¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?
El rendimiento de la inversión (return on investment o ROI por sus siglas en inglés) es una medida del rendimiento que se utiliza para evaluar la eficiencia de una inversión o comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI trata de medir directamente la cantidad de retorno de una inversión particular, en relación con el costo de la misma. Para calcular el ROI, el beneficio (o rendimiento) de una inversión se divide por el costo de la misma. El resultado se expresa como un porcentaje o una relación.
¿Cómo calcular el retorno de la inversión?
La fórmula del rendimiento de la inversión es la siguiente:
ROI= Valor actual de la inversión – Costo de la inversión
El «valor actual de la inversión» se refiere al producto obtenido de la venta de la inversión de interés. Dado que el rendimiento de la inversión se mide como un porcentaje, puede compararse fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones entre sí.
Entendiendo el retorno de la inversión (ROI).
El retorno de la inversión es una métrica popular por su versatilidad y simplicidad. Esencialmente, el ROI puede ser usado como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Puede ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que una empresa espera de la expansión de una fábrica o el ROI generado en una transacción inmobiliaria. El cálculo en sí no es demasiado complicado, y es relativamente fácil de interpretar por su amplia gama de aplicaciones. Si el retorno de la inversión es positivo neto, probablemente vale la pena. Pero si existen otras oportunidades con un mayor retorno de la inversión, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Asimismo, los inversores deben evitar los ROI negativos, que implican una pérdida neta.
Por ejemplo, supongamos que Marti invirtió $2, 500 dólares en un restaurante de comida rápida en 2017 y vendió sus acciones por un total de $3,000 dólares un año después. Para calcular el rendimiento de su inversión, dividiría sus ganancias ($2,500 – 3,000 = $500). Por el costo de la inversión ($2,000), obtuvo un retorno de la inversión de $500/$1,000, o sea el 20 %.
Con esta información, podría comparar su inversión en este restaurante con sus otros proyectos. Supongamos que Marti también invirtió $2,000 en una tienda de conveniencia en el 2014 y vendió sus acciones por un total de $2,800 en 2017. El retorno de la inversión de Marti en la tienda sería de $800/$2,000, o sea el 40 %.
Limitaciones del ROI.
Ejemplos como el de Marti revelan algunas limitaciones del uso del retorno de la inversión, en particular cuando se comparan las inversiones. Mientras que el retorno de la inversión de la segunda inversión de Marti fue el doble que el de la primera, el tiempo entre la compra y la venta de Marti fue de un año para su primera inversión y de tres años para la segunda.
Marti pudo ajustar el ROI de su inversión de varios años en consecuencia. Dado que su ROI total era del 40 %, para obtener su ROI promedio anual, puede dividir el 40 % entre 3 para obtener un rendimiento del 13.33 %. Con este ajuste, parece que, aunque la segunda inversión de Joe le dio más beneficios, su primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.
El retorno de la inversión puede ser usado en conjunto con la tasa de retorno, la cual toma en cuenta el marco de tiempo de un proyecto. También se puede utilizar el Valor Actual Neto (NVP en inglés), que tiene en cuenta las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo, debido a la inflación. La aplicación del NVP cuando se calcula la tasa de rendimiento se suele denominar Tasa de rendimiento real.
Evolución del rendimiento de la inversión
Recientemente, ciertos inversores y empresas se han interesado en el desarrollo de una nueva forma de la métrica del retorno de la inversión, llamada Retorno Social de la Inversión o Social Return on Investment, SROI). El SROI se desarrolló inicialmente a principios de la década de 2000 y tiene en cuenta los efectos más amplios de los proyectos que utilizan un valor extra financiero (es decir, una métrica social y ambiental que no se refleja actualmente en las cuentas financieras convencionales). El SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ESG (Environmental Social & Governance) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede comprometerse a reciclar el agua en sus fábricas y a sustituir su iluminación por bombillas LED. Estos emprendimientos tienen un costo inmediato que puede tener un impacto negativo en el retorno de la inversión tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría llevar a una SROI positiva.
Hay varios otros nuevos sabores de retorno de la inversión que se han desarrollado para fines particulares. Las estadísticas de los medios sociales ROI señalan la eficacia de las campañas de medios sociales, por ejemplo, cuántos clics o me gusta se generan para una unidad de esfuerzo. Del mismo modo, las estadísticas de comercialización del rendimiento de la inversión tratan de identificar el rendimiento atribuible a las campañas de publicidad o comercialización. El llamado retorno de la inversión en aprendizaje se refiere a la cantidad de información aprendida y retenida como retorno de la educación o de la formación profesional. A medida que el mundo progresa y la economía cambia, es seguro que en el futuro se desarrollarán varias otras formas de rendimiento de la inversión en nichos de mercado.