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  • Explicación de los ETF de Bitcoin

    ETF de Bitcoin
    Imagen de Austin Distel

    Parece inevitable que dos de las áreas más calientes en el mundo de las inversiones se encuentren tarde o temprano. Para los entusiastas de la criptodivisa y los inversores que buscan capitalizar la creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF), la posibilidad de un ETF que rastree el bitcoin es la mejor oportunidad para este tipo de conexión. Sin embargo, ha habido crecientes dolores y problemas al tratar de lanzar los primeros ETFs de bitcoin. La razón es que el bitcoin, la mayor criptodivisa del mundo por capitalización de mercado, permanece en gran medida sin regular. Además, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) duda en permitir que un ETF centrado en el nuevo mercado de criptodivisas, en gran parte no probado, se abra paso hasta el público.

    ¿Cómo funciona un ETF de Bitcoin?

    Antes de ver los beneficios y riesgos potenciales de un ETF bitcoin, demos un paso atrás y repasemos qué es un ETF bitcoin y cómo funciona.

    Un ETF es un vehículo de inversión que rastrea el rendimiento de un activo o grupo de activos en particular. Los ETFs permiten a los inversores diversificar sus inversiones sin ser propietarios de los activos. Para las personas que buscan centrarse sólo en las ganancias y las pérdidas, los ETF proporcionan una alternativa más simple a la compra y venta de activos individuales. Y como muchos ETF tradicionales se dirigen a cestas más grandes de nombres con algo en común -un enfoque en la sostenibilidad, por ejemplo, o acciones que representan la industria de los videojuegos y negocios relacionados-, permiten a los inversores diversificar fácilmente sus tenencias.

    Un bitcoin ETF es uno que imita el precio de la moneda digital más popular del mundo. Esto permite a los inversores comprar en el ETF sin pasar por el complicado proceso de negociación de bitcoin en sí. Además, debido a que los titulares del ETF no serán invertidos directamente en el propio bitcoin, no tendrán que preocuparse por el complejo almacenamiento y los procedimientos de seguridad requeridos de los inversores de criptodivisas.

    ¿Por qué no solo invertir en Bitcoin?

    Si un bitcoin ETF simplemente refleja el precio de la criptomoneda en sí, ¿por qué molestarse con el intermediario? ¿Por qué no invertir en bitcoin directamente? Hay varias razones para esto. En primer lugar, como se ha indicado anteriormente, los inversores no tienen que molestarse con los procedimientos de seguridad asociados a la tenencia de bitcoin y otras criptomonedas. Además, no hay necesidad de tratar con los intercambios de criptodivisas en el proceso – los inversores pueden simplemente comprar y vender el ETF a través de las bolsas y mercados tradicionales.

    Hay otro beneficio crucial al centrarse en un ETF bitcoin en lugar de en el propio bitcoin. Debido a que el ETF es un vehículo de inversión, los inversores podrían vender al descubierto acciones del ETF si creen que el precio del bitcoin bajará en el futuro. Esto no es algo que se pueda hacer en el mercado tradicional de criptomoneda.

    Puede vender al descubierto acciones del ETF de bitcoin si cree que el precio del activo subyacente bajará, una ventaja que no encontrará invirtiendo en el propio bitcoin.

    Sin embargo, quizás lo más importante es que los ETF se entienden mucho mejor en todo el mundo de la inversión que las criptodivisas, incluso cuando las monedas y fichas digitales se vuelven cada vez más populares. Un inversionista que busca involucrarse en la moneda digital podría concentrarse en el comercio de un vehículo que ya entiende en lugar de tener que aprender los detalles de algo aparentemente complicado.

    El camino hacia la aprobación de la ETF de Bitcoin.

    Las empresas que buscan lanzar ETFs de bitcoin han tenido problemas con las agencias reguladoras. Cameron y Tyler Winklevoss, famosos por su participación en Facebook (FB) y, más recientemente, por su cambio de moneda digital Géminis, vieron rechazada su petición de lanzar un ETF de bitcoin llamado Winklevoss Bitcoin Trust por la SEC en 2017. La razón del rechazo fue que bitcoin se negocia en intercambios en gran parte no regulados, dejándolo susceptible de fraude y manipulación. El 19 de junio de 2018, la Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos les concedió una patente para una empresa llamada Winklevoss IP LLP para productos comercializados en bolsa.

    Los Winklevoss no son los únicos entusiastas de la criptografía que buscan ser los primeros en lanzar con éxito un ETF de bitcoin. Cboe Global Markets (CBOE), la bolsa responsable de los futuros de bitcoin, esperaba que la SEC permitiera también los ETF relacionados con la moneda digital. Cboe también adquirió Bats Global Markets, la bolsa en la que se habría ofrecido el ETF de Winklevoss.

    VanEck y SolidX, una empresa de tecnología finaciera con proyectos relacionados con el bitcoin, anunciaron planes a principios de 2018 para el ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust. Este ETF se dirigiría a inversores institucionales, según ETF Trends, ya que se abriría con un precio por acción de $ 200,000 dólares. XBTC está diseñado para rastrear un índice relacionado con un grupo de mesas de operaciones de bitcoin. La idea es que, al extender un poco el enfoque del ETF, XBTC puede ser capaz de aliviar las preocupaciones de la SEC sobre los fondos que están vinculados al propio bitcoin. El CEO de VanEck, Jan van Eck, explicó a CoinDesk que «cree que colectivamente construiremos algo que puede ser mejor que otras construcciones que se están abriendo camino en el proceso de regulación. Se diseñará un ETF de bitcoin con respaldo físico debidamente construido para proporcionar exposición al precio del bitcoin, y un componente de seguro ayudará a proteger a los accionistas contra los riesgos operativos de la obtención y retención de bitcoin.»

    El resultado final.

    Aunque la SEC no ha aprobado hasta ahora ningún ETF de moneda digital, los inversores siguen siendo ampliamente optimistas. Una fuente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas explicó que la probabilidad de que un ETF de bitcoin fuera aprobado en 2018 era «90% en este momento». La razón del cambio puede tener algo que ver con el hecho de que «los mercados criptográficos se han moderado y los reguladores han observado la falta de dramatismo que rodea a los futuros de bitcoin en varias bolsas globales».

    La SEC también abrió las solicitudes de ETF de bitcoin a los comentarios del público, y la gran mayoría de los comentaristas expresaron su aprobación del nuevo producto. A su vez, el aumento de los ETFs de bitcoin también podría ayudar a alimentar las ganancias en bitcoin y, debido a que muchas otras monedas digitales están estrechamente ligadas al rendimiento del bitcoin, las ganancias en todo el mercado de la cripto-moneda.

    En última instancia, una fuente de la SEC explicó: «Los residentes de EE.UU. están enviando dinero a todo tipo de lugares exóticos para invertir en instrumentos no regulados [de criptodivisa] con absolutamente ningún recurso por perder cada centavo que han puesto en riesgo… la regulación comenzará a resolver esos problemas y a mantener los activos de los clientes ‘en tierra’ «.

  • Planes 401(k) y 403(b): Conociendo la diferencia.

    Nombrados por las secciones 401(k) y 403(b) del código tributario, respectivamente, ambos planes 401(k) y 403(b) son vehículos de jubilación calificados con ventajas tributarias ofrecidos por los empleadores. La principal diferencia entre los dos es el tipo de empleador que patrocina los planes: los planes 401(k) son ofrecidos por empresas privadas con fines de lucro, mientras que los planes 403(b) sólo están disponibles para organizaciones sin fines de lucro y empleadores del gobierno.

    Otra diferencia clave entre los planes 403(b) y 401(k) radica en las opciones de inversión que cada uno ofrece, aunque esa distinción disminuye con el tiempo.

    Antes también conocidos como anualidades con protección fiscal, los planes 403(b) solían estar restringidos a un formato de anualidad. Esta restricción se eliminó en 1974.

    Planes de 401(k).

    Un plan 401(k) es un plan de jubilación calificado patrocinado por el empleador en el que los empleados elegibles pueden hacer contribuciones con impuestos diferidos de su sueldo o salario a una base posterior a los impuestos y/o antes de los impuestos. Los empleadores que ofrecen un plan 401(k) pueden hacer contribuciones paralelas o no selectivas al plan en nombre de los empleados elegibles y también pueden agregar una característica de participación en las ganancias al plan. Las ganancias de un plan 401(k) se acumulan sobre una base de impuestos diferidos. Los planes 401(k) se ofrecen a través de empleadores privados.

    Cuando retiras fondos de tu 401(k) – o «tomas distribuciones», – empiezas a disfrutar de los ingresos de este pilar de la jubilación y a enfrentar sus consecuencias fiscales. Para la mayoría de la gente y con la mayoría de los 401(k), las distribuciones son gravadas como ingresos ordinarios, como un cheque de pago. Sin embargo, la carga impositiva en la que incurrirás varía según el tipo de 401(k) y en cómo y cuándo retires los fondos de él.

    Planes 403(b).

    El plan 403 b) es un plan de jubilación para empleados específicos de escuelas públicas, organizaciones exentas de impuestos y ciertos ministros. Estos planes pueden invertir en anualidades o fondos de inversión. Un plan 403(b) es también otro nombre para un plan de anualidades con protección fiscal, y las características de un plan 403(b) son comparables a las de un plan 401(k).

    Los empleados de las organizaciones exentas de impuestos son elegibles para participar en el plan. Los participantes incluyen maestros, administradores de escuelas, profesores, empleados del gobierno, enfermeras, médicos y bibliotecarios. Muchos planes otorgan fondos en un período más corto que los planes 401(k) o pueden permitir el otorgamiento inmediato de fondos.

    Diferencias legales entre los planes 401(k) y 403(b).

    En particular, los planes 403(b) no pueden aceptar la participación en las ganancias de su empleador patrocinador. Esto tiene sentido porque las entidades a las que se les permite ofrecer planes 403(b) -sin fines de lucro y gobierno- no trabajan para obtener ganancias.

    Además, los planes 403(b) no tienen que cumplir con muchas de las regulaciones de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA), que rige las inversiones de jubilación calificadas y con impuestos diferidos, incluyendo los planes 401(k) y 403(b). Por ejemplo, el 403(b) está exento de pruebas de no discriminación. Estas pruebas, que se realizan anualmente, tienen por objeto evitar que los empleados de nivel directivo o «altamente remunerados» reciban una cantidad desproporcionada de beneficios de un plan determinado.
    El motivo de ésta y otras exenciones es una reglamentación de larga data del Departamento de Trabajo, según la cual los planes 403(b) no están técnicamente etiquetados como patrocinados por el empleador siempre que éste no realice aportes. Sin embargo, si un empleador realiza aportes a las cuentas 403(b) de los empleados, están sujetos a las mismas pautas y requisitos de presentación de informes de ERISA que los que ofrecen planes 401(k).

    Además, se exige que los fondos de inversión califiquen como una compañía de inversión registrada en virtud de la Ley de Valores y Bolsa de 1940 para ser incluidos en un plan 403(b). Este no es el caso de las opciones de inversión 401(k).

    Diferencias prácticas entre los planes 401(k) y 403(b).

    Aunque los planes 403(b) están legalmente capacitados para ofrecer a los empleadores la posibilidad de equiparar las aportaciones de sus participantes, la mayoría de los empleadores no están dispuestos a ofrecer equiparación para no perder la exención de la ERISA.

    En consecuencia, los planes 401(k) ofrecen programas de igualación a una tasa mucho más alta. Sin embargo, si un empleado tiene más de 15 años de servicio en ciertas organizaciones sin fines de lucro o agencias gubernamentales, puede hacer aportes adicionales para ponerse al día en sus planes 403(b) que aquellos con planes 401(k) no pueden hacer.

    Otra diferencia entre los planes 401(k) y 403(b) es que para los planes 403(b) que no son ERISA, los índices de gastos pueden ser mucho más bajos ya que están sujetos a requisitos de información menos estrictos.

    Por lo general, los proveedores y administradores del plan son diferentes para cada tipo de plan. En particular, los planes 401(k) tienden a ser administrados por compañías de fondos mutuos, mientras que los planes 403(b) son administrados más a menudo por compañías de seguros. Esta es una de las razones por las que muchos planes 403(b) limitan las opciones de inversión y destacan las anualidades, mientras que los planes 401(k) tienden a ofrecer muchos fondos mutuos.

    La Ley SECURE y las anualidades en los planes 401(k).

    Sin embargo, con la ley «Setting Every Community Up for Retirement Enhancement» (SECURE), los empleados pueden ver más opciones de anualidades ofrecidas en sus planes 401(k). Esto se debe a que la Ley SECURE elimina muchas de las barreras que anteriormente desalentaban a los empleadores a ofrecer anualidades como parte de sus opciones de planes de jubilación.

    Mediante la aplicación de ciertas directrices y procedimientos, los fiduciarios de ERISA están ahora protegidos de ser considerados responsables en caso de que un portador de una anualidad tenga problemas financieros que le impidan cumplir sus obligaciones con sus participantes en el plan 401(k). Además, en virtud del artículo 109 de la Ley SECURE, los planes de anualidades ofrecidos en un 401(k) son ahora transferibles. Esto significa que si el plan de anualidades se descontinúa como una opción de inversión, los participantes pueden transferir su anualidad a otro plan de jubilación patrocinado por el empleador o a una cuenta IRA, eliminando así la necesidad de liquidar la anualidad y pagar cargos y comisiones de rescate.

    El resultado final.

    Sin embargo, los planes 401(k) y 403(b) son muy similares en cuanto a los vehículos de retiro. Ambos tienen los mismos límites básicos de aportación, ambos ofrecen opciones Roth y ambos requieren que los participantes alcancen la edad de 59,5 años antes de tomar las distribuciones.

    Aunque no es muy común, es posible que un empleador ofrezca tanto un 401(k) como un 403(b). En estos casos, los empleados pueden contribuir a ambas cuentas.

  • Pensión simplificada del trabajador (SEP por sus siglas en inglés)

    ¿Qué es una pensión simplificada de trabajador (SEP)?

    La pensión simplificada de empleados (SEP o SEP IRA) es un plan de jubilación que puede establecer un empleador o un trabajador autónomo. El empleador tiene derecho a una deducción fiscal por las aportaciones realizadas al plan SEP y realiza aportaciones a la cuenta IRA SEP de cada empleado elegible de forma discrecional.

    Además, bajo la nueva legislación de la Ley de Establecimiento de cada comunidad para la mejora de la jubilación (SECURE, por sus siglas en inglés), que se promulgó el 20 de diciembre de 2019, los pequeños empleadores obtendrán un crédito fiscal para compensar los costos de iniciar un plan 401(k) o un plan de IRA de incentivo de ahorros para empleados (SIMPLE, por sus siglas en inglés) con inscripción automática, además del crédito inicial que ya reciben.

    Las cuentas IRA SEP suelen tener límites de contribución anual más altos que las cuentas IRA estándar. Uno de los principales beneficios que ofrece a los empleados es que los aportes del empleador se liberan inmediatamente.

    ¿Cómo funciona una Pensión Simplificada de Empleados (SEP)?

    Una cuenta IRA SEP es una opción atractiva para muchos propietarios de empresas porque no conlleva muchos de los costos de puesta en marcha y operación de la mayoría de los planes de jubilación convencionales patrocinados por el empleador. Muchos empleadores también establecen un plan SEP para contribuir a su propia jubilación a niveles más altos que los que permite una IRA tradicional.

    Las organizaciones pequeñas favorecen los planes del SEP debido a los requisitos de elegibilidad para los contribuyentes, incluyendo una edad mínima de 21 años, al menos tres años de empleo y una compensación mínima de $600. Además, una IRA SEP permite a los empleadores omitir las contribuciones durante los años en que la empresa está en baja.

    Las cuentas SEP IRA son tratadas como las IRA tradicionales para fines impositivos y permiten las mismas opciones de inversión. Las mismas reglas de transferencia y reinversión que se aplican a las IRA tradicionales también se aplican a las SEP IRA. Cuando un empleador hace aportes a las cuentas SEP IRA, recibe una deducción impositiva por el monto aportado. Además, el negocio no está «encerrado» en una contribución anual – las decisiones sobre si se debe contribuir y cuánto puede cambiar cada año.

    El empleador no es responsable de tomar decisiones de inversión. En cambio, el fideicomisario del IRA determina las inversiones elegibles y los propietarios de las cuentas de los empleados individuales toman decisiones de inversión específicas. El fideicomisario también deposita los aportes, envía estados de cuenta anuales y presenta todos los documentos requeridos al IRS.

    Inmediatamente adquirido

    Las contribuciones a las cuentas IRA de pensión simplificada para empleados (SEP) son inmediatamente adquiridas en un 100% y el dueño de la cuenta IRA dirige las inversiones. Un empleado elegible (incluyendo al dueño del negocio) que participa en el plan SEP de su empleador debe establecer una cuenta IRA tradicional a la cual el empleador depositará las contribuciones SEP.

    Algunas instituciones financieras exigen que la IRA tradicional sea etiquetada como una IRA SEP antes de permitir que la cuenta reciba aportes a la SEP. Otras permitirán que las contribuciones a la SEP se depositen en una IRA tradicional independientemente de que la IRA esté etiquetada como IRA SEP.

    Límites de contribución para una SEP IRA.

    Las contribuciones realizadas por los empleadores no pueden exceder el menor de los siguientes porcentajes: 25% de la compensación de un empleado, o $ 57,000 dólares como máximo para 2020 (en comparación con $ 56,000 dólares en 2019 y $ 55,000 dólares en 2018). Al igual que con la IRA tradicional, los retiros de las cuentas IRA SEP en la jubilación se gravan como ingresos ordinarios.

    Cuando una empresa es de propietario único, el empleado/propietario se paga a sí mismo los salarios y también puede hacer una contribución al SEP, que está limitada al 25% de los salarios (o ganancias) menos la contribución al SEP. Para una tasa de contribución particular CR, la tasa reducida es CR/(1+CR); para una tasa de contribución del 25%. Esto da como resultado una tasa reducida del 20%.

    Debido a que el vehículo de financiamiento de un plan SEP es una IRA tradicional, las contribuciones del SEP, una vez depositadas, se convierten en activos tradicionales de la IRA y están sujetas a muchas de las reglas tradicionales de la IRA, incluyendo las siguientes:

    • Reglas de distribución
    • Reglas de inversión
    • Normas de contribución y deducción para las contribuciones tradicionales de la CRI. Se aplican a las contribuciones regulares del empleado a la IRA, no a las contribuciones patronales de la SEP.
    • Requisitos de documentación para establecer una cuenta IRA. Además de los documentos requeridos para establecer un plan SEP (discutidos más adelante), cada SEP IRA debe cumplir con los requisitos de documentación para una IRA tradicional.

    Reglas de SEP IRA.

    No todas las empresas pueden iniciar cuentas IRA SEP, que fueron diseñadas principalmente para fomentar los beneficios de jubilación entre las empresas que de otra manera no establecerían planes patrocinados por el empleador. Los propietarios únicos, las sociedades y las corporaciones pueden establecer SEPs. El límite de compensación elegible para el año 2020 es de $ 285,000 dólares (a partir de $ 280,000 dólares en 2019 y $ 275,000 dólares en 2018).

    A diferencia de los planes de jubilación calificados, en los que los participantes, incluido el propietario de la empresa, pueden pedir prestado hasta el 50% o $ 50,000 dólares de su saldo de derechos adquiridos, lo que sea menor; la SEP no tiene esta característica.

    Además, ciertos tipos de empleados pueden ser excluidos por su empleador de la participación en una cuenta IRA SEP, aunque de otro modo serían elegibles en base a las reglas del plan. Por ejemplo, los trabajadores que están cubiertos por un acuerdo sindical que negocia las prestaciones de jubilación pueden ser excluidos. Los trabajadores que son extranjeros no residentes también pueden ser excluidos siempre y cuando no reciban salarios estadounidenses u otra compensación por servicios del empleador.

    Las contribuciones y ganancias del SEP se mantienen en las SEP-IRA y pueden ser retiradas en cualquier momento, sujeto a las limitaciones generales impuestas a las IRA tradicionales. El retiro es imponible en el año en que se recibe. Si un participante realiza un retiro antes de la edad 59 años y medio, generalmente se aplica un impuesto adicional del 10%.

    Las contribuciones y ganancias del SEP pueden transferirse libres de impuestos a otras cuentas individuales de jubilación y planes de jubilación. Las contribuciones y ganancias del SEP deben distribuirse eventualmente siguiendo las distribuciones mínimas requeridas por la IRA.

  • Crowdfunding inmobiliario.

    ¿Qué es el crowdfunding inmobiliario?

    El crowdfunding es un método para recaudar dinero para las empresas y una forma más fácil de acceder a tales empresas para los inversores. Utiliza Internet y los medios de comunicación social, como Facebook, Twitter y LinkedIn, para llegar a un público de potenciales inversores.
    La idea que subyace a la financiación en masa es que muchas personas están dispuestas a invertir una pequeña cantidad, y cuando lo hacen, se pueden recaudar grandes sumas de dinero con bastante rapidez.

    El crowdfunding ofrece a las empresas acceso a un capital que tal vez nunca podrían recaudar. El crowdfunding ofrece a los inversores la posibilidad de convertirse en accionistas de una empresa o en una propiedad inmobiliaria.

    ¿Cómo funciona el crowdfunding?

    En el pasado, el crowdfunding se asociaba más comúnmente a las transacciones de capital, en las que las empresas utilizaban el proceso para recaudar capital. La financiación en masa reúne el dinero para que las pequeñas y medianas empresas puedan utilizar los fondos para invertir en el futuro de la empresa, como la compra de equipo o la construcción de una planta de fabricación.

    Tradicionalmente, esta actividad sólo estaba abierta a inversores acreditados. Los inversores acreditados incluyen bancos, planes de pensiones, compañías de seguros, así como inversores acaudalados y sofisticados. Para que un individuo calificara como un inversionista acreditado, la persona debía ganar $ 200,000 dólares y tener un patrimonio neto superior a $ 1, 000, 000 de dólares.

    Ventajas y desventajas.

    Uno de los beneficios del crowdfunding es que no se necesita una gran cantidad de dinero para que los inversionistas entren y en algunos casos el mínimo es de 1.000 dólares para invertir en una empresa. Además, si la empresa finalmente sale a bolsa, lo que significa que emiten nuevas acciones a través de una OPI o una oferta pública inicial, podría haber un enorme potencial de ganancias de inversión.

    Por supuesto, uno de los mayores riesgos o inconvenientes de la financiación colectiva es que los inversores están poniendo dinero en una empresa que es bastante desconocida. En otras palabras, la compañía no tiene mucho historial financiero. Como resultado, existe el riesgo de que los inversores puedan perder toda su inversión.

    El crowdfunding surgió a partir de la aprobación de la Ley JOBS, que permitió que el crowdfunding ayudara a las pequeñas y medianas empresas con sus necesidades de capital.

    Desde entonces, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC por sus siglas en ingles) ha levantado las restricciones que prohibían a los inversores no acreditados invertir en actividades de crowdfunding.

    Aunque existen limitaciones, los inversores no acreditados pueden participar en la financiación en masa de las transacciones de capital y de las transacciones inmobiliarias.

    El crowdfunding inmobiliario actual.

    Antes de la Ley JOBS, los inversores inmobiliarios sólo podían invertir en bienes raíces comprando una propiedad física o invirtiendo en REITs (fondos de inversión inmobiliaria). Sin embargo, el crowdfunding ha abierto un nuevo método para invertir en bienes raíces.

    El crowdfunding inmobiliario es muy similar al crowdfunding de acciones en el sentido de que un inversor puede comprar una propiedad y convertirse en accionista. El inversor no necesita comprar toda la propiedad. En su lugar, el inversor puede ganar una parte de las ganancias generadas por la inversión inmobiliaria. Por ejemplo, cualquier ingreso generado por el alquiler del edificio o cualquier producto de la venta del edificio se pagaría a los inversores.

    Uno de los beneficios del crowdfunding inmobiliario para los inversores no acreditados son las bajas cantidades mínimas de inversión que se suelen exigir. En algunos casos, los inversionistas pueden convertirse en accionistas de bienes raíces por $ 5,000 dólares.

    Además, el crowdfunding inmobiliario puede ayudar a los inversores a reducir el riesgo asociado a una cartera de acciones. En otras palabras, el crowdfunding inmobiliario ayuda a los inversores a diversificar el riesgo de sus carteras de inversión al no tener todos sus fondos en el mercado de valores.

    Límites de inversión para el crowdfunding.

    Siendo que hay riesgos en cualquier tipo de inversión de crowdfunding, la SEC ha impuesto límites de inversión para los inversores no acreditados. A continuación, están los límites de inversión de la SEC.

    Menos de $ 107,000 dólares.

    Si sus ingresos anuales o su patrimonio neto son inferiores a $ 107,000 dólares, entonces durante cualquier período de 12 meses, puede invertir hasta el mayor de $ 2,200 dólares o el 5% del menor de sus ingresos anuales o su patrimonio neto. 

    Más de $ 107,000 dólares

    Si tanto sus ingresos anuales como su patrimonio neto son iguales o superiores a $ 107,000 dólares, entonces durante cualquier período de 12 meses, puede invertir hasta el 10% de los ingresos anuales o del patrimonio neto, lo que sea menor, pero sin exceder los $ 107,000 dólares.

  • Definición de gobernanza empresarial

    Definición de gobernanza empresarial

    ¿Qué es la gobernanza empresarial?
    Imagen de Jeshoots

    ¿Qué es la gobernanza empresarial?

    La gobernanza empresarial es el sistema de normas, prácticas y procesos por los que una empresa se dirige y controla. Consiste esencialmente en equilibrar los intereses de las numerosas partes interesadas de una empresa, como los accionistas, los ejecutivos de la dirección superior, los clientes, los proveedores, los financieros, el gobierno y la comunidad. Dado que la gobernanza empresarial también proporciona el marco para alcanzar los objetivos de una empresa, abarca prácticamente todas las esferas de la gestión, desde los planes de acción y los controles internos hasta la medición del rendimiento y la divulgación de información de la empresa.

    Entendiendo la gobernanza empresarial.

    El término «gobierno o gobernanza» se refiere específicamente al conjunto de reglas, controles, políticas y resoluciones establecidas para dictar el comportamiento de las empresas. Los asesores de representación y los accionistas son partes interesadas importantes que afectan indirectamente a la gobernanza, pero no son ejemplos de la gobernanza en sí misma. La junta directiva es fundamental en la gobernanza, y puede tener importantes ramificaciones para la valoración del patrimonio.

    La gobernanza de una empresa es importante para los inversores, ya que muestra la dirección y la integridad comercial de una empresa. La buena gobernanza corporativa ayuda a las empresas a crear confianza con los inversores y la comunidad. Como resultado, la gobernanza corporativa ayuda a promover la viabilidad financiera creando una oportunidad de inversión a largo plazo para los participantes del mercado.

    La comunicación de la gobernanza empresarial es un componente clave de las relaciones con la comunidad y los inversores. En el sitio de relaciones con los inversores de Apple Inc., por ejemplo, la empresa describe su liderazgo corporativo -su equipo ejecutivo, su junta directiva- y su gobierno corporativo, incluyendo los estatutos de sus comités y los documentos de gobierno, como los estatutos, las directrices de propiedad de acciones y los artículos de incorporación.

    La mayoría de las empresas se esfuerzan por tener un alto nivel de gobernanza empresarial. Para muchos accionistas, no basta con que una empresa sea meramente rentable; también es necesario que demuestre una buena gestión empresarial a través de la conciencia ambiental, el comportamiento ético y las prácticas sólidas. La buena gobernanza empresarial crea un conjunto transparente de normas y controles en los que los accionistas, directores y funcionarios han alineado los incentivos.

    El gobierno corporativo y la junta directiva.

    La junta directiva es el principal interesado directo que influye en la gobernanza de las empresas. Los directores son elegidos por los accionistas o nombrados por otros miembros de la junta, y representan a los accionistas de la empresa. La junta tiene la tarea de tomar decisiones importantes, como el nombramiento de los funcionarios de la empresa, la remuneración de los ejecutivos y la política de dividendos. En algunos casos, las obligaciones de la junta van más allá de la optimización financiera, como cuando las resoluciones de los accionistas exigen que se dé prioridad a determinadas preocupaciones sociales o ambientales.

    Los consejos de administración suelen estar integrados por miembros internos e independientes. Los miembros internos son los principales accionistas, fundadores y ejecutivos. Los directores independientes no comparten los vínculos de los iniciados, pero son elegidos por su experiencia en la gestión o dirección de otras grandes empresas. Los independientes se consideran útiles para la gobernanza porque diluyen la concentración de poder y ayudan a alinear el interés de los accionistas con el de los iniciados.

    El consejo de administración debe asegurarse de que las políticas de gobernanza empresarial de la compañía incorporen la estrategia empresarial, la gestión de riesgos, la rendición de cuentas, la transparencia y las prácticas comerciales éticas.

    Mala administración corporativa.

    Una mala administración corporativa puede poner en duda la fiabilidad, la integridad o la obligación de una empresa con los accionistas, lo que puede tener consecuencias para la salud financiera de la empresa. La tolerancia o el apoyo a actividades ilegales pueden crear escándalos como el que sacudió a Volkswagen AG a partir de septiembre de 2015. La elaboración de los detalles de «Dieselgate» (como llegó a conocerse el asunto) reveló que durante años el fabricante de automóviles había manipulado deliberada y sistemáticamente el equipo de emisión de gases de los motores de sus automóviles para manipular los resultados de las pruebas de contaminación, en América y Europa. Volkswagen vio como sus acciones se desplomaban casi a la mitad de su valor en los días siguientes al comienzo del escándalo, y sus ventas globales en el primer mes completo después de la noticia cayeron un 4,5%.

    La preocupación del público y del gobierno sobre el gobierno corporativo tiende a crecer y disminuir. A menudo, sin embargo, revelaciones muy publicitadas de malversación corporativa reavivan el interés en el tema. Por ejemplo, la gobernanza empresarial se convirtió en un tema apremiante en los Estados Unidos a principios del siglo XXI, después de que las prácticas fraudulentas llevaran a la bancarrota a empresas de alto perfil como Enron y WorldCom. Ello dio lugar a la aprobación en 2002 de la Ley Sarbanes-Oxley, que impuso a las empresas requisitos más estrictos de mantenimiento de registros, junto con sanciones penales más severas por violarlas y otras leyes sobre valores. El objetivo era restablecer la confianza del público en las empresas públicas y en su funcionamiento.

    Otros tipos de prácticas de mala gobernanza son:

    • Las empresas no cooperan suficientemente con los auditores o no seleccionan a los auditores con la escala apropiada, lo que da lugar a la publicación de documentos financieros espurios o no conformes.
    • Los malos paquetes de compensación de los ejecutivos no crean un incentivo óptimo para los funcionarios de las empresas.
    • Los consejos de administración mal estructurados hacen que sea demasiado difícil para los accionistas destituir a los titulares ineficaces.
  • ¿Qué es Kaizen?

    ¿Qué es Kaizen?

    Kaizen es un término japonés que significa «cambio para mejor» o «mejora continua». Es una filosofía de negocios japonesa con respecto a los procesos que mejoran continuamente las operaciones e involucran a todos los empleados. Kaizen ve la mejora de la productividad como un proceso gradual y metódico.

    El concepto de Kaizen abarca una amplia gama de ideas. Implica hacer que el ambiente de trabajo sea más eficiente y efectivo creando una atmósfera de equipo, mejorando los procedimientos diarios, asegurando el compromiso de los empleados y haciendo un trabajo más satisfactorio, menos cansado y más seguro.

    Entendiendo el Kaizen.

    Algunos de los objetivos clave de la filosofía Kaizen son el control de calidad, la entrega justo a tiempo, el trabajo estandarizado, el uso de equipo eficiente y la eliminación de desechos. El objetivo general de kaizen es hacer pequeños cambios a lo largo de un período de tiempo para crear mejoras dentro de una empresa. Eso no significa que las alteraciones se produzcan lentamente; simplemente reconoce que los pequeños cambios actuales pueden tener enormes repercusiones en el futuro. Las mejoras pueden venir de cualquier empleado en cualquier momento. La idea es que todos tienen un interés en el éxito de la empresa y todos deben esforzarse, en todo momento, por ayudar a mejorar el modelo de negocio.

    Muchas empresas han adoptado el concepto Kaizen. Toyota, por ejemplo, emplea la filosofía Kaizen dentro de su organización y la ha considerado como uno de sus valores fundamentales. Dentro de su sistema de producción, Toyota alienta y capacita a todos los empleados para identificar áreas de mejora potencial y crear soluciones viables.

    Requisitos para el Kaizen.

    Kaizen
    Imagen de Proxyclick Visitor Management

    Las ideas japonesas tradicionales de kaizen siguen cinco principios básicos: trabajo en equipo, disciplina personal, mejora de la moral, calidad y sugerencias de mejora. Estos cinco principios conducen a tres resultados principales: eliminación de residuos (también conocido como eficiencia económica), buen gobierno y estandarización. Idealmente, Kaizen se arraiga tanto en la cultura de una empresa que finalmente se convierte en algo natural para los empleados.

    El concepto Kaizen plantea que no hay un fin perfecto y que todo puede mejorarse. La gente debe esforzarse por evolucionar e innovar constantemente. El principio básico de kaizen es que las personas que realizan ciertas tareas y actividades son las más conocedoras de esa tarea/actividad; incluirlas para efectuar cambios es la mejor estrategia para mejorar.

    El trabajo en equipo es el núcleo del kaizen, donde se celebran regularmente reuniones de equipo en las que se discuten las mejoras, los cambios y los proyectos.

    Kaizen y el ciclo PDCA.

    Las mejoras generalmente siguen el formato del ciclo PDCA, que significa «planear, hacer, verificar, actuar». La parte de «planear» incluye el mapeo de los cambios para que todos sepan qué esperar cuando los equipos tratan de resolver un problema. El «hacer» significa implementar la mejor solución al problema. El paso «comprobar» implica evaluar la solución del problema para ver si funcionó.

    Cuando una empresa realiza la etapa de «actuar», determina si la solución debe convertirse o no en un estándar de la empresa o si necesita más cambios. Si los gerentes deciden implementar más cambios, Kaizen regresa al paso del plan y el proceso comienza de nuevo.

    Estrategia de inventario just-in-time.

    Uno de los objetivos clave del kaizen es reducir los desechos y aumentar la eficiencia del ciclo de producción. Una estrategia de inventario «justo a tiempo» (JIT) permite a la administración reducir al mínimo el exceso de inventario haciendo coincidir la entrega de materias primas de los proveedores con los programas de producción. También conocida como el Sistema de Producción de Toyota (TPS), para la empresa que popularizó la estrategia, el JIT ayuda a las empresas a reducir los costos porque los fabricantes no tienen que pagar los gastos de mantenimiento de las existencias. También reduce el desperdicio porque las empresas no se quedan con un inventario extra en caso de que un cliente cancele o posponga un pedido.

    El Kanban es un sistema de control de inventarios que se utiliza junto con una estrategia de JIT. Proporciona a los empleados pistas visuales que les indican que es hora de pedir piezas y materiales a medida que se agotan. El sistema se basa en tarjetas de color que rastrean la producción y alertan a los empleados de que es hora de reponer una pieza o material necesario. Permite a los empleados pedir rápidamente la cantidad correcta de piezas al proveedor y hacerlas llegar al lugar de la fábrica donde se necesitan. El objetivo del kanban es asegurar el funcionamiento eficiente de la línea de montaje de la fábrica y evitar que se produzcan cuellos de botella.

  • Definición de Margen

    ¿Qué es el Margen?

    El margen es el dinero que se pide prestado a una empresa de bolsa para comprar una inversión. Es la diferencia entre el valor total de los valores en la cuenta de un inversor y el monto del préstamo del corredor. Comprar con margen es el acto de pedir dinero prestado para comprar valores. Esta práctica incluye la compra de un activo en la que el comprador sólo paga un porcentaje del valor del activo y toma prestado el resto del banco o del corredor. El corredor actúa como prestamista y los valores en la cuenta del inversor actúan como garantía.
    En un contexto comercial general, el margen es la diferencia entre el precio de venta de un producto o servicio y el coste de producción, o la relación entre beneficios e ingresos. El margen también puede referirse a la porción del tipo de interés de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) añadido a la tasa de índice de ajuste.

    Entendiendo el margen.

    El margen se refiere a la cantidad de capital que un inversor tiene en su cuenta de inversión. «Margen» o «comprar con margen» significa utilizar el dinero prestado de un inversionista para comprar valores. Debe tener una cuenta de margen para hacerlo, en lugar de una cuenta de correduría estándar. Una cuenta de margen es una cuenta de correduría en la que el corredor presta al inversionista dinero para comprar más valores de los que podría comprar con el saldo de su cuenta.

    Utilizar el margen para comprar valores es efectivamente como utilizar el efectivo o los valores actuales que ya están en su cuenta como garantía para un préstamo. El préstamo garantizado viene con una tasa de interés periódica que debe ser pagada. El inversor está utilizando dinero prestado, o apalancamiento, y por lo tanto tanto tanto las pérdidas como las ganancias se verán magnificadas como resultado. La inversión de márgenes puede ser ventajosa en los casos en que el inversor prevé obtener una tasa de rendimiento de la inversión superior a la que está pagando en concepto de intereses por el préstamo.

    Por ejemplo, si tiene un requisito de margen inicial del 60% para su cuenta de margen, y quiere comprar 10,000 dólares en valores, entonces su margen sería de 6,000 dólares, y podría pedir prestado el resto al corredor de bolsa.

    Comprando con margen.

    Comprar con margen es pedir prestado dinero a un corredor o inversionista para comprar acciones. Puedes pensar en ello como un préstamo de tu corredor de bolsa. El comercio con margen le permite comprar más acciones de las que normalmente podría. Para operar con margen, necesita una cuenta de margen. Esta es diferente de una cuenta de efectivo regular, en la cual usted opera usando el dinero de la cuenta.

    Por ley, su corredor está obligado a obtener su consentimiento para abrir una cuenta de margen. La cuenta de margen puede ser parte de su acuerdo estándar de apertura de cuenta o puede ser un acuerdo completamente separado. Se requiere una inversión inicial de al menos $2,000 para una cuenta de margen, aunque algunos corredores requieren más. Este depósito se conoce como el margen mínimo. Una vez que la cuenta se abre y se pone en funcionamiento, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción. Esta porción del precio de compra que usted deposita se conoce como el margen inicial. Es esencial saber que no tienes que hacer un margen de hasta el 50%. Puedes pedir prestado menos, digamos el 10% o el 25%. Tenga en cuenta que algunos corredores de bolsa requieren que deposite más del 50% del precio de compra.

    Puede mantener su préstamo tanto tiempo como quiera, siempre y cuando cumpla con sus obligaciones como el pago puntual de los intereses de los fondos prestados. Cuando vendes las acciones en una cuenta de margen, las ganancias van a tu corredor contra el pago del préstamo hasta que esté completamente pagado. También existe una restricción denominada margen de mantenimiento, que es el saldo mínimo de la cuenta que debe mantener antes de que su corredor lo obligue a depositar más fondos o a vender acciones para pagar su préstamo. Cuando esto sucede, se conoce como una llamada de margen. Una llamada de margen es efectivamente una demanda de su corredor de bolsa para que usted agregue dinero a su cuenta o cierre posiciones para que su cuenta vuelva al nivel requerido. Si no cumple con el requerimiento de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posición(es) liquidar. Además, su firma de corretaje puede cobrarle una comisión por la(s) transacción(es). Usted es responsable de cualquier pérdida que sufra durante este proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para superar el requisito de margen inicial.

    Consideraciones especiales.

    Pedir prestado dinero no está exento de costos. De hecho, los valores marginales de la cuenta son una garantía. También tendrás que pagar los intereses del préstamo. Los intereses se aplican a su cuenta a menos que decida hacer pagos. Con el tiempo, su nivel de deuda aumenta a medida que los cargos por intereses se acumulan en su contra. A medida que la deuda aumenta, los cargos por intereses aumentan, y así sucesivamente. Por lo tanto, la compra con margen se utiliza principalmente para inversiones a corto plazo. Cuanto más tiempo mantenga una inversión, mayor será el rendimiento necesario para alcanzar el punto de equilibrio. Si usted mantiene una inversión en margen por un largo período de tiempo, las probabilidades de que usted obtenga un beneficio se apilan en su contra.

    No todas las acciones califican para ser compradas en el margen. La Junta de la Reserva Federal regula qué acciones son marginales. Como regla general, los corredores no permitirán que los clientes compren acciones de centavos, valores de tablón de anuncios extrabursátiles (OTCBB) u ofertas públicas iniciales (IPO) con margen debido a los riesgos diarios que implican estos tipos de acciones. Los corredores individuales también pueden decidir no dar margen a ciertas acciones, por lo que debe consultar con ellos para ver qué restricciones existen en su cuenta de margen.

    Otros usos del margen.

    • Margen contable – En la contabilidad empresarial, el margen se refiere a la diferencia entre los ingresos y los gastos, donde las empresas suelen hacer un seguimiento de sus márgenes de beneficio bruto, márgenes de explotación y márgenes de beneficio neto. El margen de beneficio bruto mide la relación entre los ingresos de una empresa y el costo de los bienes vendidos (COGS). El margen de beneficio operativo tiene en cuenta el COGS y los gastos operativos y los compara con los ingresos, y el margen de beneficio neto tiene en cuenta todos estos gastos, impuestos e intereses.
    • Margen en los préstamos hipotecarios – Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) ofrecen una tasa de interés fija por un período de tiempo introductorio, y luego la tasa se ajusta. Para determinar la nueva tasa, el banco añade un margen a un índice establecido. En la mayoría de los casos, el margen permanece igual durante la vida del préstamo, pero la tasa del índice cambia. Para entender esto más claramente, imagínese que una hipoteca con una tasa ajustable tiene un margen del 4% y está indexada al índice del Tesoro. Si el índice del Tesoro es del 6%, el tipo de interés de la hipoteca es el índice del 6% más el margen del 4%, o el 10%.
  • Factores de producción

    Factores de producción

    ¿Qué son los factores de producción?

    Los factores de producción son los insumos necesarios para la creación de un bien o servicio. Los factores de producción incluyen la tierra, el trabajo, el espíritu empresarial y el capital.

    Fundamentos de los factores de producción.

    La definición moderna de los factores de producción se deriva principalmente de una visión neoclásica de la economía. Amalgama los enfoques anteriores de la teoría económica, como el concepto de trabajo como factor de producción del socialismo, en una sola definición.
    La tierra, el trabajo y el capital como factores de producción fueron identificados originalmente por los primeros economistas políticos como Adam Smith, David Ricardo y Karl Marx. Hoy en día, el capital y el trabajo siguen siendo los dos principales insumos para los procesos productivos y la generación de beneficios por parte de una empresa. La producción, como en la manufactura, puede ser rastreada por ciertos índices, incluyendo el ISM Manufacturing Index.

    La tierra como factor.

    Tierra como factor de producción
    Imagen de Denis Agati

    La tierra tiene una definición amplia como factor de producción y puede adoptar diversas formas, desde las tierras agrícolas hasta los bienes inmuebles comerciales y los recursos disponibles en un determinado terreno. Los recursos naturales, como el petróleo y el oro, pueden extraerse y refinarse para el consumo humano. El cultivo de las cosechas en la tierra por los agricultores aumenta su valor y utilidad. Para un grupo de los primeros economistas franceses llamados los fisiócratas que precedieron a los economistas políticos clásicos, la tierra era la responsable de generar valor económico.

    Aunque la tierra es un componente esencial de la mayoría de los emprendimientos, su importancia puede disminuir o aumentar en función de la industria. Por ejemplo, una empresa de tecnología puede comenzar fácilmente sus operaciones sin ninguna inversión en la tierra. Por otro lado, la tierra es la inversión más significativa para un emprendimiento inmobiliario.

    El trabajo como factor.

    Trabajo como factor de producción
    Imagen de Ivan Henao

    El trabajo se refiere al esfuerzo que realiza un individuo para llevar un producto o servicio al mercado. De nuevo, puede adoptar varias formas. Por ejemplo, el trabajador de la construcción en un hotel es parte de la mano de obra, al igual que el camarero que atiende a los huéspedes o el recepcionista que los inscribe en el hotel.

    Dentro de la industria del software, la mano de obra se refiere al trabajo realizado por los directores y desarrolladores de proyectos en la construcción del producto final. Incluso un artista involucrado en la creación de arte, ya sea una pintura o una sinfonía, se considera mano de obra.

    Para los primeros economistas políticos, el trabajo era el principal impulsor del valor económico. Los trabajadores de producción son pagados por su tiempo y esfuerzo en salarios que dependen de su habilidad y entrenamiento. La mano de obra de un trabajador sin educación ni formación se paga normalmente a precios bajos. Los trabajadores cualificados y entrenados se denominan capital humano y reciben salarios más altos porque aportan más que su capacidad física a la tarea. Por ejemplo, el trabajo de un contador requiere la síntesis y el análisis de los datos financieros de una empresa. Los países que son ricos en capital humano experimentan un aumento de la productividad y la eficiencia.

    La diferencia de niveles de conocimientos y terminología también ayuda a las empresas y los empresarios a arbitrar las correspondientes disparidades en las escalas salariales. Esto puede dar lugar a una transformación de los factores de producción de industrias enteras. Un ejemplo de ello es el cambio de los procesos de producción en la industria de la tecnología de la información (TI) después de que los puestos de trabajo se subcontrataran a países con una fuerza de trabajo capacitada y salarios significativamente más bajos.

    Capital como un factor.

    Capital como factor de producción
    Imagen de Viacheslav Bublyk

    En economía, el capital se refiere típicamente al dinero. Pero el dinero no es un factor de producción porque no está directamente involucrado en la producción de un bien o servicio. Por el contrario, facilita los procesos utilizados en la producción al permitir a los empresarios y propietarios de empresas comprar bienes de capital o tierras o pagar salarios. Para los economistas modernos (neoclásicos), el capital es el principal impulsor del valor.

    Como factor de producción, el capital se refiere a la compra de bienes hechos con dinero en la producción. Por ejemplo, un tractor comprado para la agricultura es capital. En la misma línea, los escritorios y sillas utilizados en una oficina también son capital.

    Es importante distinguir el capital personal y el privado en los factores de producción. Un vehículo personal utilizado para transportar a la familia no se considera un bien de capital. Pero un vehículo comercial que se utiliza expresamente para fines oficiales se considera un bien de capital. Durante una contracción económica o cuando sufren pérdidas, las empresas recortan los gastos de capital para asegurar los beneficios. Sin embargo, durante los períodos de expansión económica, invierten en nueva maquinaria y equipo para llevar nuevos productos al mercado.

    Una ilustración de lo anterior es la diferencia entre los mercados de robots en China y en los Estados Unidos después de la crisis financiera. China experimentó un ciclo de crecimiento plurianual después de la crisis y sus fabricantes invirtieron en robots para mejorar la productividad de sus instalaciones y satisfacer las crecientes demandas del mercado. Como resultado, el país se convirtió en el mayor mercado para los robots. Los fabricantes de los Estados Unidos, que habían estado en medio de una recesión económica después de la crisis financiera, recortaron sus inversiones relacionadas con la producción debido a la tibia demanda.

    El emprendimiento como factor.

    Emprendimiento como factor de producción
    Imagen de Austin Distel

    El espíritu emprendimiento es la salsa secreta que combina todos los demás factores de producción en un producto o servicio para el mercado de consumo. Un ejemplo de espíritu empresarial es la evolución del gigante de los medios sociales Facebook Inc. (FB). Mark Zuckerberg asumió el riesgo del éxito o el fracaso de su red de medios sociales cuando comenzó a asignar tiempo de su agenda diaria a esa actividad. En el momento en que codificó el producto mínimo viable por sí mismo, el trabajo de Zuckerberg fue el único factor de producción.

    Después de que Facebook se hizo popular y se extendió por los campus, Zuckerberg se dio cuenta de que necesitaba ayuda para construir el producto y, junto con el cofundador Eduardo Saverin, reclutó empleados adicionales. Contrató a dos personas, un ingeniero (Dustin Moskovitz) y un portavoz (Chris Hughes), quienes asignaron horas al proyecto, lo que significa que su tiempo invertido se convirtió en un factor de producción. La continua popularidad del producto significó que Zuckerberg también tuvo que escalar la tecnología y las operaciones. Recaudó dinero de capital de riesgo para alquilar espacio de oficina, contratar más empleados y comprar espacio de servidor adicional para el desarrollo.

    Al principio, no había necesidad de tierra. Sin embargo, mientras el negocio continuaba creciendo, Facebook construyó su propio espacio de oficinas y centros de datos. Cada uno de ellos requiere importantes inversiones de bienes raíces y capital.

    Otro ejemplo de emprendimiento es la Corporación Starbucks (SBUX). La cadena de café al por menor necesita los cuatro factores de producción: tierra (bienes raíces de primera en las grandes ciudades para su cadena de café), capital (gran maquinaria para producir y dispensar café), y mano de obra (empleados en sus puestos de venta al por menor para el servicio). El fundador de la compañía, Howard Schulz, fue la primera persona en darse cuenta de que existía un mercado para dicha cadena y descubrió las conexiones entre los otros tres factores de producción.

    Si bien las grandes empresas constituyen excelentes ejemplos, la mayoría de las empresas de los Estados Unidos son pequeñas empresas creadas por empresarios. Dado que los empresarios son vitales para el crecimiento económico, los países están creando el marco y las políticas necesarias para facilitarles la creación de empresas.

    Propiedad de los factores de producción.

    La definición de los factores de producción en los sistemas económicos supone que la propiedad recae en los hogares, que los prestan o alquilan a empresarios y organizaciones. Pero esa es una construcción teórica y rara vez es el caso en la práctica. Con excepción de la mano de obra, la propiedad de los factores de producción varía según la industria y el sistema económico.

    Por ejemplo, una empresa que opera en la industria inmobiliaria suele ser propietaria de importantes parcelas de tierra. Pero las corporaciones minoristas o las tiendas alquilan la tierra por largos períodos de tiempo. El capital también sigue un modelo similar en el sentido de que puede ser propiedad o arrendado de otra parte. Sin embargo, bajo ninguna circunstancia la mano de obra es propiedad de las empresas. La transacción de la mano de obra con las empresas se basa en los salarios.

    La propiedad de los factores de producción también difiere según el sistema económico. Por ejemplo, la empresa privada y los individuos son dueños de la mayoría de los factores de producción en el capitalismo. Sin embargo, el bien colectivo es el principio predominante en el socialismo. Como tal, los factores de producción, como la tierra y el capital, son propiedad de la comunidad en su conjunto y están regulados por ella.

    Consideraciones especiales: El papel de la tecnología en la producción.

    Si bien no figura directamente como factor, la tecnología desempeña un papel importante para influir en la producción. En este contexto, la tecnología tiene una definición bastante amplia y puede utilizarse para referirse a los programas informáticos, los equipos informáticos o una combinación de ambos utilizados para racionalizar los procesos de organización o fabricación.

    Cada vez más, la tecnología es responsable de la diferencia de eficiencia entre las empresas. Con ese fin, la tecnología, al igual que el dinero, es un facilitador de los factores de producción. La introducción de la tecnología en un proceso de trabajo o de capital la hace más eficiente. Por ejemplo, el uso de robots en la fabricación tiene el potencial de mejorar la productividad y el rendimiento. Del mismo modo, el uso de quioscos en restaurantes de autoservicio puede ayudar a las empresas a reducir sus costos de mano de obra.

    Por lo general, la productividad de los factores residuales o totales (PTF) de Solow, que mide la producción residual que queda sin contabilizar de los cuatro factores de producción, aumenta cuando se aplican procesos o equipos tecnológicos a la producción. Los economistas consideran que la PTF es el principal factor que impulsa el crecimiento económico de un país. Cuanto mayor sea la productividad total de los factores de una empresa o un país, mayor será su crecimiento.

  • Fideicomiso en vida

    ¿Qué es un fideicomiso en vida?

    Un fideicomiso en vida es un documento jurídico, o fideicomiso, creado durante la vida de una persona, en el que una persona designada, el fideicomisario, se encarga de administrar los bienes de esa persona en beneficio del beneficiario final. Un fideicomiso testamentario está diseñado para permitir la fácil transferencia de los activos del creador del fideicomiso o del fideicomitente, evitando el a menudo complejo y costoso proceso legal de la sucesión. Los acuerdos de fideicomiso en vida designan a un fideicomisario que tiene la posesión legal de los activos y bienes que fluyen en el fideicomiso.

    ¿Cómo funcionan los fideicomisos en vida?

    Los fideicomisos en vida son administrados por un fideicomisario que normalmente tiene el deber fiduciario de administrar el fideicomiso con prudencia en beneficio del beneficiario o beneficiarios del fideicomiso designados por el fideicomitente, también llamado otorgante. A la muerte del fideicomitente, estos activos fluyen a los beneficiarios de acuerdo con los deseos del otorgante, tal como se indica en el acuerdo de fideicomiso. Sin embargo, a diferencia de un testamento, un fideicomiso en vida está en vigor mientras el fideicomitente está vivo y el fideicomiso no tiene que autorizar a los tribunales para llegar a sus beneficiarios cuando el fideicomitente muere o queda incapacitado.

    Tipos de fideicomisos en vida.

    Los fideicomisos en vida pueden ser irrevocables o revocables. Con un fideicomiso revocable en vida, el fideicomitente puede designarse a sí mismo como el fideicomisario y tomar el control de los activos dentro del fideicomiso. Sin embargo, esta estipulación significa que los activos del fideicomiso siguen siendo parte de la herencia del fideicomitente, lo que significa que el individuo puede seguir siendo responsable de los impuestos sobre la herencia si la herencia se valora más allá de la exención de impuestos sobre la herencia en el momento de la muerte. El fideicomitente también tiene el poder de cambiar y enmendar las reglas del fideicomiso en cualquier momento. Esto significa que el fideicomitente del fideicomiso es libre de cambiar los beneficiarios o deshacer el fideicomiso por completo.

    Con un fideicomiso en vida irrevocable, el fideicomitente renuncia a ciertos derechos de control sobre el fideicomiso. El fideicomisario se convierte efectivamente en propietario legal, pero el individuo también reduciría su patrimonio imponible. Una vez que el acuerdo de fideicomiso para un fideicomiso irrevocable en vida se hace, se establecen los beneficiarios nombrados y el fideicomitente puede hacer poco para enmendar ese acuerdo.

    Asignación de activos dentro de los fideicomisos en vida.

    El propio fideicomiso en vida puede ser nombrado beneficiario de ciertos bienes que de otro modo fluirían directamente al beneficiario nombrado, independientemente de lo que se establezca en un testamento. Estos incluyen cuentas de jubilación patrocinadas por el empleador como 401(K), cuentas de jubilación individual (IRA), pólizas de seguro de vida y ciertas cuentas bancarias como las cuentas de pago por muerte (POD). Los fideicomisos en vida pueden incluir cuentas en fideicomiso, que se crean durante la vida del fideicomitente y no se establecen a la muerte como se designa en un testamento

    Conozca más sobre los fideicomisos en vida aquí

  • Fidelity lanza un nuevo fondo Bitcoin

    Fidelity lanza un nuevo fondo Bitcoin

    El nuevo fondo único de Bitcoin requerirá una inversión mínima de $ 100 000 dólares.

    Fidelity ha anunciado que está lanzando un fondo Bitcoin con una inversión mínima de 100 000 dólares. En una presentación a la Comisión de Valores y Bolsa, Fidelity dijo que este nuevo fondo estará disponible pronto y que será dirigido por Peter Jubber, el jefe de Fidelity Consulting.

    El fondo se llamará Wise Origin Bitcoin Index Fund I, LP y será un fondo gestionado pasivamente sólo por Bitcoin. Este fondo se ha colocado bajo una nueva entidad de Fidelity llamada Fidelity Digital Funds, lo que indica una mayor expansión de los cripto-fondos de inversión.

    El fondo Bitcoin estará bajo la custodia de Fidelity Digital Assets y sólo estará disponible para inversores calificados a través de family offices, asesores de inversión registrados y otras instituciones.Fidelity Bitcoin

    Bloomberg reportó un correo electrónico de Fidelity declarando; «Fidelity se ha comprometido a largo plazo con el futuro de la tecnología de cadenas de bloques para hacer más accesibles a los inversores los activos digitales, como Bitcoin».

    Se sabe que Abigail Johnson, la actual CEO de Fidelity, es una fuerte defensora de la tecnología de cadenas de bloques y de las criptomonedas en general.

    En un discurso en 2017 en la Conferencia de Consenso, ella declaró: «Internet no sólo fue una forma más eficiente de enviar cartas, sino que generó nuevas industrias. La tecnología de cadenas de bloqueo no es sólo una forma más eficiente de liquidar valores – sino que cambiará fundamentalmente las estructuras del mercado – y tal vez incluso la arquitectura de la propia Internet.»

    Un año más tarde, Fidelity lanzó su rama de negocios Fidelity Digital Assets. Con su sentimiento, y efectivamente el de Fidelity también, no es tan sorprendente que Fidelity haya tomado este camino y ahora haya creado un fondo Bitcoin para sus clientes.

    Con los bancos típicamente evitando el espacio criptográfico debido a la falta de claridad regulatoria, Fidelity haciendo este movimiento es una noticia esperanzadora para Bitcoin y los defensores de la cadena de bloques.

    Muchas de las principales empresas de Wall Street sólo han incursionado ligeramente en el espacio de las criptomonedas. JP Morgan (JPM) creó su propio stablecoin en dólares americanos, Goldman Sachs (GS) recientemente nombró un nuevo jefe de activos digitales, y muchos otros han creado servicios de custodia para el todo lo relacionado con lo cripto.

    Aunque un número de firmas principales han incursionado, no muchas han seguido adelante y han creado productos totalmente relacionados con las criptomonedas. Dicho esto, hay un número creciente de empresas que ofrecen fondos de criptomonedas. Las más notables son Grayscale Investments LLC y el antiguo socio de Goldman Sachs, Michael Novogratz’s Galaxy Digital. Grayscale, específicamente, ha mostrado un crecimiento monumental y ahora tiene más de 5,200 millones de dólares en activos bajo gestión.
    Este número creciente de compañías de inversión criptográficas y la evidencia de que las principales empresas financieras existentes están creando productos de activos digitales, como Fidelity, apuntan a una lenta pero consistente tendencia de adopción e inversión en criptodivisas.

    Desempeño de las criptodivisas: De un año hasta la fecha (agosto 2020)

    • Bitcoin (BTC) YTD: +56.46%
    • Ethereum (ETH) YTD: +189.22%
    • Ripple (XRP) YTD: +35.07%
    • Chainlink (LINK) YTD: +259.27%
    • S&P 500 YTD: +8.24%