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  • 10 Estrategias de Trading Intradiario para Principiantes.

    10 Estrategias de Trading Intradiario para Principiantes.

    Estrategias de trading intradiario para principiantes
    Imagen de M.B.M

    El comercio o trading intradiario es el acto de comprar y vender un instrumento financiero en el mismo día o incluso varias veces en el transcurso de un día. Aprovechar los pequeños movimientos de precios puede ser un juego lucrativo, si se juega correctamente.

    No todos los corredores son adecuados para el gran volumen de operaciones realizadas por los traders intradiarios. Pero algunos corredores se forman pensando en el trading intradiario.

    A continuación, analizaremos algunos principios generales de negociación intradiaria y luego pasaremos a decidir cuándo comprar y vender, estrategias comunes de negociación diaria y cómo limitar las pérdidas.

    Estrategias de trading intradiario.

    1. El conocimiento es poder – Además del conocimiento de los procedimientos básicos de negociación, los operadores diarios deben mantenerse al día con las últimas noticias y eventos del mercado de valores que afectan a las acciones: los planes de tasas de interés, las perspectivas económicas, etc.

    Así que haz tu tarea. Haz una lista de deseos de acciones que te gustaría negociar y mantente informado sobre las empresas seleccionadas y los mercados generales. Lee noticias comerciales y visita sitios web financieros confiables.

    2. Aparta fondos – Evalúa cuánto capital estás dispuesto a arriesgar en cada operación. Muchos traders intradiarios exitosos arriesgan menos del 1% al 2% de sus cuentas por operación.

    Reserva una cantidad excedente de fondos con los que puedas comerciar y que estés listo para perder (recuerda que esto no siempre pasa).

    3. Dedícale tiempo – El trading intradiario requiere tu tiempo. Por eso se llama intradiario. Lo más probable es que tendrás que renunciar a la mayor parte de tu día.

    El proceso requiere que un operador rastree los mercados y detecte oportunidades, que pueden surgir en cualquier momento durante el horario comercial. Moverse rápidamente es clave.

    4. Comienza en pequeño – Como principiante, concéntrate en un máximo de una o dos acciones durante una sesión. Rastrear y encontrar oportunidades es más fácil cuando solo son unas pocas acciones.

    Recientemente, se ha vuelto cada vez más común poder negociar acciones fraccionarias, por lo que puedes especificar cantidades específicas en dólares más pequeñas que desees invertir.

    5. Evita “las acciones de centavos” – Probablemente estés buscando ofertas y precios bajos, pero mantente alejado de las existencias de centavo (penny stocks). Estas acciones a menudo no tienen liquidez y las posibilidades de ganar un premio mayor son a menudo sombrías.

    6. Programa las operaciones – Muchas órdenes colocadas por inversores y comerciantes comienzan a ejecutarse tan pronto como los mercados abren por la mañana, lo que contribuye a la volatilidad de los precios. Un jugador experimentado puede reconocer patrones y elegir adecuadamente para obtener ganancias. Pero para los novatos, puede ser mejor simplemente leer el mercado sin hacer ningún movimiento durante los primeros 15 a 20 minutos.

    Las horas intermedias suelen ser menos volátiles y luego el movimiento comienza a recuperarse nuevamente hacia la campana de cierre. Aunque las horas pico ofrecen oportunidades, es más seguro para los principiantes evitarlas al principio.

    7. Reducir pérdidas con órdenes limitadas – Decide qué tipo de órdenes utilizarás para entrar y salir de operaciones. ¿Utilizarás órdenes de mercado u órdenes limitadas? Cuando colocas una orden de mercado, se ejecuta al mejor precio disponible en ese momento; por lo tanto, no hay garantía de precio.

    Una orden limitada, por otro lado, garantiza el precio pero no la ejecución. Las órdenes limitadas te ayudan a operar con más precisión, en el que establece tu precio (no poco realista sino ejecutable) para comprar y vender. Los traders intradiario más sofisticados y experimentados pueden emplear también el uso de estrategias de opciones para cubrir sus posiciones.

    8. Se realista con las ganancias – Una estrategia no necesita ganar todo el tiempo para ser rentable. Muchos traders solo ganan del 50% al 60% de sus operaciones. Sin embargo, ganan más con sus ganadores de lo que pierden con sus perdedores. Asegúrese de que el riesgo de cada operación se limite a un porcentaje específico de la cuenta y que los métodos de entrada y salida estén claramente definidos y escritos.

    9. Mantén la calma – Hay momentos en que los mercados de valores ponen a prueba tus nervios. Como trader intradiario, debes aprender a mantener a raya la codicia, la esperanza y el miedo. Las decisiones deben regirse por la lógica y no por la emoción.

    10. Sigue el plan – Los traders exitosos deben moverse rápido, pero no tienen que pensar rápido. ¿Por qué? Porque han desarrollado una estrategia comercial de antemano, junto con la disciplina para apegarse a esa estrategia. Es importante seguir tu fórmula de cerca en lugar de intentar perseguir ganancias. No dejes que tus emociones se apoderen de ti y termines abandonando tu estrategia. Hay un mantra entre los comerciantes diarios: «Planifica tu trading y opera tu plan».

    ¿Qué dificulta el trading intradiario?

    El trading intradiario requiere mucha práctica y conocimientos, y hay varios factores que pueden hacer que el proceso sea un desafío.

    Primero, debes saber que te enfrentarás a profesionales cuyas carreras giran en torno al trading. Estas personas tienen acceso a la mejor tecnología y conexiones en la industria, por lo que incluso si fallan, están configurados para tener éxito al final. Si te unes al viaje, significan más ganancias para ellos.

    El tío Sam (aka, el gobierno estadounidense) también querrá una parte de tus ganancias, sin importar cuán pequeñas sean. Recuerda que tendrás que pagar impuestos sobre cualquier ganancia a corto plazo, o cualquier inversión que tengas durante un año o menos, a la tasa marginal. La única advertencia es que sus pérdidas compensarán cualquier ganancia.

    Como inversor individual, puede ser propenso a sufrir prejuicios emocionales y psicológicos. Los traders profesionales generalmente pueden eliminarlos de sus estrategias comerciales, pero cuando se trata de su propio capital involucrado, tiende a ser una historia diferente.

    Decidiendo qué y cuándo comprar.

    Los traders intradiario intentan ganar dinero explotando los movimientos de precios mínimos en activos individuales (acciones, divisas, futuros y opciones), por lo general aprovechando grandes cantidades de capital para hacerlo. Al decidir en qué concentrarse, un trader diario típico busca tres cosas:

    1. La liquidez le permite ingresar y salir de una acción a un buen precio, por ejemplo, diferenciales ajustados o la diferencia entre el precio de oferta y demanda de una acción y un deslizamiento bajo, o la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real.
    2. La volatilidad es simplemente una medida del rango de precios diario esperado, el rango en el que opera un operador diario. Más volatilidad significa mayores ganancias o pérdidas.
    3. El volumen de negociación es una medida de cuántas veces se compra y se vende una acción en un período de tiempo determinado. Un alto grado de volumen indica mucho interés en una acción. Un aumento en el volumen de una acción es a menudo un presagio de un salto de precio, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

    Una vez que sepa qué tipo de acciones (u otros activos) está buscando, debe aprender a identificar los puntos de entrada, es decir, en qué momento preciso va a invertir. Las herramientas que pueden ayudarlo a hacer esto incluyen:

    • Servicios de noticias en tiempo real: las noticias mueven las acciones, por lo que es importante suscribirse a servicios que le avisan cuando se publican noticias que pueden afectar el mercado.
    • Cotizaciones ECN / Nivel 2: las ECN, o redes de comunicación electrónica por sus siglas en inglés, son sistemas informáticos que muestran la mejor oferta disponible y solicitan cotizaciones a varios participantes del mercado y luego igualan y ejecutan órdenes automáticamente. Level 2 es un servicio basado en suscripción que proporciona acceso en tiempo real a la cartera de pedidos de Nasdaq compuesta por cotizaciones de precios de los creadores de mercado que registran todos los valores de los tablones de anuncios OTC y que cotizan en el Nasdaq. Juntos, pueden darle una sensación de que las órdenes se ejecutan en tiempo real.
    • Gráficos de velas intradiario: las velas ofrecen un análisis crudo de la acción del precio.

    Define y anota las condiciones bajo las cuales ingresarás a un puesto. «Comprar durante la tendencia alcista» no es lo suficientemente específico. Algo como esto es mucho más específico y también comprobable: «Compre cuando el precio se rompa por encima de la línea de tendencia superior de un patrón de triángulo, donde el triángulo fue precedido por una tendencia alcista en el gráfico de dos minutos en las dos primeras horas del día de negociación «.

    Una vez que tengas un conjunto específico de reglas de entrada, escanea más gráficos para ver si esas condiciones se generan todos los días y producen un movimiento de precio en la dirección anticipada. Si es así, ya tienes un punto de entrada potencial para una estrategia. Luego, deberás evaluar cómo salir o vender esas operaciones.

    Decidir cuando vender.

    Hay varias formas de salir de una posición ganadora, incluidos los objetivos de ganancias. Los objetivos de ganancias son el método de salida más común, obteniendo ganancias a un nivel predeterminado. Algunas estrategias comunes de precio objetivo son:

    • Scalping – El scalping es una de las estrategias más populares. Implica vender casi inmediatamente después de que una operación se vuelve rentable. El precio objetivo es cualquier cifra que se traduzca en «ha ganado dinero con este trato».
    • Fading – El fading implica acortar acciones después de movimientos rápidos al alza. Aunque arriesgada, esta estrategia puede resultar sumamente gratificante. Aquí, el precio objetivo es cuando los compradores comienzan a intervenir nuevamente.
    • Pivots diarios – Esta estrategia implica sacar provecho de la volatilidad diaria de una acción. Esto se hace intentando comprar al mínimo del día y vender al máximo del día. Aquí, el precio objetivo está simplemente en el siguiente signo de una reversión.
    • Momentum – Esta estrategia generalmente implica operar en comunicados de prensa o encontrar movimientos de tendencia fuertes respaldados por un gran volumen. Aquí, el precio objetivo es cuando el volumen comienza a disminuir.

    En la mayoría de los casos, querrá salir de un activo cuando haya una disminución del interés en las acciones, como lo indica el Nivel 2 / ECN y el volumen. El objetivo de ganancias también debería permitir obtener más ganancias en las operaciones ganadoras que las que se pierden en las operaciones perdedoras.

    ¿Cómo limitar las pérdidas durante la negociación intradiaria?

    Una orden de “stop-loss” está diseñada para limitar las pérdidas en una posición en un valor. Para posiciones largas, un stop-loss se puede colocar por debajo de un mínimo reciente, o para posiciones cortas, por encima de un máximo reciente. También puede basarse en la volatilidad. Define exactamente cómo controlarás el riesgo de las operaciones.

    Una estrategia es establecer dos límites de pérdidas:

    1. Una orden física de stop-loss colocada a un cierto nivel de precio que se adapte a tu tolerancia al riesgo. Básicamente, esta es la mayor cantidad de dinero que puede perder.
    2. Un stop-loss mental establecido en el punto donde se violan tus criterios de entrada. Esto significa que si la operación da un giro inesperado, saldrás inmediatamente de tu posición.

    Una vez que hayas definido cómo ingresarás a las operaciones y dónde colocarás un stop-loss, puedes evaluar si la estrategia potencial se ajusta a tu límite de riesgo. Si la estrategia te supone demasiado riesgo, debes modificar la estrategia de alguna manera para reducir el riesgo. Si la estrategia está dentro de tu límite de riesgo, entonces comienza la prueba.

    Por último, ten en cuenta que si operas con margen, lo que significa que estás pidiendo prestados sus fondos de inversión a una firma de corretaje, serás mucho más vulnerable a los movimientos bruscos de precios. El margen ayuda a amplificar los resultados comerciales no solo de las ganancias, sino también de las pérdidas si una operación va en su contra. Por lo tanto, el uso de stop-loss es crucial cuando se opera con margen.

    Estrategias básicas de negociación intradiaria.

    A continuación, se muestran algunas técnicas populares que puede utilizar:

    • Seguir la tendencia: cualquiera que siga la tendencia comprará cuando los precios suban o venderá en corto cuando bajen. Esto se hace asumiendo que los precios que han estado subiendo o bajando de manera constante continuarán haciéndolo.
    • Inversión contraria: esta estrategia asume que el aumento de precios se revertirá y caerá. El contrario compra durante la caída o ventas cortas durante la subida, con la expectativa expresa de que la tendencia cambiará.

    El trading intradiario es difícil de dominar. Requiere tiempo, habilidad y disciplina. Muchos de los que lo intentan fallan, pero las técnicas y pautas descritas anteriormente pueden ayudarlo a crear una estrategia rentable. Con suficiente práctica y una evaluación constante del desempeño, puedes mejorar en gran medida tus posibilidades de superar las probabilidades.

  • Fondo del Mercado Monetario

    Fondo del Mercado Monetario

    Fondos del mercado monetario

    ¿Qué es un fondo del mercado monetario?

    Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte solo en instrumentos a corto plazo de gran liquidez, como efectivo, valores equivalentes al efectivo y valores basados ​​en deuda de alta calificación crediticia con un vencimiento a corto plazo, menos de 13 meses, como como bonos del Tesoro de Estados Unidos. Como resultado, estos fondos ofrecen alta liquidez con un nivel de riesgo muy bajo.

    Si bien suenan muy similares, un fondo del mercado monetario no es lo mismo que una cuenta del mercado monetario. La primera es una inversión patrocinada por una empresa de fondos de inversión y sin garantía de capital. Esta última es una cuenta de ahorro que devenga intereses ofrecida por instituciones financieras, con privilegios de transacción limitados.

    ¿Cómo funciona un fondo del mercado monetario?

    También llamados fondos mutuos del mercado monetario, los fondos del mercado monetario funcionan como cualquier fondo mutuo. Emiten unidades o acciones reembolsables a inversores y tienen la obligación de seguir las pautas redactadas por los reguladores financieros.

    Un fondo del mercado monetario puede invertir en los siguientes tipos de instrumentos financieros basados ​​en deuda:

    • Aceptaciones bancarias: deuda a corto plazo garantizada por un banco comercial
    • Certificados de depósito: certificado de ahorro emitido por un banco con vencimiento a corto plazo
    • Papel comercial: deuda corporativa a corto plazo no garantizada
    • Acuerdos de re-compra: valores gubernamentales a corto plazo
    • Tesoro de EE. UU.: Problemas de deuda pública a corto plazo

    Los rendimientos de estos instrumentos dependen de los tipos de interés de mercado aplicables y, por lo tanto, los rendimientos generales de los fondos del mercado monetario también dependen de los tipos de interés.

    Tipos de fondos del mercado monetario.

    Los fondos del mercado monetario se clasifican en varios tipos según la clase de activos invertidos, el período de vencimiento y otros atributos.

    • Un fondo de dinero preferencial invierte en deuda a tasa flotante y papel comercial de activos que no son del Tesoro, como los emitidos por corporaciones, agencias gubernamentales de EE. UU. Y empresas patrocinadas por el gobierno.
    • Un fondo de dinero del gobierno invierte al menos el 99,5% de sus activos totales en efectivo, valores gubernamentales y acuerdos de re-compra que están totalmente garantizados por efectivo o valores gubernamentales.
    • Un fondo del Tesoro invierte en títulos de deuda emitidos por el Tesoro de los EE. UU. Estándar, como letras, bonos y pagarés.
    • Un fondo monetario exento de impuestos ofrece ganancias que están libres del impuesto sobre la renta federal de EE. UU. Dependiendo de los valores exactos en los que invierte, también pueden tener una exención de impuestos estatales sobre la renta. Los bonos municipales y otros títulos de deuda constituyen principalmente este tipo de fondos del mercado monetario.

    Estándar del Valor del Activo Neto.

    Todas las características de un fondo mutuo estándar se aplican a un fondo del mercado monetario, con una diferencia clave. Un fondo del mercado monetario tiene como objetivo mantener un valor de activo neto de $ 1 por acción. Cualquier exceso de ganancias que se genere a través de intereses sobre las tenencias de la cartera se distribuye a los inversores en forma de pagos de dividendos. Los inversores pueden comprar o canjear acciones de fondos del mercado monetario a través de compañías de fondos de inversión, casas de bolsa y bancos.

    Una de las principales razones de la popularidad de los fondos del mercado monetario es su mantenimiento del valor de activo neto de 1 dólar. Este requisito obliga a los administradores de fondos a realizar pagos regulares a los inversionistas, proporcionándoles un flujo regular de ingresos. También permite cálculos sencillos y seguimiento de las ganancias netas que genera el fondo.

    Romper el dinero.

    Ocasionalmente, un fondo del mercado monetario puede caer por debajo del valor de activo neto de $ 1 y generar una condición coloquialmente llamada romper la pelota. Cuando ocurre esta condición, puede deberse solo a fluctuaciones temporales de precios en los mercados monetarios, sin embargo, si persiste, la condición puede desencadenar un momento en el que los ingresos por inversiones del fondo del mercado monetario no superen sus gastos operativos o pérdidas de inversión.

    Para evitar “romper la pelota”, la SEC emitió nuevas reglas después de la crisis de 2008 para administrar mejor los fondos del mercado monetario y brindar más estabilidad y resistencia. Las nuevas reglas imponen restricciones más estrictas a las tenencias de carteras e introducen disposiciones para imponer comisiones de liquidez y suspender los reembolsos.

    Evolución de los fondos del mercado monetario.

    Los fondos del mercado monetario se diseñaron y lanzaron a principios de la década de 1970 en los EE. UU. Ganaron una rápida popularidad como una forma fácil para que los inversores compren un conjunto de valores que generalmente ofrecían mejores rendimientos que los disponibles en una cuenta bancaria estándar que devenga intereses.

    El papel comercial se ha convertido en un componente común de los fondos de los mercados monetarios, ya que han pasado de tener solo bonos del gobierno, su pilar original, a aumentar los rendimientos. Sin embargo, fue esta dependencia del papel comercial lo que condujo a la crisis del Fondo Primario de Reserva.

    Estos cambios requieren que los fondos del mercado monetario institucional de primer nivel “hagan flotar su valor de activo neto” y ya no mantengan un precio estable. Las regulaciones también brindan a las juntas de fondos del mercado monetario no gubernamentales nuevas herramientas para abordar las corridas.

    La SEC informa que la popularidad y las inversiones en los fondos del mercado monetario han crecido significativamente y actualmente tienen alrededor de US $ 3 billones en activos. Se han convertido en uno de los pilares fundamentales de los mercados de capitales actuales, ya que ofrecen a los inversores una cartera diversificada, gestionada de forma profesional y con una alta liquidez diaria. Muchos inversores utilizan los fondos del mercado monetario como un lugar para «aparcar su efectivo» hasta que se decidan por otras inversiones o para las necesidades de financiación que puedan surgir a corto plazo.

    Ventajas de los fondos del mercado monetario.

    Los fondos del mercado monetario compiten con opciones de inversión similares como cuentas bancarias del mercado monetario, fondos de bonos ultra-cortos y fondos en efectivo mejorados que pueden invertir en una variedad más amplia de activos y aspirar a mayores rendimientos.

    El objetivo principal de un fondo del mercado monetario es proporcionar a los inversores un medio seguro a través del cual puedan invertir en activos basados ​​en deuda equivalentes al efectivo, fácilmente accesibles, seguros y de gran liquidez, utilizando montos de inversión más pequeños. Es un tipo de fondo mutuo que se caracteriza por ser una inversión de bajo riesgo y bajo rendimiento. Debido a los rendimientos, los inversores pueden preferir depositar cantidades sustanciales de efectivo en dichos fondos a corto plazo.

    Los fondos del mercado monetario parecen atractivos para los inversores, ya que vienen sin cargas, cargos de entrada o de salida. Muchos fondos también brindan a los inversionistas ganancias con ventajas impositivas al invertir en valores municipales que están exentos de impuestos a nivel de impuestos federales y, en algunos casos, a nivel estatal.

    Ventajas

    • Muy bajo riesgo
    • Muy líquido
    • Mejores rendimientos que las cuentas bancarias

    Desventajas

    • No asegurado por la FDIC
    • Sin revalorización de capital
    • Sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés, política monetaria

    Desventajas de los fondos del mercado monetario

    Estos fondos no están cubiertos por el seguro de depósito federal de la FDIC, mientras que las cuentas de depósito del mercado monetario, las cuentas de ahorro en línea y los certificados de depósito sí lo están.

    Un inversor activo que tiene tiempo y conocimientos para buscar los mejores instrumentos de deuda a corto plazo que ofrezcan las mejores tasas de interés posibles en sus niveles de riesgo preferidos puede preferir invertir por su cuenta en los diversos instrumentos disponibles. Por otro lado, un inversor menos inteligente puede preferir tomar la ruta de los fondos del mercado monetario delegando la tarea de administración del dinero a los operadores del fondo.

    Los accionistas del fondo normalmente pueden retirar su dinero en cualquier momento, pero pueden tener un límite en la cantidad de veces que pueden retirar dentro de un período determinado.

    Regulaciones de los fondos del mercado monetario.

    En los Estados Unidos, los fondos del mercado monetario están bajo el control de la SEC. Este organismo regulador define las pautas necesarias para las características, vencimiento y variedad de inversiones permitidas en un fondo del mercado monetario.

    Según las disposiciones, un fondo monetario invierte principalmente en los instrumentos de deuda mejor calificados y deben tener un período de vencimiento inferior a 13 meses. Se requiere que la cartera de fondos del mercado monetario mantenga un período de vencimiento promedio ponderado de 60 días o menos. Este requisito significa que el período de vencimiento promedio de todos los instrumentos invertidos tomados en proporción a sus pesos en la cartera del fondo no debe ser superior a 60 días. Esta limitación de vencimiento se realiza para garantizar que solo los instrumentos de alta liquidez califiquen para inversiones y que el dinero del inversor no esté bloqueado en instrumentos de vencimiento largo que puedan dañar la liquidez.

    Un fondo del mercado monetario no puede invertir más del 5% en ningún emisor para evitar el riesgo específico del emisor. Los acuerdos de re-compra y valores emitidos por el gobierno proporcionan una excepción a esta regla.

  • Invertir en Oro

    Invertir en Oro

    Invertir en oroLos inversores que buscan invertir en oro directamente tienen tres opciones: pueden comprar el activo físico, pueden comprar acciones de un fondo mutuo o cotizado en bolsa que replica el precio del oro, o pueden negociar futuros y opciones. en el mercado de materias primas. Los inversores promedio, por ejemplo, pueden comprar monedas de oro, mientras que los inversores sofisticados implementan estrategias utilizando opciones sobre futuros de oro.

    Comprar lingotes de oro.

    En comparación con otras materias primas, el oro es más accesible para el inversionista promedio, porque una persona puede comprar fácilmente lingotes de oro (el metal amarillo real, en forma de moneda o barra), de un comerciante de metales preciosos o, en algunos casos, de un banco o corretaje.

    Las barras, o lingotes están disponibles en tamaños que van desde una oblea de un cuarto de onza hasta un ladrillo de 400 onzas, pero las monedas suelen ser la opción para los nuevos inversores. No debe confundirse con las monedas numismáticas antiguas, estas son nuevas emisiones cuyo precio se basa en su contenido de oro, más una prima del 1% al 5%. Para obtener la máxima liquidez, la mayoría de los compradores optan por las monedas de oro de mayor circulación, incluidas el Krugerrand sudafricano, el Águila americana y la Hoja de arce canadiense. Cualquiera que sea su preferencia, asegúrese de comprarlo a un distribuidor de confianza, ya sea en persona o por Internet. Obviamente, las monedas de oro requieren ser almacenadas en un lugar seguro, ya sea en una caja fuerte en el hogar o en una caja de seguridad bancaria. Asegúrese de asegurarlos bien.

    Las joyas de oro también permiten al inversionista en oro experimentar el placer de usarlas. El oro a menudo se combina con otras gemas y metales preciosos para mejorar el valor general y la apariencia de las joyas. Las piezas a menudo se transmiten a la siguiente generación como reliquias familiares, lo que agrega un valor sentimental más allá del de la pieza en sí. Las joyas no suelen ser la mejor opción si se trata estrictamente de una inversión, porque el precio minorista suele superar con creces el valor de fusión. Esto se debe a la mano de obra involucrada y al margen comercial. Siempre determine la pureza del oro antes de comprar joyas, de modo que no pague 18 quilates por una pieza que en realidad es de 14 quilates.

    Las joyas están cubiertas por la mayoría de las pólizas de seguro para propietarios de viviendas, lo cual es una ventaja en caso de pérdida o robo.

    Comprar fondos de oro.

    Poseer oro físico  tiene sus inconvenientes: tarifas de transacción, costo de almacenamiento y seguro. Los inversores interesados ​​en una entrada más líquida y de bajo costo en el mercado del oro podrían considerar en cambio fondos mutuos y fondos negociables en bolsa que replican los movimientos del producto básico.

    SPDR Gold Shares es uno de los ETF más antiguos de su tipo, iniciado en 2004. Las acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York y se pueden comprar o vender en cualquier momento durante el día de negociación, al igual que los valores. Cada acción del ETF representa una décima parte de una onza de oro. Por ejemplo, si el oro se cotiza a cerca de $ 1300 USD la onza, el ETF de oro se cotizará en aproximadamente $ 130 por acción. GLD invierte únicamente en lingotes, lo que brinda a los inversores una exposición directa a los movimientos del precio del metal. Otros fondos invierten tanto en lingotes como en acciones de empresas que cotizan en bolsa en el negocio de la extracción, refinación o producción de oro.

    Generalmente, las existencias de oro suben y bajan más rápido que el precio del oro mismo. Las empresas individuales también están sujetas a problemas no relacionados con los precios de los lingotes, como factores políticos o asuntos ambientales. Por lo tanto, invertir en un ETF que posee acciones de oro es una forma de inversión de mayor riesgo que ofrece un alto potencial de apreciación, lo que no ofrece la inversión en lingotes.

    Compra de opciones de futuros de oro.

    Los inversores más experimentados que no quieran arriesgar mucho capital podrían considerar opciones sobre futuros de oro u opciones sobre un ETF de oro. Estos contratos representan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo (oro en este caso) a un precio específico durante un cierto período de tiempo. Las opciones se pueden utilizar tanto si cree que el precio del oro está subiendo o bajando. Si adivina mal, el riesgo máximo asociado con las opciones de compra es la prima que pagó para firmar el contrato.

    Disponibles en los EE. UU. a través de la Bolsa Mercantil de Chicago, las opciones de compra y venta sobre futuros de oro se pueden comprar y vender a través de un corredor de futuros. Las opciones sobre el ETF de acciones de oro SPDR también están disponibles para los inversores y se pueden negociar en una cuenta de corretaje estándar que ha recibido la aprobación para el comercio de opciones. Mientras tanto, algunos comerciantes compran y venden contratos de futuros de oro, que cotizan en CME bajo el símbolo GC, para especular sobre movimientos a corto plazo al alza o a la baja en el metal amarillo.

    Compra de acciones de minería de oro.

    Si no puede conseguir oro directamente, siempre puede buscar acciones de minería de oro. Sin embargo, tenga en cuenta que las existencias de oro no necesariamente se mueven en concierto con los precios de los lingotes, porque las empresas mineras tienen éxito o fracasan en función de su desempeño operativo individual y cómo despliegan su capital y generan ganancias. No tiene la seguridad de la posesión física del metal si las empresas que compra no tienen éxito.

    Conclusión.

    Si está comprando oro como parte de una estrategia de diversificación de cartera, los ETF son la mejor manera de hacerlo. Si desea protección en caso de una crisis en todo el sistema, debe poseer el metal físico.

  • Guía de Fondos de Cobertura

    El uso de fondos de cobertura en portafolios financieros han crecido. Un fondo de cobertura es solo un nombre elegante para una asociación de inversión que tiene más libertad para invertir agresivamente y en una variedad más amplia de productos financieros que la mayoría de los fondos mutuos. Es el matrimonio de un administrador de fondos profesional, que a menudo se conoce como el socio general, y los inversores, a veces conocidos como socios limitados. Juntos, juntan su dinero en el fondo.

    Este artículo describe los conceptos básicos de este vehículo de inversión alternativo.

    El primer fondo de cobertura.

    La compañía de un ex escritor y sociólogo Alfred Winslow Jones lanzó el primer fondo de cobertura del mundo en 1949. Jones se inspiró para probar suerte en la administración del dinero mientras escribía un artículo sobre tendencias de inversión en 1948. Recaudó $ 100,000 (incluidos $ 40,000 de su propio bolsillo) y trató de minimizar el riesgo de mantener posiciones en acciones a largo plazo mediante la venta en corto de otras acciones.

    Esta innovación de inversión ahora se conoce como el modelo clásico de renta variable largo / corto. Jones también utilizó el apalancamiento para mejorar la rentabilidad. En 1952, modificó la estructura de su vehículo de inversión, convirtiéndolo de una sociedad general en una sociedad limitada y agregando una tarifa de incentivo del 20% como compensación para su socio general.

    Como el primer administrador de dinero en combinar las ventas en corto, el uso del apalancamiento del riesgo compartido a través de una asociación con otros inversionistas y un sistema de compensación basado en el desempeño de las inversiones, Jones se ganó su lugar en la historia de las inversiones como el padre del fondo de cobertura.

    Asociaciones de fondos de cobertura.

    El propósito de un fondo de cobertura es maximizar la rentabilidad de los inversores y eliminar el riesgo. Si esta estructura y objetivos se parecen mucho a los de los fondos mutuos, es así, pero ahí es donde terminan las similitudes. Los fondos de cobertura generalmente se consideran más agresivos, arriesgados y exclusivos que los fondos mutuos. En un fondo de cobertura, los socios limitados aportan fondos para los activos, mientras que el socio general los administra de acuerdo con su estrategia.

    El mismo nombre de fondo de cobertura se deriva del uso de técnicas de negociación que los administradores de fondos pueden realizar. De acuerdo con el objetivo de estos vehículos de ganar dinero, independientemente de si el mercado de valores sube o baja, los gerentes pueden protegerse yendo en largo (si prevén una subida del mercado) o acortando acciones (si anticipan una caída). Aunque se emplean estrategias de cobertura para reducir el riesgo, la mayoría considera que sus prácticas conllevan mayores riesgos.

    Objetivo y características de los fondos de cobertura

    Un tema común entre la mayoría de los fondos mutuos es su neutralidad en la dirección del mercado. Debido a que esperan ganar dinero ya sea que las tendencias del mercado suban o bajen, los equipos de gestión de fondos de cobertura se parecen más a los traders que a los inversores clásicos.

    Hay varias características clave que distinguen a los fondos de cobertura de otras inversiones combinadas, en particular, su disponibilidad limitada para los inversores.

    • Inversoras acreditadas o calificadas – Los inversionistas de fondos de cobertura tienen que cumplir con ciertos requisitos de patrimonio neto, generalmente, un patrimonio neto superior a $ 1 millón o un ingreso anual superior a $ 200,000 durante los dos años anteriores.
    • Latitud de inversión más amplia – El universo de inversión de un fondo de cobertura solo está limitado por su mandato. Un fondo de cobertura puede invertir en cualquier cosa: terrenos, bienes raíces, derivados, divisas y otros activos alternativos. Los fondos mutuos, por el contrario, generalmente tienen que ceñirse a acciones o bonos.
    • A menudo emplean apalancamiento – Los fondos de cobertura a menudo utilizan apalancamiento o dinero prestado para amplificar sus rendimientos, lo que potencialmente los expone a una gama mucho más amplia de riesgos de inversión.
    • Estructura de tarifas – Los fondos de cobertura cobran tanto un índice de gastos como una comisión de rendimiento. La estructura de tarifas común se conoce como dos y veinte (2 y 20): una tarifa de administración de activos del 2% y un recorte del 20% de las ganancias generadas.

    Hay características más específicas que definen a un fondo de cobertura, pero debido a que son vehículos de inversión privada que solo permiten que las personas adineradas inviertan, los fondos de cobertura pueden hacer prácticamente lo que quieran, siempre que revelen la estrategia por adelantado a los inversores.

    Estructura dos y veinte.

    Lo que recibe más críticas es la otra parte del esquema de compensación del administrador: el 2 y el 20, utilizado por la gran mayoría de los fondos de cobertura.

    La estructura de compensación 2 y 20 significa que el administrador del fondo de cobertura recibe el 2% de los activos y el 20% de las ganancias cada año. Es el 2% el que recibe las críticas y no es difícil ver por qué. Incluso si el administrador del fondo de cobertura pierde dinero, aún recibe una tarifa AUM del 2%.

    Tipos de fondos de cobertura.

    Los fondos de cobertura pueden perseguir un grado variable de estrategias que incluyen macro, capital, valor relativo, fondos buitre y activismo. Un fondo de cobertura macro invierte en acciones, bonos y divisas con la esperanza de beneficiarse de los cambios en las variables macroeconómicas, como las tasas de interés globales y las políticas económicas de los países. Un fondo de cobertura de capital puede ser global o específico de un país, invirtiendo en acciones atractivas mientras se protege contra las recesiones en los mercados de acciones mediante la venta de acciones o índices bursátiles sobrevalorados. Un fondo de cobertura de valor relativo se aprovecha del precio o difunde las ineficiencias. Otras estrategias de fondos de cobertura incluyen crecimiento agresivo, ingresos, mercados emergentes, valor y ventas en corto.

    • Renta variable larga / corta: funciona explotando las oportunidades de ganancias en los posibles movimientos de precios esperados al alza y a la baja.
    • Mercado de calores neutral: describe una estrategia de inversión en la que el administrador intenta explotar las diferencias en los precios de las acciones siendo largas y cortas en una cantidad igual en acciones estrechamente relacionadas.
    • Arbitraje de fusión: implica la compra y venta simultánea de las acciones de dos empresas que se fusionan para generar beneficios sin riesgo.
    • Macro global: Una estrategia macro global basa sus participaciones principalmente en las opiniones económicas y políticas generales de varios países o en sus principios macroeconómicos.
    • Arbitraje de volatilidad: intenta sacar provecho de la diferencia entre la volatilidad de precio futura prevista de un activo, como una acción, y la volatilidad implícita de las opciones basadas en ese activo.
    • Arbitraje de bonos convertibles: implica tomar posiciones largas y cortas simultáneas en un bono convertible y sus acciones subyacentes

    Regulación de los fondos de cobertura.

    Los fondos de cobertura enfrentan poca regulación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC por sus siglas en inglés) en comparación con otros vehículos de inversión. Esto se debe a que los fondos de cobertura reciben principalmente dinero de aquellos inversores acreditados o calificados, personas de alto patrimonio neto que cumplen con los requisitos de patrimonio neto enumerados anteriormente. Aunque algunos fondos operan con inversores no acreditados, las leyes de valores de los Estados Unidos dictan que al menos una pluralidad de participantes de fondos de cobertura están calificados.

    Requisitos del formulario D.

    La publicidad de los fondos de cobertura se ocupa de ofrecer los productos de inversión del fondo a inversores acreditados o intermediarios financieros a través de medios impresos, televisión e Internet. Un fondo de cobertura que desee solicitar inversores debe presentar un Formulario D ante la SEC al menos 15 días antes de que comience la publicidad. Debido a que la publicidad de los fondos de cobertura estaba estrictamente prohibida antes de levantar esta prohibición, la SEC está muy interesada en cómo los emisores privados utilizan la publicidad, por lo que cambió las presentaciones del Formulario D. Los fondos también deben presentar un Formulario D enmendado dentro de los 30 días posteriores a la terminación de la oferta. El incumplimiento de estas reglas probablemente resultará en la prohibición de crear valores adicionales durante un año o más.

    Ventajas de los fondos de cobertura.

    Los fondos de cobertura ofrecen algunos beneficios valiosos sobre los fondos de inversión tradicionales. Algunos beneficios notables de los fondos de cobertura incluyen:

    • Estrategias de inversión que pueden generar rendimientos positivos tanto en mercados de renta variable como de renta fija al alza y a la baja.
    • La reducción del riesgo general de la cartera y la volatilidad en carteras equilibradas.
    • Un aumento de la rentabilidad.
    • Una variedad de estilos de inversión que brindan a los inversores la capacidad de personalizar con precisión una estrategia de inversión.
    • Acceso a algunos de los gestores de inversiones más talentosos del mundo.

    Ventajas

    • Beneficios en mercados alcistas y bajistas.
    • Las carteras equilibradas reducen el riesgo y la volatilidad.
    • Varios estilos de inversión para elegir.
    • Gestionado por los mejores gestores de inversiones.

    Desventajas

    • Las pérdidas pueden ser potencialmente grandes.
    • Menos liquidez que los fondos mutuos estándar.
    • Bloquea fondos por períodos prolongados.
    • El uso del apalancamiento puede aumentar las pérdidas.

    Desventajas de los fondos de cobertura.

     Los fondos de cobertura, por supuesto, también tienen riesgos:

    • La estrategia de inversión concentrada los expone a pérdidas potencialmente enormes.
    • Los fondos de cobertura tienden a ser mucho menos líquidos que los fondos mutuos.
    • Por lo general, requieren que los inversores bloqueen el dinero durante un período de años.
    • El uso de apalancamiento o dinero prestado puede convertir lo que hubiera sido una pérdida menor en una pérdida significativa.

    Conclusión

    Un fondo de cobertura es una asociación oficial de inversores que juntan dinero para ser guiados por firmas de gestión profesional, al igual que los fondos mutuos. Pero ahí es donde terminan las similitudes. Los fondos de cobertura no están tan regulados y operan con mucha menos divulgación. Persiguen estrategias más flexibles y arriesgadas con la esperanza de generar grandes ganancias para los inversores, que, a su vez, generan grandes beneficios para los administradores de fondos. Pero quizás lo que más los distingue de los fondos mutuos es que tienen requisitos mínimos de inversión mucho más altos. La mayoría de los inversores de fondos de cobertura están acreditados, lo que significa que obtienen ingresos muy altos y tienen un patrimonio neto existente superior a $ 1 millón. Por esta razón, los fondos de cobertura se han ganado la dudosa reputación de ser un lujo especulativo para los ricos.

  • Introducción al trading intradiario.

    Introducción al trading intradiario.

    Day Trading o trading intradiario
    Imagen de Frank Busch

    Hubo un tiempo en que las únicas personas que podían hacer trading en el mercado de valores eran los que trabajaban para instituciones financieras, casas de bolsa y casas comerciales. Sin embargo, con el auge de Internet y las casas de comercio en línea, es más fácil para el inversionista individual promedio ingresar al juego.

    Los fundamentos del trading intradiario (day trading).

    El trading intradiario generalmente se refiere a la práctica de comprar y vender un valor en un solo día de negociación. Si bien puede ocurrir en cualquier mercado, es más común en los mercados de divisas (forex) y de valores. Los traders intradiarios suelen estar bien formados y bien financiados. Utilizan grandes cantidades de apalancamiento y estrategias comerciales a corto plazo para capitalizar los pequeños movimientos de precios que se producen en acciones o divisas de gran liquidez.

    Los traders intradiario utilizan las siguientes estrategias,

    • Scalping: esta estrategia intenta obtener numerosas pequeñas ganancias en pequeños cambios de precios a lo largo del día.
    • Intercambio de rango: esta estrategia utiliza principalmente niveles de soporte y resistencia para determinar las decisiones de compra y venta.
    • Negociación basada en noticias: esta estrategia suele aprovechar las oportunidades comerciales derivadas de la elevada volatilidad en torno a los eventos noticiosos.
    • Comercio de alta frecuencia: estas estrategias utilizan algoritmos sofisticados para explotar las ineficiencias del mercado a corto o pequeño plazo

    Una práctica controversial.

    Muchos administradores de dinero y asesores financieros profesionales evitan el trading intradiario. Argumentan que la recompensa no justifica el riesgo. Por el contrario, quienes realizan transacciones diarias insisten en que se pueden obtener beneficios. El trading intradiario de forma rentable es posible, pero la tasa de éxito es intrínsecamente menor.

    Características de un trader intradiario.

    Los trader intradiarios profesionales (aquellos que comercian para ganarse la vida y no como pasatiempo) suelen estar bien establecidos en el campo. Por lo general, también tienen un conocimiento profundo del mercado. Estos son algunos de los requisitos previos necesarios para ser un trader intradiario exitoso.

    • Conocimiento y experiencia en el mercado – Las personas que intentan realizar transacciones intradiaria sin comprender los fundamentos del mercado, a menudo pierden dinero. El análisis técnico y la lectura de gráficos son buenas habilidades para un trader intradiario. Pero sin una comprensión más profunda del mercado en el que se encuentra y los activos que existen en ese mercado, los gráficos pueden ser engañosos. Haga su debida diligencia y comprenda los entresijos particulares de los productos que comercializa.
    • Capital suficiente – Los traders intradiario utilizan únicamente capital de riesgo que pueden permitirse perder. Esto no solo los protege de la ruina financiera, sino que también ayuda a eliminar la emoción de sus operaciones. A menudo se necesita una gran cantidad de capital para capitalizar eficazmente los movimientos de precios intradiario. Tener acceso a una cuenta de margen también es clave, ya que los cambios volátiles pueden generar llamadas de margen con poca antelación.
    • Estrategia – Un trader necesita una ventaja sobre el resto del mercado. Hay varias estrategias diferentes que utilizan los traders intradiarios, incluido el swing trading, el arbitraje y las noticias comerciales. Estas estrategias se refinan hasta que producen ganancias consistentes y limitan de manera efectiva las pérdidas.
    • Disciplina – Una estrategia rentable es inútil sin disciplina. Muchos traders intradiarios terminan perdiendo mucho dinero porque no logran realizar operaciones que cumplan con sus propios criterios.

    Para obtener ganancias, los traders intradiarios dependen en gran medida de la volatilidad del mercado. Una acción puede resultar atractiva para un trader intradiario si se mueve mucho durante el día.

    Trading intradiario para ganarse la vida.

    Los traders intradiario profesionales se dividen en dos: aquellos que trabajan solos y / o aquellos que trabajan para una institución más grande. La mayoría de los traders que operan para ganarse la vida trabajan para una gran institución. Estos traders tienen una ventaja porque tienen acceso a una línea directa, una mesa de operaciones, grandes cantidades de capital y apalancamiento, y un software analítico caro. Por lo general, estos traders buscan ganancias fáciles que se puedan obtener de oportunidades de arbitraje y eventos de noticias.

    Los traders individuales a menudo administran el dinero de otras personas o simplemente comercian con el suyo. Pocos tienen acceso a una mesa de operaciones, pero a menudo tienen fuertes vínculos con una agencia de corretaje. Sin embargo, el alcance limitado de estos recursos les impide competir directamente con los traders intradiarios institucionales. En cambio, se ven obligados a correr más riesgos.

    El trading intradiario exige acceso a algunos de los servicios e instrumentos financieros más complejos del mercado. Los traders intradiarios suelen necesitar:

    Acceso a una mesa de operaciones – Esto generalmente está reservado para los traders que trabajan para instituciones más grandes o aquellos que administran grandes cantidades de dinero. La mesa de negociación proporciona a estos traders ejecuciones de órdenes instantáneas, que son particularmente importantes cuando se producen movimientos bruscos de precios.

    Varias fuentes de noticias – Las noticias brindan la mayoría de las oportunidades que aprovechan los traders intradiarios, por lo que es imperativo ser el primero en saber cuándo sucede algo importante. La sala de operaciones típica contiene acceso al Dow Jones Newswire, cobertura constante de las organizaciones de noticias y software que analiza constantemente las fuentes de noticias en busca de historias importantes.

    Software analítico – El software comercial es una necesidad costosa para la mayoría de los traders intradiario. Aquellos que confían en indicadores técnicos o intercambios comerciales confían más en software que en noticias. Este software puede caracterizarse por lo siguiente:

    • Reconocimiento automático de patrones: esto significa que el programa de negociación identifica indicadores técnicos como banderas y canales, o indicadores más complejos como los patrones de Elliott Wave.
    • Aplicaciones genéticas y neuronales: se trata de programas que utilizan redes neuronales y algoritmos genéticos para perfeccionar los sistemas comerciales y hacer predicciones más precisas de los movimientos futuros de precios.
    • Integración del corredor: algunas de estas aplicaciones incluso interactúan directamente con el corredor, lo que permite una ejecución instantánea e incluso automática de las operaciones. Esto es útil para eliminar la emoción del comercio y mejorar los tiempos de ejecución.
    • Backtesting: esto permite a los traders ver cómo se habría desempeñado una determinada estrategia en el pasado para predecir con mayor precisión cómo funcionará en el futuro. Tenga en cuenta que el desempeño pasado no siempre es indicativo de resultados futuros.

    Combinadas, estas herramientas brindan a los traders una ventaja sobre el resto del mercado.

    ¿Debería comenzar a operar como trader intradiario?

    El trading intradiario como carrera puede ser muy difícil y resultar todo un desafío. En primer lugar, debe tener algún conocimiento del mundo del trading y tener una buena idea de su tolerancia al riesgo, capital y objetivos.

    • El trading intradiario también es una carrera que requiere mucho tiempo. Si quieres perfeccionar tus estrategias y ganar dinero, tendrás que dedicarle mucho tiempo. Esto no es algo que pueda hacer a tiempo parcial o cuando sientas la necesidad o las ganas. Tienes que estar completamente involucrado en ello.
    • Si decides que la emoción del trading es lo adecuado para ti, recuerda comenzar poco a poco. Concéntrate en unas pocas acciones en lugar de ir al mercado de cabeza y agotarse.
    • Finalmente, mantente tranquilo y trata de mantener la emoción fuera de tus operaciones. Cuanto más puedas hacer eso, más podrás ceñirse a tu plan.

    Si sigues estas sencillas pautas, es posible que se encamine hacia una buena carrera en el trading intradiario.

    Conclusión.

    Aunque el trading intradiario se ha convertido en un fenómeno controvertido, puede ser una forma viable de obtener beneficios. Los traders intradiario, tanto institucionales como individuales, desempeñan un papel importante en el mercado al mantener los mercados eficientes y líquidos. Si bien el trading intradiario sigue siendo popular entre los traders sin experiencia, debe dejarse principalmente a aquellos con las habilidades y los recursos necesarios para tener éxito.

  • Tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización
    Imagen de Morning Brew

    ¿Qué es la tasa de capitalización?

    La tasa de capitalización se utiliza en el mundo de los bienes raíces comerciales para indicar la tasa de rendimiento que se espera que se genere en una propiedad de inversión inmobiliaria. Esta medida se calcula sobre la base de los ingresos netos que se espera que genere la propiedad y se calcula dividiendo los ingresos de explotación netos por el valor de los activos de la propiedad y se expresa como un porcentaje. Se utiliza para estimar el rendimiento potencial del inversor sobre su inversión en el mercado inmobiliario.

    Si bien la tasa puede ser útil para comparar rápidamente el valor relativo de inversiones inmobiliarias similares en el mercado, no debe utilizarse como único indicador de la solidez de una inversión porque no tiene en cuenta el apalancamiento, el valor del dinero en el tiempo y los futuros flujos de efectivo de las mejoras de la propiedad, entre otros factores. No hay rangos claros para una tasa buena o mala, y dependen en gran medida del contexto de la propiedad y del mercado.

    Entendiendo la tasa de capitalización.

    La tasa de capitalización es la medida más popular a través de la cual se evalúan las inversiones inmobiliarias por su rentabilidad y potencial de retorno. La tasa máxima representa simplemente el rendimiento de una propiedad en un horizonte temporal de un año, suponiendo que la propiedad se compre en efectivo y no en préstamo. La tasa de capitalización indica la tasa de rendimiento intrínseca, natural y no apalancada de la propiedad.

    Fórmula de la tasa de capitalización.

    Existen varias versiones para el cálculo de la tasa de capitalización. En la fórmula más popular, la tasa de capitalización de una inversión inmobiliaria se calcula dividiendo el ingreso operativo neto (NOI) de la propiedad por el valor actual de mercado. Matemáticamente, donde los ingresos netos de explotación son los ingresos anuales (previstos) generados por la propiedad (como los alquileres) y se obtienen deduciendo todos los gastos de gestión de la propiedad. Estos gastos incluyen el costo pagado para el mantenimiento regular de la instalación, así como los impuestos sobre la propiedad:

    Tasa de capitalización = Ingresos operativos netos / Valor actual del mercado

    El valor actual de mercado del bien es el valor actual de la propiedad según los tipos de mercado vigentes.

    En otra versión, la cifra se calcula sobre la base del costo de capital original o el costo de adquisición de una propiedad:

    Tasa de capitalización = Ingresos netos de explotación / Precio de compra

    Sin embargo, la segunda versión no es muy popular por dos razones. Primero, da resultados poco realistas para las propiedades antiguas que fueron compradas hace varios años/décadas a precios bajos, y segundo, no se puede aplicar a la propiedad heredada ya que su precio de compra es cero haciendo imposible la división.

    Además, dado que los precios de las propiedades fluctúan ampliamente, la primera versión que utiliza el precio actual de mercado es una representación más precisa en comparación con la segunda que utiliza el precio de compra original de valor fijo.

    Ejemplos de tasa de capitalización.

    Supongamos que un inversor tiene un millón de dólares y que está considerando invertir en una de las dos opciones de inversión disponibles: una, puede invertir en bonos del tesoro emitidos por el gobierno que ofrecen un interés nominal del 3 % anual y que se consideran las inversiones más seguras y dos, puede comprar un edificio comercial que tiene varios inquilinos que se espera que paguen un alquiler regular.

    En el segundo caso, suponga que el alquiler total recibido por año es de $ 90 000 dólares y que el inversor debe pagar un total de $ 20 000 dólares por diversos gastos de mantenimiento e impuestos sobre la propiedad. Esto deja los ingresos netos de la inversión inmobiliaria en $ 70 000 dólares. Supongamos que, durante el primer año, el valor de la propiedad se mantiene estable al precio de compra original de $ 1 millón de dólares.

    La tasa de capitalización se calculará como Ingreso Operativo Neto/Valor de la Propiedad: $ 70 000 / $1 millón de dólares = 7 %.

    Este rendimiento del 7% generado por la inversión en la propiedad es mejor que el rendimiento estándar del 3 % disponible en los bonos del tesoro sin riesgo. El 4% adicional representa el rendimiento por el riesgo asumido por el inversor al invertir en el mercado inmobiliario frente a la inversión en los bonos del tesoro más seguros que vienen con riesgo cero.

    La inversión inmobiliaria es arriesgada y puede haber varios escenarios en los que el rendimiento, representado por la medida de la tasa de capitalización, puede variar ampliamente.

    Por ejemplo, algunos de los inquilinos pueden mudarse y los ingresos por alquiler de la propiedad pueden disminuir a $ 40 000 dólares. Reduciendo los $ 20 000 dólares a diversos costos de mantenimiento e impuestos sobre la propiedad, y suponiendo que el valor de la propiedad se mantiene en $ 1 millón de dólares, la tasa de capitalización llega a: $ 20 000 dólares / $ 1 millón de dólares = 2 %. Este valor es menor que el rendimiento disponible de los bonos sin riesgo.

    En otro escenario, suponga que los ingresos por alquiler se mantienen en los originales $ 90 000 dólares, pero el costo de mantenimiento y/o el impuesto a la propiedad aumenta significativamente, por ejemplo a $ 50 000 dólares. El cálculo de la tasa de capitalización será entonces: $ 40 000 / $ 1 millón de dólares = 4 %.

    En otro caso, si el valor actual de mercado de la propiedad disminuye, por ejemplo $ 800 000 dólares, con los ingresos por alquiler y los diversos costos permaneciendo iguales, la tasa de capitalización aumentará a $ 70 000 dólares / $ 800 000 dólares = 8,75 %.

    En esencia, los distintos niveles de ingresos que se generan a partir de la propiedad, los gastos relacionados con la propiedad y la actual valoración de mercado de la propiedad pueden cambiar significativamente la tasa de capitalización.

    El rendimiento excedente, que teóricamente está disponible para los inversores en propiedades, además de las inversiones en bonos del tesoro, puede atribuirse a los riesgos asociados que conducen a los escenarios mencionados. Entre los factores de riesgo figuran:

    • Edad, ubicación y estado de la propiedad,
    • tipo de propiedad: multifamiliar, de oficina, industrial, comercial o recreativa,
    • la solvencia de los inquilinos y los recibos regulares de los alquileres,
    • duración y estructura del contrato de arrendamiento de los inquilinos,
    • la tasa general de mercado de la propiedad y los factores que afectan a su valoración,
    • los fundamentos macroeconómicos de la región y los factores que afectan a las empresas de los inquilinos.

    Interpretación de la tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización
    Imagen de Morning Brew

    Dado que las tasas se basan en las estimaciones de los ingresos futuros, están sujetas a grandes variaciones. Por lo tanto, es importante comprender lo que constituye una buena tasa de límite máximo para una inversión inmobiliaria.

    La tasa también indica el tiempo que se tardará en recuperar la cantidad invertida en una propiedad. Por ejemplo, una propiedad que tiene una tasa máxima del 10% tardará unos 10 años en recuperar la inversión.

    Diferentes tasas entre diferentes propiedades, o diferentes tasas a través de diferentes horizontes de tiempo en la misma propiedad, representan diferentes niveles de riesgo. Un vistazo a la fórmula indica que el valor de la tasa de límite será mayor para las propiedades que generan ingresos netos de explotación más altos y tienen una valoración más baja, y viceversa.

    Digamos que hay dos propiedades que son similares en todos los atributos, excepto por estar separadas geográficamente. Una está en un área elegante del centro de la ciudad mientras que la otra está en las afueras de la ciudad. En igualdad de condiciones, la primera propiedad generará un alquiler más alto que la segunda, pero eso se compensará parcialmente por el mayor costo de mantenimiento y los impuestos más altos. La propiedad en el centro de la ciudad tendrá una tasa límite relativamente más baja en comparación con la segunda debido a su valor de mercado significativamente alto.

    Esto indica que un valor más bajo de la tasa límite corresponde a una mejor valoración y a una mejor perspectiva de rendimientos con un menor nivel de riesgo. Por otra parte, un valor más alto de la tasa de límite implica perspectivas relativamente más bajas de rendimiento de la inversión inmobiliaria y, por lo tanto, un mayor nivel de riesgo.

    Si bien el ejemplo hipotético anterior hace que sea fácil para un inversor elegir la propiedad en el centro de la ciudad, los escenarios del mundo real pueden no ser tan sencillos. El inversor que evalúa una propiedad en base a la tasa de capitalización, tiene que determinar el nivel de riesgo y capitalización del mismo, una tarea difícil de afrontar.

    Representación del modelo de Gordon para la tasa de capitalización.

    Otra representación de la tasa proviene del Modelo de Crecimiento de Gordon, que también se denomina modelo de descuento de dividendos (DDM por sus siglas en inglés). Es un método para calcular el valor intrínseco de la cotización de las acciones de una empresa independientemente de las condiciones actuales del mercado, y el valor de las acciones se calcula como el valor actual de los dividendos futuros de una acción. Matemáticamente:

    Valor de las acciones = Flujo de caja del dividendo anual esperado / (Tasa de rendimiento requerida por el inversor – Tasa de crecimiento del dividendo esperado)

    Reordenando la ecuación y generalizando la fórmula más allá del dividendo:

    (Tasa de rendimiento requerida – Tasa de crecimiento esperada) = Flujo de caja esperado / Valor de los activos.

    La representación anterior coincide con la fórmula básica de la tasa de capitalización mencionada en la sección anterior. El valor del flujo de efectivo esperado representa los ingresos de explotación netos y el valor del activo coincide con el precio de mercado actual de la propiedad.

    Esto hace que la tasa de capitalización sea equivalente a la diferencia entre la tasa de rendimiento requerida y la tasa de crecimiento esperada. Es decir, la tasa de capitalización es simplemente la tasa de rendimiento requerida menos la tasa de crecimiento.

    Esto puede utilizarse para evaluar la valoración de una propiedad para una determinada tasa de rendimiento esperada por el inversor. Por ejemplo, digamos que el ingreso operativo neto de una propiedad es de $ 50 000 dólares, y se espera que aumente un 2 % anual. Si la tasa de retorno esperada por el inversor es del 10 % anual, entonces la tasa de tope neto llegará a (10 % – 2 %) = 8 %. Utilizándola en la fórmula anterior, la valoración de los activos llega a ($ 50 000 dólares / 8 %) = $ 625 000 dólares.

  • Cuenta de Corretaje.

    Cuenta de Corretaje.

    ¿Qué es una cuenta de corretaje?
    Imagen de Stephen Dawson

    ¿Qué es una cuenta de corretaje?

    Una cuenta de corretaje es un acuerdo en el que un inversor deposita dinero en una empresa autorizada, que realiza operaciones en nombre del cliente. Aunque la empresa ejecuta las órdenes, los activos pertenecen a los inversores, que normalmente deben reclamar como ingreso gravable cualquier ganancia de capital que se produzca en la cuenta.

    Entendiendo las cuentas de corretaje.

    Existen múltiples tipos de cuentas y empresas de corretaje, lo que da a los inversores la oportunidad de elegir el modelo que mejor se adapte a sus necesidades financieras. Algunos corredores de servicios completos ofrecen un amplio asesoramiento de inversión y cobran honorarios exorbitantes por esa orientación.

    En el otro extremo del espectro de compensación, la mayoría de los corredores en línea simplemente proporcionan una interfaz segura a través de la cual los inversores pueden hacer pedidos comerciales y cobrar honorarios relativamente bajos por este servicio. Las cuentas también pueden diferir en cuanto a la velocidad de ejecución de las órdenes, los instrumentos analíticos, el alcance de los activos negociables y la medida en que los inversores pueden negociar con margen.

    Cuentas de corretaje de servicio completo.

    Los inversionistas que buscan la experiencia de un asesor financiero deben alinearse con firmas de de servicio completo como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors y UBS. A los asesores financieros se les paga para ayudar a sus clientes a desarrollar planes de inversión y ejecutar las transacciones en consecuencia. Los asesores financieros trabajan de forma no discrecional, donde los clientes deben aprobar las transacciones, o pueden trabajar de forma discrecional, lo que no requiere la aprobación del cliente.

    Las cuentas de corretaje de servicio completo cobran comisiones por las operaciones o cobran honorarios de asesoramiento. Una cuenta de comisiones genera un cargo cada vez que se compra o vende una inversión, independientemente de si la recomendación proviene del cliente o del asesor, e independientemente de si la operación es rentable.

    Por el contrario, las cuentas de honorarios de asesoría cobran honorarios anuales fijos, que van del 0,5% al 1,5% del saldo total de la cuenta. A cambio de esta tarifa, no se cobran comisiones cuando se compran o venden inversiones. Los inversores deben discutir los modelos de compensación con los asesores financieros al inicio de las relaciones.

    Los comerciantes tipo «hágalo usted mismo» deben tener cuidado con el comercio de acciones de bajo volumen, que pueden no tener suficientes compradores en el otro lado del comercio, para descargar las posiciones.

    Cuenta de Corretaje de Descuento (Discount Brokerage Account).

    Los inversores que favorecen un enfoque de inversión de «hágalo usted mismo» deberían considerar seriamente la posibilidad de utilizar empresas de corretaje de descuento, que imponen honorarios considerablemente más bajos que sus homólogos de empresas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, como su nombre lo indica, las empresas de corretaje de descuento como Charles Schwab, Scottrade, E*Trade, Vanguard y Fidelity ofrecen menos servicios a cambio de los honorarios más bajos. Pero esto puede adaptarse perfectamente a los inversores que desean principalmente ejecutar operaciones de inversión a bajo costo a través de un software de operaciones en línea fácil de usar.

    Por ejemplo, un inversor que se inscribe en un típico corredor de descuento puede esperar abrir una cuenta regular sujeta a impuestos o una cuenta de jubilación sin costo alguno, siempre y cuando pueda financiar la cuenta con un mínimo de apertura de $ 500 dólares. Para comprar o vender la mayoría de las acciones, opciones o ETF, hay poca o ninguna comisión. Algunos corredores de descuento pueden cobrar comisiones por acciones no estadounidenses, o por acciones negociadas en forma de objetos, pero esto varía de un corredor a otro. Los bonos del Tesoro normalmente no requieren comisión para su comercialización, pero los bonos secundarios pueden variar. Muchos corredores como Schwab, Fidelity y E-trade ofrecen una amplia variedad de fondos mutuos disponibles sin costo de transacción también.

    Cuenta de corretaje con un asesor financiero regional.

    Algunos inversores prefieren la interacción personal de un corredor de servicios completos, pero también quieren el beneficio de un enfoque más personalizado mientras trabajan con una empresa que se siente más localizada en la propia comunidad del inversor. Esos inversores suelen considerar la posibilidad de utilizar un término medio entre una empresa de corretaje de servicio completo y una empresa de corretaje de descuento, Empresas como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group o Edward Jones actúan tanto como corredores-agentes, como asesores financieros. Este grupo requiere un tamaño mínimo de cuenta mayor y atiende a personas con un valor neto ligeramente superior, pero con el tiempo, sus servicios tienden a ser menos costosos que los de las grandes empresas de corretaje de tamaño completo.

    Cuentas de corretaje en línea y presión de precios a la baja.

    El auge de los corredores de bolsa en línea y móviles ha coincidido con la creciente presión para reducir los precios de las operaciones y los requisitos mínimos de las cuentas. En febrero de 2017, Fidelity Investments anunció que iba a reducir su comisión por operación en acciones y fondos negociables en bolsa de $ 795 dólares a $ 4,95 dólares. Charles Schwab rápidamente siguió el ejemplo y redujo su precio de referencia en las operaciones de $ 6,95 dólares a su actual comisión por transacción de $ 4,95 dólares.

    Lanzado a principios de 2015 bajo una plataforma exclusivamente móvil, el corredor en línea Robinhood ofrece operaciones sin comisión y no tiene requisitos mínimos de cuenta, con la excepción de sus cuentas de margen. Aunque evita las comisiones, la empresa recauda ingresos por los intereses del efectivo no invertido que se encuentra en las cuentas de los clientes. También cobra cuotas mensuales en cuentas de suscripción para operaciones con margen y recauda intereses por préstamos con margen.

    En noviembre de 2017, Robinhood anunció que había sobrepasado los tres millones de cuentas de corretaje, superando los $ 100 000 millones de dólares en volumen de transacciones. Mientras tanto, E*Trade informó de aproximadamente 3,6 millones de cuentas de corretaje, con $ 311 000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM por sus siglas en inglés).

    Hay inconvenientes en el comercio con tarifa cero. Un ejemplo de ello: Robinhood no ofrece consejos de inversión que normalmente están disponibles en las casas de corretaje tradicionales. Robinhood tampoco apoya actualmente las anualidades o las cuentas de jubilación. Los funcionarios de la empresa dicen que pueden apoyar estas últimas, en un futuro próximo. Pero aún así, el modelo de Robinhood demostró ser tan exitoso que a finales de 2019 los principales corredores de descuento cambiaron a un modelo de comisión cero para la mayoría de las operaciones de acciones, demostrando que los clientes prefieren su enfoque

  • Fondo Mutuo vs. ETF: ¿Cuál es la diferencia?

    Fondos mutuos vs ETF
    Imagen de Jason Briscoe

    Los ETF y los Fondos Mutuos tienen más en común de lo que usted puede pensar.

    Fondo Mutuo vs. ETF: Una visión general

    Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) tienen mucho en común. Ambos tipos de fondos consisten en una mezcla de muchos activos diferentes y representan una forma común de diversificación para los inversores. Sin embargo, hay diferencias clave en la forma en que se gestionan. Los ETF pueden negociarse como las acciones, mientras que los fondos mutuos sólo pueden adquirirse al final de cada día de negociación sobre la base de un precio calculado. Los fondos mutuos también se gestionan activamente, lo que significa que un administrador de fondos toma decisiones sobre cómo asignar los activos del fondo. Los ETF, por otra parte, suelen ser administrados pasivamente y se basan más simplemente en un índice de mercado particular.

    De acuerdo con el Instituto de Compañías de Inversión, había 8 059 fondos mutuos con un total de 17,71 billones de dólares en activos a diciembre de 2018. Esto se compara con la investigación del ICI sobre ETFs, que reportó un total de 1 988 ETFs con 3,37 billones de dólares en activos combinados para el mismo período.

    Fondos Mutuos.

    Los fondos mutuos suelen tener un requisito de inversión mínima más alto que los ETF. Esos mínimos pueden variar dependiendo del tipo de fondo y compañía. Por ejemplo, el Vanguard 500 Index Investor Fund requiere una inversión mínima de 3 000 dólares, mientras que el Growth Fund of America ofrecido por American Funds requiere un depósito inicial de 250 dólares.

    Muchos fondos mutuos son administrados activamente por un administrador de fondos o un equipo que toma decisiones de compra y venta de acciones u otros valores dentro de ese fondo con el fin de vencer al mercado y ayudar a sus inversionistas a obtener ganancias. Estos fondos suelen tener un costo más alto ya que requieren mucho más tiempo, esfuerzo y mano de obra.

    Las compras y ventas de los fondos de inversión se realizan directamente entre los inversores y el fondo. El precio del fondo no se determina hasta el final del día hábil cuando se determina el valor neto de los activos (NAV).

    Dos tipos de fondos mutuos.

    Hay dos clasificaciones legales para los fondos de inversión:

    • Fondos de capital abierto. Estos fondos dominan el mercado de fondos de inversión en volumen y en activos bajo gestión. Con los fondos abiertos, la compra y venta de participaciones de los fondos tiene lugar directamente entre los inversores y la empresa del fondo. No hay límite al número de acciones que el fondo puede emitir. Por lo tanto, a medida que más inversores compran el fondo, se emiten más acciones. Las regulaciones federales exigen un proceso de valoración diario, llamado «marking to market«, que posteriormente ajusta el precio por acción del fondo para reflejar los cambios en el valor de la cartera (activo). El valor de las acciones de un individuo no se ve afectado por el número de acciones en circulación.
    • Fondos de capital cerrado. Estos fondos sólo emiten un número determinado de acciones y no emiten nuevas acciones a medida que crece la demanda de los inversores. Los precios no están determinados por el valor de los activos netos (NAV) del fondo, sino que son impulsados por la demanda de los inversores. Las compras de acciones a menudo se hacen con una prima o un descuento sobre el VAN.

    Es importante tener en cuenta las diferentes estructuras de honorarios e implicaciones fiscales de estas dos opciones de inversión antes de decidir si y cómo encajan en su cartera.

    Fondos cotizados en bolsa (ETF).

    Los ETF pueden costar mucho menos para una posición de entrada, tan poco como el costo de una acción, más los honorarios o comisiones. Un ETF es creado o redimido en grandes lotes por los inversores institucionales y las acciones se negocian durante todo el día entre los inversores como una acción. Al igual que una acción, los ETFs pueden venderse en corto. Estas disposiciones son importantes para los comerciantes y especuladores, pero de poco interés para los inversores a largo plazo. Pero debido a que los ETFs son cotizados continuamente por el mercado, existe la posibilidad de que el comercio tenga lugar a un precio distinto del verdadero valor liquidativo, lo que puede introducir la oportunidad de arbitraje.

    Los ETF ofrecen ventajas fiscales a los inversores. Como carteras gestionadas pasivamente, los ETF (y los fondos indexados) tienden a obtener menos ganancias de capital que los fondos de inversión gestionados activamente.

    Los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos de inversión debido a la forma en que se crean y se canjean.

    Ejemplo de Fondos mutuos vs. ETF.

    Por ejemplo, supongamos que un inversor reembolsa $ 50 000 dólares de un fondo tradicional del índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Para pagar al inversor, el fondo debe vender $ 50 000 dólares en acciones. Si se venden acciones apreciadas para liberar el efectivo para el inversor, el fondo capta esa ganancia de capital, que se distribuye a los accionistas antes del final del año. Como resultado, los accionistas pagan los impuestos por el volumen de negocios dentro del fondo. Si un accionista del ETF desea redimir $ 50 000 dólares, el ETF no vende ninguna acción de la cartera. En su lugar, ofrece a los accionistas «reembolsos en especie», que limitan la posibilidad de pagar las ganancias de capital.

    Tres tipos de ETF.

    Hay tres clasificaciones legales para las ETF:

    • Fondo mutuo de índice abierto comercializado en bolsa. Este fondo está registrado en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de la SEC de 1940, en virtud de la cual los dividendos se reinvierten el día de su recepción y se pagan a los accionistas en efectivo cada trimestre.
    • Fideicomiso de inversión de unidades negociables en bolsa (UIT por sus siglas en inglés). Las UIT que cotizan en bolsa también se rigen por la Ley de sociedades de inversión de 1940, pero éstas deben tratar de reproducir plenamente sus índices específicos, limitar las inversiones en una sola emisión al 25% o menos y establecer límites de ponderación adicionales para los fondos diversificados y no diversificados. Algunos ejemplos de esta estructura son el QQQQ y el Dow DIAMONDS (DIA).
    • Fideicomiso de Concesionarios de Intercambio. Este tipo de ETF tiene un gran parecido con un fondo cerrado, pero un inversor es propietario de las acciones subyacentes en las empresas en las que se invierte el ETF. Esto incluye tener los derechos de voto asociados a ser un accionista. Sin embargo, la composición del fondo no cambia. Los dividendos no se reinvierten, sino que se pagan directamente a los accionistas. Los inversores deben negociar en lotes de 100 acciones. Los recibos de depósito de las sociedades holding (HOLDR) son un ejemplo de este tipo de ETF.

  • Los mejores corredores de bolsa en línea para principiantes

    Debemos reconocer que todos estamos atravesando un momento particularmente volátil mientras lidiamos con esta crisis global. Los mercados financieros, de hecho, también han experimentado cambios sin precedentes que han impactado a los inversionistas. Nuestra misión siempre ha sido ayudar a las personas a tomar las decisiones más informadas sobre cómo, cuándo y dónde invertir. Dada la reciente volatilidad del mercado y los cambios en la industria de corretaje en línea, estamos más comprometidos que nunca en brindar a nuestros lectores reseñas imparciales y expertas de las principales plataformas de inversión para inversionistas principiantes.

    En nuestra lista de los mejores corredores para principiantes, nos enfocamos en las características que ayudan a los nuevos inversionistas a aprender mientras comienzan su viaje de inversión. Los corredores fueron seleccionados en base a recursos educativos de primer nivel, fácil navegación, estructuras claras de comisiones y precios, herramientas de construcción de carteras y un alto nivel de servicio al cliente. Algunos corredores también ofrecieron saldos de cuenta mínimos bajos y cuentas de demostración para practicar.

    Los mejores corredores en línea para principiantes en agosto de 2020:

    1. TD Ameritrade: Mejor corredor para principiantes
    2. TD Ameritrade: Mejor corredor para la educación de inversores
    3. E * TRADE: el mejor corredor por la facilidad de experiencia comercial
    4. Merrill Edge: Mejor corredor de servicio al cliente

    TD Ameritrade 4.4/5 en esta categoría

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: Comisiones de negociación de acciones gratuitas, ETF y opciones por tramo en los EE. UU., A partir del 3 de octubre de 2019. $ 0.65 por contrato de opciones.

    TD Ameritrade, uno de los corredores en línea más grandes, ha priorizado la búsqueda de nuevos inversores y facilitarles el inicio. TD Ameritrade mantiene una presencia activa en las redes sociales para que una audiencia más joven pueda familiarizarse con la empresa y el concepto de inversión. Los nuevos usuarios encontrarán que la educación financiera es un componente clave de las ofertas de TD Ameritrade. Los recursos en línea del corredor cuentan con vías de aprendizaje ampliadas, que van desde principiantes hasta avanzados, para ayudarlo a comprender todo, desde conceptos básicos de inversión hasta estrategias de derivados extremadamente avanzadas. TD Ameritrade fue el único corredor en nuestra revisión que obtuvo la máxima cantidad de puntos en categoría de educación.

    Ventajas.

    • Las ofertas educativas están bien diseñadas para guiar a los nuevos inversores a través de conceptos básicos de inversión y estrategias más avanzadas a medida que crecen.
    • TD Ameritrade ofrece educación personalizada en más de 280 oficinas, así como múltiples vías de capacitación disponibles en su sitio web y aplicaciones móviles.
    • TD Ameritrade Network ofrece nueve horas de programación en vivo además de contenido a demanda.
    • Las aplicaciones móviles bien diseñadas están destinadas a brindarles a los clientes una experiencia simple de una página que se sentirá bien con un público más joven que se enfoca en dispositivos móviles.

    Desventajas.

    • Es posible que algunos inversores tengan que utilizar varias plataformas para utilizar las herramientas preferidas. Es más probable que esto afecte a los inversores experimentados que utilizan una combinación de análisis fundamental y técnico en sus operaciones.
    • TD Ameritrade ofrece muchos tipos de cuentas, por lo que los nuevos inversores pueden no estar seguros de cuál elegir al comenzar. Debería haber más ayuda disponible para asegurarse de que los clientes comiencen con el tipo de cuenta correcto.
    • A los inversores se les paga una tasa de interés comparativamente pequeña sobre el efectivo no invertido (0,01-0,05%) a menos que tomen medidas para transferir efectivo a fondos del mercado monetario.

    E*TRADE 4.2/5 en esta categoría.

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: Sin comisión por operaciones con acciones / ETF. Las opciones cuestan entre $ 0,50 y $ 0,65 por contrato, según el volumen de operaciones.

    E*TRADE ofrece tres plataformas informáticas y dos móviles que atraen una variedad de estilos e intereses de inversión. El sitio web y la aplicación estándar de E*TRADE se han rediseñado para inversores que recién están comenzando. Tanto el sitio web como la aplicación tienen menús de dos niveles con fácil acceso a numerosas herramientas de selección, análisis de cartera y ofertas educativas. También hay una cuenta de demostración en forma de una plataforma de comercio en papel modelada a partir de la plataforma Power E*TRADE para que los operadores practiquen. Las plataformas E*TRADE más avanzadas también están elegantemente diseñadas y lo guían en el camino a medida que se gradúa a clases de activos más complejas.

    Ventajas.

    • Las aplicaciones móviles de E*TRADE están muy bien diseñadas y son fáciles de usar y se encuentran entre las aplicaciones más completas y extensas probadas. Hay dos aplicaciones móviles disponibles: E*TRADE Regular y E*TRADE Pro. Este último se centra en derivados: opciones y futuros.
    • Las capacidades de negociación de papel de E*TRADE se utilizan ampliamente para probar estrategias. El sitio de operaciones en papel utiliza datos retrasados ​​para que no crea que está realizando operaciones reales.
    • Para aquellos con un gran cambio que desean invertir rápidamente, las carteras prediseñadas de E*TRADE ofrecen una vía rápida hacia los mercados. Puede elegir entre tres niveles de riesgo diferentes (conservador, moderado, agresivo) compuestos por ETF (mínimo de $ 2,500) o fondos mutuos (mínimo de $ 500). No hay tarifas más allá de los costos de administración de fondos.

    Desventajas.

    • E*TRADE se aferra a su programa de comisiones escalonadas para las operaciones de opciones, cobrando $ 0,65 por contrato para los operadores menos frecuentes y $ 0,50 para aquellos que realizan más de 30 operaciones de opciones por trimestre.
    • Los inversores que deseen acceder directamente a los mercados internacionales o comercializar con divisas extranjeras deben buscar en otra parte.
    • Aunque puede ver todas sus cuentas de E*TRADE cuando ingresa, no puede consolidar sus finanzas externas para formar una imagen completa de su patrimonio neto en E*TRADE.

    Merrill 3.64/5 en esta categoría.

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: $ 0 por comercio de acciones. Operaciones de opciones $ 0 por tramo más $ 0,65 por contrato.

    En términos de servicio al cliente, Merrill Edge es difícil de superar. No solo hay grandes recursos integrados en la tecnología de Merrill Edge para los recién llegados a invertir y para aquellos que exploran varias etapas de la vida, sino que también puede sentarse cara a cara con un asesor en casi cualquier sucursal de Bank of America en todo Estados Unidos. Dicho esto, estos consultores se centran principalmente en la planificación de la etapa de la vida en lugar de en el asesoramiento comercial. Las funciones de Historia son especialmente útiles para comprender qué está sucediendo en su cartera o qué está afectando el rendimiento de una acción o fondo en particular.

    Ventajas.

    • Las herramientas de análisis de cartera de Merrill Edge permiten a los clientes profundizar en cómo funcionan sus activos para ellos. Puede importar cuentas mantenidas en otras instituciones financieras para obtener una imagen financiera más completa.
    • Merrill Edge ofrece capacidades de investigación patentadas y de terceros de primer nivel orientadas a inversores fundamentales.
    • Los clientes con más de $ 100,000 en activos calificados combinados con Bank of America y Merrill Edge califican para beneficios adicionales que pueden ahorrarle o hacerle ganar dinero.

    Desventajas.

    • Las tarifas de opciones por contrato de Merrill Edge y las tasas de interés de margen son mas costosas que las anteriores.
    • Los diferenciales de opciones negociados online están limitados a dos tramos. Puede negociar spreads más complejos llamando por teléfono a un corredor en vivo.
    • No puede negociar futuros, opciones de futuros o criptomonedas con Merrill Edge. Algunos inversores pueden superar las ofertas de la empresa a medida que desarrollan un interés en el comercio de derivados más complejo.

    ¿Qué es un corredor de bolsa?

    Un corredor de bolsa es una empresa que ejecuta órdenes de compra y venta de acciones y otros valores en nombre de clientes minoristas e institucionales. Diferentes corredores de bolsa ofrecen diferentes niveles de servicio y cobran una variedad de comisiones y tarifas en función de esos servicios. Las firmas de corredores de bolsa más comúnmente utilizadas son los corredores de descuento.

    ¿Necesita mucho dinero para utilizar un corredor de bolsa?

    Afortunadamente, se necesita poco dinero para abrir una cuenta de corretaje. Muchos corredores de descuento ofrecen entre $ 0 y $ 500 mínimos de cuenta, lo que facilita que cualquiera pueda comenzar.

    Comercio vs. Inversión.

    Generalmente, cuando la gente habla de inversores, se refiere a la práctica de comprar activos que se mantendrán durante un largo período de tiempo. Los inversionistas mantienen sus activos a largo plazo para que puedan alcanzar una meta de jubilación o para que su dinero pueda crecer más rápidamente de lo que lo haría en una cuenta de ahorros estándar devengando intereses.

    Por el contrario, el comercio implica comprar y vender activos en un corto período de tiempo con el objetivo de obtener ganancias rápidas. Normalmente, el comercio se considera más riesgoso que la inversión y los inexpertos y los nuevos en el mercado de valores deben evitarlo.

    Corretaje de descuento versus corretaje de servicio completo.

    Existen diferentes tipos de corredores que los inversores principiantes pueden considerar en función del nivel de servicio y el costo que está dispuesto a pagar. Un corredor de servicio completo o tradicional puede proporcionar un conjunto de servicios y productos más profundo que el que ofrece un corredor de descuento típico. Los corredores de servicio completo pueden brindar a sus clientes planificación financiera y de jubilación, así como asesoramiento fiscal y de inversión. Estos servicios y características adicionales suelen tener un precio más elevado.

    ¿Está mi dinero seguro en una agencia de corretaje?

    Se requiere que todas las corredoras que operan dentro de los EE. UU. tengan $ 500,000 de protección SIPC, que incluye un límite de $ 250,000 para efectivo. Esto significa que cualquier tenencia con una corredora que exceda los $ 500,000 podría perderse en caso de que una corredora se declare en quiebra o se liquide. Dicho esto, es poco probable que los inversores minoristas, especialmente los principiantes, tengan cuentas que superen los $500, 000 dólares. Por lo tanto, hay pocos motivos de preocupación cuando se trata de la seguridad de su dinero en una cuenta de corretaje.

    ¿Puedo retirar dinero de un corredor de bolsa?

    Retirar su dinero de una agencia de corretaje es relativamente sencillo. Cuando tienes dinero en una agencia de valores, generalmente se invierte en ciertos activos. A veces queda dinero en efectivo en el lado que está en la cuenta pero no se invierte. Este exceso de efectivo siempre se puede retirar en cualquier momento de forma similar a un retiro de cuenta bancaria. El resto del dinero que se invierte solo se puede retirar liquidando las posiciones mantenidas. Esto significa vender los activos que compró, como acciones, ETFs y fondos mutuos. Una vez vendido, puede retirar ese efectivo.

    Tipos de cuentas de corretaje.

    Hay varios tipos de cuentas disponibles en las casas de bolsa:

    • Cuentas de efectivo: una cuenta de efectivo es una cuenta de corretaje en la que se requiere que un cliente pague el monto total de los valores comprados, y está prohibido comprar con margen.
    • Cuentas de margen: una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el corredor le presta efectivo al cliente para comprar acciones u otros productos financieros. El préstamo en la cuenta está garantizado por los valores comprados y el efectivo, y viene con una tasa de interés periódica. Debido a que el cliente está invirtiendo con dinero prestado, el cliente está utilizando un apalancamiento que magnificará las ganancias y pérdidas para el cliente.
    • Cuentas de jubilación: las casas de bolsa ofrecen todo tipo de cuentas de jubilación, como IRA tradicionales, IRA Roth y 401 (k).

  • ¿Qué es un Fondo de Inversión Cotizado?

    ¿Qué es un Fondo de Inversión Cotizado?

    Un fondo de inversión cotizado (ETF por sus siglas en inglés) es un tipo de fondo de inversión que implica una colección de valores, como acciones, que a menudo rastrea un índice subyacente, aunque pueden invertir en cualquier número de sectores de la industria o utilizar diversas estrategias. Los ETF son en muchos aspectos similares a los fondos mutuos; sin embargo, cotizan en bolsa y las acciones de ETF se negocian a lo largo del día como las acciones ordinarias.

    El precio de las acciones de un ETF cambiará durante el día de negociación a medida que las acciones se compren y vendan en el mercado. Esto es diferente a los fondos mutuos, que no se negocian en un intercambio, y solo se negocian una vez al día después del cierre de los mercados. Además, los ETF tienden a ser más líquidos en comparación con los fondos mutuos.

    Un ETF es un tipo de fondo que posee múltiples activos subyacentes, en lugar de solo uno, como una acción. Debido a que hay múltiples activos dentro de un ETF, pueden ser una opción popular para la diversificación.

    Tipos de ETF.

    Hay varios tipos de ETF disponibles para los inversores que pueden usarse para generar ingresos, especulación, aumentos de precios y para cubrir o compensar parcialmente el riesgo en la cartera de un inversor. A continuación, se presentan varios ejemplos de los tipos de ETF

    • Bonos ETF:  Los ETF de bonos pueden incluir bonos gubernamentales, bonos corporativos y bonos estatales y locales, llamados bonos municipales.
    • ETF de industrias: Siguen a una industria en particular, como la tecnología, la banca o el sector de petróleo y gas.
    • ETF de productos básicos: Invierta en productos básicos como petróleo (crudo) u oro.
    • ETF de divisas: Invierta en monedas extranjeras como el euro o el dólar canadiense.
    • ETF inversos: Intente obtener ganancias de la disminución de acciones con posición corta. Una posición corta es vender una acción, esperando que baje su valor, y comprarla nuevamente a un precio menor.

    ¿Cómo comprar y vender ETFs?

    Los ETF operan a través de corredores en línea y corredores de bolsa tradicionales. Una alternativa a los corredores estándar son los robo-advisors que hacen uso de ETF en sus productos de inversión.

    Ventajas y desventajas de los ETFs.

    Los ETF proporcionan costos promedio más bajos, ya que sería costoso para un inversionista comprar todas las acciones mantenidas en una cartera de ETF individualmente. Los inversores solo necesitan ejecutar una transacción para comprar y una transacción para vender, lo que conduce a menos comisiones de corredores, ya que los inversores solo realizan algunas transacciones. Los corredores generalmente cobran una comisión por cada operación.

    Ventajas.

    • Acceso a muchas acciones en varias industrias.
    • Bajos índices de gastos y menos comisiones de corredores.
    • Gestión de riesgos a través de la diversificación.
    • Existen ETFs que se centran en industrias específicas.

    Desventajas.

    • Los ETFs gestionados activamente tienen tarifas más altas.
    • Único enfoque industrial.
    • Los ETFs limitan la diversificación.
    • La falta de liquidez dificulta las transacciones.

    ETFs gestionados activamente.

    También hay ETFs gestionados activamente, donde los gestores de cartera están más involucrados en la compra y venta de acciones de empresas y en el cambio de las tenencias dentro del fondo. Por lo general, un fondo administrado más activamente tendrá una relación de gastos más alta que los ETF administrados pasivamente. Es importante que los inversores determinen cómo se gestiona de forma activa o pasiva la relación de gastos resultante y sopesan los costos frente a la tasa de rendimiento para asegurarse de que valga la pena mantenerlo.

    ETFs de acciones indexadas.

    Un ETF de acciones indexadas ofrece a los inversores la diversificación de un fondo indexado, así como la capacidad de vender en corto, comprar con margen y comprar tan solo una acción, ya que no hay requisitos mínimos de depósito. Sin embargo, no todos los ETF están igualmente diversificados. Algunos pueden contener una gran concentración en una industria, o un pequeño grupo de acciones, o activos que están altamente correlacionados entre sí.

    Dividendos y ETFs.

    Si bien los ETF brindan a los inversores la capacidad de ganar a medida que los precios de las acciones suben u bajan, también se benefician de las compañías que pagan dividendos. Los dividendos son una parte de las ganancias asignadas o pagadas por las empresas a los inversores para mantener sus acciones. Los accionistas de ETF tienen derecho a una proporción de las ganancias, como intereses ganados o dividendos pagados, y pueden obtener un valor residual en caso de liquidación del fondo.

    ETFs e impuestos.

    Un ETF es más eficiente en cuanto a impuestos que un fondo mutuo, ya que la mayoría de las compras y ventas se realizan a través de un intercambio y el patrocinador del ETF no necesita canjear acciones cada vez que un inversor desea vender, ni emitir nuevas acciones cada vez que un inversor desea comprar. Canjear acciones de un fondo puede desencadenar una obligación tributaria, por lo que la inclusión de las acciones en un intercambio puede mantener los costos impositivos más bajos. En el caso de un fondo mutuo, cada vez que un inversor vende sus acciones, se lo devuelven al fondo y se puede generar una obligación tributaria que deben pagar los accionistas del fondo.

    Impacto en los Mercados de los ETF.

    Dado que los ETF se han vuelto cada vez más populares entre los inversores, se han creado muchos fondos nuevos que dan como resultado bajos volúmenes de negociación para algunos de ellos. El resultado puede hacer que los inversores no puedan comprar y vender acciones de un ETF de bajo volumen fácilmente.

    Creación y redención de ETF.

    El suministro de acciones de ETF se regula a través de un mecanismo conocido como creación y reembolso, que involucra a grandes inversores especializados, llamados participantes autorizados (AP por sus siglas en inglés).

    Creación.

    Cuando un ETF desea emitir acciones adicionales, los AP compran acciones y las vende o intercambia al ETF por nuevas acciones de ETF a un valor igual. A su vez, los AP venden las acciones ETF en el mercado con fines de lucro. El proceso de un AP que vende acciones al patrocinador del ETF, a cambio de acciones en el ETF, se llama creación.

    Redención.

    Por el contrario, los AP también compran acciones del ITF en el mercado abierto. Luego, los AP venden estas acciones al patrocinador de ETF a cambio de acciones individuales que los AP pueden vender en el mercado abierto. Como resultado, el número de acciones de ETF se reduce a través del proceso denominado canje.

    El monto de la actividad de rendición y creación es una función de la demanda en el mercado y de si el ETF se negocia con un descuento a prima sobre el valor de los activos del fondo.