SRVR, INDS y XLRE son los mejores ETF de REIT del cuarto trimestre de 2020.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) de bienes raíces tienen canastas de valores en el sector inmobiliario, lo que brinda a los inversores una forma menos costosa de invertir en la industria en comparación con otras opciones. Estos fondos a menudo se enfocan específicamente en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT por sus siglas en inglés), que son carteras para titulización de propiedades inmobiliarias. Los REIT ofrecen a los inversores un potencial de ingresos, así como la liquidez de las acciones tradicionales. Algunos de los nombres principales en el espacio REIT incluyen Vornado Realty Trust (VNO) y Welltower Inc. (WELL). Invertir en estos y otros REIT permite a los inversores recibir distribuciones de dividendos. Si bien los rendimientos financieros pueden ser más bajos que poseer un edificio completo y embolsarse todos los ingresos, hay menos riesgo. Los ETF de REIT tuvieron un rendimiento drásticamente inferior al del mercado el año pasado. Al 10 de agosto de 2020, el índice de referencia FTSE Nareit All Equity REITs proporcionó un rendimiento total a 1 año de -5.4% en comparación con el 17.4% para el S&P 500.
Hay alrededor de 30 ETF enfocados en el universo REIT, excluidos los ETF apalancados e inversos, así como los fondos con menos de $ 50 millones en activos bajo administración (AUM por sus siglas en inglés). El ETF de REIT con mejor rendimiento en el último año es el ETF de SCTR (SRVR) de Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate. A continuación, analizamos a continuación los 3 mejores ETF de REIT medidos por los rendimientos totales rezagados de 1 año. Observamos que uno de estos fondos ha proporcionado rendimientos totales negativos durante los últimos 12 meses, pero este fondo, no obstante, ha superado a sus competidores en el universo de ETF de REIT en medio de la reciente agitación del mercado. Aparte de las cifras de referencia y S&P anteriores, todas las cifras de esta historia son al 11 de agosto de 2020.
Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (SRVR).
Rentabilidad total a 1 año: 19,5%
Ratio de gastos: 0,60%
Rendimiento anual de dividendos: 1,57%
Volumen de negociación diario promedio de 3 meses: 258,203
Activos bajo administración: $ 837.0 millones
Fecha de lanzamiento: 15 de mayo de 2018
Compañía emisora: Pacer Financial
SRVR rastrea el índice SCTR de bienes raíces de infraestructura y datos de referencia, un índice de empresas que cotizan en los EE. UU. Que obtienen al menos el 85% de los ingresos de operaciones inmobiliarias específicamente en las áreas de datos e infraestructura. SRVR es un fondo de crecimiento de capitalización múltiple enfocado en Norteamérica. Las tres principales posiciones del ETF incluyen Equinix Inc. (EQIX), un REIT de espacio de colocación; American Tower Corp. (AMT); y Crown Castle International Corp. (CCI). Los dos últimos son REIT de comunicaciones inalámbricas.
Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS).
Rentabilidad total a 1 año: 13,9%
Ratio de gastos: 0,60%
Rendimiento anual de dividendos: 1,77%
Volumen de negociación diario promedio de 3 meses: 30,483
Activos bajo gestión: $ 90,7 millones
Fecha de lanzamiento: 14 de mayo de 2018
Compañía emisora: Pacer Financial
INDS rastrea el índice de referencia SCTR de bienes raíces industriales, un índice de empresas que cotizan en los EE. UU. Que obtienen al menos el 85% de las ganancias o ingresos del sector inmobiliario industrial. Este fondo de capitalización múltiple sigue una estrategia de inversión combinada. Las tres principales participaciones de la ETF son Duke Realty Corp. (DRE), que posee edificios médicos, industriales y de oficinas; Prologis Inc. (PLD), un REIT que invierte en instalaciones logísticas; y Americold Realty Trust (COLD), una empresa de almacenamiento con temperatura controlada que almacena productos perecederos.
Fondo SPDR de Sector Inmobiliario Select (XLRE).
Rentabilidad total a 1 año: -2,1%
Ratio de gastos: 0,13%
Rendimiento anual de dividendos: 3,15%
Volumen de negociación diario promedio de 3 meses: 5,551,961
Activos bajo administración: $ 2.4 mil millones
Fecha de lanzamiento: 7 de octubre de 2015
Compañía emisora: State Street SPDR
Real Estate Select Sector SPDR Fund rastrea el índice Real Estate Select Sector, un índice de capitalización múltiple ponderado por capitalización de mercado de 31 REIT y acciones inmobiliarias en el S&P 500 centrado en los EE. UU. Su índice de gastos es dramáticamente más bajo que el INDS y SRVR y puede resultar atractivo para los inversores preocupados por los costes. Actualmente, las tres principales posiciones de XLRE incluyen American Tower, Prologis y Equinix.
¿Piensas comprar una propiedad de inversión? Los bienes raíces han producido a muchas de las personas más ricas del mundo, por lo que hay muchas razones para pensar que es una inversión sólida. Sin embargo, los expertos coinciden en que, como con cualquier inversión, es mejor estar bien informado antes de sumergirse con cientos de miles de dólares. Aquí están las cosas que debe considerar e investigar.
1. ¿Estás hecho para ser un propietario?
¿Sabes cómo manejar una caja de herramientas? ¿Qué tal eres reparando paneles de yeso o desatascando un inodoro? Claro, podrías llamar a alguien para que lo haga por ti o podrías contratar a un administrador de propiedades, pero eso se comería tus ganancias. Los propietarios que tienen una o dos casas a menudo hacen sus propias reparaciones para ahorrar dinero.
Por supuesto, eso cambia a medida que agregas más propiedades a tu cartera. Lawrence Pereira, presidente de King Harbor Wealth Management en Redondo Beach, California, vive en la costa oeste, pero tiene propiedades en la costa este. Como alguien que dice que no es nada hábil, hace que funcione. ¿Cómo lo hace? «Reuní un sólido equipo de limpiadores, obreros y contratistas», dice Pereira.
Esto no es aconsejable para los nuevos inversores, pero a medida que uno se acostumbra a invertir en bienes raíces, no es necesario que siga siendo local.
Si no eres un tipo práctico y no tienes mucho dinero de sobra, ser propietario puede no ser lo más adecuado para ti por el momento.
2. Paga la deuda personal.
Los inversionistas inteligentes pueden tener deudas como parte de su estrategia de inversión de cartera, pero la persona promedio debe evitarlas. Si tienes préstamos estudiantiles, facturas médicas sin pagar o hijos que pronto asistirán a la universidad, entonces comprar una propiedad de alquiler puede no ser la decisión correcta.
Pereira está de acuerdo en que ser cauteloso es clave, diciendo: «No es necesario pagar la deuda si el rendimiento de su propiedad es mayor que el costo de la deuda». Ese es el cálculo que debe hacer». Pereira sugiere tener un colchón de efectivo. «No te pongas en una posición en la que te falte el dinero para pagar tu deuda. Tenga siempre un margen de seguridad».
3. Asegura un anticipo.
Las propiedades de inversión generalmente requieren un pago de anticipo mayor que las propiedades ocupadas por sus propietarios; tienen requisitos de aprobación más estrictos. El 3% que puede haber puesto de entrada en la casa donde vive actualmente no va a funcionar para una propiedad de inversión. Necesitará al menos un 20% de enganche, dado que el seguro hipotecario no está disponible en las propiedades de alquiler. Es posible que pueda obtener el anticipo a través de una financiación bancaria, como un préstamo personal.
4. Encuentra el lugar adecuado.
Lo último que quieres es estar atrapado con una propiedad de alquiler en un área que está en declive, en lugar de estable o que está adquiriendo valor. Una ciudad o localidad donde la población está creciendo y un plan de revitalización está en marcha representa una oportunidad potencial de inversión.
Cuando elijas una propiedad de alquiler rentable, busca un lugar con bajos impuestos sobre la vivienda, un distrito escolar decente y muchas comodidades, como parques, centros comerciales, restaurantes y cines. Además, un vecindario con bajos índices de delincuencia, acceso al transporte público y un mercado laboral en crecimiento puede significar un mayor número de posibles arrendatarios.
5. ¿Deberías comprar o financiar?
¿Es mejor comprar con dinero en efectivo o financiar su propiedad de inversión? Eso depende de tus objetivos de inversión. Pagar en efectivo puede ayudar a generar un flujo de efectivo mensual positivo. Toma una propiedad de alquiler que cuesta $100,000 para comprar. Con los ingresos por alquiler, impuestos, depreciación e impuesto a la renta, el comprador en efectivo podría ver $9,500 en ganancias anuales, o un 9.5% de retorno anual sobre la inversión de $100,000.
Por otro lado, el financiamiento puede darte un mayor retorno. Para un inversionista que pone un 20% de enganche en una casa, con una capitalización del 4% en la hipoteca, después de sacar los gastos de operación y los intereses adicionales, las ganancias suman aproximadamente $5,580 por año. El flujo de caja es menor para el inversor, pero un rendimiento anual del 27,9% sobre la inversión de 20.000 dólares es mucho más alto que el 9,5% que gana el comprador en efectivo.
6. Cuidado con las altas tasas de interés.
El costo de pedir dinero prestado puede ser relativamente barato en 2020, pero el tipo de interés de una propiedad de inversión es generalmente más alto que el tipo de interés de una hipoteca tradicional. Si decides financiar su compra, necesitas un pago de hipoteca bajo que no consuma demasiado de tus ganancias mensuales.
La discriminación en los préstamos hipotecarios es ilegal. Si crees que has sido discriminado por motivos de raza, religión, sexo, estado civil, uso de asistencia pública, nacionalidad, discapacidad o edad, puedes tomar algunas medidas. Uno de estos pasos es presentar un informe a la Consumer Financial Protection Bureau o al Housing and Urban Development (HUD).
7. Calcula tus márgenes.
Las empresas de Wall Street que compran propiedades en apuros tienen como objetivo obtener rendimientos del 5% al 7% porque, entre otros gastos, necesitan pagar al personal. Los individuos deben establecer un objetivo de un 10% de retorno. Estimar los costos de mantenimiento en un 1% del valor de la propiedad anualmente. Otros costos incluyen el seguro de los propietarios, las posibles cuotas de la asociación de propietarios, los impuestos sobre la propiedad, los gastos mensuales como el control de plagas, y la jardinería, junto con los gastos de mantenimiento regular para las reparaciones.
8. Invierte en el seguro de arrendador.
Protege tu nueva inversión: Además del seguro de propietario, considera la compra de un seguro de arrendador. Este tipo de seguro generalmente cubre los daños a la propiedad, la pérdida de ingresos por alquiler y la protección de responsabilidad civil en caso de que un inquilino o un visitante sufra lesiones como resultado de problemas de mantenimiento de la propiedad.
Para reducir los costos, investiga si un proveedor de seguros le permitirá combinar el seguro de arrendador con una póliza de seguro de vivienda.
9. Factor de costos inesperados.
No son sólo los gastos de mantenimiento y conservación los que se comerán los ingresos de tu alquiler. Siempre existe la posibilidad de que una emergencia surja por daños en el techo por un huracán, por ejemplo, o por tuberías rotas que destruyen el suelo de una cocina. Planee reservar entre el 20% y el 30% de sus ingresos por alquiler para este tipo de costos, así tendrás un fondo para pagar las reparaciones oportunas.
10. Evita las propiedades para renovar.
Es tentador buscar la casa que se puede conseguir a precio de ganga y entrar en una propiedad de alquiler. Sin embargo, si esta es tu primera propiedad, probablemente sea una mala idea. A menos que tengas un contratista que haga un trabajo de calidad a bajo costo, o que sea experto en mejoras a gran escala, probablemente pagaría demasiado para renovar. En su lugar, busque una casa que tenga un precio inferior al del mercado y que sólo necesite reparaciones menores.
11. Calcula los gastos operativos.
Los gastos operativos de tu nueva propiedad serán entre el 35% y el 80% de los ingresos brutos operativos. Si cobras 1.500 dólares por el alquiler y tus gastos llegan a $600 dólares al mes, estás al 40% de los gastos de operaciones. Para un cálculo aún más fácil, usa la regla del 50%. Si la renta que cobras es de $2,000 por mes, espera pagar $1,000 en gastos totales.
12. Determina tu retorno.
Por cada dólar que inviertes, ¿Cuál es tu retorno sobre ese dólar? Las acciones pueden ofrecer un 7.5% de retorno en efectivo, mientras que los bonos pueden pagar un 4.5%. Un retorno del 6% en su primer año como propietario se considera saludable, especialmente porque ese número debe aumentar con el tiempo.
13. Compra una cosa de bajo costo.
Cuanta más cara sea la casa, mayores serán tus gastos corrientes. Algunos expertos recomiendan empezar con una casa de 150.000 dólares en un vecindario prometedor. Además, los expertos aconsejan que nunca se compre la casa más bonita en venta de la cuadra, lo mismo que la peor casa de la cuadra.
14. Conoce tus obligaciones legales.
Los dueños de los alquileres deben estar familiarizados con las leyes de propietario-arrendatario en su estado y localidad. Es importante entender, por ejemplo, los derechos y obligaciones de los inquilinos en relación con los depósitos de seguridad, los requisitos del contrato de arrendamiento, las normas de desalojo, la vivienda justa y más, a fin de evitar problemas legales.
15. Ponderar los riesgos vs. las ventajas.
En cada decisión financiera, debes determinar si el pago vale la pena por los riesgos potenciales que implica. ¿Invertir en bienes raíces sigue teniendo sentido para usted?
Riesgos
Aunque los ingresos por concepto de alquiler son pasivos, los inquilinos pueden ser una molestia a menos que se utilice una empresa de administración de propiedades.
Si tu ingreso bruto ajustado es superior a $200,000 (soltero) o $250,000 (casado que presenta una declaración conjunta), entonces puede estar sujeto a una sobretasa del 3.8% sobre los ingresos netos de inversión, incluyendo los ingresos por alquileres.
Si su ingreso bruto ajustado es superior a $200,000 (soltero) o $250,000 (casado que presenta una declaración conjunta), entonces puede estar sujeto a una sobretasa del 3.8% sobre los ingresos netos de inversión, incluyendo los ingresos por alquileres.
Es posible que los ingresos por alquiler no cubran el pago total de la hipoteca.
A diferencia de las acciones, no puede vender bienes raíces de manera instantánea si los mercados se deterioran o si necesita dinero en efectivo.
Los costos de entrada y salida pueden ser altos.
Si no tiene un inquilino, aún así debe pagar todos los gastos.
Ventajas
Debido a que tus ingresos son pasivos, no soportan la inversión inicial y los costos de mantenimiento, puede ganar dinero mientras dedica la mayor parte de su tiempo y energía a su trabajo regular.
Si el valor de los bienes raíces aumenta, su inversión también aumentará de valor.
Puedes poner los bienes raíces en un IRA auto-dirigido (SDIRA).
Los ingresos por alquiler no se incluyen como parte de sus ingresos sujetos al impuesto de la Seguridad Social.
Los intereses que pagas por un préstamo de inversión inmobiliaria son deducibles de impuestos.
A falta de otra crisis, los valores de los bienes raíces son generalmente más estables que el mercado de valores.
A diferencia de invertir en acciones u otros productos financieros que no puedes ver o tocar, los bienes raíces son un activo físico tangible.
Una última palabra.
Sé realista en tus expectativas. Como con cualquier inversión, la propiedad de alquiler no va a producir un gran cheque de pago mensual de inmediato, y elegir la propiedad equivocada podría ser un error catastrófico.
Para su primera propiedad de alquiler, considere trabajar con un socio experimentado. O, alquile su propia casa por un período para probar su propensión a ser propietario.
Una garantía de margen se produce cuando el valor de la cuenta de margen de un inversor cae por debajo de la cantidad requerida por el corredor. La cuenta de margen de un inversor contiene valores comprados con dinero prestado (normalmente una combinación de dinero propio del inversor y dinero prestado del corredor del inversor). Una garantía de margen se refiere específicamente a la demanda de un corredor de que un inversor deposite dinero o valores adicionales en la cuenta para que ésta alcance el valor mínimo, conocido como margen de mantenimiento.
Usualmente, es un indicador de que uno o más de los valores mantenidos en la cuenta de margen ha disminuido de valor. Cuando se produce un ajuste de márgenes, el inversor debe elegir entre depositar más dinero en la cuenta o vender algunos de los activos que tiene en su cuenta.
Entendiendo la Garantía de Margen.
Cuando un inversor paga para comprar y vender valores utilizando una combinación de sus propios fondos y el dinero prestado de un corredor, se llama compra con margen. La participación de un inversor en la inversión es igual al valor de mercado de los valores, menos la cantidad de los fondos prestados de su corredor. Se activa una llamada de margen cuando el capital del inversor, como porcentaje del valor total de mercado de los valores, cae por debajo de un determinado requisito porcentual (llamado margen de mantenimiento). Si el inversor no puede pagar la cantidad necesaria para que el valor de su cartera alcance el margen de mantenimiento de la cuenta, el agente de bolsa puede verse obligado a liquidar los valores de la cuenta en el mercado.
Tanto la New York Stock Exchange (NYSE) como la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) -el organismo regulador de la mayoría de las firmas de valores que operan en los Estados Unidos- requiere que los inversionistas mantengan al menos el 25% del valor total de sus valores como margen. Algunas firmas de corretaje requieren un mayor requerimiento de mantenimiento, hasta un 30% a 40%. Obviamente, las cifras y los precios con llamadas de margen dependen del porcentaje de mantenimiento de margen y de las acciones involucradas.
En algunos casos, un inversionista puede calcular el precio exacto al que una acción tiene que caer para activar una llamada de margen. Básicamente, se producirá cuando el valor de la cuenta, o el patrimonio de la cuenta, sea igual al requisito de margen de mantenimiento (MMR por sus siglas en inglés). La fórmula se expresaría como:
Valor de la Cuenta = (Préstamo de Margen) / (1 – MMR)
Por ejemplo, supongamos que un inversor abre una cuenta de margen con 5.000 dólares de su propio dinero y $5,000 dólares prestados por su empresa de correduría como préstamo de margen. Compran 200 acciones de una acción con margen a un precio de $50 dólares. (Según el Reglamento T, una disposición que rige la cantidad de crédito que las empresas de corretaje y los comerciantes pueden conceder a los clientes para la compra de valores, un inversor puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra). Supongamos que el requisito de margen de mantenimiento del corredor de este inversor es del 30%.
La cuenta del inversor tiene $10,000 dólares en acciones. En este ejemplo, se activará un requerimiento de margen cuando el valor de la cuenta caiga por debajo de $7,142.86 dólares (es decir, un préstamo de margen de $5,000 dólares / (1 – 0,30), lo que equivale a un precio de $35.71 dólares por acción.
Usando el ejemplo anterior, digamos que el precio de las acciones de este inversor cae de $50 a $35 dólares. Su cuenta vale ahora $7,000 dólares, lo que desencadena una llamada de margen de $100 dólares.
En este escenario, el inversor tiene una de tres opciones para rectificar su deficiencia de margen de $100 dólares:
Depositar $100 dólares en efectivo en la cuenta de margen, o
Depositar valores marginales por valor de $142.86 dólares en su cuenta de margen, lo que hará que el valor de su cuenta vuelva a ser de $7,142.86 dólares, o
Liquidar las acciones por valor de $333.33 dólares, utilizando los ingresos para reducir el préstamo de margen; al precio actual de mercado de $35 dólares, esto resulta en 9,52 acciones, redondeado a 10 acciones.
Si no se cumple con una garantía de margen, un corredor puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva a tener el valor mínimo. Pueden hacerlo sin la aprobación del inversor. Esto significa efectivamente que el corredor de bolsa tiene derecho a vender cualquier participación en acciones, en las cantidades requeridas, sin dejar que el inversor lo sepa. Además, el agente de bolsa también puede cobrar al inversor una comisión por estas transacciones. Este inversor es responsable de las pérdidas que sufra durante este proceso.
La mejor manera de que un inversor evite las llamadas de margen es utilizar órdenes de protección para limitar las pérdidas de cualquier posición de acciones, además de mantener el efectivo y los valores adecuados en la cuenta.
Ejemplo real de una Garantía de Margen.
Supongamos que un inversor compra $100,000 dólares de Apple Inc. usando $50,000 dólares de sus propios fondos. El inversor toma prestados los restantes $50,000 dólares de su corredor. El corredor del inversor tiene un margen de mantenimiento del 25%. En el momento de la compra, el capital del inversor como porcentaje es del 50%. El capital del inversor se calcula con esta fórmula: Capital del inversor como porcentaje = (Valor de mercado de los valores – Fondos prestados) / Valor de mercado de los valores. Así que, en nuestro ejemplo: ($100,000 – $50,000) / ($100,000) = 50%.
Esto está por encima del 25% de margen de mantenimiento. Supongamos que dos semanas después, el valor de los valores comprados cae a 60.000 dólares. Esto resulta en que el capital del inversor caiga a $10,000 dólares. (El valor de mercado de $60,000 dólares menos los fondos prestados de $50,000 dólares, o el 16,67%: $60,000 – $50,000) / ($60,000.)
Esto está ahora por debajo del margen de mantenimiento del 25%. El corredor de bolsa hace una llamada de margen y requiere que el inversor deposite al menos 5.000 dólares para cumplir con el margen de mantenimiento.
El corredor requiere que el inversor deposite $5,000 dólares porque la cantidad necesaria para cumplir con el margen de mantenimiento se calcula de la siguiente manera:
Cantidad para cumplir con el Margen de Mantenimiento Mínimo = (Valor de Mercado de los Valores x Margen de Mantenimiento) – Capital del Inversionista
Así que el inversor necesita al menos $15,000 dólares de capital -el valor de mercado de los valores de $60,000 dólares por el 25% de margen de mantenimiento- en su cuenta para tener derecho a un margen. Pero sólo tienen 10.000 dólares en capital del inversor, lo que resulta en una deficiencia de $5,000 dólares: ($60,000 x 25%) – $10,000.
La gestión de activos es la dirección de la totalidad o parte de la cartera de un cliente por parte de una institución de servicios financieros, normalmente un banco de inversiones, o un particular. Las instituciones ofrecen servicios de inversión junto con una amplia gama de ofertas de productos tradicionales y alternativos que podrían no estar disponibles para el inversor medio.
Entendiendo la Gestión de Activos.
La gestión de activos se refiere a la administración de inversiones en nombre de otros. El proceso tiene esencialmente un doble mandato: valorar los activos de un cliente a lo largo del tiempo y mitigar el riesgo. Existen unos mínimos de inversión, lo que significa que este servicio está generalmente a disposición de personas de alto valor neto, entidades gubernamentales, empresas e intermediarios financieros.
El papel de un administrador de activos consiste en determinar qué inversiones hacer, o evitar, que harán crecer la cartera de un cliente. Se lleva a cabo una investigación rigurosa utilizando herramientas analíticas tanto macro como micro. Esto incluye el análisis estadístico de las tendencias de mercado imperantes, entrevistas con funcionarios de la empresa y cualquier otra cosa que ayude a lograr el objetivo declarado de la apreciación de los activos del cliente. Lo más común es que el asesor invierta en productos como acciones, renta fija, bienes inmuebles, productos básicos, inversiones alternativas y fondos de inversión.
Las cuentas de las instituciones financieras suelen incluir privilegios de emisión de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, préstamos de margen, el barrido automático de saldos en efectivo en un fondo del mercado monetario y servicios de correduría.
Cuando las personas depositan dinero en la cuenta, normalmente se coloca en un fondo de mercado monetario que ofrece un mayor rendimiento que puede encontrarse en las cuentas corrientes y de ahorro normales. Los titulares de las cuentas pueden elegir entre los fondos respaldados por la Federal Deposit Insurance Company (FDIC) y los fondos no respaldados por la FDIC. El beneficio adicional para los titulares de las cuentas es que todas sus necesidades bancarias y de inversión pueden ser atendidas por la misma institución en lugar de tener una cuenta de corretaje y opciones bancarias separadas.
Este tipo de cuentas fue el resultado de la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en 1999, que sustituyó a la Ley Glass-Steagall. La Ley Glass-Steagall de 1933 fue creada durante la Gran Depresión y no permitía a las instituciones financieras ofrecer servicios bancarios y de seguridad.
Ejemplo de una institución de gestión de activos.
Merrill Lynch ofrece una Cuenta de Administración de Efectivo (CMA) para satisfacer las necesidades de los clientes que desean buscar opciones bancarias y de inversión con un solo vehículo, bajo un mismo techo. La cuenta da a los inversores acceso a un asesor financiero personal. Este asesor ofrece asesoramiento y una gama de opciones de inversión que incluyen ofertas públicas iniciales (IPO en inglés) en las que Merrill Lynch puede participar, así como transacciones en moneda extranjera.
Las tasas de interés para los depósitos en efectivo están escalonadas. Las cuentas de depósito pueden vincularse entre sí para que todos los fondos elegibles se sumen para recibir la tasa apropiada. Los valores que se mantienen en la cuenta caen bajo el paraguas protector de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC siglas en inglés). SIPC no protege el capital de los inversionistas de riesgos inherentes, sino que protege el capital de la quiebra financiera de la firma de corretaje misma.
Junto con los típicos servicios de emisión de cheques, la cuenta ofrece acceso mundial a los cajeros automáticos (ATM) de Bank of America sin cargos por transacción. Se ofrecen servicios de pago de facturas, transferencias de fondos y transferencias electrónicas. La aplicación MyMerrill permite a los usuarios acceder a la cuenta y realizar una serie de funciones básicas a través de un dispositivo móvil. Las cuentas con más de $ 250,000 dólares en activos elegibles evitan tanto el cargo anual de $125 dólares como la cuota de $25 dólares aplicada a cada subcuenta mantenida.
Una parte vital del éxito de un trader, especialmente aquellos que comercian con frecuencia, es la capacidad de evaluar los patrones en los datos comerciales. Las técnicas de análisis técnico pueden eliminar la emoción de una decisión comercial. Un sistema de análisis técnico puede generar indicadores de compra / venta y ayudar a localizar nuevas oportunidades comerciales. Con las mejoras en el hardware y la velocidad de acceso a millones de puntos de datos durante los últimos 15 años, las herramientas de análisis técnico están disponibles para todos los traders en línea.
La mayoría de los sitios que ofrecen herramientas de análisis técnico también guían a los nuevos traders hacia una comprensión fundamental de los conceptos básicos. Algunos de estos recursos son gratuitos o están incluidos en la plataforma de un corredor, pero otros cobran una tarifa. Echaremos un vistazo a las herramientas de análisis técnico que están integradas en las ofertas de los corredores, así como a algunos recursos independientes. Estos se enumeran en orden alfabético y no pretenden implicar una clasificación.
Corredores que ofrecen herramientas de análisis técnico.
Varios de los corredores que se enumeran a continuación utilizan Recognia, un proveedor externo. Recognia, una empresa canadiense, proporciona excelentes herramientas de análisis técnico que muchos corredores han integrado en sus plataformas de negociación frecuente. Las herramientas de Recognia analizan automáticamente la acción del precio para identificar e interpretar patrones gráficos clásicos y otras condiciones críticas basadas en prácticas aceptadas de análisis técnico. Estas notificaciones de eventos técnicos brindan a los traders información sobre las fortalezas y debilidades de las acciones en consideración. Los inversores individuales no pueden acceder a estas herramientas fuera de las plataformas de corretaje, pero encontrará su tecnología incorporada en bastantes sitios de comerciantes activos.
Ally Invest es parte de una empresa de servicios financieros diversificados que incluye banca, préstamos y un corretaje centrado en opciones anteriormente conocido como TradeKing. Ally Invest ha dado grandes pasos para convertirse en un mejor corredor para los inversores más nuevos, pero esto va en detrimento de la base de clientes centrada en opciones que heredó en la adquisición de TradeKing.
La plataforma de corretaje de Ally Invest incluye un evaluador de acciones que funciona con Recognia.
La plataforma de comercio frecuente de Charles Schwab, StreetSmart Edge, ofrece Screener Plus, que utiliza datos de transmisión en tiempo real, lo que permite a los clientes filtrar acciones y ETF en función de una variedad de criterios fundamentales y técnicos, incluidas las señales técnicas de Recognia. Los comerciantes pueden establecer los parámetros que son más importantes para ellos y luego integrar los resultados de Screener Plus con sus listas de observación predefinidas. Los gráficos personalizables de StreetSmart Edge incorporan herramientas de reconocimiento de patrones de Recognia. Los gráficos en dispositivos móviles incluyen bastantes indicadores de análisis técnico, aunque no hay herramientas de dibujo.
En Power E * TRADE, la plataforma de traders activos de la empresa, el escáner Live Action tiene más de 100 pantallas predefinidas que escanean el mercado en tiempo real con precios en vivo y métricas analíticas en vivo basadas en eventos técnicos, fundamentales, ganancias, sentimiento y noticias. . Los escaneos del oscilador integrados en Live Action ayudan a descubrir acciones sobre-compradas o sobrevendidas y exploran oportunidades adicionales para la cartera de un cliente. Muchas de estas pantallas integradas son exclusivas de la plataforma Power E * TRADE. El escáner Recognia le permite escanear acciones en función de eventos técnicos o patrones, y establecer alertas cuando se cumplen nuevos criterios. Puede utilizar las capacidades de negociación en papel de Power E * TRADE para probar su sistema técnico de negociación.
Active Trader Pro es la interfaz de negociación descargable de Fidelity, que ofrece un conjunto de funciones más profundo que el que está disponible en el sitio web. Active Trader Pro proporciona funciones de gráficos personalizables y herramientas comerciales por adelantado. El software puede alertarlo sobre señales técnicas en las acciones que está siguiendo y brindar alertas sobre posiciones abiertas. Los gráficos basados en la web de Fidelity han integrado patrones técnicos y eventos proporcionados por Recognia. Los gráficos avanzados en la web ofrecen la capacidad de ver hasta 40 años de datos históricos de precios, 30 días de datos intradiarios, datos de horas extendidas y más de 60 indicadores técnicos totalmente personalizables.
El Centro de aprendizaje en línea de Fidelity con contenido compuesto por artículos, videos, seminarios web, infografías y seminarios web grabados, incluye un enfoque en el análisis técnico. Fidelity también ofrece sesiones semanales de coaching en línea, donde los clientes pueden asistir con un grupo pequeño (de ocho a 10 asistentes) para tener discusiones en profundidad sobre los temas de opciones y análisis técnico.
Se ofrecen gráficos ampliamente personalizables en todas las plataformas de Interactive Brokers e incluyen cientos de indicadores y datos de transmisión en tiempo real. Traders Workstation (TWS), la plataforma de operaciones insignia de IB, contiene herramientas avanzadas de análisis técnico con más de 120 indicadores y más de 30 años de datos. Hay una versión de demostración de TWS disponible que permite a los traders aprender cómo funciona la plataforma y probar escenarios comerciales. Además, es posible adjuntar una plataforma de análisis de terceros a su cuenta IBKR. Se puede buscar una lista completa de proveedores en Investors Marketplace.
Destinada a los traders muy frecuentes, la plataforma insignia de Lightspeed, un programa descargable llamado Lightspeed Trader, tiene un escáner de mercado en vivo altamente personalizable llamado LightScan que puede ayudarlo a buscar oportunidades comerciales actuales. LightScan busca en todo el universo de acciones para mostrar símbolos ordenados y filtrados según sus preferencias. Hay más de 100 criterios posibles para buscar, que se pueden combinar. La plataforma insignia tiene gráficos personalizables con 20 años de datos históricos disponibles. Hay una versión de demostración de la plataforma disponible para aquellos que deseen una prueba de manejo.
La plataforma enfocada en opciones avanzadas de TD Ameritrade, Thinkorswim, permite a los traders personalizar la plataforma con sus herramientas favoritas y un ticket comercial. Aunque la plataforma se diseñó inicialmente para el comercio de opciones, también hay muchas herramientas analíticas para los traders de acciones. Encontrará herramientas de dibujo, indicadores técnicos y herramientas de visualización de datos. Thinkorswim permite a los traders crear sus propias herramientas de análisis, así como utilizar un lenguaje de programación integrado llamado ThinkScript. La versión de escritorio de Thinkorswim es la más poderosa, pero también puede usar una versión web o la aplicación móvil. Todos incluyen transmisión de datos en tiempo real que impulsan más de 400 estudios técnicos.
Charles Schwab, que está en proceso de adquirir la empresa matriz de Thinkorswim, TD Ameritrade, anunció el 5 de agosto de 2020 que las plataformas comerciales de Thinkorswim seguirán funcionando una vez que las dos empresas se fusionen. Se espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2020, y se espera que las integraciones de la plataforma demoren otros 18-36 meses.
El análisis técnico y el modelado estadístico de las estrategias comerciales es una fortaleza clave de la plataforma TradeStation. El corretaje surgió de la firma de desarrollo de software de análisis técnico Omega Research, por lo que el análisis técnico está en su ADN. La plataforma descargable TradeStation 10 ofrece una increíble capacidad de creación de gráficos basada en datos de ticks. El análisis técnico automatizado está integrado en el paquete de gráficos, mostrando patrones técnicos en los gráficos a medida que se forman. Las capacidades de gráficos web se asemejan mucho a TradeStation 10, incluida una nueva barra de herramientas con acceso para ajustar marcos de tiempo, herramientas de dibujo, sesiones y estilos. Esta es una de las mejores aplicaciones de gráficos disponibles para cualquier corredor, y es especialmente notable por lo bien que se integra con el sistema de gestión de pedidos de TradeStation.
Los usuarios de TradeStation también pueden crear y probar un sistema comercial basado en eventos técnicos. El simulador de operaciones de TradeStation tiene todas las herramientas que encontrará en TradeStation 10 e incluye una gran base de datos histórica para las estrategias de backtesting.
Tradier ofrece un sistema de gestión de cuentas de corretaje, un motor de negociación y algunos datos de mercado. La configuración de la cuenta y los datos del mercado se basan en la nube, por lo que los clientes pueden iniciar sesión y operar desde cualquiera de los socios desarrolladores de Tradier. Mediante una interfaz de programación de aplicaciones (API), los diseñadores de aplicaciones para el usuario pueden lanzar sus propias plataformas de negociación, aplicaciones móviles, sistemas de negociación algorítmica u otras funciones personalizadas para sus clientes. La capacidad de adjuntar una plataforma de terceros a la cuenta de corretaje en línea de uno no es nueva, algunos de los corredores mencionados anteriormente también pueden hacerlo, pero Tradier es el primer corredor en convertirlo en el centro de su modelo de negocio. En la siguiente sección notaremos si un sitio de análisis técnico independiente puede integrarse en la plataforma de gestión de corretaje de Tradier, lo que permite transacciones mientras se utilizan herramientas analíticas.
eSignal es uno de los nombres respetados en el análisis técnico, que se lanzó a mediados de la década de 1990. La versión actual, eSignal 12, es un paquete de software descargable basado en Windows que ofrece estudios de análisis técnico, backtesting de estrategias comerciales, gráficos personalizables y datos de intercambios globales. A través de API, los usuarios pueden comerciar con varias docenas de corredores, incluidos Tradier e Interactive Brokers. Sin embargo, es caro: la versión básica, que usa datos con retraso de 15 minutos y solo ofrece 25 estudios técnicos, cuesta $ 54 / mes, mientras que la versión Signature, que se ejecuta en datos en tiempo real y ofrece varios cientos de estudios técnicos, cuesta $ 176 / mes. Hay un 10% de descuento si paga con un año de anticipación.
Las capacidades de gráficos de Market Gear le permiten analizar indicadores personalizables, ver sus operaciones, dibujar líneas de tendencia permanentes, revisar operaciones pasadas y seleccionar entre una variedad de marcos de tiempo. El escáner le permite clasificar entre más de 100 indicadores técnicos personalizables para encontrar oportunidades comerciales basadas en datos técnicos. Escriba tantos escaneos como desee y configure sus favoritos para un acceso rápido. Market Gear se conecta a través de API a TD Ameritrade, E * TRADE y Ally Invest. El precio comienza en $ 38 por mes.
MetaStock es otro de los actores de larga data en la industria del análisis técnico que se fundó a fines de la década de 1980. Hay varias versiones del software disponibles; el más útil para los comerciantes frecuentes es MetaStock R / T, que utiliza datos comerciales en tiempo real de su elección de intercambios. Incluye más de 150 indicadores y estudios de líneas, además de interpretaciones de indicadores que lo ayudan a comprender cómo operar con cada indicador. Para usuarios avanzados, The Indicator Builder le permite escribir sus propios indicadores. Puede crear y probar estrategias comerciales por su cuenta o trabajar con las estrategias que se incluyen en el paquete. MetaStock puede identificar más de 30 patrones de velas en un gráfico, brindándole consejos sobre cómo interpretarlos y usarlos. Una suscripción a Metastock R / T cuesta $ 100 / mes; las fuentes de datos son adicionales. MetaStock se conecta a través de API a Interactive Brokers y otros corredores en línea.
NinjaTrader ofrece un entorno de negociación que puede utilizar para crear, probar y simular un sistema de negociación de acciones, divisas y futuros antes de invertir dinero real en un mercado real. NinjaTrader en sí es de uso gratuito para gráficos avanzados, backtesting y simulación de comercio, pero hay tarifas para algunos indicadores creados por desarrolladores externos. Encontrará más de 100 indicadores técnicos en el paquete básico, además de fundamentos, gráficos, registros comerciales y herramientas de investigación. A través de la API, puede incorporar NinjaTrader a TD Ameritrade, Interactive Brokers, OANDA, FXCM y otros, o comerciar utilizando el propio servicio de corretaje de NinjaTrader.
Slope of Hope se fundó en 2005 después de que el creador y oso permanente Tim Knight vendiera su sitio de gráficos, Prophet.net, a TD Ameritrade, para compartir gráficos y experiencias comerciales con algunos de sus fanáticos. Ahora es un destino para análisis técnico, ideas comerciales, gráficos y discusiones con traders de todo tipo. Muchas de las características, incluido un paquete de gráficos técnicos muy poderoso, son de uso gratuito y rivalizan con las capacidades de sitios mucho más costosos. Una característica clave de SlopeCharts es SlopeRules, que le permite crear y probar un sistema de negociación utilizando reglas técnicas. Arrastra y suelta las reglas que te gustaría usar en un gráfico y pruébalas, luego configura una alerta para avisarte cuando se cumplan las condiciones. Los traders de opciones encontrarán excelentes herramientas analíticas. Los niveles de membresía premium ($ 14.95- $ 79.95 por mes, dos meses gratis con una suscripción anual) ofrecen acceso a datos adicionales, análisis de opciones de gran alcance y acceso a ideas comerciales exclusivas.
StockCharts le permite crear gráficos de precios intradiarios, diarios, semanales, mensuales, trimestrales y anuales, gráficos de puntos y figuras, gráficos de estacionalidad, gráficos de rotación relativa y más. Hay más de 1000 indicadores e índices técnicos del mercado, y cobertura de datos en tiempo real para una serie de criptomonedas, incluidas Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin y Bitcoin Cash. La capacidad de realizar análisis técnicos sobre criptomonedas es relativamente única. Puede utilizar un conjunto limitado de funciones de forma gratuita; Los planes de suscripción mensual que permiten estudios técnicos adicionales y más datos históricos oscilan entre $ 14,95 y $ 39,95.
TC 2000 es también un nombre respetable en el mundo del análisis técnico, y antes se conocía como Worden’s TC 2000. La versión 20 tiene plataformas Windows, Mac, móviles y web disponibles, además, puede conectarse directamente a Interactive Brokers para realizar transacciones a través de TC 2000 Corretaje. TC2000 combina gráficos, selección de acciones y opciones y funciones comerciales, y puede usar la versión práctica de forma gratuita. Necesitará la suscripción de nivel Gold o Platinum ($ 29.99- $ 89.98 por mes) para usar los escáneres; Las suscripciones Platinum le permiten escanear el mercado en busca de condiciones específicas en cualquier fecha que tenga datos disponibles, solo para tener una idea de qué tan bien funcionará un indicador personalizado que pueda estar construyendo. Los clientes de corretaje reciben un descuento de $ 300 al año en una suscripción Platinum. Las fuentes de datos incurren en cargos adicionales.
TickerTocker, lanzado en 2018, ofrece a los usuarios una amplia variedad de servicios comerciales, que incluyen educación, investigación y recursos comerciales automatizados. Puede seguir a otros miembros que hayan iniciado sesión como líderes o utilizar las herramientas de creación de estrategias para generar su propio sistema de negociación. Puede realizar una prueba retrospectiva de las estrategias que ha creado con datos históricos para ver cómo habría funcionado. El sistema de gráficos integrado le permite superponer gráficos de precios con indicadores técnicos. El sitio también incluye el canal de televisión comercial sindicado y en la plataforma de Ticker Tocker, Ticker Tocker TV. La plataforma es compatible con corredores, incluidos Interactive Brokers, E * TRADE, TD Ameritrade, Tradier, Fidelity Investments y TradeStation. Puede unirse y utilizar muchas de las funciones sin cargo, aunque existen tarifas por los servicios premium y el acceso a expertos.
Trade Ideas LLC, lanzada en 2003, cuenta entre sus suscriptores con inversores, comerciantes y profesionales del mercado en más de 65 países. El sistema tiene 311 alertas y 243 filtros que incluyen conjuntos de datos fundamentales, técnicos, de redes sociales y otros conjuntos de datos no estructurados e identifica oportunidades comerciales a corto plazo y oscilantes. Los suscriptores también pueden crear sus propias fórmulas como indicadores y crear listas de observación y alertas en tiempo real personalizadas, actualizando dinámicamente. Estos sistemas de negociación se pueden probar y comercializar en un entorno comercial simulado. Los suscriptores del plan premium con cuentas de Interactive Brokers conectadas pueden enviar operaciones en vivo a través de la plataforma Trade Ideas. La plataforma Trade Ideas se vincula con la mayoría de las plataformas comerciales y de gráficos. La mayoría de los suscriptores de TradeIdeas ahora aprovechan HOLLY AI de TI, un asistente comercial artificialmente inteligente para identificar operaciones derivadas de estrategias continuamente optimizadas que están demostrando una ventaja de rendimiento constante en el mercado. Trade Ideas se puede descargar en plataformas Windows y también ofrece una versión web para acceder desde cualquier dispositivo. Una suscripción estándar cuesta $ 118 por mes ($ 1068 por año), mientras que los servicios premium cuestan $ 228 mensuales ($ 2268 por año).
TradingView tiene más de 100 indicadores combinados con herramientas de dibujo inteligentes que cubren acciones, divisas y criptomonedas globales. El lenguaje patentado Pine Script le permite cambiar los indicadores existentes o crear cualquier cosa desde cero. La biblioteca pública de scripts contiene miles de scripts publicados por otros miembros de TradingView. Puede utilizar un conjunto limitado de funciones de forma gratuita; las suscripciones con acceso a funciones y datos adicionales cuestan entre $ 14.95 y $ 59.95 por mes. Hay un sistema de comercio en papel integrado, o puede vincular TradingView a una cuenta de corretaje con varios corredores, incluido TradeStation.
Fundada en 2016, TrendSpider tiene una impresionante variedad de herramientas de análisis técnico diseñadas para ayudarlo a encontrar, planificar y programar sus operaciones con mayor eficiencia y precisión. Puede generar listas de observación dinámicas utilizando Market Scanner, que puede buscar en períodos de tiempo que van desde 1 minuto hasta 1 mes. Hay varias docenas de escáneres integrados, o puede diseñar el suyo propio. Los datos de mercado en tiempo real y más de 20 años de datos históricos se incluyen sin cargo adicional. La plataforma está basada en la web con sus personalizaciones almacenadas en la nube. El paquete de gráficos incluye la capacidad de realizar pruebas retrospectivas (para clientes Premium y Elite) de las estrategias que ha creado. Las suscripciones oscilan entre $ 33 y $ 97 por mes, con descuentos para planes anuales prepagos.
MWHYX, FDHY y HYDW son los mejores fondos de bonos corporativos de alto rendimiento.
Los bonos de grado de inversión o High-Yield Corporate Bond Funds, a diferencia de los bonos corporativos de alto rendimiento, ofrecen tasas de interés más altas porque tienen calificaciones crediticias más bajas. A medida que caen los rendimientos de los bonos del Tesoro, los bonos de alto rendimiento pueden parecer cada vez más atractivos. Sin embargo, los bonos de alto rendimiento llevan un mayor riesgo de incumplimiento que los bonos corporativos de grado de inversión y las tesorería. Los fondos de bonos ayudan a reducir este riesgo al permitirle poseer fácilmente una amplia cartera de bonos de alto rendimiento. Esto significa que un solo incumplimiento no será tan perjudicial para su cartera.
A continuación, hemos seleccionado los tres principales fondos de bonos corporativos de alto rendimiento para 2020 por rendimiento total a 1 año. El fondo de bonos corporativos de alto rendimiento con mejor rendimiento, según el rendimiento durante el año pasado, es el Metropolitan West High Yield Bond Fund (MWHYX). Todas las cifras son al 14 de abril de 2020. Hemos excluido los fondos con menos de $ 100 millones en activos bajo administración (AUM), ya que los fondos de bajo AUM a veces carecen de liquidez suficiente para invertir fácilmente. Del mismo modo, se excluyeron los fondos no abiertos a nuevos inversores y aquellos con una inversión mínima de más de $ 10,000.
Fondo de bonos de alto rendimiento Metropolitan West (MWHYX).
Rentabilidad total a 1 año: 4,1%
Rentabilidad de dividendos a 1 año: 4.10%
Ratio de gastos: 0,85%
Activos bajo administración: $ 436.9 millones
Fecha de lanzamiento: 30 de septiembre de 2002
Familia de fondos: Metropolitan West Funds
Este fondo tiene como objetivo proporcionar exposición al universo completo de bonos de alto rendimiento, re-posicionándose a lo largo del ciclo crediticio para gestionar mejor el rendimiento ajustado al riesgo. Las principales tenencias del fondo son bonos de la empresa de servicios de salud HCA Healthcare Inc. (HCA); el proveedor de envases de alimentos y bebidas, Reynolds Consumer Products (REYN); y proveedor de servicios de salud, Centene (CNC).
ETF de Fidelity High Yield Factor (FDHY)
Rentabilidad total a 1 año: 2.8%
Rentabilidad de dividendos a 1 año: 5,21%
Ratio de gastos: 0,45%
Activos bajo administración: $ 104.3 millones
Fecha de lanzamiento: 12 de junio de 2018
Familia de fondos: Fidelity Investments
FDHY normalmente invierte al menos el 80% de sus activos en bonos de alto rendimiento en sus objetivos de buscar un alto nivel de ingresos y revalorización del capital. Actualmente, las principales tenencias del fondo son bonos del proveedor de servicios de salud, Centene; empresa de infraestructura inalámbrica, SBA Communications Corp. (SBAC); y empresa de calificación crediticia, Fair Isaac Corp. (FICO) .
ETF de bonos de alto rendimiento Xtrackers Low Beta (HYDW).
Rentabilidad total a 1 año: 1,5%
Rentabilidad de dividendos a 1 año: 4.74%
Ratio de gastos: 0,20%
Activos bajo administración: $ 151.3 millones
Fecha de lanzamiento: 11 de enero de 2018
Familia de fondos: Xtrackers
El ETF de bonos Xtrackers Low Beta High Yield Bond tiene como objetivo igualar el rendimiento del índice Solactive USD High Yield Corporates Total Market Low Beta Index. Este índice ponderado por capitalización está diseñado para reflejar el desempeño del segmento de bajo rendimiento del mercado de bonos corporativos de alto rendimiento emitidos en dólares estadounidenses.5 Las principales tenencias del fondo son bonos del fabricante de componentes aeroespaciales, TransDigm Group (TDG); empresa de medios, Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (CCO); y empresa de servicios médicos, Centene Corp.
Un bono municipal es una garantía de deuda emitida por un estado, municipio o condado para financiar sus gastos de capital, incluida la construcción de carreteras, puentes o escuelas. Pueden considerarse como préstamos que los inversores otorgan a los gobiernos locales. Los bonos municipales están exentos de impuestos federales y de la mayoría de los impuestos estatales y locales, lo que los hace especialmente atractivos para las personas con altos impuestos sobre la renta.
Comprendiendo los bonos municipales.
Un bono municipal es una obligación de deuda emitida por una organización sin fines de lucro, una corporación del sector privado u otra entidad pública que utiliza el préstamo para proyectos públicos como la construcción de escuelas, hospitales y carreteras.
Tipos de Bonos Municipales.
Un bono municipal se clasifica según la fuente de sus pagos de intereses y reembolsos de capital. Un bono puede estructurarse de diferentes formas ofreciendo diversos beneficios, riesgos y tratamientos fiscales. Los ingresos generados por un bono municipal pueden estar sujetos a impuestos. Por ejemplo, un municipio puede emitir un bono que no califica para la exención de impuestos federales, lo que hace que los ingresos generados estén sujetos a impuestos federales.
Un bono de obligación general (GO por sus siglas en inglés) es emitido por entidades gubernamentales y no está respaldado por ingresos de un proyecto específico, como una carretera con peaje. Algunos bonos GO están respaldados por impuestos a la propiedad específicos; otros se pagan con cargo a fondos generales.
Un bono de ingresos asegura los pagos de capital e intereses a través del emisor o impuestos sobre las ventas, el combustible, la ocupación hotelera u otros impuestos. Cuando un municipio es un emisor de bonos, un tercero cubre los pagos de intereses y capital.
Riesgos de bonos municipales.
El riesgo de incumplimiento es bajo para los bonos municipales en comparación con los bonos corporativos. Sin embargo, los bonos de ingresos son más vulnerables a los cambios en los gustos de los consumidores o las recesiones económicas generales que los bonos GO. Por ejemplo, una instalación que suministra agua, trata las aguas residuales o proporciona otros servicios fundamentales tiene ingresos más confiables que el área de refugio rentable de un parque.
Como valor de renta fija, el precio de mercado de un bono municipal fluctúa con los cambios en las tasas de interés: cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan; cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben. Además, un bono con un vencimiento más largo es más susceptible a cambios en las tasas de interés que un bono con un vencimiento más corto, lo que provoca cambios aún mayores en los ingresos del inversionista en bonos municipales. Además, la mayoría de los bonos municipales no tienen liquidez; un inversor que necesite efectivo inmediato tiene que vender otros valores en su lugar.
Muchos bonos municipales tienen disposiciones de devolución, lo que permite al emisor rescatar el bono antes de la fecha de vencimiento. Un emisor normalmente solicita un bono cuando las tasas de interés bajan y vuelve a emitir bonos municipales a una tasa de interés más baja. Cuando se solicita un bono, los inversores pierden ingresos por el pago de intereses y se enfrentan a re-invertir en un bono con un rendimiento menor.
Los préstamos para bienes raíces comerciales son diferentes a los préstamos hipotecarios.
Los bienes raíces comerciales son propiedades generadoras de ingresos que se utilizan únicamente con fines comerciales. El financiamiento, incluida la adquisición, el desarrollo y la construcción de estas propiedades comerciales, generalmente se logra a través de préstamos de bienes raíces comerciales: hipotecas garantizadas por gravámenes sobre la propiedad comercial.
Al igual que con las hipotecas de viviendas, los bancos y los prestamistas independientes participan activamente en la concesión de préstamos sobre bienes raíces comerciales. Además, las compañías de seguros, los fondos de pensiones, los inversores privados y otras fuentes, incluido el programa de préstamos 504 de la Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU., Proporcionan capital para bienes raíces comerciales.
Aquí, echamos un vistazo a los préstamos inmobiliarios comerciales, en qué se diferencian de los préstamos residenciales, sus características y lo que buscan los prestamistas.
Individuos vs. entidades.
Si bien las hipotecas residenciales generalmente se otorgan a prestatarios individuales, los préstamos inmobiliarios comerciales a menudo se otorgan a entidades comerciales. Estas entidades a menudo se forman con el propósito específico de poseer bienes raíces comerciales.
Una entidad puede no tener un historial financiero o ninguna calificación crediticia, en cuyo caso el prestamista puede exigir a los directores o propietarios de la entidad que garanticen el préstamo. Esto proporciona al prestamista un individuo (o grupo de individuos) con un historial crediticio, y del cual pueden recuperarse en caso de incumplimiento del préstamo. Si el prestamista no requiere este tipo de garantía, y la propiedad es el único medio de recuperación en caso de incumplimiento del préstamo, la deuda se denomina préstamo sin recurso, lo que significa que el prestamista no tiene recurso contra nadie ni contra nada más que la propiedad.
Programas de reembolso de préstamos.
Una hipoteca residencial es un tipo de préstamo amortizado en el que la deuda se paga en cuotas regulares durante un período de tiempo. El producto hipotecario residencial más popular es la hipoteca de tasa fija a 30 años, pero los compradores residenciales también tienen otras opciones, incluidas hipotecas a 25 y 15 años. Los períodos de amortización más largos generalmente implican pagos mensuales más pequeños y costos de interés totales más altos durante la vida del préstamo, mientras que los períodos de amortización más cortos generalmente implican pagos mensuales más grandes y costos de interés totales más bajos.
Los préstamos residenciales se amortizan durante la vigencia del préstamo para que el préstamo se reembolse en su totalidad al final del plazo del préstamo.
A diferencia de los préstamos residenciales, los términos de los préstamos comerciales suelen oscilar entre cinco años (o menos) y 20 años, y el período de amortización suele ser más largo que el plazo del préstamo.
La duración del plazo del préstamo y el período de amortización afectan la tasa que cobra el prestamista. Según la solidez crediticia del inversor, estos términos pueden ser negociables. En general, cuanto más largo sea el cronograma de reembolso del préstamo, mayor será la tasa de interés.
Relación préstamo-valor.
Otra forma en que se diferencian los préstamos comerciales y residenciales es en la relación préstamo-valor (LTV por sus siglas en inglés), una cifra que mide el valor de un préstamo frente al valor de la propiedad.
Tanto para préstamos comerciales como residenciales, los prestatarios con LTV más bajos calificarán para tasas de financiamiento más favorables que aquellos con LTV más altos. La razón: tienen más capital (o participación) en la propiedad, lo que equivale a menos riesgo a los ojos del prestamista.
Los LTV de préstamos comerciales, generalmente caen en el rango de 65% a 80% . Si bien algunos préstamos pueden otorgarse a LTV más altos, son menos comunes. El LTV específico a menudo depende de la categoría de préstamo. Por ejemplo, se puede permitir un LTV máximo del 65% para terrenos crudos, mientras que un LTV de hasta 80% podría ser aceptable para una construcción multifamiliar.
Relación de cobertura de servicio de la deuda.
Los prestamistas comerciales también miran el índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR por sus siglas en inglés), que compara el ingreso operativo neto anual (NOI por sus siglas en inglés) de una propiedad con su servicio anual de deuda hipotecaria, midiendo la capacidad de la propiedad para pagar su deuda. Se calcula dividiendo el NOI por el servicio anual de la deuda.
Un DSCR de menos de 1 indica un flujo de caja negativo. Un DSCR más bajo puede ser aceptable para préstamos con períodos de amortización más cortos y / o propiedades con flujos de efectivo estables. Es posible que se requieran índices más altos para propiedades con flujos de efectivo volátiles, por ejemplo, hoteles, que carecen de los arrendamientos de arrendamiento a largo plazo (y por lo tanto, más predecibles) comunes a otros tipos de bienes raíces comerciales.
Tasas de interés y tarifas.
Las tasas de interés de los préstamos comerciales son generalmente más altas que las de los préstamos residenciales. Además, los préstamos de bienes raíces comerciales generalmente implican tarifas que se suman al costo total del préstamo, incluida la tasación, legal, solicitud de préstamo, originación de préstamo y / o tarifas de encuesta. Algunos costos deben pagarse por adelantado antes de que se apruebe (o rechace) el préstamo, mientras que otros se aplican anualmente.
Pago por adelantado.
Un préstamo de bienes raíces comerciales puede tener restricciones sobre el pago anticipado, diseñadas para preservar el rendimiento anticipado del prestamista sobre un préstamo. Si los inversores liquidan la deuda antes de la fecha de vencimiento del préstamo, es probable que tengan que pagar multas por pago anticipado. Existen cuatro tipos principales de sanciones de «salida» por cancelar un préstamo antes de tiempo:
Multa por pago anticipado. Esta es la multa por pago anticipado más básica, calculada multiplicando el saldo pendiente actual por una multa por pago anticipado especificada.
Garantía de intereses. El prestamista tiene derecho a un monto específico de interés, incluso si el préstamo se cancela anticipadamente.
Bloqueo. El prestatario no puede liquidar el préstamo antes de un período específico, como un cierre patronal de cinco años.
Destrucción. Una sustitución de garantía. En lugar de pagar en efectivo al prestamista, el prestatario intercambia una nueva garantía (generalmente valores del Tesoro de EE. UU.) Por la garantía original del préstamo. Esto puede reducir las tarifas, pero se pueden imponer multas elevadas a este método de liquidación de un préstamo.
Los términos de pago anticipado se identifican en los documentos del préstamo y se pueden negociar junto con otros términos de préstamo en préstamos de bienes raíces comerciales.
Conclusión
Con bienes raíces comerciales, un inversionista compra la propiedad, alquila el espacio y cobra el alquiler de las empresas que operan dentro de la propiedad. La inversión está destinada a ser una propiedad que genere ingresos.
Al evaluar los préstamos de bienes raíces comerciales, los prestamistas consideran la garantía del préstamo, la solvencia crediticia de la entidad (o los directores / propietarios), incluidos los estados financieros y las declaraciones de impuestos sobre la renta de tres a cinco años, y las relaciones financieras, como el préstamo a valor. ratio y el ratio de cobertura del servicio de la deuda.
Descubre los diferentes tipos de relaciones entre corredores y agentes de bolsa.
Para comprar acciones, necesita la asistencia de un corredor de bolsa que tenga licencia para comprar valores en su nombre. Sin embargo, antes de tomar una decisión sobre un corredor de bolsa, necesita averiguar qué tipo de corredor de bolsa es el adecuado para usted.
Hay cuatro categorías básicas de corredores de bolsa disponibles hoy en día, que van desde los que hacen pedidos de forma barata y sencilla hasta los más caros, que ofrecen un servicio completo, análisis financiero en profundidad, asesoramiento y recomendaciones: los corredores en línea/de descuento, los corredores de descuento con asistencia, los corredores de servicio completo o los administradores de dinero.
Corredores de descuento / en línea.
Los corredores de descuento / en línea son básicamente sólo tomadores de pedidos y proporcionan la forma menos costosa de empezar a invertir, ya que normalmente no hay ninguna oficina que visitar ni planificadores o asesores financieros certificados que le ayuden. La única interacción con un corredor en línea es por teléfono o en línea. El costo suele basarse en una base por transacción o por acción, lo que le permite abrir una cuenta con relativamente poco dinero. Una cuenta con un corredor en línea te permite comprar y vender acciones / opciones instantáneamente con sólo unos pocos clics.
Dado que este tipo de corredores no ofrecen absolutamente ningún consejo de inversión, sobre acciones o cualquier tipo de recomendación de inversión, usted está solo. Solo obtendrá soporte técnico para el sistema de comercio en línea. Los corredores en línea también suelen ofrecer enlaces a sitios web relacionados con la inversión, investigación y recursos, pero normalmente son proveedores de terceros. Si cree tener los conocimientos suficientes para asumir las responsabilidades de dirigir sus propias inversiones, o si quiere aprender a invertir sin hacer un gran compromiso financiero, este es el camino a seguir.
Corredores de Descuento con Asistencia.
Los corredores de descuento con asistencia son básicamente los mismos que los corredores en línea, con la diferencia de que es probable que cobren una tarifa de cuenta muy pequeña para pagar la asistencia adicional. Esta asistencia, sin embargo, no suele ser más que proporcionar un poco más de información y recursos para ayudarle con su inversión. Pueden ser las mismas compañías que sus corredores básicos de descuento en línea que ofrecen cuentas o servicios que pueden actualizarse. Sin embargo, no llegan a darle ningún tipo de asesoramiento o recomendaciones de inversión. Por ejemplo, pueden ofrecer más investigación e informes internos o publicar boletines de inversiones con consejos de inversión.
Corredores de servicio completo.
Los corredores de servicio completo son los tradicionales corredores de bolsa que se toman el tiempo de sentarse con usted y le conocen tanto personal como financieramente. Observan factores como el estado civil, el estilo de vida, la personalidad, la tolerancia al riesgo, la edad (horizonte temporal), los ingresos, los activos, las deudas y más.
Los corredores de servicio completo trabajan con usted para desarrollar un plan financiero que se adapte mejor a sus metas y objetivos de inversión. También pueden ayudarlo con la planificación de la herencia, el asesoramiento fiscal, la planificación de la jubilación, la elaboración de presupuestos y cualquier otro tipo de asesoramiento financiero, de ahí el término «servicio completo». Pueden ayudarle a manejar todas sus necesidades financieras ahora y por el resto de su vida, si es necesario. Este tipo de corredores son para aquellos que quieren todo en un solo paquete. En términos de honorarios, son más caros que los corredores de descuento, pero el valor de tener un asesor financiero profesional a su lado puede valer la pena los costos adicionales – las cuentas generalmente se pueden establecer con tan sólo $1,000 dólares.
Administradores de dinero.
Los administradores de dinero son algo así como asesores financieros que tienen total discreción sobre la cuenta de un cliente (de ahí el término «administrador»). Estos profesionales de la inversión altamente calificados suelen manejar carteras de dinero muy grandes y, por lo tanto, cobran cuantiosos honorarios de gestión en función de los activos que gestionan y no por cada transacción. Son básicamente para aquellos con ingresos sustanciales que prefieren pagar a alguien para que administre completamente sus inversiones mientras están jugando al golf. El monto mínimo de la cuenta puede variar entre $ 100, 000 y $ 250, 000 dólares o más y pueden cobrar más del 1% anual de los activos bajo administración.
Robo-advisors.
Los robo-advisors son nuevos gestores de activos digitales que se dirigen a aquellos que quieren simplemente establecerlo y olvidarlo. Estas plataformas algorítmicas son de bajo costo y requieren saldos mínimos bajos, y mantendrán automáticamente una cartera óptima para usted, típicamente basada en estrategias de inversión de índices pasivos. Por ejemplo, la tarifa típica de los robo-advisors es actualmente de alrededor del 0,25% anual de los activos bajo gestión, y puede empezar con literalmente 1 ó 5 dólares con varias plataformas.
Los robo-advisors varían en sus ofertas. Algunos están completamente automatizados, mientras que otros ofrecen acceso a la asistencia humana también. Independientemente del modelo, todos ellos proporcionan servicio al cliente para ayudarle a través del proceso. La esfera de los robo-advisors apenas está comenzando. Los nuevos participantes en el panorama benefician al consumidor al reducir las tarifas y contribuir a la gestión profesional de los activos. Como en cualquier elección de vida, el inversor debe averiguar qué tipo de orientación de inversión necesita y seleccionar un robo-advisor o profesional financiero que se adapte a su estilo individual.
Estrategias de prueba antes de comprar acciones reales.
Para aquellos que quieran aprender lo que significa el comercio de acciones sin tener que gastar cientos o miles de dólares, pueden registrarse en cuentas gratuitas de simuladores. Estas figuran como cuentas de corredor simulada en línea para los usuarios, que reciben $ 100, 000 dólares en dinero falso, para practicar estrategias de inversión o simplemente para aprender a comerciar con acciones y opciones de empresas reales en el mercado de valores.
Una vez que haya determinado cómo funciona el comercio de acciones y qué es lo más importante para usted en un corredor de bolsa, puede dar el siguiente paso. El precio, las características y las plataformas de cada corredor de bolsa son diferentes, por lo que este paso puede ser intimidante. Si le resulta difícil elegir un agente de bolsa, investigue los mejores agentes de bolsa en línea o los mejores agentes de descuento.
¿Qué dicen los expertos?
Tiene que hacer una inversión significativa en el aprendizaje y el seguimiento de lo que pasa en el mercado. Antes de tomar cualquier acción, recomendaría aprender todo lo que pueda sobre valores, quizás tomando clases de inversión ofrecidas a través de un programa acreditado. Además, aprenda todo lo que pueda sobre las diferentes filosofías de inversión.
Luego, haga una prueba: Escoja algunas acciones y monitoree sus fluctuaciones diarias, viendo cómo afectan sus resultados. Si no puede manejar la volatilidad, necesita crear una nueva estrategia – o considerar la posibilidad de contratar un asesor. Trabajar con uno, aunque sea temporalmente, es una forma de obtener una educación intensiva en inversiones. La clave es obtener el conocimiento para poder tomar decisiones informadas y nunca seguir a ciegas el primer consejo bursátil que vea.
Parece inevitable que dos de las áreas más calientes en el mundo de las inversiones se encuentren tarde o temprano. Para los entusiastas de la criptodivisa y los inversores que buscan capitalizar la creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF), la posibilidad de un ETF que rastree el bitcoin es la mejor oportunidad para este tipo de conexión. Sin embargo, ha habido crecientes dolores y problemas al tratar de lanzar los primeros ETFs de bitcoin. La razón es que el bitcoin, la mayor criptodivisa del mundo por capitalización de mercado, permanece en gran medida sin regular. Además, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) duda en permitir que un ETF centrado en el nuevo mercado de criptodivisas, en gran parte no probado, se abra paso hasta el público.
¿Cómo funciona un ETF de Bitcoin?
Antes de ver los beneficios y riesgos potenciales de un ETF bitcoin, demos un paso atrás y repasemos qué es un ETF bitcoin y cómo funciona.
Un ETF es un vehículo de inversión que rastrea el rendimiento de un activo o grupo de activos en particular. Los ETFs permiten a los inversores diversificar sus inversiones sin ser propietarios de los activos. Para las personas que buscan centrarse sólo en las ganancias y las pérdidas, los ETF proporcionan una alternativa más simple a la compra y venta de activos individuales. Y como muchos ETF tradicionales se dirigen a cestas más grandes de nombres con algo en común -un enfoque en la sostenibilidad, por ejemplo, o acciones que representan la industria de los videojuegos y negocios relacionados-, permiten a los inversores diversificar fácilmente sus tenencias.
Un bitcoin ETF es uno que imita el precio de la moneda digital más popular del mundo. Esto permite a los inversores comprar en el ETF sin pasar por el complicado proceso de negociación de bitcoin en sí. Además, debido a que los titulares del ETF no serán invertidos directamente en el propio bitcoin, no tendrán que preocuparse por el complejo almacenamiento y los procedimientos de seguridad requeridos de los inversores de criptodivisas.
¿Por qué no solo invertir en Bitcoin?
Si un bitcoin ETF simplemente refleja el precio de la criptomoneda en sí, ¿por qué molestarse con el intermediario? ¿Por qué no invertir en bitcoin directamente? Hay varias razones para esto. En primer lugar, como se ha indicado anteriormente, los inversores no tienen que molestarse con los procedimientos de seguridad asociados a la tenencia de bitcoin y otras criptomonedas. Además, no hay necesidad de tratar con los intercambios de criptodivisas en el proceso – los inversores pueden simplemente comprar y vender el ETF a través de las bolsas y mercados tradicionales.
Hay otro beneficio crucial al centrarse en un ETF bitcoin en lugar de en el propio bitcoin. Debido a que el ETF es un vehículo de inversión, los inversores podrían vender al descubierto acciones del ETF si creen que el precio del bitcoin bajará en el futuro. Esto no es algo que se pueda hacer en el mercado tradicional de criptomoneda.
Puede vender al descubierto acciones del ETF de bitcoin si cree que el precio del activo subyacente bajará, una ventaja que no encontrará invirtiendo en el propio bitcoin.
Sin embargo, quizás lo más importante es que los ETF se entienden mucho mejor en todo el mundo de la inversión que las criptodivisas, incluso cuando las monedas y fichas digitales se vuelven cada vez más populares. Un inversionista que busca involucrarse en la moneda digital podría concentrarse en el comercio de un vehículo que ya entiende en lugar de tener que aprender los detalles de algo aparentemente complicado.
El camino hacia la aprobación de la ETF de Bitcoin.
Las empresas que buscan lanzar ETFs de bitcoin han tenido problemas con las agencias reguladoras. Cameron y Tyler Winklevoss, famosos por su participación en Facebook (FB) y, más recientemente, por su cambio de moneda digital Géminis, vieron rechazada su petición de lanzar un ETF de bitcoin llamado Winklevoss Bitcoin Trust por la SEC en 2017. La razón del rechazo fue que bitcoin se negocia en intercambios en gran parte no regulados, dejándolo susceptible de fraude y manipulación. El 19 de junio de 2018, la Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos les concedió una patente para una empresa llamada Winklevoss IP LLP para productos comercializados en bolsa.
Los Winklevoss no son los únicos entusiastas de la criptografía que buscan ser los primeros en lanzar con éxito un ETF de bitcoin. Cboe Global Markets (CBOE), la bolsa responsable de los futuros de bitcoin, esperaba que la SEC permitiera también los ETF relacionados con la moneda digital. Cboe también adquirió Bats Global Markets, la bolsa en la que se habría ofrecido el ETF de Winklevoss.
VanEck y SolidX, una empresa de tecnología finaciera con proyectos relacionados con el bitcoin, anunciaron planes a principios de 2018 para el ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust. Este ETF se dirigiría a inversores institucionales, según ETF Trends, ya que se abriría con un precio por acción de $ 200,000 dólares. XBTC está diseñado para rastrear un índice relacionado con un grupo de mesas de operaciones de bitcoin. La idea es que, al extender un poco el enfoque del ETF, XBTC puede ser capaz de aliviar las preocupaciones de la SEC sobre los fondos que están vinculados al propio bitcoin. El CEO de VanEck, Jan van Eck, explicó a CoinDesk que «cree que colectivamente construiremos algo que puede ser mejor que otras construcciones que se están abriendo camino en el proceso de regulación. Se diseñará un ETF de bitcoin con respaldo físico debidamente construido para proporcionar exposición al precio del bitcoin, y un componente de seguro ayudará a proteger a los accionistas contra los riesgos operativos de la obtención y retención de bitcoin.»
El resultado final.
Aunque la SEC no ha aprobado hasta ahora ningún ETF de moneda digital, los inversores siguen siendo ampliamente optimistas. Una fuente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas explicó que la probabilidad de que un ETF de bitcoin fuera aprobado en 2018 era «90% en este momento». La razón del cambio puede tener algo que ver con el hecho de que «los mercados criptográficos se han moderado y los reguladores han observado la falta de dramatismo que rodea a los futuros de bitcoin en varias bolsas globales».
La SEC también abrió las solicitudes de ETF de bitcoin a los comentarios del público, y la gran mayoría de los comentaristas expresaron su aprobación del nuevo producto. A su vez, el aumento de los ETFs de bitcoin también podría ayudar a alimentar las ganancias en bitcoin y, debido a que muchas otras monedas digitales están estrechamente ligadas al rendimiento del bitcoin, las ganancias en todo el mercado de la cripto-moneda.
En última instancia, una fuente de la SEC explicó: «Los residentes de EE.UU. están enviando dinero a todo tipo de lugares exóticos para invertir en instrumentos no regulados [de criptodivisa] con absolutamente ningún recurso por perder cada centavo que han puesto en riesgo… la regulación comenzará a resolver esos problemas y a mantener los activos de los clientes ‘en tierra’ «.
