Etiqueta: Intereses

  • Interés compuesto

    ¿Qué es el interés compuesto?

    El interés compuesto es el interés de un préstamo calculado en base tanto al capital inicial como al interés acumulado de períodos anteriores. Este se puede considerar como «interés sobre el interés» y hará que una suma crezca a una tasa más rápida que el interés simple, que se calcula solo sobre el monto principal.

    Calculando el interés compuesto.

    El interés compuesto se calcula multiplicando la cantidad de capital inicial por uno más la tasa de interés anual elevada al número de períodos compuestos menos uno. Luego, el monto inicial total del préstamo se resta del valor resultante.

    La fórmula para calcular el interés compuesto es:

    Interés compuesto = Cantidad total de capital e intereses en el futuro (o valor futuro) – la cantidad de capital en el presente (o valor presente)

    = [C (1 + i) n] – C

    = C [(1 + i) n – 1]

    (Donde C = capital, i = tasa de interés nominal anual en términos porcentuales y n = número de períodos de capitalización).

    Períodos compuestos.

    Al calcular el interés compuesto, el número de períodos de capitalización marca una diferencia significativa. La regla básica es que cuanto mayor sea el número de períodos de capitalización, mayor será la cantidad de interés compuesto.

    Cálculo de composición de Excel.

    Si ha pasado un tiempo desde sus días de clase de matemáticas, no tema: hay herramientas útiles para ayudar a calcular la composición. Muchas calculadoras (tanto de mano como de computadora) tienen funciones de exponente que se pueden utilizar para estos fines. Si surgen tareas de capitalización más complicadas, se pueden realizar con Microsoft Excel, de tres formas diferentes.

    1. La primera forma de calcular el interés compuesto es multiplicar el nuevo saldo de cada año por la tasa de interés. Suponga que deposita $ 1,000 en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 5% que se capitaliza anualmente y desea calcular el saldo en cinco años. En Microsoft Excel, ingrese «Año» en la celda A1 y «Saldo» en la celda B1. Ingrese los años 0 a 5 en las celdas A2 a A7. El saldo para el año 0 es de $ 1,000, por lo que debe ingresar «1000» en la celda B2. Luego, ingrese «= B2 * 1.05» en la celda B3. Luego ingrese «= B3 * 1.05» en la celda B4 y continúe haciéndolo hasta que llegue a la celda B7. En la celda B7, el cálculo es «= B6 * 1.05». Finalmente, el valor calculado en la celda B7 – $ 1,276.28 – es el saldo en su cuenta de ahorros después de cinco años. Para encontrar el valor del interés compuesto, reste $ 1,000 de $ 1,276.28; esto le da un valor de $ 276.28.
    2. La segunda forma de calcular el interés compuesto es utilizar una fórmula fija. La fórmula de interés compuesto es ((C * (1 + i) ^ n) – C), donde C es el capital, i es la tasa de interés anual y n es el número de períodos. Con la misma información anterior, ingrese «Valor principal» en la celda A1 y 1000 en la celda B1. Luego, ingrese «Tasa de interés» en la celda A2 y «.05» en la celda B2. Ingrese «Períodos compuestos» en la celda A3 y «5» en la celda B3. Ahora puede calcular el interés compuesto en la celda B4 ingresando «= (B1 * (1 + B2) ^ B3) -B1», lo que le da $ 276.28.
    3. Una tercera forma de calcular el interés compuesto es crear una función macro. Primero inicie el Editor de Visual Basic, que se encuentra en la pestaña del desarrollador. Haga clic en el menú Insertar y haga clic en Módulo. Luego escriba «Function Compound_Interest (C como doble, i como doble, n como doble) como doble» en la primera línea. En la segunda línea, presione la tecla de tabulación y escriba «Compound_Interest = (C * (1 + i) ^ n) – C». En la tercera línea del módulo, ingrese «Finalizar función». Ha creado una macro de funciones para calcular la tasa de interés compuesta. Continuando con la misma hoja de cálculo de Excel anterior, ingrese «Interés compuesto» en la celda A6 e ingrese «= Interés_compuesto (B1, B2, B3)». Esto le da un valor de $ 276.28, que es consistente con los dos primeros valores.

    Usando otras calculadoras.

    Como se mencionó anteriormente, una serie de calculadoras de interés compuesto gratuitas se ofrecen en línea, y muchas calculadoras de mano también pueden realizar estas tareas.

    • La calculadora de interés compuesto gratuita que se ofrece a través de Financial-Calculators.com es fácil de operar y ofrece opciones de frecuencia compuesta desde diariamente hasta anualmente. Incluye una opción para seleccionar capitalización continua y también permite la entrada de fechas de inicio y finalización reales del calendario. Después de ingresar los datos de cálculo necesarios, los resultados muestran el interés ganado, el valor futuro, el porcentaje de rendimiento anual (APY), que es una medida que incluye la capitalización y el interés diario.
    • gov, un sitio web operado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), ofrece una calculadora de interés compuesto en línea gratuita. La calculadora es bastante simple, pero permite la entrada de depósitos adicionales mensuales al capital, lo que es útil para calcular las ganancias cuando se depositan ahorros mensuales adicionales.
    • Una calculadora de intereses en línea gratuita con algunas funciones más está disponible en TheCalculatorSite.com. Esta calculadora permite cálculos para diferentes monedas, la capacidad de tener en cuenta los depósitos o retiros mensuales y la opción de tener aumentos ajustados por inflación a los depósitos o retiros mensuales también calculados automáticamente.

    La frecuencia de la composición.

    Los intereses se pueden capitalizar en cualquier programa de frecuencia, desde diario hasta anualmente. Existen programas de frecuencia de capitalización estándar que generalmente se aplican a los instrumentos financieros.

    El programa de capitalización comúnmente utilizado para las cuentas de ahorros en un banco es diario. Para un CD, los programas de frecuencia de composición típicos son diarios, mensuales o semestrales; para las cuentas del mercado monetario, a menudo es diario. Para préstamos hipotecarios, préstamos con garantía hipotecaria, préstamos comerciales personales o cuentas de tarjetas de crédito, el programa de capitalización que se aplica con más frecuencia es mensual. También puede haber variaciones en el período de tiempo en el que el interés acumulado se acredita realmente al saldo existente. El interés de una cuenta se puede capitalizar diariamente, pero solo se acredita mensualmente. Solo cuando el interés se acredita o se agrega al saldo existente, comienza a ganar intereses adicionales en la cuenta.

    Consideración del valor del dinero en función del tiempo.

    Comprender el valor temporal del dinero y el crecimiento exponencial creado por la capitalización es esencial para los inversores que buscan optimizar su asignación de ingresos y riqueza.

    La fórmula para obtener el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) son las siguientes:

    VF = VP (1 + i)n y VP = VF / (1 + i)n

    Por ejemplo, el valor futuro de $ 10,000 compuesto al 5% anual durante tres años:

    = $ 10,000 (1 + 0.05) 3

    = $ 10,000 (1.157625)

    = $ 11,576.25

    El valor presente de $ 11,576.25 descontado al 5% por tres años:

    = $ 11,576.25 / (1 + 0.05) 3

    = $ 11,576.25 / 1.157625

    = $ 10,000

    El recíproco de 1.157625, que equivale a 0.8638376, es el factor de descuento en este caso.

    La consideración de la «regla del 72».

    La llamada Regla del 72 calcula el tiempo aproximado durante el cual una inversión se duplicará a una tasa de rendimiento o interés dada «i», y está dada por (72 / i). Solo se puede utilizar para la composición anual.

    Por ejemplo, una inversión que tiene una tasa de rendimiento anual del 6% se duplicará en 12 años.

    Una inversión con una tasa de rendimiento anual del 8% se duplicará en nueve años.

    Tasa de crecimiento anual compuesta.

    La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR por sus siglas en inglés) se utiliza para la mayoría de las aplicaciones financieras que requieren el cálculo de una única tasa de crecimiento durante un período de tiempo.

    Digamos que su cartera de inversiones ha crecido de $ 10,000 a $ 16,000 en cinco años; ¿Qué es la CAGR? Básicamente, esto significa que VP = – $ 10,000, VF = $ 16,000, nt = 5, por lo que la variable “i” debe calcularse. Usando una calculadora financiera o Excel, se puede demostrar que i = 9.86%.

    (Tenga en cuenta que, de acuerdo con la convención de flujo de efectivo, su inversión inicial (VP) de $ 10,000 se muestra con un signo negativo, ya que representa una salida de fondos. VP y VF deben tener necesariamente signos opuestos para resolver para «i» en lo anterior ecuación).

    Pros y contras de la composición.

    La capitalización también puede funcionar en contra de los consumidores que tienen préstamos con tasas de interés muy altas, como las deudas de tarjetas de crédito. Un saldo de la tarjeta de crédito de $ 20,000 llevado a una tasa de interés del 20% compuesto mensualmente resultaría en un interés compuesto total de $ 4,388 durante un año o alrededor de $ 365 por mes.

    En el lado positivo, la magia de la capitalización puede funcionar a su favor cuando se trata de sus inversiones y puede ser un factor potente en la creación de riqueza. El crecimiento exponencial del interés compuesto también es importante para mitigar los factores que erosionan la riqueza, como el aumento del costo de vida, la inflación y la reducción del poder adquisitivo.

    Los fondos mutuos ofrecen una de las formas más fáciles para que los inversores obtengan los beneficios del interés compuesto. Optar por re-invertir los dividendos derivados del fondo mutuo da como resultado la compra de más acciones del fondo. Se acumula más interés compuesto con el tiempo, y el ciclo de compra de más acciones continuará ayudando a que la inversión en el fondo aumente de valor.

    Inversiones de interés compuesto.

    Un inversor que opta por un plan de reinversión dentro de una cuenta de corretaje está esencialmente utilizando el poder de capitalizar lo que sea que invierta. Los inversores también pueden experimentar un interés compuesto con la compra de un bono de cupón cero. Las emisiones de bonos tradicionales brindan a los inversionistas pagos de intereses periódicos basados ​​en los términos originales de la emisión de bonos, y debido a que estos se pagan al inversionista en forma de cheque, el interés no se acumula. Los bonos de cupón cero no envían cheques de interés a los inversores; en cambio, este tipo de bono se compra con un descuento respecto a su valor original y crece con el tiempo. Los emisores de bonos de cupón cero utilizan el poder de la capitalización para aumentar el valor del bono de modo que alcance su precio total al vencimiento.

    La capitalización también puede funcionar para usted cuando realice reembolsos de préstamos. Hacer la mitad del pago de su hipoteca dos veces al mes, por ejemplo, en lugar de realizar el pago completo una vez al mes, terminará reduciendo su período de amortización y ahorrándole una cantidad sustancial de intereses.

    ¿Cómo saber si el interés es compuesto?

    La Ley de Veracidad en los Préstamos (TILA, por sus siglas en inglés) requiere que los prestamistas revelen los términos del préstamo a los posibles prestatarios, incluido el monto total en dólares de los intereses que se pagarán durante la vigencia del préstamo y si los intereses se acumulan simplemente o se capitalizan.

    Otro método es comparar la tasa de interés de un préstamo con su tasa de porcentaje anual (APR), que la TILA también requiere que los prestamistas revelen. La APR convierte los cargos financieros de su préstamo, que incluyen todos los intereses y tarifas, a una tasa de interés simple. Una diferencia sustancial entre la tasa de interés y la APR significa uno o ambos de dos escenarios: su préstamo utiliza interés compuesto o incluye altas tarifas de préstamo además del interés. Incluso cuando se trata del mismo tipo de préstamo, el rango de APR puede variar enormemente entre prestamistas dependiendo de las tarifas de la institución financiera y otros costos.

    Notará que la tasa de interés que se le cobra también depende de su crédito. Los préstamos ofrecidos a quienes tienen un crédito excelente tienen tasas de interés significativamente más bajas que los que se cobran a quienes tienen un crédito deficiente.

  • Tasa de Interés vs. Tasa Porcentual Anual (APR): Conozca la diferencia

    Las tasas de interés (interest rate) y la APR (annual percentage rate) son dos términos frecuentemente confundidos entre sí que se refieren a conceptos similares pero que tienen sutiles diferencias en lo que respecta al cálculo. Al evaluar el costo de un préstamo o línea de crédito, es importante comprender la diferencia entre el tipo de interés anunciado y la tasa porcentual anual (TAE), que incluye cualquier costo o comisión adicional.

    Tasa de interés.

    La tasa anunciada, o tasa de interés nominal, se utiliza para calcular el gasto de intereses de su préstamo. Por ejemplo, si estuviera considerando un préstamo hipotecario de $ 200 000 dólares con una tasa de interés del 6%, su gasto de interés anual ascendería a $ 12 000 dólares, o un pago mensual de $ 1 000 dólares.

    Las tasas de interés pueden ser influenciadas por la tasa de los fondos federales establecida por la Reserva Federal, también conocida como la Fed. En este contexto, la tasa de los fondos federales es la tasa a la que los bancos prestan los saldos de reserva a otros bancos de un día para otro. Por ejemplo, durante una recesión económica, la Reserva Federal típicamente reducirá la tasa de los fondos federales para alentar a los consumidores a gastar dinero.

    Durante los períodos de fuerte crecimiento económico, ocurrirá lo contrario: la Reserva Federal normalmente aumentará las tasas de interés con el tiempo para fomentar el ahorro y equilibrar el flujo de caja.

    En los últimos años, la Reserva Federal cambió las tasas de interés relativamente poco; entre una y cuatro veces al año. Sin embargo, en la recesión de 2008, las tasas se redujeron gradualmente siete veces para ajustarse a las condiciones del mercado. Si bien no es determinante de las tasas de interés hipotecarias o de otro tipo, sí tiene una gran influencia que refleja las condiciones más amplias del mercado.

    Definición de APR.

    La tasa de interés anual, sin embargo, es la tasa más efectiva a considerar cuando se comparan los préstamos. La APR no sólo incluye los gastos de intereses del préstamo, sino también todos los honorarios y otros gastos que conlleva la obtención del préstamo. Estas comisiones pueden incluir los honorarios del corredor, los costos de cierre, las rebajas y los puntos de descuento. A menudo se expresan como un porcentaje. La APR siempre debe ser mayor o igual a la tasa de interés nominal, excepto en el caso de un acuerdo especializado en el que un prestamista ofrece un reembolso de una parte de sus gastos de interés.

    Cuando se comparan dos préstamos, el prestamista que ofrece la tasa nominal más baja es probable que ofrezca el mejor valor, ya que la mayor parte del monto del préstamo se financia a una tasa más baja.

    El escenario más confuso para los prestatarios es cuando dos prestamistas ofrecen la misma tasa nominal y pagos mensuales pero diferentes APR. En un caso así, el prestamista con la APR más baja está exigiendo menos cuotas iniciales y ofreciendo un mejor trato.

    El uso de la APR viene con algunas advertencias. Dado que los costos de servicio de la entidad crediticia incluidos en la APR se distribuyen a lo largo de toda la vida del préstamo, a veces hasta 30 años, el refinanciamiento o la venta de su casa puede hacer que su hipoteca sea más costosa que lo que originalmente sugería la APR. Otra limitación es la falta de eficacia de la APR para captar los verdaderos costos de una hipoteca de tasa ajustable, ya que es imposible predecir la dirección futura de las tasas de interés.

    El resultado final.

    Si bien el tipo de interés determina el costo de los préstamos, la APR es una imagen más exacta del costo total de los préstamos porque tiene en cuenta otros costos relacionados con la obtención de un préstamo, en particular una hipoteca. Al determinar a qué proveedor de préstamos se debe pedir dinero prestado, es fundamental prestar atención a la TAE, es decir, el costo real de la financiación

  • Tasa de Porcentaje Anual (APR)

    Tasa de Porcentaje Anual (APR)

    Tasa de porcentaje anual
    Imagen de JP Valery

    ¿Qué es la tasa de porcentaje anual?

    El término “tasa de porcentaje anual” (APR por sus siglas en inglés) se refiere a la tasa anual de interés cobrada a los prestatarios y pagado a los inversores. APR se expresa como un porcentaje que representa el costo anual real de los fondos durante el plazo de un préstamo o ingreso obtenido de una inversión. Esto incluye cualquier tarifa o costo adicional asociado con la transacción, pero no tiene en cuenta la capitalización. El APR proporciona a los consumidores un número de resultados que se pueden comparar fácilmente con las tasas de otros prestamistas.

    ¿Cómo funciona la tasa de porcentaje anual?

    El APR se expresa como una tasa de interés. Calcula qué porcentaje del capital pagará cada año teniendo en cuenta cosas como los pagos mensuales. La tasa de porcentaje anual es también la tasa de interés anual pagada sobre las inversiones sin tener en cuenta la capitalización de intereses dentro de ese año. La tasa se calcula multiplicando la tasa de interés periódica por el número de períodos en un año en que se aplica la tasa periódica. No indica cuántas veces se aplica la tasa al saldo.

    APR = (((Tarifa + Intereses) / Principal/n)) x 365 x 100

    Donde,

    Intereses = Interés total pagado durante la vida del préstamo

    Principal = Monto del préstamo

    n = Cantidad de días en un plazo de préstamo

    La APR en los EE.UU. generalmente se presenta como la tasa de interés periódica multiplicada por el número de períodos compuestos por año.

    Tipos de tasas de porcentaje anual.

    APR
    Imagen de Ryan Born

    Las APR de las tarjetas de crédito varían según el cargo. Un prestamista puede cobrar un APR por compras, otro por adelantos en efectivo y otro más por transferencias de saldo desde otra tarjeta. Los bancos también cobran APR de penalización de alta tasa a los clientes por pagos atrasados o por violar otros términos del acuerdo del titular de la tarjeta. También está la APR introductoria, una APR baja o del 0%, que muchas compañías de tarjetas de crédito usan para atraer a nuevos clientes a inscribirse en una tarjeta.

    Los préstamos generalmente vienen con APR fijas o variables. Un préstamo APR fijo tiene una tasa de interés que se garantiza que no cambiará durante la vida del préstamo o la línea de crédito. Un préstamo APR variable tiene una tasa de interés que puede  cambiar en cualquier momento.

     

    APR vs. porcentaje de rendimiento anual (APY).

    Mientras que una APR solo representa el interés simple, el porcentaje de rendimiento anual (APY por sus siglas en inglés) tiene en cuenta el interés compuesto. Como resultado, el APY de un préstamo es más alto que su APR: cuanto mayor sea la tasa de interés, y en menor medida cuanto más pequeños sean los períodos de capitalización, mayor será la diferencia entre APR y APY.

    Dado que un APR y un APY diferente pueden usarse para representar la misma tasa de interés, es lógico que los prestamistas y prestatarios enfaticen el número más halagador para exponer su caso: la Ley “Truth Saving Act” de 1991 ordenó que tanto APR como APY se divulgará en anuncios, contratos y acuerdos. Un banco anunciará el APY de una cuenta de ahorros en una fuente grande y su APR correspondiente en una más pequeña, dado que la primera presenta un número superficialmente mayor. Lo contrario sucede cuando el banco actúa como prestamista e intenta convencer a sus prestatarios de que está cobrando una tasa baja. Un gran recurso para comparar las tasas APR y APY en una hipoteca es una calculadora de hipotecas.

    Un ejemplo del APR vs. APY.

    En otro ejemplo, LPZ Inc. ofrece una tarjeta de crédito que recauda intereses del 0.06273% por día. Multiplique eso por 365, y eso es 22.9% por año, que es el APR anunciado. Ahora, si tuviera que cargar un artículo diferente de $ 1,000 a su tarjeta todos los días y esperar hasta el día después de la fecha de vencimiento (cuando el emisor comenzó a cobrar intereses) para comenzar a hacer pagos, debería $ 1,000.63 dólares por cada cosa que compró.

    APR vs. Tasa de interés nominal vs. Tasa periódica diaria.

    Un APR tiende a ser más alto que la tasa de interés nominal de un préstamo. Esto se debe a que la tasa de interés nominal no representa ningún otro gasto acumulado por el prestatario. La tasa nominal puede ser menor en su hipoteca si no tiene en cuenta los costos de cierre, el seguro y las tarifas de apertura. Si termina convirtiéndolos en su hipoteca, el saldo de su hipoteca aumenta, al igual que su APR.

    La tasa periódica diaria, por otro lado, es el interés cobrado en el saldo de un préstamo a diario: la tasa de porcentaje anual dividida entre 365. Sin embargo, los prestamistas y los proveedores de tarjetas de crédito pueden representar la tasa de porcentaje anual mensualmente, siempre que el el APR completo de 12 meses aparezca en alguna parte antes de que se firme el acuerdo.

    Desventajas de la tasa de porcentaje anual.

    El APR no siempre es un reflejo exacto del costo total de los préstamos. De hecho, puede subestimar el costo real de un préstamo. Esto se debe a que los cálculos suponen plazos de pago a largo plazo. Los costos y las tarifas se extienden demasiado con los cálculos de APR para préstamos que se pagan más rápido o tienen períodos de reembolso más cortos. Por ejemplo, el impacto anual promedio de los costos de cierre de hipotecas es mucho menor cuando se supone que esos costos se han extendido durante 30 años en lugar de siete a 10 años.

    De la misma forma, el APR también tiene algunos problemas con las hipotecas de tasa ajustable (ARM por sus siglas en inglés). Las estimaciones siempre suponen una tasa de interés constante, y aunque APR toma en cuenta los límites de las tasas, el número final todavía se basa en tasas fijas. Debido a que la tasa de interés de un ARM es incierta una vez que finaliza el período de tasa fija, las estimaciones de APR pueden subestimar severamente los costos reales de los préstamos si las tasas hipotecarias aumentan en el futuro.

    Los cálculos de APR también pueden dificultar la comparación de productos similares porque las tarifas incluidas o excluidas difieren de una institución a otra. Esto se debe a que los prestamistas tienen una buena cantidad de autoridad para determinar cómo calcular el APR. Para comparar con precisión múltiples ofertas, un prestatario potencial debe determinar cuáles de estos cargos están incluidos y, para ser exhaustivos, calcular el APR utilizando la tasa de interés nominal y otra información de costos.

    Los APR hipotecarios pueden incluir o no otros cargos como tasaciones, títulos, informes de crédito, solicitudes, seguros de vida, abogados y notarios, o preparación de documentos. Hay otros cargos que se excluyen deliberadamente, incluidos los cargos por demora y otros cargos únicos.

  • Definición del Índice de Cobertura de Intereses.

    Definición del Índice de Cobertura de Intereses.

    Tasa de cobertura de intereses
    Imagen de MBM

    ¿Qué es el índice de cobertura de intereses?

    El índice de cobertura de intereses es un índice de deuda y un índice de rentabilidad utilizados para determinar con qué facilidad una empresa puede pagar intereses sobre su deuda pendiente. El índice de cobertura de intereses puede calcularse dividiendo las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT por sus siglas en inglés) durante un período determinado por los pagos de intereses de la empresa que vencen dentro del mismo período.

    Los prestamistas, inversionistas y acreedores a menudo usan esta fórmula para determinar el riesgo de una empresa en relación con su deuda actual o para préstamos futuros.

    La fórmula para calcular el índice de cobertura de interés.

    Índice de Cobertura de Interés =    EBIT / Gastos por intereses

    Entendiendo el índice de cobertura de intereses.

    El índice de cobertura de intereses mide cuántas veces una empresa puede cubrir su pago de intereses actual con sus ganancias disponibles. En otras palabras, mide el margen de seguridad que tiene una empresa para pagar intereses sobre su deuda durante un período determinado.

    Cuanto más baja es la relación, más se carga la empresa con los gastos de la deuda. Cuando el índice de cobertura de intereses de una empresa es solo de 1.5 o inferior, su capacidad para cubrir los gastos de intereses puede ser cuestionable.

    Las empresas necesitan tener ganancias más que suficientes para cubrir los pagos de intereses a fin de sobrevivir a las dificultades financieras futuras. La capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses es un aspecto de su solvencia y un factor importante en el rendimiento de los accionistas.

    La interpretación es clave cuando se trata de usar ratios en el análisis de la empresa. Si bien mirar un índice de cobertura de interés único puede decir mucho sobre la posición financiera actual de una empresa, analizar los índices de cobertura de interés a lo largo del tiempo a menudo dará una imagen mucho más clara de la posición y trayectoria de una empresa.

    Al analizar los índices de cobertura de intereses trimestralmente durante los últimos cinco años, pueden surgir tendencias y dar al inversor una mejor idea de si un índice de cobertura de interés actual bajo está mejorando o empeorando, o si un índice de cobertura de interés actual alto es estable. La relación también se puede utilizar para comparar la capacidad de diferentes compañías de pagar sus intereses, lo que puede ayudar a la hora de tomar una decisión de inversión.

    En general, el índice de cobertura de intereses es una buena evaluación de la salud financiera a corto plazo de una empresa.

    Tendencias a través del tiempo.

    Interest Coverage Ratio
    Imagen de Scott Graham

    El índice de cobertura de intereses en un momento dado pueda ayudar a informar a los analistas un poco sobre la capacidad de la compañía para pagar su deuda, pero analizar el índice de cobertura de intereses a lo largo del tiempo proporcionará una imagen más clara de si su deuda se está convirtiendo o no en una carga para la situación financiera de la compañía.

    Sin embargo, tome en cuenta que es difícil predecir con precisión la salud financiera a largo plazo de una empresa con cualquier proporción o métrica.

    Ejemplo de cómo usar el índice de cobertura de intereses.

    Para proporcionar un ejemplo de cómo calcular el índice de cobertura de interés, suponga que las ganancias de una empresa durante un trimestre determinado son de $ 625,000 dólares y que tiene deudas de las cuales es responsable por pagos de $ 30,000 dólares mensuales.

    Para calcular el índice de cobertura de intereses aquí, uno necesitaría convertir los pagos de intereses mensuales en pagos trimestrales multiplicándolos por tres. El índice de cobertura de intereses para la compañía es de $ 625,000 / ($ 30,000 x 3) = $ 625,000 / $ 90,000 = 6.94. Este es entonces el índice de cobertura de intereses.

    Tan pronto como una empresa tenga dificultades para cumplir con los pagos de intereses de un préstamo, es posible que tenga que pedir prestado más o recurrir a su reserva de efectivo, que normalmente tendría un mejor uso si se invierte en activos de capital o para emergencias.

    Cuanto más bajo es el índice de cobertura de intereses, mayor es la carga de sus gastos de deuda. Cuando el índice de cobertura de intereses de una empresa es 1.5 o inferior, su capacidad para cubrir los gastos por intereses puede ser cuestionable.

    Limitaciones de la tasa de cobertura de intereses.

    Al igual que cualquier métrica que intente medir la eficiencia de un negocio, el índice de cobertura de intereses viene con un conjunto de limitaciones que es importante que cualquier inversionista tenga en cuenta antes de usarlo.

    Por un lado, es importante tener en cuenta que la cobertura de intereses es muy variable cuando se miden compañías en diferentes industrias e incluso dentro de la misma industria. Para compañías establecidas en ciertas industrias, como una compañía de servicios públicos, un índice de cobertura de intereses de 2 es a menudo un estándar aceptable.

    Aunque este es un número bajo, una empresa de servicios públicos bien establecida probablemente tendrá una producción e ingresos muy consistentes, particularmente debido a las regulaciones gubernamentales, por lo que incluso con un índice de cobertura de intereses relativamente bajo, puede cubrir de manera confiable sus pagos de intereses. Otras industrias, como la manufactura, son mucho más volátiles y a menudo pueden tener un índice de cobertura de interés mínimo aceptable más alto, como 3.

    Variaciones de la tasa de cobertura de intereses.

    Una de esas variaciones utiliza las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización -EBITDA, en lugar de EBIT para calcular el índice de cobertura de intereses. Debido a que esta variación excluye la depreciación y la amortización, el numerador en los cálculos que usan EBITDA a menudo será más alto que aquellos que usan EBIT. Dado que el gasto por intereses será el mismo en ambos casos, los cálculos que usan EBITDA producirán una relación de cobertura de intereses más alta que los cálculos que usan EBIT.

    Otra variación utiliza ganancias antes de intereses después de impuestos -EBIAT, en lugar de EBIT en los cálculos de la tasa de cobertura de intereses. Esto tiene el efecto de deducir los gastos de impuestos del numerador en un intento de presentar una imagen más precisa de la capacidad de una empresa para pagar sus gastos de intereses. Debido a que los impuestos son un elemento financiero importante a tener en cuenta, uno podría usar EBIAT para calcular los índices de cobertura de intereses en lugar de EBIT.

    Todas estas variaciones en el cálculo del índice de cobertura de intereses utilizan los gastos por intereses en el denominador. En términos generales, estas tres variantes aumentan en conservadurismo, con aquellos que usan EBITDA siendo los más liberales, aquellos que usan EBIT más conservadores y aquellos que eligen EBIAT como los más estrictos.

  • ¿Cuál es la diferencia entre Interés y Tasa de Interés?

    ¿Cuál es la diferencia entre Interés y Tasa de Interés?

    ¿Cuál es la diferencia entre Interés y Tasa de Interés?
    Imagen de Micheile Henderson

    Tasa de interés e interés son un par de conceptos diferentes pero que se relacionan estrechamente. Ambos están relacionados con el valor del dinero paralelo al paso del tiempo.

    Cuadro comparativo
    Interés
    Tasa de interés
    Definición En cuanto al interés, se trata de un indicativo que mide que tan rentables son algunos capitales como los ahorros y las inversiones. De la misma manera, se trata del costo de un crédito. Un interés es la utilidad o compensación que se genera a causa de usar cierta cantidad de dinero (prestado) a lo largo de cierto tiempo. Por otro lado, aunque dentro del mismo tema, la tasa de interés es la cantidad que se paga o se ingresa en un determinado lapso de tiempo por cada unidad de capital invertida. Se trata de la relación directa entre los intereses que se han generado y el dinero que se ha utilizado. Es el porcentaje que se acuerda pagar por usar el dinero.
    Ejemplos Si se hace un préstamo de $100 dólares a pagar en dos meses y al término de los dos meses quién ha prestado el dinero ha recibido en total $120 dólares, los intereses generados han sido de $20 dólares. En el mismo ejemplo anterior, la tasa de interés fue del 20% bimestral sobre los $100 dólares que fueron prestados.

    Referencias

  • ¿Cuál es la diferencia entre Tasa Nominal y Tasa Efectiva?

    ¿Cuál es la diferencia entre Tasa Nominal y Tasa Efectiva?

    Diferencia entre tasa nominal y efectiva
    Imagen de Alexander Schimmeck

    Nuevamente en el tema de los intereses, esta vez se hablará de la diferencia entre tasa nominal y tasa efectiva. Es importante conocer estos dos indicadores junto con la tasa real para conocer a ciencia cierta la cantidad que se debe pagar o recibir por concepto de intereses.

    Cuadro comparativo
    Tasa (de interés) nominal
    Tasa efectiva (anual)
    Definición (TIN) La tasa de interés nominal es aquella que se paga producto de un préstamo o del uso de una cuenta de ahorros. Se puede decir que se trata de la rentabilidad (coste de oportunidad) obtenida en una operación financiera por determinado tiempo. Esta se capitaliza tomando solo en cuenta el capital principal. No incluye gastos financieros o comisiones (coste bruto). (TEA) Por otro lado, la tasa de interés efectiva es aquella que muestra el rendimiento efectivo de un producto financiero. Dicho de otra forma es la tasa verdadera que se paga por un pasivo o recibe por un activo. Mediante el cálculo de la TEA se puede representar el efecto de la reinversión de los intereses. La TAE ofrece valores más fieles, pues incluye la TIN, las comisiones y otros gastos financieros (coste neto).

    Referencias