¿Qué es el Margen?
El margen es el dinero que se pide prestado a una empresa de bolsa para comprar una inversión. Es la diferencia entre el valor total de los valores en la cuenta de un inversor y el monto del préstamo del corredor. Comprar con margen es el acto de pedir dinero prestado para comprar valores. Esta práctica incluye la compra de un activo en la que el comprador sólo paga un porcentaje del valor del activo y toma prestado el resto del banco o del corredor. El corredor actúa como prestamista y los valores en la cuenta del inversor actúan como garantía.
En un contexto comercial general, el margen es la diferencia entre el precio de venta de un producto o servicio y el coste de producción, o la relación entre beneficios e ingresos. El margen también puede referirse a la porción del tipo de interés de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) añadido a la tasa de índice de ajuste.
Entendiendo el margen.
El margen se refiere a la cantidad de capital que un inversor tiene en su cuenta de inversión. «Margen» o «comprar con margen» significa utilizar el dinero prestado de un inversionista para comprar valores. Debe tener una cuenta de margen para hacerlo, en lugar de una cuenta de correduría estándar. Una cuenta de margen es una cuenta de correduría en la que el corredor presta al inversionista dinero para comprar más valores de los que podría comprar con el saldo de su cuenta.
Utilizar el margen para comprar valores es efectivamente como utilizar el efectivo o los valores actuales que ya están en su cuenta como garantía para un préstamo. El préstamo garantizado viene con una tasa de interés periódica que debe ser pagada. El inversor está utilizando dinero prestado, o apalancamiento, y por lo tanto tanto tanto las pérdidas como las ganancias se verán magnificadas como resultado. La inversión de márgenes puede ser ventajosa en los casos en que el inversor prevé obtener una tasa de rendimiento de la inversión superior a la que está pagando en concepto de intereses por el préstamo.
Por ejemplo, si tiene un requisito de margen inicial del 60% para su cuenta de margen, y quiere comprar 10,000 dólares en valores, entonces su margen sería de 6,000 dólares, y podría pedir prestado el resto al corredor de bolsa.
Comprando con margen.
Comprar con margen es pedir prestado dinero a un corredor o inversionista para comprar acciones. Puedes pensar en ello como un préstamo de tu corredor de bolsa. El comercio con margen le permite comprar más acciones de las que normalmente podría. Para operar con margen, necesita una cuenta de margen. Esta es diferente de una cuenta de efectivo regular, en la cual usted opera usando el dinero de la cuenta.
Por ley, su corredor está obligado a obtener su consentimiento para abrir una cuenta de margen. La cuenta de margen puede ser parte de su acuerdo estándar de apertura de cuenta o puede ser un acuerdo completamente separado. Se requiere una inversión inicial de al menos $2,000 para una cuenta de margen, aunque algunos corredores requieren más. Este depósito se conoce como el margen mínimo. Una vez que la cuenta se abre y se pone en funcionamiento, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción. Esta porción del precio de compra que usted deposita se conoce como el margen inicial. Es esencial saber que no tienes que hacer un margen de hasta el 50%. Puedes pedir prestado menos, digamos el 10% o el 25%. Tenga en cuenta que algunos corredores de bolsa requieren que deposite más del 50% del precio de compra.
Puede mantener su préstamo tanto tiempo como quiera, siempre y cuando cumpla con sus obligaciones como el pago puntual de los intereses de los fondos prestados. Cuando vendes las acciones en una cuenta de margen, las ganancias van a tu corredor contra el pago del préstamo hasta que esté completamente pagado. También existe una restricción denominada margen de mantenimiento, que es el saldo mínimo de la cuenta que debe mantener antes de que su corredor lo obligue a depositar más fondos o a vender acciones para pagar su préstamo. Cuando esto sucede, se conoce como una llamada de margen. Una llamada de margen es efectivamente una demanda de su corredor de bolsa para que usted agregue dinero a su cuenta o cierre posiciones para que su cuenta vuelva al nivel requerido. Si no cumple con el requerimiento de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posición(es) liquidar. Además, su firma de corretaje puede cobrarle una comisión por la(s) transacción(es). Usted es responsable de cualquier pérdida que sufra durante este proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para superar el requisito de margen inicial.
Consideraciones especiales.
Pedir prestado dinero no está exento de costos. De hecho, los valores marginales de la cuenta son una garantía. También tendrás que pagar los intereses del préstamo. Los intereses se aplican a su cuenta a menos que decida hacer pagos. Con el tiempo, su nivel de deuda aumenta a medida que los cargos por intereses se acumulan en su contra. A medida que la deuda aumenta, los cargos por intereses aumentan, y así sucesivamente. Por lo tanto, la compra con margen se utiliza principalmente para inversiones a corto plazo. Cuanto más tiempo mantenga una inversión, mayor será el rendimiento necesario para alcanzar el punto de equilibrio. Si usted mantiene una inversión en margen por un largo período de tiempo, las probabilidades de que usted obtenga un beneficio se apilan en su contra.
No todas las acciones califican para ser compradas en el margen. La Junta de la Reserva Federal regula qué acciones son marginales. Como regla general, los corredores no permitirán que los clientes compren acciones de centavos, valores de tablón de anuncios extrabursátiles (OTCBB) u ofertas públicas iniciales (IPO) con margen debido a los riesgos diarios que implican estos tipos de acciones. Los corredores individuales también pueden decidir no dar margen a ciertas acciones, por lo que debe consultar con ellos para ver qué restricciones existen en su cuenta de margen.
Otros usos del margen.
- Margen contable – En la contabilidad empresarial, el margen se refiere a la diferencia entre los ingresos y los gastos, donde las empresas suelen hacer un seguimiento de sus márgenes de beneficio bruto, márgenes de explotación y márgenes de beneficio neto. El margen de beneficio bruto mide la relación entre los ingresos de una empresa y el costo de los bienes vendidos (COGS). El margen de beneficio operativo tiene en cuenta el COGS y los gastos operativos y los compara con los ingresos, y el margen de beneficio neto tiene en cuenta todos estos gastos, impuestos e intereses.
- Margen en los préstamos hipotecarios – Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) ofrecen una tasa de interés fija por un período de tiempo introductorio, y luego la tasa se ajusta. Para determinar la nueva tasa, el banco añade un margen a un índice establecido. En la mayoría de los casos, el margen permanece igual durante la vida del préstamo, pero la tasa del índice cambia. Para entender esto más claramente, imagínese que una hipoteca con una tasa ajustable tiene un margen del 4% y está indexada al índice del Tesoro. Si el índice del Tesoro es del 6%, el tipo de interés de la hipoteca es el índice del 6% más el margen del 4%, o el 10%.