DBP, GLDM y SGOL son los mejores ETF de oro para el cuarto trimestre de 2020.
El oro es un activo popular entre los inversores que desean protegerse contra riesgos como la inflación, las turbulencias del mercado y los disturbios políticos. Además de comprar oro en lingotes directamente, otra forma de ganar exposición al oro es invirtiendo en fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) que tienen oro como activo subyacente. Algunos inversores ven los ETF como una opción relativamente líquida y de bajo costo para invertir en oro en comparación con alternativas como comprar contratos de futuros de oro o acciones de compañías mineras de oro. Aún así, el precio del oro puede experimentar grandes oscilaciones, lo que significa que los ETF que lo rastrean también pueden ser volátiles.
Actualmente hay 9 ETFs que se centran en el seguimiento del precio del oro, excluidos los fondos apalancados o inversos. El precio del oro aumentó un 39,2% en el último año, superando significativamente el rendimiento total a 1 año del 13,0% para el mercado en general, como representado por el S&P 500. El mejor ETF de oro es el Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) para el cuarto trimestre de 2020. A continuación, veremos los 3 principales ETF de oro medidos por los rendimientos totales de 1 año. Todos los números corresponden al 1 de agosto.
Invesco DB Precious Metals Fund (DBP).
Rentabilidad total acumulada a 1 año: 37,3%
Ratio de gastos: 0,75%
Rendimiento anual de dividendos: 0,98%
Volumen diario promedio de 3 meses: 20,429
Activos bajo administración: $ 173.4 millones
Fecha de lanzamiento: 5 de enero de 2007
Emisor: Invesco
Invesco DB Precious Metals Fund está estructurado como un grupo de productos básicos, un fondo que agrupa los activos de los inversores para invertir en contratos de futuros. DBP tiene como objetivo proporcionar exposición tanto al oro como a la plata a través de futuros en cada uno de los dos metales preciosos principales. Como tal, el fondo está sujeto a riesgos asociados con productos respaldados por futuros como backwardation y contango. Actualmente, aproximadamente el 81,1% de las tenencias del fondo se invierte en futuros de oro, y el resto se invierte en futuros de plata.
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM).
Rentabilidad total acumulada a 1 año: 36,5%
Ratio de gastos: 0,18%
Rendimiento anual de dividendos: N / A
Volumen diario promedio de 3 meses: 2,671,529
Activos bajo administración: $ 3,2 mil millones
Fecha de lanzamiento: 25 de junio de 2018
Emisor: State Street SPDR
Con un índice de gastos del 0,18%, el objetivo de SPDR Gold MiniShares Trust es realizar un seguimiento del precio al contado del oro, menos sus gastos. El fondo está estructurado como un fideicomiso otorgante, lo que significa que los inversores del fondo son los propietarios directos de sus activos subyacentes, que en este caso son lingotes de oro. Estar estructurado como un fideicomiso otorgante también significa que cualquier impuesto adeudado por el fondo se «transfiere» a los inversionistas del fondo y se paga como parte de las declaraciones de impuestos individuales de los inversionistas. El precio de mercado del fideicomiso está destinado a rastrear el precio de 1/100 de onza de oro, y el lingote de oro real propiedad del fondo se almacena en Londres, Reino Unido. El patrocinador del fondo, State Street SPDR, publica una actualización semanal de la cantidad total de lingotes de oro que se mantiene. Al 1 de agosto, su cifra semanal más reciente era de aproximadamente 1,649,056 onzas.
Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL).
Rentabilidad total acumulada a 1 año: 36,3%
Ratio de gastos: 0,17%
Rendimiento anual de dividendos: N / A
Volumen diario promedio de 3 meses: 1,695,918
Activos bajo administración: $ 2.6 mil millones
Fecha de lanzamiento: 9 de septiembre de 2009
Emisor: Aberdeen Standard Investments
Al igual que el GLDM anterior, el ETF Aberdeen Standard Physical Gold Shares tiene como objetivo rastrear el precio al contado del oro, menos los gastos del fondo. La empresa emisora tiene lingotes de oro en una bóveda suiza y proporciona a los inversores los números de serie de los lingotes de oro para mayor seguridad. Al igual que con GLDM, la principal y única tenencia de SGOL son lingotes de oro.
Las acciones de Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) están mostrando signos de fatiga después del rally histórico de febrero por encima de la resistencia de 20 años, lo que podría preparar el escenario para una ruptura fallida que ponga fin a la tendencia alcista a largo plazo de la acción. Afortunadamente para los aficionados al sector de los chips, esto parece una debilidad específica de las acciones porque su rival NVIDIA Corporation (NVDA) acaba de completar una impresionante ruptura de vaso con asa de 20 meses.
Es difícil identificar un solo catalizador bajista responsable de la relativa debilidad, con las ventas de videojuegos, consolas y tarjetas gráficas aumentando durante los pedidos de cuarentena y de estadía en casa a nivel nacional. Si bien ese impulso se está retirando lentamente hacia el espejo retrovisor, los sistemas de juego de nueva generación se lanzarán en el cuarto trimestre, manteniendo la atención y el flujo de capital significativo hacia estos grupos de mercado.
Aumento de tensiones comerciales entre China-EE. UU. pueden ser responsables de parte de la debilidad, pero este catalizador no aparece en el índice de semiconductores PHLX (SOX), al menos todavía no. Por supuesto, todavía no conocemos los detalles de la represalia del presidente Trump por la nueva ley de seguridad de Hong Kong, que puede incluir el desmantelamiento del acuerdo comercial de fase uno o nuevas interrupciones en el intercambio de tecnología entre las superpotencias.
El historial de precios de AMD presenta una serie de períodos festivos y de hambruna, con manifestaciones masivas desenredadas a través de liquidaciones igualmente masivas. Se esperaba que la ruptura de febrero de 2020 por encima del máximo de 2000 a 48,50 dólares finalmente rompería este ciclo, pero la acción se revirtió menos de dos semanas después, ingresando a un rango de negociación que ahora ha comenzado su tercer mes. Los indicadores de fuerza relativa a largo plazo se han recuperado con este cambio de carácter, entrando en ciclos de venta que podrían persistir en el tercer trimestre.
Una ruptura en 1997 por encima de la resistencia de 1984 por encima de $ 20 imprimió el tercer punto en una línea de tendencia ascendente, lo que provocó una reversión que hizo que las acciones cayeran a un mínimo de dos años en un solo dígito. Finalmente subió a la línea de tendencia en marzo de 2000 y entró en un avance parabólico que superó los $ 48,50 en junio. El descenso posterior se estrelló a través de la línea de tendencia antes de rebotar en los adolescentes inferiores y revertirse en la línea una vez más en 2001. La caída finalmente terminó en un mínimo de 11 años en 2002, antes de una recuperación impresionante que alcanzó la línea de tendencia una vez más en 2006.
La presión de venta en 2009 arrojó las acciones a un solo dígito, sub-cotizando el mínimo de 2002 antes de que un débil rebote fallara en la resistencia del promedio móvil exponencial de 50 meses (EMA) en 2010, 2011 y 2012. Probó el mínimo de 2009 en 2012 y 2015 antes. unirse a NVIDIA en una monstruosa tendencia alcista, impulsada por la manía de la minería de bitcoins. Ese repunte subió al máximo de 2006 en diciembre de 2019 y al máximo de 2000 dos meses después, registrando un máximo histórico de $ 59.27 el 19 de febrero.
El indicador de distribución de acumulación de volumen en equilibrio (OBV) subió a un nuevo máximo con el precio en febrero y retrocedió a principios de abril, mientras que el repunte posterior registró un máximo histórico antes de revertir y fallar en la ruptura. El OBV luego marcó a la baja hasta mayo, volviendo al mínimo de dos meses esta semana. La acción también rompió la línea de tendencia a corto plazo de mínimos más altos durante este período y entró en una segunda prueba en la EMA de 50 días.
El mínimo del jueves en 49,09 dólares ahora marca una línea en la arena entre el poder alcista y bajista, con una ruptura que establece señales de venta que podrían presagiar una ruptura fallida por encima de la línea roja superior en 48,50 dólares. Las señales de compra en este punto deberán esperar un rebote para volver a montar la línea roja por encima de $ 55, restableciendo la postura técnica alcista necesaria para un repunte de seguimiento exitoso por encima del máximo de febrero.
Conclusión
Las acciones de AMD están mostrando signos de debilidad técnica más de tres meses después de la ruptura de febrero, advirtiendo a los accionistas que la recuperación podría fallar.
Un asesor de inversiones registrado (RIA por sus siglas en inglés) es una persona o empresa que asesora a personas de alto patrimonio neto sobre inversiones y gestiona sus carteras. Los RIA tienen un deber fiduciario con sus clientes, lo que significa que tienen la obligación fundamental de brindar un asesoramiento de inversión que siempre actúe en el mejor interés de sus clientes.
Como indica la tercera palabra de su título, los RIA deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o en los administradores de valores estatales.
Comprensión del agente de inversión registrado.
Reguladas directamente por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), se considera que los RIA actúan con carácter fiduciario y, por lo tanto, están sujetos a un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Este estándar fiduciario exige que un RIA siempre debe anteponer incondicionalmente los mejores intereses del cliente a los suyos, independientemente de todas las demás circunstancias.
Los RIA también están obligados a revelar cualquier posible conflicto de intereses a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus tratos comerciales. Algunos RIA cobran a los clientes un porcentaje de los activos que administran, mientras que otros cobran una tarifa fija o por hora para brindar asesoramiento. Los asesores que elijan este último modelo para sus prácticas deben obtener una licencia Serie 65.
Pagados de manera muy similar a los administradores de fondos mutuos, los RIA generalmente obtienen sus ingresos a través de una tarifa de administración compuesta por un porcentaje de los activos mantenidos para un cliente. Las tarifas fluctúan, pero la media ronda el 1%. Por lo general, cuanto más activos tiene un cliente, menor es la tarifa que puede negociar, a veces tan solo un 0,35%. Esto sirve para alinear los mejores intereses del cliente con los de la RIA, ya que el asesor no puede ganar más dinero en la cuenta a menos que el cliente aumente su base de activos .
¿Quién debe registrarse como asesor de inversiones registrado?
La Ley de Asesores de Inversiones de 1940 definió un RIA como una «persona o empresa que, a cambio de una compensación, se dedica al acto de brindar asesoramiento, hacer recomendaciones, emitir informes o proporcionar análisis sobre valores, ya sea directamente o mediante publicaciones».
Con cual asesor reguladores deben registrarse depende principalmente del valor de los activos que administran, junto si asesoran a clientes corporativos o solo a individuos. En general, los asesores que tienen al menos $ 25 millones en activos bajo administración o brindan asesoría a compañías de inversión deben registrarse en la SEC. Los asesores que administran montos más pequeños suelen registrarse ante las autoridades estatales de valores.
El registro como un RIA no está destinado a denotar ninguna forma de recomendación o respaldo por parte de la SEC o los reguladores de valores estatales. Significa solo que el asesor de inversiones ha cumplido con todos los requisitos para el registro. Para los asesores que se registran en la SEC, la información requerida incluye el estilo de inversión del asesor, los activos bajo administración, los honorarios, las acciones disciplinarias y, para una empresa, los funcionarios clave. Otros requisitos incluyen que la RIA informe a la SEC de cualquier posible conflicto de intereses que haya surgido para ellos en su trabajo, o que pueda ocurrir en el futuro. Presentada con el formulario ADV, la presentación debe actualizarse anualmente para incluir información como cualquier nueva decisión disciplinaria contra la RIA. El formulario debe estar disponible como registro público.
Obligaciones continuas del asesor de inversiones registrado.
Más allá de simplemente registrarse para recibir su certificación, los RIA deben seguir ciertas prácticas y procedimientos al brindar asesoramiento a sus clientes. Estos incluyen revelar cualquier riesgo o posible conflicto de intereses de las transacciones específicas que recomiendan y asegurarse de que el cliente los comprenda.
Si, en algún momento, un asesor se enfrenta a un cliente sobre la idoneidad de una inversión, la responsabilidad recae en el asesor para demostrar que se tomaron todas las medidas para revelar el riesgo, así como para determinar la idoneidad.
Desde la perspectiva de la SEC, la documentación lo es todo. Si la SEC alguna vez se involucrara en la investigación de una queja de inversionista, requiere documentación completa sobre la estrategia de inversión utilizada, junto con registros de clientes que demuestren conocimiento del perfil de inversión del cliente y tolerancia al riesgo.
Competidores del asesor de inversiones registrado.
Los ARI tienden a competir con los siguientes grupos por la prestación de servicios de inversión:
Los fondos de inversión
Los fondos de cobertura
Empresas de servicios electrónicos (por ejemplo, bancos de inversión): a través de programas de envoltura para corredores individuales
Corredores en línea o de descuento que atienden a inversores que lo hacen usted mismo
¿Cuándo es el mejor momento para solicitar un préstamo 401 (k)? Cuando el mercado de valores está a la baja.
Aunque algunos medios financieros le harían creer que tomar un préstamo de un plan 401 (k) es un acto de robo cometido contra su jubilación, la realidad es que este préstamo puede ser apropiado en algunas situaciones. Echemos un vistazo a cómo un préstamo de este tipo podría usarse con sensatez y por qué no tiene por qué representar un problema para sus ahorros de jubilación.
¿Cuándo tiene sentido un préstamo 401 (k)?
Cuando deba encontrar el efectivo para una necesidad seria de liquidez a corto plazo, un préstamo de su plan 401 (k) probablemente sea uno de los primeros lugares en los que debe buscar. Definamos corto plazo como aproximadamente un año o menos. Definamos la «necesidad grave de liquidez» como una demanda seria y única de fondos o un pago único en efectivo o, para decir lo obvio, una crisis importante como el brote de coronavirus que interrumpe su flujo regular de ingresos.
¿Por qué su 401 (k) es una fuente atractiva de préstamos a corto plazo? Porque puede ser la forma más rápida, sencilla y económica de obtener el efectivo que necesita. Recibir un préstamo no es un evento imponible a menos que se infrinjan los límites del préstamo y las reglas de pago, y no tiene ningún impacto en su calificación crediticia.
Suponiendo que reembolse un préstamo a corto plazo a tiempo, por lo general tendrá poco efecto en el progreso de sus ahorros para la jubilación. De hecho, en algunos casos, incluso puede tener un impacto positivo. Profundicemos un poco más para explicar por qué.
Conceptos básicos del préstamo 401 (k).
Técnicamente, los préstamos 401 (k) no son préstamos verdaderos, porque no involucran ni a un prestamista ni a una evaluación de su historial crediticio. Se describen con mayor precisión como la capacidad de acceder a una parte del dinero de su propio plan de jubilación, generalmente hasta $ 50,000 o el 50% de los activos, lo que sea menor, libre de impuestos. Luego, debe reembolsar el dinero al que ha accedido según las reglas diseñadas para restaurar su plan 401 (k) aproximadamente a su estado original, como si la transacción no hubiera ocurrido.
Otro concepto confuso en estas transacciones es el término interés. Cualquier interés cobrado sobre el saldo pendiente del préstamo es reembolsado por el participante a la propia cuenta 401 (k) del participante, por lo que técnicamente, esto también es una transferencia de uno bolsillo a otro, no un gasto o pérdida por préstamos. Como tal, el costo de un préstamo 401 (k) sobre el progreso de sus ahorros para la jubilación puede ser mínimo, neutral o incluso positivo. Pero en la mayoría de los casos, será menor que el costo de pagar intereses reales en un préstamo bancario o de consumo.
4 razones principales para pedir prestado de su 401 (k).
Las cuatro razones principales para buscar en su 401 (k) necesidades serias de efectivo a corto plazo son:
Velocidad y conveniencia.
En la mayoría de los planes 401 (k), solicitar un préstamo es rápido y fácil, y no requiere largas solicitudes ni verificaciones de crédito. Normalmente, no genera una consulta contra su crédito ni afecta su puntaje crediticio.
Muchos 401 (k) permiten que las solicitudes de préstamos se realicen con unos pocos clics en un sitio web, y puede tener fondos en su mano en unos pocos días, con total privacidad. Una innovación que ahora están adoptando algunos planes es una tarjeta de débito, a través de la cual se pueden hacer múltiples préstamos instantáneamente en pequeñas cantidades.
Flexibilidad de reembolso.
Aunque las regulaciones especifican un calendario de amortización de cinco años, para la mayoría de los préstamos 401 (k), puede pagar el préstamo del plan más rápido sin penalización por pago anticipado. La mayoría de los planes permiten que el pago del préstamo se realice convenientemente a través de deducciones de nómina, aunque utilizando dólares después de impuestos, no los antes de impuestos que financian su plan. Los estados de cuenta de su plan muestran los créditos a su cuenta de préstamo y el saldo de capital restante, al igual que un estado de cuenta de préstamo bancario normal.
Ventaja de costos.
No hay ningún costo para utilizar su propio dinero 401 (k) para necesidades de liquidez a corto plazo. Así es como suele funcionar:
Usted especifica la (s) cuenta (s) de inversión de las que desea pedir dinero prestado, y esas inversiones se liquidan mientras dure el préstamo. Por lo tanto, pierde las ganancias positivas que hubieran producido esas inversiones durante un período corto. Y si el mercado está a la baja, estás vendiendo estas inversiones a un precio más bajo que en otras ocasiones. La ventaja es que también evita más pérdidas de inversión en este dinero.
La ventaja de costo de un préstamo 401 (k) es el equivalente a la tasa de interés que se cobra en un préstamo de consumo comparable menos las ganancias de inversión perdidas sobre el capital que pidió prestado. Aquí hay una fórmula simple:
Ventaja de costo = Costo de interés del préstamo al consumidor / Ganancias por inversiones perdidas
Los ahorros para la jubilación pueden beneficiarse.
A medida que realiza reembolsos de préstamos a su cuenta 401 (k), generalmente se asignan nuevamente a las inversiones de su cartera. Pagará la cuenta un poco más de lo que pidió prestado, y la diferencia se llama «interés». El préstamo no produce ningún impacto en su jubilación si las ganancias de inversión perdidas coinciden con los «intereses» pagados, es decir, las oportunidades de ganancias se compensan dólar por dólar con los pagos de intereses. Si el interés pagado excede las ganancias de inversión perdidas, tomar un préstamo 401 (k) en realidad puede aumentar el progreso de sus ahorros para la jubilación.
Mitos del mercado de valores.
La discusión anterior nos lleva a abordar otro argumento (erróneo) con respecto a los préstamos 401 (k): al retirar fondos, impedirá drásticamente el rendimiento de su cartera y la acumulación de sus ahorros para la jubilación. Eso no es necesariamente cierto. En primer lugar, como se señaló anteriormente, reembolsa los fondos y comienza a hacerlo bastante pronto. Dado el horizonte a largo plazo de la mayoría de los 401 (k), es un intervalo bastante pequeño.
El otro problema con el razonamiento del impacto negativo en las inversiones: tiende a asumir la misma tasa de rendimiento a lo largo de los años. Y, como los acontecimientos recientes han dejado asombrosamente claro, el mercado de valores no funciona así. Una cartera orientada al crecimiento que se inclina hacia la renta variable tendrá altibajos, especialmente a corto plazo.
Si su 401 (k) está invertido en acciones, el impacto real de los préstamos a corto plazo en el progreso de su jubilación dependerá del entorno actual del mercado. El impacto debería ser moderadamente negativo en mercados fuertes al alza, y puede ser neutral, o incluso positivo, en mercados laterales o bajistas.
La buena noticia: el mejor momento para pedir un préstamo es cuando siente que el mercado de valores es vulnerable o se debilita, como durante las recesiones. Casualmente, muchas personas descubren que necesitan fondos o mantenerse líquidos durante esos períodos.
Desmontando mitos con hechos.
Hay otros dos argumentos comunes en contra de los préstamos 401 (k): Los préstamos no son eficientes en términos de impuestos y crean enormes dolores de cabeza cuando los participantes no pueden pagarlos antes de dejar el trabajo o jubilarse. Confrontemos estos mitos con hechos:
Ineficiencia fiscal.
La afirmación es que los préstamos 401 (k) no son eficientes en cuanto a impuestos porque deben reembolsarse con dólares después de impuestos, lo que somete el reembolso del préstamo a una doble imposición. Solo la parte de intereses del reembolso está sujeta a dicho tratamiento. Los medios de comunicación generalmente no se dan cuenta de que el costo de la doble imposición sobre los intereses de los préstamos suele ser bastante pequeño, en comparación con el costo de las formas alternativas de aprovechar la liquidez a corto plazo.
Dejar el trabajo con un préstamo impago.
Suponga que toma un préstamo del plan y luego pierde su trabajo. Tendrá que devolver el préstamo en su totalidad. Si no lo hace, el saldo total del préstamo impago se considerará una distribución imponible, y también podría enfrentar una multa de impuestos federales del 10% sobre el saldo impago si es menor de 59½ años. Si bien este escenario es una descripción precisa de la legislación tributaria, no siempre refleja la realidad.
La mayoría de los planes no requieren distribuciones del plan al momento de la jubilación o la separación del servicio. Además, la Ley de Seguridad Económica y Alivio de Ayuda para el Coronavirus (CARES por sus siglas en inglés) extiende la fecha límite de pago para cualquier préstamo 401 (k) nuevo o existente por un año. Esto se suma a la extensión otorgada por la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017, que extendió el tiempo requerido para pagar su préstamo hasta la fecha de vencimiento de impuestos para el año en que deje su trabajo. Anteriormente, todo lo que generalmente tenía para arreglar el pago era un período de gracia de 60 o 90 días después de dejar el trabajo. Por lo tanto, los prestatarios de 401 (k) tienen un respiro adicional.
Las personas que desean evitar consecuencias impositivas negativas pueden recurrir a otras fuentes para reembolsar sus préstamos 401 (k) antes de realizar una distribución. Si lo hacen, el saldo total del plan puede calificar para una transferencia o reinversión con ventajas fiscales. Si el saldo impago del préstamo se incluye en la renta imponible del participante y el préstamo se reembolsa posteriormente, no se aplica la multa del 10%.
El problema más serio es tomar préstamos 401 (k) mientras trabaja sin tener la intención o la capacidad de pagarlos a tiempo. En este caso, el saldo del préstamo no pagado se trata de manera similar a un retiro por dificultades económicas, con consecuencias fiscales negativas y quizás también un impacto desfavorable en los derechos de participación en el plan.
Préstamos 401 (k) para comprar una casa.
Las regulaciones requieren que los préstamos del plan 401 (k) se paguen sobre una base de amortización durante no más de cinco años, a menos que el préstamo se utilice para comprar una residencia principal. Se permiten períodos de recuperación más prolongados para estos préstamos en particular. Sin embargo, el IRS no especifica cuánto tiempo, por lo que es algo que debe resolver con el administrador de su plan.
Pedir prestado a un 401 (k) para financiar completamente una compra residencial puede no ser tan atractivo como obtener un préstamo hipotecario. Los préstamos del plan no ofrecen deducciones de impuestos por el pago de intereses, como ocurre con la mayoría de los tipos de hipotecas. Y, si bien retirar y reembolsar dentro de cinco años está bien en el esquema habitual de 401 (k), el impacto en el progreso de su jubilación de un préstamo que debe pagarse durante muchos años puede ser significativo.
Conclusión.
Los argumentos de que los préstamos 401 (k) «roban» o «asaltan» las cuentas de jubilación a menudo incluyen dos fallas: suponen rendimientos bursátiles constantemente fuertes en la cartera 401 (k) y no consideran el costo de interés de pedir prestados montos similares a través de una préstamos bancarios u otros préstamos al consumidor.
No se asuste ante una valiosa opción de liquidez incorporada en su plan 401 (k). Cuando se presta a sí mismo cantidades adecuadas de dinero por las razones correctas a corto plazo, estas transacciones pueden ser la fuente de efectivo más simple, conveniente y de menor costo disponible. Antes de tomar cualquier préstamo, siempre debe tener un plan claro en mente para pagar estos montos a tiempo o antes.
La reinversión, en la que los ingresos provisionales generados se re-invierten en la inversión, aumenta los rendimientos a largo plazo. Sin embargo, hay inversores a los que les puede gustar recibir pequeñas cantidades de ingresos regulares a intervalos periódicos, para satisfacer sus necesidades específicas. Los pagos periódicos de cupones de bonos y dividendos regulares de acciones y fondos mutuos ofrecen las opciones necesarias de ingresos regulares de las inversiones.
Este artículo analiza los mejores fondos mutuos de dividendos que se sabe que pagan dividendos con regularidad, lo que ayuda al inversor a recibir pagos periódicos.
¿Cómo pagan dividendos los fondos mutuos?
Los fondos mutuos invierten en acciones, que pagan dividendos. Los dividendos de estas acciones constituyentes se reciben posteriormente en diferentes momentos. Los fondos que siguen un plan de reinversión de dividendos, por ejemplo, re-invierten el monto del dividendo recibido en las acciones. Otros fondos siguen el plan de pago de dividendos al continuar agregando los ingresos por dividendos durante un período mensual, trimestral o, a veces, de seis meses, y luego realizar un pago periódico de dividendos a los titulares de cuentas.
Un fondo paga ingresos después de gastos. Si un fondo obtiene un rendimiento regular de las acciones constituyentes que pagan dividendos, esos gastos pueden cubrirse total o parcialmente con los ingresos por dividendos. Dependiendo de las leyes locales, los ingresos por dividendos pueden estar libres de impuestos, lo que se suma a los beneficios de los inversores.
Los inversores también deben tener en cuenta que las empresas no están obligadas a pagar dividendos sobre sus acciones. Los inversores que buscan ingresos por dividendos pueden encontrar que los fondos mutuos que pagan dividendos son una mejor apuesta que las acciones individuales, ya que estas últimas agregan los ingresos por dividendos disponibles de varias acciones.
Principales fondos mutuos que pagan dividendos.
Estos son los mejores fondos mutuos que pagan altos dividendos. Un punto de referencia útil para medir el rendimiento de pago de dividendos de un fondo es comparar el rendimiento del fondo mutuo con el rendimiento del índice de referencia S&P 500. Los valores de rendimiento del fondo de los últimos doce meses (TTM por sus siglas en inglés) se incluyen para cada fondo mencionado a continuación.
Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VHDYX).
VHDYX es un fondo indexado que intenta replicar el rendimiento del índice FTSE High Dividend Yield Index. Este índice contiene acciones de empresas, que normalmente pagan dividendos superiores a lo esperado o superiores a la media. Al ser un fondo indexado, VHDYX replica los componentes de las acciones de referencia en la misma proporción. Este fondo ha mantenido un historial constante de pago de dividendos trimestrales desde su inicio. Al ser un fondo indexado, tiene uno de los índices de gastos más bajos del 0,14% y el rendimiento del fondo más reciente del 2,92% TTM. Puede ser un fondo perfecto de bajo costo para cualquiera que busque ingresos por dividendos superiores al promedio.
Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDAIX).
VDAIX es un fondo indexado, que intenta replicar el rendimiento del índice de referencia NASDAQ US Dividend Achievers Select Index. Este índice único consta de acciones que han ido aumentando los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Al ser un fondo indexado, VDAIX replica los componentes de las acciones de referencia en la misma proporción. Este fondo ha mantenido un historial constante de pago de dividendos trimestrales desde su inicio. Al ser un fondo indexado, tiene uno de los índices de gastos más bajos del 0,14% y el rendimiento del fondo es del 1,84% TTM.
Columbia Dividend Opportunity Fund (INUTX).
INUTX ofrece una cartera diversificada de participaciones que incluyen acciones ordinarias, acciones preferentes, derivados e instrumentos estructurados tanto para valores estadounidenses como extranjeros de diversas empresas volcadas en el mercado. El criterio principal para la selección de valores es el pago de dividendos. Tiene un índice de gastos de 1.03% y un rendimiento por dividendo de 3.19% TTM. Ha estado pagando dividendos regulares cada trimestre.
Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX).
Este fondo invierte principalmente en una cartera diversificada de empresas estadounidenses y globales de gran capitalización (y ocasionalmente de mediana capitalización), que están infravaloradas en relación con el mercado y tienen el potencial de pagar dividendos con regularidad. La investigación del fondo intenta identificar compañías que tienen un alto potencial de crecimiento de ganancias que conducen a más ingresos, así como la voluntad de la administración de la compañía para aumentar los pagos de dividendos. Tiene un rendimiento del 2,25% TTM. Con un ratio de gastos del 0,22%, este fondo paga dividendos semestrales.
Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX).
Basado en el principio de que el aumento de los dividendos durante un período es un indicador positivo de la salud y el crecimiento financiero de una empresa, PRDGX busca invertir en acciones de mediana y alta capitalización, que tienen un crecimiento por encima del promedio en ganancias y dividendos. Invierte en empresas estadounidenses y globales en sectores industriales diversificados, aunque la participación de estas últimas generalmente se mantiene en un solo dígito. Aunque el rendimiento actual de 1,23% TTM puede estar por detrás del rendimiento del 2% del índice S&P 500, este fondo ofrece una buena combinación de crecimiento con ingresos por dividendos. Al ser un fondo administrado activamente, tiene un índice de gastos del 0,64% y ha mantenido un historial constante de pago de dividendos trimestrales.
Federated Strategic Value Dividend Fund (SVAAX).
¿No está satisfecho con los dividendos trimestrales y desea pagos más frecuentes? SVAAX le ofrece dividendos mensuales. Al invertir en acciones estadounidenses y extranjeras de gran y mediana capitalización y certificados de depósito estadounidenses (ADR por sus siglas en inglés), este fondo selecciona empresas que tienen un alto potencial de crecimiento para futuros pagos de dividendos y características de valor orientadas a los dividendos. Tiene un índice de gastos de 1.06% y un rendimiento del fondo de 3.65% TTM.
Vanguard Equity Income Fund (VEIRX).
Este fondo se centra en empresas estadounidenses de gran y mediana capitalización que son empresas de crecimiento lento pero de alto rendimiento. El fondo intenta elegir empresas infravaloradas que pagan ingresos por dividendos superiores a la media. Este fondo ha estado pagando dividendos trimestrales regulares. Curiosamente, este fondo tiene un historial de pagos más altos, particularmente en el mes de diciembre (aunque esporádico), como se puede ver en el historial de pagos de dividendos. Tiene un índice de gastos del 0,18% y un rendimiento del fondo del 3,48% TTM.
Neuberger Berman Equity Income Fund (NBHAX).
Este fondo invierte en acciones de alto pago de dividendos que incluyen acciones ordinarias, REIT, acciones preferentes convertibles, valores convertibles e instrumentos derivados como opciones de compra y venta, con el objetivo de generar un rendimiento actual que sea mejor que el rendimiento promedio del índice de referencia. Índice S&P 500. Tiene una rentabilidad por dividendo del 2,23% TTM. Paga dividendos trimestrales y tiene un índice de gastos del 1.06%.
Conclusión.
El pago regular de dividendos esencialmente saca dinero del capital de trabajo de la empresa. En cambio, la empresa puede haber generado mayores rendimientos al re-invertir el dinero de los dividendos en su negocio, lo que ha llevado a la apreciación de los precios de las acciones. Además, el pago de dividendos también afecta los beneficios de la capitalización. Los inversores que buscan ingresos regulares por dividendos deben tener en cuenta estas limitaciones y efectos antes de invertir en fondos mutuos que pagan altos dividendos.
La llegada de Robinhood a la fama se debió a que no cobran comisiones por acciones, opciones o comercio de criptomonedas. Sin embargo, debido a los cambios en la industria, ya no son la única herramienta gratuita. Robinhood se enfoca en buscar clientes jóvenes interesados en inversiones, que se sientan atraídos a la app gracias a la publicidad que se basa en gran medida a palabras como «gratis» y «democratización». Esta táctica ha tenido éxito y ha atraído 10 millones de cuentas. Pero, ¿qué sucede cuando superan las escasas capacidades de investigación de Robinhood o se sienten frustrados por las interrupciones durante las subidas del mercado?
Revisaremos Robinhood y cómo se compara con rivales más establecidos ahora que su ventaja en el precio casi se ha evaporado.
¿Para quién es Robinhood?
Robinhood esta enfocado en los inversionistas primerizos que desean negociar pequeñas cantidades, incluidas acciones fraccionarias, y requieren poco en términos de investigación más allá de ver lo que otros están negociando. La simplicidad general de Robinhood hace que la aplicación y el sitio web sean muy fáciles de usar, y el cobro de cero comisiones atrae a inversores extremadamente conscientes de los costos que comercian con pequeñas cantidades. Dicho esto, las ofertas resultan ligeras en cuanto a investigación y análisis, y existen serias dudas sobre la calidad de las ejecuciones bursátiles.
Ventajas.
Robinhood permite que las transacciones de criptomonedas se realicen en cantidades muy pequeñas. La mayoría de las otras plataformas compatibles con las criptomonedas requieren ciertos mínimos para comerciar.
La aplicación móvil de Robinhood y el sitio web son extremadamente fáciles de usar.
Robinhood es muy eficiente para llevar su dinero al mercado. Todos los clientes tienen acceso instantáneo a depósitos y acceso inmediato a fondos después de cerrar posiciones, y su poder adquisitivo aumenta tan pronto como inicia un depósito en su cuenta.
Desventajas.
Robinhood no cobra ninguna comisión por las operaciones, pero el margen que vimos para nuestras transacciones de criptomonedas fue considerablemente más amplio que el que vimos en otras plataformas.
Aunque los precios se actualizan en la aplicación Robinhood y el sitio web, se retrasan en otros proveedores de datos en tiempo real por varios segundos.
Los nuevos inversores que se dedican a mejorar sus habilidades comerciales superarán los recursos proporcionados por Robinhood, especialmente los operadores de opciones.
Uso y manejo (3.1/5)
Robinhood es muy fácil de navegar y usar, pero esto está relacionado con su simplicidad en general. La oferta inicial de Robinhood fue una aplicación móvil, seguida del lanzamiento de un sitio web en noviembre de 2017. Como resultado, la aplicación de Robinhood y el sitio web son similares en apariencia, lo que facilita la inversión a través de cualquiera de las interfaces. La desventaja es que es muy poco lo que puede hacer para personalizar o personalizar la experiencia. La apertura y la financiación de una nueva cuenta se pueden realizar en la aplicación o en el sitio web en unos minutos.
Las aplicaciones móviles y el sitio web sufrieron serios «apagones» durante el repentino crecimiento del mercado a fines de febrero y principios de marzo de 2020. Los fundadores dijeron en una publicación de blog que sus sistemas no podían manejar el estrés de la «carga sin precedentes» y se comprometieron a reforzar sus sistemas.
Experiencia comercial (0.9/5)
Como ocurre con casi todo en Robinhood, la experiencia comercial es simple y optimizada. Robinhood se ocupa de una sub-sección de acciones en lugar de la totalidad del mercado, pero en cada pantalla de cotización de acciones y ETF que puede negociar en Robinhood, hay una forma simplificada de hacerlo. Todas las clases de activos disponibles para su cuenta se pueden negociar en la aplicación móvil, así como en el sitio web, y las listas de seguimiento son idénticas en todas las plataformas.
El precio que paga por la simplicidad es el hecho de que no hay opciones de personalización. Si desea ingresar una orden limitada, deberá anular la orden de mercado predeterminada en el ticket comercial. No puede realizar una operación directamente desde un gráfico u órdenes de etapa para una entrada posterior. Además, si bien realizar pedidos es simple y directo para las acciones, las opciones son otra historia.
Gama de ofertas (1.5/5)
Los límites de Robinhood se vuelven a mostrar cuando se trata de la gama de activos disponibles. Robinhood le permite operar con criptomonedas en la misma cuenta que usa para acciones y opciones, lo cual es único, pero le faltan algunas clases de activos, como la renta fija. Los inversores que utilizan Robinhood pueden invertir en lo siguiente:
Stocks: Solo largo. Sin ventas en corto. Sin OTCBB (acciones de centavo).
Opciones simples y de varias piernas.
Criptomoneda: Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV), Dogecoin (DOGE), Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Litecoin (LTC). Los datos también están disponibles para otras diez monedas.
Cero fondos mutuos, renta fija, futuros ni opciones de futuros.
Negociación fraccionada de acciones en casi 7.000 acciones y ETF.
Tipos de orden (2.1/5)
En este punto, no debería sorprendernos que Robinhood tenga un conjunto limitado de tipos de órdenes. Puede ingresar órdenes de mercado o limitadas para todos los activos disponibles. No puede ingresar órdenes condicionales. Para ser justos, es posible que los nuevos inversores no se sientan limitados de inmediato por esta selección limitada.
Tecnología comercial (0/5)
Robinhood no publica sus estadísticas comerciales como lo hacen todos los demás corredores, por lo que es difícil comparar su pago por las estadísticas del flujo de pedidos con el de cualquier otra persona. El estándar de la industria es informar el pago del flujo de pedidos por acción. En cambio, Robinhood informa sobre una base por dólar, afirmando que representa con mayor precisión los acuerdos que ha hecho con los creadores de mercado.
Costos (4/5)
Las tarifas comerciales de Robinhood son fáciles de describir con una sola palabra: gratis. No obstante, hay algunas otras tarifas no relacionadas con el comercio que se enumeran a continuación.
Todas las operaciones con acciones (acciones y ETF) están libres de comisiones.
Las opciones se negocian por $ 0, sin tarifa por tramo ni tarifa por contrato.
El comercio con margen requiere una suscripción a Robinhood Gold a $ 5 por mes, que incluye $ 1,000 de margen. El uso de margen de más de $ 1,000 se cobra un interés del 5%, que es relativamente bajo.
El cargo por transferencia de cuenta es de $ 75.
La tarifa de ejercicio y asignación es de $ 0.
Tarifas de transferencia para enviar o recibir: $ 25 para transferencias nacionales, $ 50 para transferencias internacionales. Es inusual que se le cargue para recibir un cable.
Tarifas de cheques: $ 35 para enviar un cheque nacional durante la noche.
La tarifa del corredor en vivo es de $ 10 por transacción, aunque no es obvio cómo comunicarse con un corredor.
¿Cómo Robinhood gana dinero con usted y para usted?
Con la mayoría de las tarifas por operaciones de acciones y opciones que se evaporan, los corredores tienen que ganar dinero de alguna manera. Los clientes pueden ver las tarifas y comisiones enumeradas anteriormente, pero hay otros métodos que no puede ver. Robinhood tiene una página en su sitio web que describe, en general, cómo genera ingresos.
Intereses sobre el efectivo: como la mayoría de los corredores, Robinhood genera ingresos por intereses a partir de la diferencia entre lo que le pagan por su efectivo inactivo y lo que pueden ganar con los saldos de efectivo de los clientes. Los clientes de Robinhood, una vez que salen de la lista de espera y diseñan su propia tarjeta de débito Mastercard, pueden ganar intereses modestos sobre su efectivo no invertido, que se transfiere a su red de bancos asegurados por la FDIC. En varias páginas del sitio web, la función de efectivo tiene la etiqueta «Próximamente».
Pago por flujo de pedidos: bastantes corredores generan ingresos al aceptar pagos de los creadores de mercado por dirigir las órdenes de acciones y opciones de sus clientes a esos lugares de negociación. Esto se denomina pago por flujo de pedidos (PFOF). Hablamos de la falta de transparencia de Robinhood en torno al PFOF anteriormente, pero vale la pena repetir que esto parece ser un importante flujo de ingresos para el corredor.
Programas de préstamos de acciones: los programas de préstamos de acciones generan ingresos para los corredores cuando las acciones que tiene en su cuenta se prestan a otro comerciante o fondo de cobertura, generalmente con el propósito de vender esas acciones en corto. Robinhood retiene todos los ingresos que genera por el préstamo de acciones del cliente y no los comparte con el cliente.
Interés de margen: las tasas de interés de margen de Robinhood son más bajas que el promedio, aunque usar el margen requiere pagar $ 5 / mes por su programa Gold, ya sea que esté usando margen o no.
Margen de cartera: Robinhood no ofrece el margen de cartera, que puede reducir la cantidad de margen que pueda necesitar.
Servicios de la cuenta (2.2/5)
Robinhood no ofrece márgenes de cartera.
Robinhood no tiene un programa de préstamos de acciones.
Los clientes de Robinhood pueden ganar intereses sobre su efectivo no invertido, que se transfiere a su red de bancos asegurados por la FDIC.
Los barridos de efectivo son automáticos una vez que un cliente se inscribe en el programa.
Los clientes pueden inscribirse en programas de reinversión de dividendos una vez que tengan acciones fraccionarias habilitadas para su cuenta.
Servicios de investigación (0.5/5)
Las ofertas de investigación de Robinhood son limitadas. Esta suele ser una de las secciones más largas de nuestras revisiones, pero Robinhood se puede resumir en la lista con viñetas a continuación:
No hay filtros para acciones, ETF u opciones.
No hay herramientas ni calculadoras relacionadas con la inversión.
Los generadores de ideas comerciales se limitan a agrupaciones de valores por sector. Una vez que hace clic en un grupo, puede agregar un filtro como rango de precios o capitalización de mercado.
Las noticias están disponibles en The Wall Street Journal, Reuters y Barron’s, además de videos de CNN Business, Cheddar y Reuters.
Los clientes de Robinhood Gold pueden acceder a la investigación de terceros de Morningstar (suscripción de $ 5 / mes).
Los gráficos son extremadamente rudimentarios y no se pueden personalizar.
Análisis de cartera (1.8/5)
Hay muy poco análisis de cartera en el sitio web o en la aplicación. Puede ver las ganancias y pérdidas no realizadas y el valor total de la cartera, pero eso es todo. La pantalla de inicio muestra un gráfico de un día del valor de su cartera; puede hacer clic o tocar un período de tiempo diferente en la parte inferior del gráfico y pasar el mouse sobre él para ver fechas y valores específicos. No existe un análisis de asignación de activos, una tasa interna de rendimiento o una forma de estimar el impacto fiscal de una operación planificada. No hay un diario comercial.
Educación (1.8/5)
Las ofertas de educación de Robinhood son decepcionantes para un corredor especializado en nuevos inversores. Hay una página «Aprender» que tiene una lista de artículos, que se muestra en orden cronológico del más reciente al más antiguo, pero no está organizada por tema. Los titulares de estos artículos se muestran como preguntas, como «¿Qué es el capitalismo?» o «¿Qué es el inventario?» 4 No hay videos ni seminarios web disponibles, pero el podcast diario de tres minutos de Robinhood Snacks brinda información sobre el mercado. Una página dedicada a explicar la volatilidad del mercado se agregó apropiadamente en abril de 2020.
Servicio al Cliente (0.3/5)
Todo el servicio al cliente se realiza a través de la aplicación o el sitio web.
No hay un número de teléfono entrante, por lo que no puede llamar a Robinhood para solicitar ayuda. Si recorre su camino a través de un menú extenso diseñado para reducir su problema de soporte, puede ingresar su propio número de teléfono para una devolución de llamada.
Puede realizar una operación a través de un corredor en vivo por $ 10, pero de lo contrario, no están allí para ofrecer ayuda.
Seguridad (3.5/5)
La seguridad técnica de Robinhood cumple con los estándares, pero le falta una pieza clave de seguro.
Los usuarios de aplicaciones móviles pueden iniciar sesión con reconocimiento biométrico (facial o de huellas dactilares) o un pin personalizado.
Robinhood anima a los usuarios a habilitar la autenticación de dos factores.
Los nuevos inicios de sesión desde dispositivos no reconocidos también deben verificarse con un código de seis dígitos que se envía por mensaje de texto o correo electrónico en caso de que la autenticación de dos factores no esté habilitada.
Robinhood no cuenta con un exceso de seguro de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hasta el calendario 2019, el Centro de Investigación de Robo de Identidad no informó de violaciones de datos significativas.
Nuestro veredicto.
Si es nuevo en la inversión y tiene un pequeño saldo para comenzar, Robinhood podría ser el lugar para ayudarlo a acostumbrarse a la idea de hacer trading. La aplicación y el sitio web extremadamente simples no intimidan en absoluto y proporcionan una vía de acceso sin problemas a la experiencia de inversión, especialmente para aquellos que exploran acciones y ETF. Si bien es cierto que no paga comisiones en Robinhood, sus prácticas de enrutamiento de pedidos son opacas y potencialmente preocupantes. Robinhood también tiene la costumbre de anunciar nuevos productos y servicios cada pocos meses, pero ponerlos en producción y estar disponibles para todos los clientes lleva mucho, mucho tiempo.
La gente habla mucho sobre las agencias de crédito, conocidas también como buró de crédito. ¿Qué hacen? ¿En qué se diferencian? ¿Y por qué hay tres? Echemos un vistazo más de cerca a estas entidades, qué hacen y cómo lo hacen.
¿Qué son las agencias de calificación crediticia?
Es común confundir las agencias de informes crediticios con las agencias de calificación crediticia. Las agencias de calificación crediticia se ocupan principalmente de las empresas y la solvencia empresarial. Surgen de la necesidad de que los inversores comparen el potencial riesgo-recompensa de ciertas inversiones y como una forma de obtener información sobre la estabilidad financiera de las empresas que buscan pedir dinero prestado mediante la emisión de bonos o acciones preferentes.
Hay tres agencias de calificación crediticia principales: Fitch, Moody’s y Standard & Poor’s. Estas agencias investigan y analizan las finanzas de una empresa y les asignan una calificación crediticia.
A diferencia de los informes crediticios o los puntajes crediticios, estas calificaciones están destinadas a proporcionar a los inversores información sobre las empresas y los emisores de inversiones basadas en deuda. Las agencias también califican las obligaciones de deuda particulares y los valores de renta fija que emiten las empresas. Las compañías también califican a las compañías de seguros por su solvencia financiera.
¿Qué son las agencias de crédito?
Si bien las calificaciones crediticias se compilan principalmente para inversores sobre empresas, gobiernos y bonos, los informes crediticios y las calificaciones crediticias se compilan principalmente para gobiernos y prestamistas sobre prestatarios individuales. Se ocupan de la solvencia crediticia del consumidor.
Las agencias de crédito empaquetan y analizan los informes crediticios del consumidor de los que se derivan las calificaciones crediticias. A diferencia de las calificaciones crediticias, que se emiten en letras, las calificaciones crediticias se emiten como números de tres dígitos, por lo general entre 300 y 850. Su calificación crediticia afecta el tamaño de un préstamo para el que puede calificar, las tasas de interés que paga por esos préstamos o una tarjeta de crédito y, a veces, incluso sus oportunidades de alquiler y empleo.
Las tres grandes agencias de crédito.
En los EE. UU., hay varias agencias o burós de crédito diferentes, pero solo tres son de importancia nacional importante: Equifax, Experian y TransUnion. Este trío domina el mercado de recopilación, análisis y distribución de información sobre consumidores en los mercados crediticios.
Equifax: con sede en Atlanta, tiene 7.000 empleados y «operaciones en los EE. UU. y otros 18 países, incluidos Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Honduras, India, Irlanda, México, Paraguay, Perú, Portugal, Rusia, España, Reino Unido y Uruguay ”. Especialmente dominante en las secciones sur y este de los EE. UU., afirma ser el líder del mercado en la mayoría de los países en los que tiene presencia.
Experian: cuya sede nacional se encuentra en Costa Mesa, California, originalmente manejaba informes para el oeste de Estados Unidos. Ahora se promociona a sí misma como «la empresa líder mundial en servicios de información». La firma “emplea aproximadamente a 16.000 personas en 39 países y tiene su sede corporativa en Dublín, Irlanda, con sedes operativas en Nottingham, Reino Unido y São Paulo, Brasil”.
TransUnion: se comercializa como un «líder mundial en información crediticia y servicios de gestión de la información». La firma con sede en Chicago tiene «operaciones y filiales en 33 países». Emplea aproximadamente a 3.700 personas.
Procesos similares, pero diferentes.
Las tres agencias de calificación recopilan el mismo tipo de información sobre los consumidores.
Es una práctica común que las agencias de crédito recopilen información de los prestamistas sobre préstamos para estudiantes y viviendas. Si está atrasado en hacer los pagos de la hipoteca, Sallie Mae puede informarlo a una agencia de crédito, generalmente después de los 45 días. Los préstamos federales brindan más margen de maniobra, permitiendo que pasen 90 días antes de presentar un informe.
Históricamente, estos puntajes se han basado en el FICO® Score asociado con la empresa de análisis de datos originalmente conocida como Fair, Isaac y Company (el nombre de la empresa cambió a FICO en 2009). Si bien aún puede obtener un puntaje FICO de cualquiera de las tres agencias, sus métodos de cálculo difieren. Experian utiliza su propio modelo de riesgo Experian / FICO v2.
Equifax también tiene un sistema de puntuación patentado (en una escala de 280 a 850), generalmente conocido como Equifax Credit Score. El puntaje crediticio predeterminado de TransUnion se llama VantageScore, que fue creado en cooperación con las otras dos agencias como una alternativa al sistema FICO; su sistema de puntuación predictiva también se conoce como TransRisk.
¿Por qué difieren las puntuaciones de crédito?
Suponga que solicita un préstamo, línea de crédito o tarjeta de crédito de un prestamista. Es casi seguro que ese prestamista realiza una verificación de crédito, solicitando que se ejecute un informe sobre usted, de al menos una de las tres principales agencias de crédito. Pero no tiene por qué utilizar los tres. El prestamista puede tener una relación preferida o valorar un sistema de calificación o informe crediticio sobre los otros dos. Todas las consultas de crédito se anotan en su informe de crédito, pero solo aparecen en las oficinas cuyos informes se extraen. Si una consulta de crédito solo se envía a Experian, Equifax y TransUnion no lo saben.
De manera similar, no todos los prestamistas informan la actividad crediticia a cada agencia de crédito. Por tanto, un informe crediticio de una empresa puede diferir de otro. Los prestamistas que informan a las tres agencias pueden ver que sus datos aparecen en los informes de crédito en diferentes momentos simplemente porque cada agencia recopila datos en diferentes momentos del mes. La morosidad generalmente no afecta su puntaje crediticio hasta que hayan pasado al menos 45 días.
La mayoría de los prestamistas examinan solo un informe de una sola agencia de crédito para determinar la solvencia del solicitante. La principal excepción es una compañía hipotecaria. Un prestamista hipotecario examina los informes de las tres agencias de crédito porque se trata de grandes cantidades de dinero por consumidor; a menudo basa la aprobación o la negación en el puntaje medio.
¿Necesita las tres puntuaciones?
Si. La información crediticia a menudo no se reporta con la misma precisión en las tres agencias de crédito, por lo que es importante que los consumidores revisen cada informe y puntaje.
Dado que algunos acreedores y cobradores solo reportan a una o dos agencias, algunos elementos se disputan en un informe, pero se verifican en otro. Los elementos también se eliminan de uno o dos informes por varias razones. Esta variación a menudo significa una gran diferencia de puntaje de crédito de una oficina a otra. Cuando se solicita una puntuación de crédito, se calcula en función de lo que hay en ese informe de crédito en particular. Entonces, si bien un consumidor puede tener un puntaje crediticio sólido basado en un informe, es posible que tenga un puntaje crediticio menor basado en otro.
Si a un consumidor se le niega el crédito debido a una mala calificación crediticia, pero tiene una mejor calificación crediticia con otra agencia, es posible que tenga suerte llamando al acreedor y pidiendo que se considere la mejor calificación, especialmente si hay una buena razón por la cual el primer puntaje de crédito es tan bajo.
Una parte vital del éxito de un trader, especialmente aquellos que comercian con frecuencia, es la capacidad de evaluar los patrones en los datos comerciales. Las técnicas de análisis técnico pueden eliminar la emoción de una decisión comercial. Un sistema de análisis técnico puede generar indicadores de compra / venta y ayudar a localizar nuevas oportunidades comerciales. Con las mejoras en el hardware y la velocidad de acceso a millones de puntos de datos durante los últimos 15 años, las herramientas de análisis técnico están disponibles para todos los traders en línea.
La mayoría de los sitios que ofrecen herramientas de análisis técnico también guían a los nuevos traders hacia una comprensión fundamental de los conceptos básicos. Algunos de estos recursos son gratuitos o están incluidos en la plataforma de un corredor, pero otros cobran una tarifa. Echaremos un vistazo a las herramientas de análisis técnico que están integradas en las ofertas de los corredores, así como a algunos recursos independientes. Estos se enumeran en orden alfabético y no pretenden implicar una clasificación.
Corredores que ofrecen herramientas de análisis técnico.
Varios de los corredores que se enumeran a continuación utilizan Recognia, un proveedor externo. Recognia, una empresa canadiense, proporciona excelentes herramientas de análisis técnico que muchos corredores han integrado en sus plataformas de negociación frecuente. Las herramientas de Recognia analizan automáticamente la acción del precio para identificar e interpretar patrones gráficos clásicos y otras condiciones críticas basadas en prácticas aceptadas de análisis técnico. Estas notificaciones de eventos técnicos brindan a los traders información sobre las fortalezas y debilidades de las acciones en consideración. Los inversores individuales no pueden acceder a estas herramientas fuera de las plataformas de corretaje, pero encontrará su tecnología incorporada en bastantes sitios de comerciantes activos.
Ally Invest es parte de una empresa de servicios financieros diversificados que incluye banca, préstamos y un corretaje centrado en opciones anteriormente conocido como TradeKing. Ally Invest ha dado grandes pasos para convertirse en un mejor corredor para los inversores más nuevos, pero esto va en detrimento de la base de clientes centrada en opciones que heredó en la adquisición de TradeKing.
La plataforma de corretaje de Ally Invest incluye un evaluador de acciones que funciona con Recognia.
La plataforma de comercio frecuente de Charles Schwab, StreetSmart Edge, ofrece Screener Plus, que utiliza datos de transmisión en tiempo real, lo que permite a los clientes filtrar acciones y ETF en función de una variedad de criterios fundamentales y técnicos, incluidas las señales técnicas de Recognia. Los comerciantes pueden establecer los parámetros que son más importantes para ellos y luego integrar los resultados de Screener Plus con sus listas de observación predefinidas. Los gráficos personalizables de StreetSmart Edge incorporan herramientas de reconocimiento de patrones de Recognia. Los gráficos en dispositivos móviles incluyen bastantes indicadores de análisis técnico, aunque no hay herramientas de dibujo.
En Power E * TRADE, la plataforma de traders activos de la empresa, el escáner Live Action tiene más de 100 pantallas predefinidas que escanean el mercado en tiempo real con precios en vivo y métricas analíticas en vivo basadas en eventos técnicos, fundamentales, ganancias, sentimiento y noticias. . Los escaneos del oscilador integrados en Live Action ayudan a descubrir acciones sobre-compradas o sobrevendidas y exploran oportunidades adicionales para la cartera de un cliente. Muchas de estas pantallas integradas son exclusivas de la plataforma Power E * TRADE. El escáner Recognia le permite escanear acciones en función de eventos técnicos o patrones, y establecer alertas cuando se cumplen nuevos criterios. Puede utilizar las capacidades de negociación en papel de Power E * TRADE para probar su sistema técnico de negociación.
Active Trader Pro es la interfaz de negociación descargable de Fidelity, que ofrece un conjunto de funciones más profundo que el que está disponible en el sitio web. Active Trader Pro proporciona funciones de gráficos personalizables y herramientas comerciales por adelantado. El software puede alertarlo sobre señales técnicas en las acciones que está siguiendo y brindar alertas sobre posiciones abiertas. Los gráficos basados en la web de Fidelity han integrado patrones técnicos y eventos proporcionados por Recognia. Los gráficos avanzados en la web ofrecen la capacidad de ver hasta 40 años de datos históricos de precios, 30 días de datos intradiarios, datos de horas extendidas y más de 60 indicadores técnicos totalmente personalizables.
El Centro de aprendizaje en línea de Fidelity con contenido compuesto por artículos, videos, seminarios web, infografías y seminarios web grabados, incluye un enfoque en el análisis técnico. Fidelity también ofrece sesiones semanales de coaching en línea, donde los clientes pueden asistir con un grupo pequeño (de ocho a 10 asistentes) para tener discusiones en profundidad sobre los temas de opciones y análisis técnico.
Se ofrecen gráficos ampliamente personalizables en todas las plataformas de Interactive Brokers e incluyen cientos de indicadores y datos de transmisión en tiempo real. Traders Workstation (TWS), la plataforma de operaciones insignia de IB, contiene herramientas avanzadas de análisis técnico con más de 120 indicadores y más de 30 años de datos. Hay una versión de demostración de TWS disponible que permite a los traders aprender cómo funciona la plataforma y probar escenarios comerciales. Además, es posible adjuntar una plataforma de análisis de terceros a su cuenta IBKR. Se puede buscar una lista completa de proveedores en Investors Marketplace.
Destinada a los traders muy frecuentes, la plataforma insignia de Lightspeed, un programa descargable llamado Lightspeed Trader, tiene un escáner de mercado en vivo altamente personalizable llamado LightScan que puede ayudarlo a buscar oportunidades comerciales actuales. LightScan busca en todo el universo de acciones para mostrar símbolos ordenados y filtrados según sus preferencias. Hay más de 100 criterios posibles para buscar, que se pueden combinar. La plataforma insignia tiene gráficos personalizables con 20 años de datos históricos disponibles. Hay una versión de demostración de la plataforma disponible para aquellos que deseen una prueba de manejo.
La plataforma enfocada en opciones avanzadas de TD Ameritrade, Thinkorswim, permite a los traders personalizar la plataforma con sus herramientas favoritas y un ticket comercial. Aunque la plataforma se diseñó inicialmente para el comercio de opciones, también hay muchas herramientas analíticas para los traders de acciones. Encontrará herramientas de dibujo, indicadores técnicos y herramientas de visualización de datos. Thinkorswim permite a los traders crear sus propias herramientas de análisis, así como utilizar un lenguaje de programación integrado llamado ThinkScript. La versión de escritorio de Thinkorswim es la más poderosa, pero también puede usar una versión web o la aplicación móvil. Todos incluyen transmisión de datos en tiempo real que impulsan más de 400 estudios técnicos.
Charles Schwab, que está en proceso de adquirir la empresa matriz de Thinkorswim, TD Ameritrade, anunció el 5 de agosto de 2020 que las plataformas comerciales de Thinkorswim seguirán funcionando una vez que las dos empresas se fusionen. Se espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2020, y se espera que las integraciones de la plataforma demoren otros 18-36 meses.
El análisis técnico y el modelado estadístico de las estrategias comerciales es una fortaleza clave de la plataforma TradeStation. El corretaje surgió de la firma de desarrollo de software de análisis técnico Omega Research, por lo que el análisis técnico está en su ADN. La plataforma descargable TradeStation 10 ofrece una increíble capacidad de creación de gráficos basada en datos de ticks. El análisis técnico automatizado está integrado en el paquete de gráficos, mostrando patrones técnicos en los gráficos a medida que se forman. Las capacidades de gráficos web se asemejan mucho a TradeStation 10, incluida una nueva barra de herramientas con acceso para ajustar marcos de tiempo, herramientas de dibujo, sesiones y estilos. Esta es una de las mejores aplicaciones de gráficos disponibles para cualquier corredor, y es especialmente notable por lo bien que se integra con el sistema de gestión de pedidos de TradeStation.
Los usuarios de TradeStation también pueden crear y probar un sistema comercial basado en eventos técnicos. El simulador de operaciones de TradeStation tiene todas las herramientas que encontrará en TradeStation 10 e incluye una gran base de datos histórica para las estrategias de backtesting.
Tradier ofrece un sistema de gestión de cuentas de corretaje, un motor de negociación y algunos datos de mercado. La configuración de la cuenta y los datos del mercado se basan en la nube, por lo que los clientes pueden iniciar sesión y operar desde cualquiera de los socios desarrolladores de Tradier. Mediante una interfaz de programación de aplicaciones (API), los diseñadores de aplicaciones para el usuario pueden lanzar sus propias plataformas de negociación, aplicaciones móviles, sistemas de negociación algorítmica u otras funciones personalizadas para sus clientes. La capacidad de adjuntar una plataforma de terceros a la cuenta de corretaje en línea de uno no es nueva, algunos de los corredores mencionados anteriormente también pueden hacerlo, pero Tradier es el primer corredor en convertirlo en el centro de su modelo de negocio. En la siguiente sección notaremos si un sitio de análisis técnico independiente puede integrarse en la plataforma de gestión de corretaje de Tradier, lo que permite transacciones mientras se utilizan herramientas analíticas.
eSignal es uno de los nombres respetados en el análisis técnico, que se lanzó a mediados de la década de 1990. La versión actual, eSignal 12, es un paquete de software descargable basado en Windows que ofrece estudios de análisis técnico, backtesting de estrategias comerciales, gráficos personalizables y datos de intercambios globales. A través de API, los usuarios pueden comerciar con varias docenas de corredores, incluidos Tradier e Interactive Brokers. Sin embargo, es caro: la versión básica, que usa datos con retraso de 15 minutos y solo ofrece 25 estudios técnicos, cuesta $ 54 / mes, mientras que la versión Signature, que se ejecuta en datos en tiempo real y ofrece varios cientos de estudios técnicos, cuesta $ 176 / mes. Hay un 10% de descuento si paga con un año de anticipación.
Las capacidades de gráficos de Market Gear le permiten analizar indicadores personalizables, ver sus operaciones, dibujar líneas de tendencia permanentes, revisar operaciones pasadas y seleccionar entre una variedad de marcos de tiempo. El escáner le permite clasificar entre más de 100 indicadores técnicos personalizables para encontrar oportunidades comerciales basadas en datos técnicos. Escriba tantos escaneos como desee y configure sus favoritos para un acceso rápido. Market Gear se conecta a través de API a TD Ameritrade, E * TRADE y Ally Invest. El precio comienza en $ 38 por mes.
MetaStock es otro de los actores de larga data en la industria del análisis técnico que se fundó a fines de la década de 1980. Hay varias versiones del software disponibles; el más útil para los comerciantes frecuentes es MetaStock R / T, que utiliza datos comerciales en tiempo real de su elección de intercambios. Incluye más de 150 indicadores y estudios de líneas, además de interpretaciones de indicadores que lo ayudan a comprender cómo operar con cada indicador. Para usuarios avanzados, The Indicator Builder le permite escribir sus propios indicadores. Puede crear y probar estrategias comerciales por su cuenta o trabajar con las estrategias que se incluyen en el paquete. MetaStock puede identificar más de 30 patrones de velas en un gráfico, brindándole consejos sobre cómo interpretarlos y usarlos. Una suscripción a Metastock R / T cuesta $ 100 / mes; las fuentes de datos son adicionales. MetaStock se conecta a través de API a Interactive Brokers y otros corredores en línea.
NinjaTrader ofrece un entorno de negociación que puede utilizar para crear, probar y simular un sistema de negociación de acciones, divisas y futuros antes de invertir dinero real en un mercado real. NinjaTrader en sí es de uso gratuito para gráficos avanzados, backtesting y simulación de comercio, pero hay tarifas para algunos indicadores creados por desarrolladores externos. Encontrará más de 100 indicadores técnicos en el paquete básico, además de fundamentos, gráficos, registros comerciales y herramientas de investigación. A través de la API, puede incorporar NinjaTrader a TD Ameritrade, Interactive Brokers, OANDA, FXCM y otros, o comerciar utilizando el propio servicio de corretaje de NinjaTrader.
Slope of Hope se fundó en 2005 después de que el creador y oso permanente Tim Knight vendiera su sitio de gráficos, Prophet.net, a TD Ameritrade, para compartir gráficos y experiencias comerciales con algunos de sus fanáticos. Ahora es un destino para análisis técnico, ideas comerciales, gráficos y discusiones con traders de todo tipo. Muchas de las características, incluido un paquete de gráficos técnicos muy poderoso, son de uso gratuito y rivalizan con las capacidades de sitios mucho más costosos. Una característica clave de SlopeCharts es SlopeRules, que le permite crear y probar un sistema de negociación utilizando reglas técnicas. Arrastra y suelta las reglas que te gustaría usar en un gráfico y pruébalas, luego configura una alerta para avisarte cuando se cumplan las condiciones. Los traders de opciones encontrarán excelentes herramientas analíticas. Los niveles de membresía premium ($ 14.95- $ 79.95 por mes, dos meses gratis con una suscripción anual) ofrecen acceso a datos adicionales, análisis de opciones de gran alcance y acceso a ideas comerciales exclusivas.
StockCharts le permite crear gráficos de precios intradiarios, diarios, semanales, mensuales, trimestrales y anuales, gráficos de puntos y figuras, gráficos de estacionalidad, gráficos de rotación relativa y más. Hay más de 1000 indicadores e índices técnicos del mercado, y cobertura de datos en tiempo real para una serie de criptomonedas, incluidas Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin y Bitcoin Cash. La capacidad de realizar análisis técnicos sobre criptomonedas es relativamente única. Puede utilizar un conjunto limitado de funciones de forma gratuita; Los planes de suscripción mensual que permiten estudios técnicos adicionales y más datos históricos oscilan entre $ 14,95 y $ 39,95.
TC 2000 es también un nombre respetable en el mundo del análisis técnico, y antes se conocía como Worden’s TC 2000. La versión 20 tiene plataformas Windows, Mac, móviles y web disponibles, además, puede conectarse directamente a Interactive Brokers para realizar transacciones a través de TC 2000 Corretaje. TC2000 combina gráficos, selección de acciones y opciones y funciones comerciales, y puede usar la versión práctica de forma gratuita. Necesitará la suscripción de nivel Gold o Platinum ($ 29.99- $ 89.98 por mes) para usar los escáneres; Las suscripciones Platinum le permiten escanear el mercado en busca de condiciones específicas en cualquier fecha que tenga datos disponibles, solo para tener una idea de qué tan bien funcionará un indicador personalizado que pueda estar construyendo. Los clientes de corretaje reciben un descuento de $ 300 al año en una suscripción Platinum. Las fuentes de datos incurren en cargos adicionales.
TickerTocker, lanzado en 2018, ofrece a los usuarios una amplia variedad de servicios comerciales, que incluyen educación, investigación y recursos comerciales automatizados. Puede seguir a otros miembros que hayan iniciado sesión como líderes o utilizar las herramientas de creación de estrategias para generar su propio sistema de negociación. Puede realizar una prueba retrospectiva de las estrategias que ha creado con datos históricos para ver cómo habría funcionado. El sistema de gráficos integrado le permite superponer gráficos de precios con indicadores técnicos. El sitio también incluye el canal de televisión comercial sindicado y en la plataforma de Ticker Tocker, Ticker Tocker TV. La plataforma es compatible con corredores, incluidos Interactive Brokers, E * TRADE, TD Ameritrade, Tradier, Fidelity Investments y TradeStation. Puede unirse y utilizar muchas de las funciones sin cargo, aunque existen tarifas por los servicios premium y el acceso a expertos.
Trade Ideas LLC, lanzada en 2003, cuenta entre sus suscriptores con inversores, comerciantes y profesionales del mercado en más de 65 países. El sistema tiene 311 alertas y 243 filtros que incluyen conjuntos de datos fundamentales, técnicos, de redes sociales y otros conjuntos de datos no estructurados e identifica oportunidades comerciales a corto plazo y oscilantes. Los suscriptores también pueden crear sus propias fórmulas como indicadores y crear listas de observación y alertas en tiempo real personalizadas, actualizando dinámicamente. Estos sistemas de negociación se pueden probar y comercializar en un entorno comercial simulado. Los suscriptores del plan premium con cuentas de Interactive Brokers conectadas pueden enviar operaciones en vivo a través de la plataforma Trade Ideas. La plataforma Trade Ideas se vincula con la mayoría de las plataformas comerciales y de gráficos. La mayoría de los suscriptores de TradeIdeas ahora aprovechan HOLLY AI de TI, un asistente comercial artificialmente inteligente para identificar operaciones derivadas de estrategias continuamente optimizadas que están demostrando una ventaja de rendimiento constante en el mercado. Trade Ideas se puede descargar en plataformas Windows y también ofrece una versión web para acceder desde cualquier dispositivo. Una suscripción estándar cuesta $ 118 por mes ($ 1068 por año), mientras que los servicios premium cuestan $ 228 mensuales ($ 2268 por año).
TradingView tiene más de 100 indicadores combinados con herramientas de dibujo inteligentes que cubren acciones, divisas y criptomonedas globales. El lenguaje patentado Pine Script le permite cambiar los indicadores existentes o crear cualquier cosa desde cero. La biblioteca pública de scripts contiene miles de scripts publicados por otros miembros de TradingView. Puede utilizar un conjunto limitado de funciones de forma gratuita; las suscripciones con acceso a funciones y datos adicionales cuestan entre $ 14.95 y $ 59.95 por mes. Hay un sistema de comercio en papel integrado, o puede vincular TradingView a una cuenta de corretaje con varios corredores, incluido TradeStation.
Fundada en 2016, TrendSpider tiene una impresionante variedad de herramientas de análisis técnico diseñadas para ayudarlo a encontrar, planificar y programar sus operaciones con mayor eficiencia y precisión. Puede generar listas de observación dinámicas utilizando Market Scanner, que puede buscar en períodos de tiempo que van desde 1 minuto hasta 1 mes. Hay varias docenas de escáneres integrados, o puede diseñar el suyo propio. Los datos de mercado en tiempo real y más de 20 años de datos históricos se incluyen sin cargo adicional. La plataforma está basada en la web con sus personalizaciones almacenadas en la nube. El paquete de gráficos incluye la capacidad de realizar pruebas retrospectivas (para clientes Premium y Elite) de las estrategias que ha creado. Las suscripciones oscilan entre $ 33 y $ 97 por mes, con descuentos para planes anuales prepagos.
El capital privado consiste en capital que no cotiza en la bolsa de valores pública, y está compuesto por fondos e inversionistas que invierten directamente en empresas, lo que da como resultado la exclusión del capital público. Los inversores institucionales y minoristas proporcionan el capital para el capital privado.
Un fondo de capital privado tiene una sociedad limitada, que normalmente poseen el 99 por ciento de las acciones de un fondo y tienen responsabilidad limitada, y socios generales, que poseen el 1 por ciento de las acciones y tienen la responsabilidad total. Estos últimos también son responsables de ejecutar y operar la inversión.
Comprendiendo el capital privado.
Imagen de Sahand Hoseini
La inversión de capital privado proviene principalmente de inversores institucionales e inversores acreditados, que pueden invertir importantes sumas de dinero durante períodos prolongados. En la mayoría de los casos, a menudo se requieren períodos de tenencia considerablemente largos para las inversiones de capital privado a fin de garantizar un cambio de rumbo para las empresas en dificultades o para permitir eventos de liquidez como una oferta pública inicial (OPI) o una venta a una empresa pública.
Ventajas del capital privado.
El capital privado es favorecido por las empresas porque les permite acceder a la liquidez como alternativa a los mecanismos financieros convencionales, tales como préstamos bancarios de alto interés o cotización en mercados públicos. Ciertas formas de capital privado, como el capital riesgo, también financian ideas y empresas en etapa inicial. En el caso de las empresas que son excluidas, la financiación con capital privado puede ayudar a dichas empresas a intentar estrategias de crecimiento poco ortodoxas lejos del resplandor de los mercados públicos.
Desventajas del capital privado.
El capital privado tiene desafíos únicos. En primer lugar, puede resultar difícil liquidar participaciones en capital privado porque, a diferencia de los mercados públicos, no se dispone de una cartera hecha a la medida que relacione a los compradores con los vendedores. Una empresa tiene que buscar un comprador para poder vender su inversión o empresa. En segundo lugar, el precio de las acciones de una empresa de capital privado se determina mediante negociaciones entre compradores y vendedores y no por las fuerzas del mercado. En tercer lugar, los derechos de los accionistas de capital privado generalmente se deciden caso por caso a través de negociaciones.
Historia del capital privado.
Si bien el capital privado se ha ganado la atención generalizada solo en las últimas tres décadas, las tácticas utilizadas en la industria se han perfeccionado desde principios del siglo pasado. Se dice que el magnate bancario JP Morgan realizó la primera compra apalancada de Carnegie Steel Corporation, entonces uno de los mayores productores de acero del país, por 480 millones de dólares en 1901. Lo fusionó con otras grandes empresas siderúrgicas de la época, como Federal Steel Company y National Tube, para crear United States Steel, la empresa más grande del mundo. Tenía una capitalización de mercado de $ 1.4 mil millones. Sin embargo, la Ley Glass Steagall de 1933 puso fin a esas mega-consolidaciones diseñadas por los bancos.
Las firmas de capital privado permanecieron en su mayoría al margen del ecosistema financiero después de la Segunda Guerra Mundial hasta la década de 1970, cuando el capital de riesgo comenzó a financiar la revolución tecnológica de Estados Unidos. Los gigantes de la tecnología de hoy, incluidos Apple e Intel, obtuvieron los fondos necesarios para escalar su negocio del ecosistema de capital de riesgo emergente de Silicon Valley en el momento de su fundación. Durante los años setenta y ochenta, las firmas de capital privado se convirtieron en una vía popular para que las empresas con dificultades recaudaran fondos fuera de los mercados públicos.
En los años transcurridos desde la crisis financiera, los fondos de crédito privados han representado una participación cada vez mayor en las empresas de capital privado. Dichos fondos recaudan dinero de inversores institucionales, como fondos de pensiones, para proporcionar una línea de crédito a empresas que no pueden acceder a los mercados de bonos corporativos. Los fondos tienen períodos y plazos más cortos en comparación con los fondos típicos de PE y se encuentran entre las partes menos reguladas de la industria de servicios financieros. Los fondos, que cobran altas tasas de interés, también se ven menos afectados por preocupaciones geopolíticas, a diferencia del mercado de bonos.
¿Cómo funciona el capital privado?
Las firmas de capital privado recaudan dinero de inversores institucionales e inversores acreditados para fondos que invierten en diferentes tipos de activos. Los tipos más populares de financiación de capital privado se enumeran a continuación.
Fondo de capital de riesgo: también conocido como financiamiento buitre, el dinero de este tipo de financiamiento se invierte en empresas en problemas con unidades de negocios o activos de bajo rendimiento. La intención es darles la vuelta haciendo los cambios necesarios en su administración u operaciones o hacer una venta de sus activos para obtener ganancias.
Compras apalancadas: esta es la forma más popular de financiamiento de capital privado e implica comprar una empresa por completo con la intención de mejorar su salud comercial y financiera y revenderla para obtener ganancias a una parte interesada o realizar una oferta pública inicial.
Capital privado de bienes raíces: Las áreas típicas donde se despliegan los fondos son bienes raíces comerciales y fideicomisos de inversión inmobiliaria. Los fondos inmobiliarios requieren un capital mínimo de inversión más alto en comparación con otras categorías de financiación en capital privado. Los fondos de los inversores también están bloqueados durante varios años en este tipo de financiación.
Fondo de fondos: como su nombre lo indica, este tipo de financiamiento se enfoca principalmente en invertir en otros fondos, principalmente fondos mutuos y fondos de cobertura. Ofrecen una entrada por la puerta trasera a un inversor que no puede pagar los requisitos mínimos de capital en dichos fondos.
Capital de riesgo: la financiación de capital de riesgo es una forma de capital privado, en la que los inversores (también conocidos como ángeles) proporcionan capital a los empresarios. Dependiendo de la etapa en la que se proporcione, el capital riesgo puede adoptar varias formas. La financiación inicial se refiere al capital proporcionado por un inversor para escalar una idea de un prototipo a un producto o servicio.
¿Cómo ganan dinero las empresas de capital privado?
La principal fuente de ingresos para las empresas de capital privado son los honorarios de gestión. La estructura de comisiones de las empresas de capital privado suele variar, pero suele incluir una comisión de gestión y una comisión de rendimiento. Algunas empresas cobran una comisión de gestión del 2 por ciento anualmente sobre los activos gestionados y requieren el 20 por ciento de las ganancias obtenidas por la venta de una empresa.
Preocupaciones sobre el capital privado.
A partir de 2015, se emitió un llamado a una mayor transparencia en la industria del capital privado debido en gran parte a la cantidad de ingresos, ganancias y salarios altísimos que ganan los empleados en casi todas las firmas de capital privado. A partir de 2016, un número limitado de estados ha impulsado proyectos de ley y regulaciones que permitan una ventana más amplia hacia el funcionamiento interno de las firmas de capital privado. Sin embargo, los legisladores están presionando, pidiendo limitaciones en el acceso a la información de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
FXAIX y SPY son los mejores para tarifas y liquidez, respectivamente
El índice Standard & Poor’s 500, o simplemente S&P 500, es un índice ponderado por capitalización de mercado de 505 empresas estadounidenses de gran capitalización que representan el 80% de las acciones estadounidenses por capitalización de mercado.
Es ampliamente considerado como el mejor indicador de las acciones estadounidenses de gran capitalización y se le denomina “el mercado” porque está compuesto por acciones que abarcan todos los sectores del mercado.
Hay muchos fondos cuya cartera de acciones está diseñada para rastrear las del S&P 500 debido a su popularidad como barómetro de los mercados de valores de EE. UU., incluidos los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF). El último tipo de fondo se diferencia de los fondos mutuos tradicionales en que cotizan en bolsas y se negocian durante el día como acciones ordinarias.
A continuación, analizamos los principales fondos del índice S&P 500, uno con las tarifas más bajas y el otro con la mayor liquidez. Todos los datos a continuación corresponden al 21 de mayo de 2020.
Fondo de índice S&P 500 de menor costo: Fidelity 500 Index Fund (FXAIX).
FXAIX es un fondo mutuo. Debido a que los fondos de seguimiento de índices seguirán el desempeño del Índice, uno de, si no el mayor determinante de los retornos a largo plazo, es cuánto cobra en comisiones.
Índice de gastos: 0,015%
Rentabilidad 2019: 31,47% 2
Rendimiento: 2,25% 3
Activos bajo administración: $ 213.4 mil millones
Inversión mínima: $ 0
Fecha de lanzamiento: 17 de febrero de 1988 (Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 15 de mayo de 2011)
Compañía emisora: Fidelity
Segundo de menor costo: Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX).
El fondo indexado S&P 500 de Schwab busca rastrear el rendimiento total del índice S&P 500. Por lo general, el fondo invierte al menos el 80% de sus activos netos (incluidos, a tal efecto, los préstamos con fines de inversión) en estas acciones; normalmente, el porcentaje real es considerablemente mayor. Por lo general, buscará replicar el rendimiento del índice dando la misma ponderación a una acción determinada que el índice.
Índice de gastos: 0,02%
Rentabilidad 2019: 31,44%
Rendimiento: 1,95%
Activos bajo administración: $ 40,2 mil millones
Inversión mínima: $ 0
Fecha de lanzamiento: 18 de mayo de 1997
Compañía emisora: Charles Schwab
Tercero de menor costo: Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX).
Vanguard era el fondo indexado original y todavía tiene los activos más grandes bajo administración, con alrededor de medio billón de dólares en su fondo indexado Vanguard 500. La inversión busca rastrear el desempeño de un índice de referencia que mide el rendimiento de la inversión de acciones de gran capitalización. El fondo emplea un enfoque de inversión indexado diseñado para rastrear el desempeño del índice Standard & Poor’s 500.
Índice de gastos: 0,14%
Rentabilidad 2019: 31,33%
Rendimiento: 2,11%
Activos bajo administración: $ 496.5 mil millones
Inversión mínima: $ 3,000
Fecha de lanzamiento: 30 de agosto de 1976
Compañía emisora: Vanguard
Cuarto de menor costo: State Street S&P 500 Index Fund Class N (SVSPX).
También está en marcha la oferta de State Street, que también sigue de cerca el índice S&P 500. Este fondo, sin embargo, requiere una inversión mínima de $ 10,000 dólares.
Ratio de gastos: 0,16%
Rentabilidad 2019: 31,26%
Rendimiento: 1,84%
Activos bajo administración: $ 1.5 mil millones
Inversión mínima: $ 10,000
Fecha de lanzamiento: 29 de diciembre de 1992
Compañía emisora: State Street
Fondo de índice con mayor liquides S&P 500: SPDR S&P 500 ETF (SPY).
SPY es un ETF, no un fondo mutuo, y ni siquiera es el ETF S&P 500 de menor costo. Sin embargo, es el fondo S&P 500 más líquido. La liquidez indica lo fácil que será negociar un ETF, ya que una mayor liquidez generalmente significa menores costos de negociación. Los costos de negociación no son una gran preocupación para las personas que desean mantener ETF a largo plazo, pero si está interesado en operar con ETF con frecuencia, es importante buscar fondos de alta liquidez para minimizar los costos de negociación.
El oro es un activo popular entre los inversores que desean protegerse contra riesgos como la inflación, las turbulencias del mercado y los disturbios políticos. Además de comprar oro en lingotes directamente, otra forma de ganar exposición al oro es invirtiendo en fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) que tienen oro como activo subyacente. Algunos inversores ven los ETF como una opción relativamente líquida y de bajo costo para invertir en oro en comparación con alternativas como comprar contratos de futuros de oro o acciones de compañías mineras de oro. Aún así, el precio del oro puede experimentar grandes oscilaciones, lo que significa que los ETF que lo rastrean también pueden ser volátiles.
