprar más valores de los que podría comprar con el saldo de su cuenta.

    Utilizar el margen para comprar valores es efectivamente como utilizar el efectivo o los valores actuales que ya están en su cuenta como garantía para un préstamo. El préstamo garantizado viene con una tasa de interés periódica que debe ser pagada. El inversor está utilizando dinero prestado, o apalancamiento, y por lo tanto tanto tanto las pérdidas como las ganancias se verán magnificadas como resultado. La inversión de márgenes puede ser ventajosa en los casos en que el inversor prevé obtener una tasa de rendimiento de la inversión superior a la que está pagando en concepto de intereses por el préstamo.

    Por ejemplo, si tiene un requisito de margen inicial del 60% para su cuenta de margen, y quiere comprar 10,000 dólares en valores, entonces su margen sería de 6,000 dólares, y podría pedir prestado el resto al corredor de bolsa.

    Comprando con margen.

    Comprar con margen es pedir prestado dinero a un corredor o inversionista para comprar acciones. Puedes pensar en ello como un préstamo de tu corredor de bolsa. El comercio con margen le permite comprar más acciones de las que normalmente podría. Para operar con margen, necesita una cuenta de margen. Esta es diferente de una cuenta de efectivo regular, en la cual usted opera usando el dinero de la cuenta.

    Por ley, su corredor está obligado a obtener su consentimiento para abrir una cuenta de margen. La cuenta de margen puede ser parte de su acuerdo estándar de apertura de cuenta o puede ser un acuerdo completamente separado. Se requiere una inversión inicial de al menos $2,000 para una cuenta de margen, aunque algunos corredores requieren más. Este depósito se conoce como el margen mínimo. Una vez que la cuenta se abre y se pone en funcionamiento, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción. Esta porción del precio de compra que usted deposita se conoce como el margen inicial. Es esencial saber que no tienes que hacer un margen de hasta el 50%. Puedes pedir prestado menos, digamos el 10% o el 25%. Tenga en cuenta que algunos corredores de bolsa requieren que deposite más del 50% del precio de compra.

    Puede mantener su préstamo tanto tiempo como quiera, siempre y cuando cumpla con sus obligaciones como el pago puntual de los intereses de los fondos prestados. Cuando vendes las acciones en una cuenta de margen, las ganancias van a tu corredor contra el pago del préstamo hasta que esté completamente pagado. También existe una restricción denominada margen de mantenimiento, que es el saldo mínimo de la cuenta que debe mantener antes de que su corredor lo obligue a depositar más fondos o a vender acciones para pagar su préstamo. Cuando esto sucede, se conoce como una llamada de margen. Una llamada de margen es efectivamente una demanda de su corredor de bolsa para que usted agregue dinero a su cuenta o cierre posiciones para que su cuenta vuelva al nivel requerido. Si no cumple con el requerimiento de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posición(es) liquidar. Además, su firma de corretaje puede cobrarle una comisión por la(s) transacción(es). Usted es responsable de cualquier pérdida que sufra durante este proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para superar el requisito de margen inicial.

    Consideraciones especiales.

    Pedir prestado dinero no está exento de costos. De hecho, los valores marginales de la cuenta son una garantía. También tendrás que pagar los intereses del préstamo. Los intereses se aplican a su cuenta a menos que decida hacer pagos. Con el tiempo, su nivel de deuda aumenta a medida que los cargos por intereses se acumulan en su contra. A medida que la deuda aumenta, los cargos por intereses aumentan, y así sucesivamente. Por lo tanto, la compra con margen se utiliza principalmente para inversiones a corto plazo. Cuanto más tiempo mantenga una inversión, mayor será el rendimiento necesario para alcanzar el punto de equilibrio. Si usted mantiene una inversión en margen por un largo período de tiempo, las probabilidades de que usted obtenga un beneficio se apilan en su contra.

    No todas las acciones califican para ser compradas en el margen. La Junta de la Reserva Federal regula qué acciones son marginales. Como regla general, los corredores no permitirán que los clientes compren acciones de centavos, valores de tablón de anuncios extrabursátiles (OTCBB) u ofertas públicas iniciales (IPO) con margen debido a los riesgos diarios que implican estos tipos de acciones. Los corredores individuales también pueden decidir no dar margen a ciertas acciones, por lo que debe consultar con ellos para ver qué restricciones existen en su cuenta de margen.

    Otros usos del margen.

    • Margen contable – En la contabilidad empresarial, el margen se refiere a la diferencia entre los ingresos y los gastos, donde las empresas suelen hacer un seguimiento de sus márgenes de beneficio bruto, márgenes de explotación y márgenes de beneficio neto. El margen de beneficio bruto mide la relación entre los ingresos de una empresa y el costo de los bienes vendidos (COGS). El margen de beneficio operativo tiene en cuenta el COGS y los gastos operativos y los compara con los ingresos, y el margen de beneficio neto tiene en cuenta todos estos gastos, impuestos e intereses.
    • Margen en los préstamos hipotecarios – Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) ofrecen una tasa de interés fija por un período de tiempo introductorio, y luego la tasa se ajusta. Para determinar la nueva tasa, el banco añade un margen a un índice establecido. En la mayoría de los casos, el margen permanece igual durante la vida del préstamo, pero la tasa del índice cambia. Para entender esto más claramente, imagínese que una hipoteca con una tasa ajustable tiene un margen del 4% y está indexada al índice del Tesoro. Si el índice del Tesoro es del 6%, el tipo de interés de la hipoteca es el índice del 6% más el margen del 4%, o el 10%.
  • Factores de producción

    Factores de producción

    ¿Qué son los factores de producción?

    Los factores de producción son los insumos necesarios para la creación de un bien o servicio. Los factores de producción incluyen la tierra, el trabajo, el espíritu empresarial y el capital.

    Fundamentos de los factores de producción.

    La definición moderna de los factores de producción se deriva principalmente de una visión neoclásica de la economía. Amalgama los enfoques anteriores de la teoría económica, como el concepto de trabajo como factor de producción del socialismo, en una sola definición.
    La tierra, el trabajo y el capital como factores de producción fueron identificados originalmente por los primeros economistas políticos como Adam Smith, David Ricardo y Karl Marx. Hoy en día, el capital y el trabajo siguen siendo los dos principales insumos para los procesos productivos y la generación de beneficios por parte de una empresa. La producción, como en la manufactura, puede ser rastreada por ciertos índices, incluyendo el ISM Manufacturing Index.

    La tierra como factor.

    Tierra como factor de producción
    Imagen de Denis Agati

    La tierra tiene una definición amplia como factor de producción y puede adoptar diversas formas, desde las tierras agrícolas hasta los bienes inmuebles comerciales y los recursos disponibles en un determinado terreno. Los recursos naturales, como el petróleo y el oro, pueden extraerse y refinarse para el consumo humano. El cultivo de las cosechas en la tierra por los agricultores aumenta su valor y utilidad. Para un grupo de los primeros economistas franceses llamados los fisiócratas que precedieron a los economistas políticos clásicos, la tierra era la responsable de generar valor económico.

    Aunque la tierra es un componente esencial de la mayoría de los emprendimientos, su importancia puede disminuir o aumentar en función de la industria. Por ejemplo, una empresa de tecnología puede comenzar fácilmente sus operaciones sin ninguna inversión en la tierra. Por otro lado, la tierra es la inversión más significativa para un emprendimiento inmobiliario.

    El trabajo como factor.

    Trabajo como factor de producción
    Imagen de Ivan Henao

    El trabajo se refiere al esfuerzo que realiza un individuo para llevar un producto o servicio al mercado. De nuevo, puede adoptar varias formas. Por ejemplo, el trabajador de la construcción en un hotel es parte de la mano de obra, al igual que el camarero que atiende a los huéspedes o el recepcionista que los inscribe en el hotel.

    Dentro de la industria del software, la mano de obra se refiere al trabajo realizado por los directores y desarrolladores de proyectos en la construcción del producto final. Incluso un artista involucrado en la creación de arte, ya sea una pintura o una sinfonía, se considera mano de obra.

    Para los primeros economistas políticos, el trabajo era el principal impulsor del valor económico. Los trabajadores de producción son pagados por su tiempo y esfuerzo en salarios que dependen de su habilidad y entrenamiento. La mano de obra de un trabajador sin educación ni formación se paga normalmente a precios bajos. Los trabajadores cualificados y entrenados se denominan capital humano y reciben salarios más altos porque aportan más que su capacidad física a la tarea. Por ejemplo, el trabajo de un contador requiere la síntesis y el análisis de los datos financieros de una empresa. Los países que son ricos en capital humano experimentan un aumento de la productividad y la eficiencia.

    La diferencia de niveles de conocimientos y terminología también ayuda a las empresas y los empresarios a arbitrar las correspondientes disparidades en las escalas salariales. Esto puede dar lugar a una transformación de los factores de producción de industrias enteras. Un ejemplo de ello es el cambio de los procesos de producción en la industria de la tecnología de la información (TI) después de que los puestos de trabajo se subcontrataran a países con una fuerza de trabajo capacitada y salarios significativamente más bajos.

    Capital como un factor.

    Capital como factor de producción
    Imagen de Viacheslav Bublyk

    En economía, el capital se refiere típicamente al dinero. Pero el dinero no es un factor de producción porque no está directamente involucrado en la producción de un bien o servicio. Por el contrario, facilita los procesos utilizados en la producción al permitir a los empresarios y propietarios de empresas comprar bienes de capital o tierras o pagar salarios. Para los economistas modernos (neoclásicos), el capital es el principal impulsor del valor.

    Como factor de producción, el capital se refiere a la compra de bienes hechos con dinero en la producción. Por ejemplo, un tractor comprado para la agricultura es capital. En la misma línea, los escritorios y sillas utilizados en una oficina también son capital.

    Es importante distinguir el capital personal y el privado en los factores de producción. Un vehículo personal utilizado para transportar a la familia no se considera un bien de capital. Pero un vehículo comercial que se utiliza expresamente para fines oficiales se considera un bien de capital. Durante una contracción económica o cuando sufren pérdidas, las empresas recortan los gastos de capital para asegurar los beneficios. Sin embargo, durante los períodos de expansión económica, invierten en nueva maquinaria y equipo para llevar nuevos productos al mercado.

    Una ilustración de lo anterior es la diferencia entre los mercados de robots en China y en los Estados Unidos después de la crisis financiera. China experimentó un ciclo de crecimiento plurianual después de la crisis y sus fabricantes invirtieron en robots para mejorar la productividad de sus instalaciones y satisfacer las crecientes demandas del mercado. Como resultado, el país se convirtió en el mayor mercado para los robots. Los fabricantes de los Estados Unidos, que habían estado en medio de una recesión económica después de la crisis financiera, recortaron sus inversiones relacionadas con la producción debido a la tibia demanda.

    El emprendimiento como factor.

    Emprendimiento como factor de producción
    Imagen de Austin Distel

    El espíritu emprendimiento es la salsa secreta que combina todos los demás factores de producción en un producto o servicio para el mercado de consumo. Un ejemplo de espíritu empresarial es la evolución del gigante de los medios sociales Facebook Inc. (FB). Mark Zuckerberg asumió el riesgo del éxito o el fracaso de su red de medios sociales cuando comenzó a asignar tiempo de su agenda diaria a esa actividad. En el momento en que codificó el producto mínimo viable por sí mismo, el trabajo de Zuckerberg fue el único factor de producción.

    Después de que Facebook se hizo popular y se extendió por los campus, Zuckerberg se dio cuenta de que necesitaba ayuda para construir el producto y, junto con el cofundador Eduardo Saverin, reclutó empleados adicionales. Contrató a dos personas, un ingeniero (Dustin Moskovitz) y un portavoz (Chris Hughes), quienes asignaron horas al proyecto, lo que significa que su tiempo invertido se convirtió en un factor de producción. La continua popularidad del producto significó que Zuckerberg también tuvo que escalar la tecnología y las operaciones. Recaudó dinero de capital de riesgo para alquilar espacio de oficina, contratar más empleados y comprar espacio de servidor adicional para el desarrollo.

    Al principio, no había necesidad de tierra. Sin embargo, mientras el negocio continuaba creciendo, Facebook construyó su propio espacio de oficinas y centros de datos. Cada uno de ellos requiere importantes inversiones de bienes raíces y capital.

    Otro ejemplo de emprendimiento es la Corporación Starbucks (SBUX). La cadena de café al por menor necesita los cuatro factores de producción: tierra (bienes raíces de primera en las grandes ciudades para su cadena de café), capital (gran maquinaria para producir y dispensar café), y mano de obra (empleados en sus puestos de venta al por menor para el servicio). El fundador de la compañía, Howard Schulz, fue la primera persona en darse cuenta de que existía un mercado para dicha cadena y descubrió las conexiones entre los otros tres factores de producción.

    Si bien las grandes empresas constituyen excelentes ejemplos, la mayoría de las empresas de los Estados Unidos son pequeñas empresas creadas por empresarios. Dado que los empresarios son vitales para el crecimiento económico, los países están creando el marco y las políticas necesarias para facilitarles la creación de empresas.

    Propiedad de los factores de producción.

    La definición de los factores de producción en los sistemas económicos supone que la propiedad recae en los hogares, que los prestan o alquilan a empresarios y organizaciones. Pero esa es una construcción teórica y rara vez es el caso en la práctica. Con excepción de la mano de obra, la propiedad de los factores de producción varía según la industria y el sistema económico.

    Por ejemplo, una empresa que opera en la industria inmobiliaria suele ser propietaria de importantes parcelas de tierra. Pero las corporaciones minoristas o las tiendas alquilan la tierra por largos períodos de tiempo. El capital también sigue un modelo similar en el sentido de que puede ser propiedad o arrendado de otra parte. Sin embargo, bajo ninguna circunstancia la mano de obra es propiedad de las empresas. La transacción de la mano de obra con las empresas se basa en los salarios.

    La propiedad de los factores de producción también difiere según el sistema económico. Por ejemplo, la empresa privada y los individuos son dueños de la mayoría de los factores de producción en el capitalismo. Sin embargo, el bien colectivo es el principio predominante en el socialismo. Como tal, los factores de producción, como la tierra y el capital, son propiedad de la comunidad en su conjunto y están regulados por ella.

    Consideraciones especiales: El papel de la tecnología en la producción.

    Si bien no figura directamente como factor, la tecnología desempeña un papel importante para influir en la producción. En este contexto, la tecnología tiene una definición bastante amplia y puede utilizarse para referirse a los programas informáticos, los equipos informáticos o una combinación de ambos utilizados para racionalizar los procesos de organización o fabricación.

    Cada vez más, la tecnología es responsable de la diferencia de eficiencia entre las empresas. Con ese fin, la tecnología, al igual que el dinero, es un facilitador de los factores de producción. La introducción de la tecnología en un proceso de trabajo o de capital la hace más eficiente. Por ejemplo, el uso de robots en la fabricación tiene el potencial de mejorar la productividad y el rendimiento. Del mismo modo, el uso de quioscos en restaurantes de autoservicio puede ayudar a las empresas a reducir sus costos de mano de obra.

    Por lo general, la productividad de los factores residuales o totales (PTF) de Solow, que mide la producción residual que queda sin contabilizar de los cuatro factores de producción, aumenta cuando se aplican procesos o equipos tecnológicos a la producción. Los economistas consideran que la PTF es el principal factor que impulsa el crecimiento económico de un país. Cuanto mayor sea la productividad total de los factores de una empresa o un país, mayor será su crecimiento.