¿Qué es el patrimonio?
El patrimonio, o capital, generalmente denominado como el patrimonio de los accionistas o patrimonio neto, representa la cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas de una empresa si todos los activos se liquidaran y se pagara toda la deuda de la empresa.
Fórmula y cálculo del patrimonio neto
La siguiente fórmula y cálculo se pueden utilizar para determinar el patrimonio de una empresa, que se deriva de la ecuación contable:
Patrimonio de los Accionistas = Activos totales – Pasivos totales
Esta información se puede encontrar en el balance general, donde se pueden seguir los siguientes pasos:
- Ubique los activos totales de la compañía en el balance general del período.
- Localice los pasivos totales, que deben enumerarse por separado en el balance general.
- Reste los activos totales de los pasivos totales para llegar al patrimonio neto.
- Tenga en cuenta que los activos totales serán iguales a la suma de los pasivos y el patrimonio total.
El capital accionario también puede expresarse como el capital social de una empresa y las ganancias retenidas menos el valor de las acciones propias. Este método, sin embargo, es menos común. Aunque ambos métodos arrojan la misma cifra, el uso de activos totales y pasivos totales es de lo más ilustrativo de la salud financiera de una empresa.
Comprendiendo el patrimonio neto.
Al comparar números concretos que reflejan todo lo que posee la empresa y todo lo que debe, la ecuación del patrimonio neto presenta una imagen clara de las finanzas de una empresa que los inversores y analistas pueden interpretar fácilmente. El patrimonio se utiliza como capital recaudado por una empresa, que después se utiliza para comprar activos, invertir en proyectos y financiar operaciones. Una empresa generalmente puede obtener capital emitiendo deuda (en forma de préstamo o bonos) o patrimonio (vendiendo acciones). Los inversores suelen buscar inversiones de capital, ya que ofrecen una mayor oportunidad de compartir los beneficios y el crecimiento de una empresa.
El patrimonio es importante porque representa el valor de la participación de un inversor en una empresa, representado por su proporción de acciones de la empresa. Poseer capital también le dará a los accionistas el derecho de votar sobre acciones corporativas y en cualquier elección para la junta directiva. Estos beneficios de propiedad de capital promueven el interés continuo de los accionistas en la empresa.
Componentes del patrimonio neto.
Las ganancias retenidas son parte del patrimonio de los accionistas y son el porcentaje de las ganancias netas que no se pagaron a los accionistas como dividendos. Piense en las ganancias retenidas como ahorros que representan un total acumulativo de ganancias que se han guardado y retenido para uso futuro. Las ganancias retenidas aumentan con el tiempo a medida que la compañía continúa reinvirtiendo una parte de sus ingresos.
En algún momento, el monto de las ganancias acumuladas puede exceder el monto del capital social aportado por los accionistas. Las ganancias retenidas suelen ser el componente más importante del capital contable para las empresas que han estado operando durante muchos años.
Otras formas de patrimonio.
El concepto del patrimonio tiene aplicaciones más allá de solo evaluar empresas. En términos más generales, podemos pensar en el patrimonio como un grado de propiedad de cualquier activo después de restar todas las deudas asociadas con ese activo.
A continuación se presentan varias variaciones comunes sobre el patrimonio:
- Una acción o cualquier otro valor que represente un interés de propiedad, que podría estar en una empresa privada, en cuyo caso se llama capital privado.
- En el balance general de una empresa, el monto de los fondos aportados por los propietarios o accionistas más las ganancias (o pérdidas) retenidas. También se puede llamar a esto capital contable.
- En el margin trading o margen, el precio de los valores en una cuenta de margen menos lo que el titular de la cuenta tomó prestado de la corredora.
- En bienes raíces, la diferencia entre el valor justo de mercado actual de la propiedad y la cantidad que el propietario aún debe en la hipoteca. Es la cantidad que recibiría el propietario después de vender una propiedad y pagar cualquier gravamen. También se conoce como «valor de la propiedad real».
- Cuando una empresa va a la quiebra y tiene que liquidarse, el patrimonio es la cantidad de dinero restante después de que la empresa reembolsa a sus acreedores.
Capital de inversión.
Cuando una inversión se cotiza en la bolsa, el valor de mercado de las acciones está fácilmente disponible al observar el precio de las acciones de la compañía y su capitalización de mercado. Para los derechos privados, el mecanismo de mercado no existe y, por lo tanto, se deben realizar otras formas de valoración para estimar el valor.
El capital de inversión generalmente se refiere a dicha evaluación de empresas que no cotizan en bolsa. La ecuación contable aún se aplica cuando el patrimonio declarado en el balance general es lo que queda al restar los pasivos del patrimonio, llegando a una estimación del valor en libros. Las compañías privadas pueden buscar inversores vendiendo acciones directamente en colocaciones privadas.
El patrimonio comienza en casa.
El valor neto de la vivienda es aproximadamente comparable al valor contenido en la propiedad de la vivienda. El capital que uno tiene en su residencia representa la cantidad de la vivienda que posee directamente restando la deuda de la hipoteca. El patrimonio o capital en una propiedad u hogar proviene de los pagos efectuados contra una hipoteca, incluido el pago inicial, y de los aumentos en el valor de la propiedad.
El valor líquido de la vivienda es a menudo la mayor fuente de garantía de un individuo, y el propietario puede usarlo para obtener un préstamo con garantía hipotecaria, que algunos llaman una segunda hipoteca o una línea de crédito con garantía hipotecaria. Sacar dinero de una propiedad o pedir dinero prestado en contra de ella es una inversión de capital.
Valor de marca.
Al determinar el valor de un activo para calcular el patrimonio, particularmente para las grandes corporaciones, es importante tener en cuenta que estos activos pueden incluir tanto activos tangibles, como propiedades; como activos intangibles, como la reputación e identidad de marca de la compañía. A través de años de publicidad y desarrollo de una base de clientes, la marca de una empresa puede llegar a tener un valor inherente. Algunos llaman a este valor «valor de marca» y este mide el valor de una marca en relación con una versión genérica o de marca de la tienda de un producto.
Patrimonio vs. rentabilidad financiera.
El retorno sobre el capital (ROE por sus siglas en inglés) es una medida del desempeño financiero calculado al dividir el ingreso neto entre el capital contable. Debido a que el capital accionario es igual a los activos de una empresa menos su deuda, el ROE podría considerarse como el rendimiento de los activos netos. El ROE se considera una medida de la eficacia con la que la administración utiliza los activos de una empresa para generar ganancias. El patrimonio, como hemos visto, tiene varios significados, pero generalmente representa la propiedad de un activo o una empresa, como los accionistas que poseen capital en una empresa. El ROE es una métrica financiera que mide la cantidad de ganancias generadas por el capital accionario de una empresa.