Etiqueta: ETF

  • Los mejores ETF de REIT para el cuarto trimestre de 2020

    SRVR, INDS y XLRE son los mejores ETF de REIT del cuarto trimestre de 2020.

    Los fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) de bienes raíces tienen canastas de valores en el sector inmobiliario, lo que brinda a los inversores una forma menos costosa de invertir en la industria en comparación con otras opciones. Estos fondos a menudo se enfocan específicamente en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT por sus siglas en inglés), que son carteras para titulización de propiedades inmobiliarias. Los REIT ofrecen a los inversores un potencial de ingresos, así como la liquidez de las acciones tradicionales. Algunos de los nombres principales en el espacio REIT incluyen Vornado Realty Trust (VNO) y Welltower Inc. (WELL). Invertir en estos y otros REIT permite a los inversores recibir distribuciones de dividendos. Si bien los rendimientos financieros pueden ser más bajos que poseer un edificio completo y embolsarse todos los ingresos, hay menos riesgo. Los ETF de REIT tuvieron un rendimiento drásticamente inferior al del mercado el año pasado. Al 10 de agosto de 2020, el índice de referencia FTSE Nareit All Equity REITs proporcionó un rendimiento total a 1 año de -5.4% en comparación con el 17.4% para el S&P 500.

    Hay alrededor de 30 ETF enfocados en el universo REIT, excluidos los ETF apalancados e inversos, así como los fondos con menos de $ 50 millones en activos bajo administración (AUM por sus siglas en inglés). El ETF de REIT con mejor rendimiento en el último año es el ETF de SCTR (SRVR) de Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate. A continuación, analizamos a continuación los 3 mejores ETF de REIT medidos por los rendimientos totales rezagados de 1 año. Observamos que uno de estos fondos ha proporcionado rendimientos totales negativos durante los últimos 12 meses, pero este fondo, no obstante, ha superado a sus competidores en el universo de ETF de REIT en medio de la reciente agitación del mercado. Aparte de las cifras de referencia y S&P anteriores, todas las cifras de esta historia son al 11 de agosto de 2020.

    Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (SRVR).

    • Rentabilidad total a 1 año: 19,5%
    • Ratio de gastos: 0,60%
    • Rendimiento anual de dividendos: 1,57%
    • Volumen de negociación diario promedio de 3 meses: 258,203
    • Activos bajo administración: $ 837.0 millones
    • Fecha de lanzamiento: 15 de mayo de 2018
    • Compañía emisora: Pacer Financial

    SRVR rastrea el índice SCTR de bienes raíces de infraestructura y datos de referencia, un índice de empresas que cotizan en los EE. UU. Que obtienen al menos el 85% de los ingresos de operaciones inmobiliarias específicamente en las áreas de datos e infraestructura. SRVR es un fondo de crecimiento de capitalización múltiple enfocado en Norteamérica. Las tres principales posiciones del ETF incluyen Equinix Inc. (EQIX), un REIT de espacio de colocación; American Tower Corp. (AMT); y Crown Castle International Corp. (CCI). Los dos últimos son REIT de comunicaciones inalámbricas.

    Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS).

    • Rentabilidad total a 1 año: 13,9%
    • Ratio de gastos: 0,60%
    • Rendimiento anual de dividendos: 1,77%
    • Volumen de negociación diario promedio de 3 meses: 30,483
    • Activos bajo gestión: $ 90,7 millones
    • Fecha de lanzamiento: 14 de mayo de 2018
    • Compañía emisora: Pacer Financial

    INDS rastrea el índice de referencia SCTR de bienes raíces industriales, un índice de empresas que cotizan en los EE. UU. Que obtienen al menos el 85% de las ganancias o ingresos del sector inmobiliario industrial. Este fondo de capitalización múltiple sigue una estrategia de inversión combinada. Las tres principales participaciones de la ETF son Duke Realty Corp. (DRE), que posee edificios médicos, industriales y de oficinas; Prologis Inc. (PLD), un REIT que invierte en instalaciones logísticas; y Americold Realty Trust (COLD), una empresa de almacenamiento con temperatura controlada que almacena productos perecederos.

    Fondo SPDR de Sector Inmobiliario Select (XLRE).

    • Rentabilidad total a 1 año: -2,1%
    • Ratio de gastos: 0,13%
    • Rendimiento anual de dividendos: 3,15%
    • Volumen de negociación diario promedio de 3 meses: 5,551,961
    • Activos bajo administración: $ 2.4 mil millones
    • Fecha de lanzamiento: 7 de octubre de 2015
    • Compañía emisora: State Street SPDR

    Real Estate Select Sector SPDR Fund rastrea el índice Real Estate Select Sector, un índice de capitalización múltiple ponderado por capitalización de mercado de 31 REIT y acciones inmobiliarias en el S&P 500 centrado en los EE. UU. Su índice de gastos es dramáticamente más bajo que el INDS y SRVR y puede resultar atractivo para los inversores preocupados por los costes. Actualmente, las tres principales posiciones de XLRE incluyen American Tower, Prologis y Equinix.

  • Mejores ETF de dividendos para el cuarto trimestre de 2020

    DNL, TDIV y SPHQ son los mejores ETF de dividendos para el cuarto trimestre de 2020.

    Los fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) de dividendos están diseñados para invertir en una canasta de acciones que pagan altos dividendos. Estas acciones pueden ser nacionales o internacionales y pueden abarcar una variedad de sectores económicos e industrias. Sin embargo, las acciones que pagan altos dividendos tienden a asociarse con empresas que tienen un sólido historial de aumentos de dividendos, y eso suele significar empresas de primer nivel más grandes y menos riesgosas. Estas empresas incluyen International Business Machines Corp. (IBM), 3M Co. (MMM) y Nike Inc. (NKE).

    Los ETF de dividendos a menudo se ven favorecidos por inversores más reacios al riesgo y que buscan ingresos. Los inversores también las utilizan para equilibrar inversiones más riesgosas en su cartera. Además de ofrecer un flujo de ingresos regular, estos ETF generalmente ofrecen índices de gastos de administración (MER) mucho más bajos que los fondos mutuos centrados en dividendos.

    El universo de ETF de dividendos se compone de unos 95 ETF, excluidos los ETF inversos y apalancados, así como los fondos con menos de 50 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Durante los últimos 12 meses, los tres principales ETF de dividendos han superado el rendimiento total del S&P 500 del 17,4%, al 10 de agosto de 2020. El rendimiento del dividendo del índice S&P 500 fue del 1,82%, a finales de julio. El mejor El ETF de dividendos con rendimiento, basado en el rendimiento durante el año pasado, es WisdomTree Global ex-US Fondo de Crecimiento de Dividendos de Calidad (DNL). Examinamos los 3 mejores ETF de dividendos a continuación. Todos los números a continuación corresponden al 11 de agosto de 2020.

    WisdomTree Global ex-EE. UU. Fondo de crecimiento de dividendos de calidad (DNL).

    • Rendimiento durante 1 año: 19,8%
    • Ratio de gastos: 0,58%
    • Rendimiento anual de dividendos: 1,80%
    • Volumen diario promedio de 3 meses: 19,482
    • Activos bajo administración: $ 191.2 millones
    • Fecha de lanzamiento: 16 de junio de 2006
    • Emisor: WisdomTree

    DNL rastrea el WisdomTree World ex-US Growth Index, que es un índice fundamentalmente ponderado centrado en acciones de gran capitalización en mercados emergentes y desarrollados, incluidas las empresas que pagan dividendos. El índice utiliza una puntuación de crecimiento para seleccionar el 30% superior de las 1000 empresas más grandes por valor de mercado. El ETF utiliza este índice para seleccionar empresas que ofrecen dividendos atractivos y crecimiento. Las tres principales posiciones del fondo incluyen Novo Nordisk A / S (NOVO.B: DC), una empresa farmacéutica danesa; British American Tobacco PLC (BATS), un fabricante de tabaco con sede en el Reino Unido; y Fortescue Metals Group Ltd. (FMG: AU), una empresa de exploración y producción de mineral de hierro con sede en Australia.

    First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV).

    • Rendimiento durante 1 año: 18,9%
    • Ratio de gastos: 0,50%
    • Rendimiento anual de dividendos: 2,20%
    • Volumen diario promedio de 3 meses: 108,306
    • Activos bajo administración: $ 1.3 mil millones
    • Fecha de lanzamiento: 14 de agosto de 2012
    • Emisor: First Trust

    TDIV rastrea el índice NASDAQ Technology Dividend Index, que incluye hasta 100 compañías de tecnología y telecomunicaciones que pagan un dividendo común regular y tienen una capitalización de mercado mínima de $ 500 millones. El fondo es un ETF de gran capitalización que sigue una estrategia combinada, invirtiendo tanto en acciones de crecimiento como de valor. TDIV se centra principalmente en la renta variable estadounidense. Las tres principales participaciones del fondo incluyen Apple Inc. (AAPL), una empresa multinacional de tecnología centrada en dispositivos y servicios de consumo; Microsoft Corp. (MSFT), una empresa de tecnología multinacional centrada principalmente en software y servicios en la nube; y Cisco Systems Inc. (CSCO), una empresa multinacional de tecnología y telecomunicaciones.

    Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ).

    • Rendimiento durante 1 año: 18,0%
    • Ratio de gastos: 0,15%
    • Rendimiento anual de dividendos: 1,76%
    • Volumen diario promedio de 3 meses: 933,874
    • Activos bajo administración: $ 2.1 mil millones
    • Fecha de lanzamiento: 6 de diciembre de 2005
    • Emisor: Invesco

    SPHQ es un ETF de gran capitalización centrado principalmente en acciones de crecimiento de EE. UU. Y ofrece a los inversores un enfoque alternativo a otros fondos que siguen el índice S&P 500. El fondo realiza un seguimiento del índice S&P 500 High Quality Rankings, que proporciona exposición a las acciones del S&P 500 de empresas que ofrecen ganancias y dividendos estables y con potencial de crecimiento a largo plazo. El ETF puede resultar atractivo para los inversores que buscan una menor volatilidad. Las tres principales participaciones del fondo incluyen Apple; Procter & Gamble Co. (PG), una empresa multinacional de bienes de consumo; y Microsoft.

  • Fondo de Inversión Cotizado en Bolsa (ETF)

    Fondo de Inversión Cotizado en Bolsa (ETF)

    Fondo de Inversión Cotizado en Bolsa (ETF)
    Imagen de Sigmund

    ¿Qué es un fondo de inversión cotizado en bolsa (ETF)?

    Un fondo de inversión cotizado en bolsa (ETF por sus siglas en inglés), es un activo que rastrea un conjunto particular de acciones, similar a un índice. Se negocia como lo haría una acción normal en una bolsa, pero a diferencia de un fondo mutuo, los precios se ajustan a lo largo del día en lugar de al cierre del mercado. Estos ETF pueden rastrear acciones en una sola industria, como energía, o un índice completo de acciones como el S&P 500.

    Al hacerlo, los inversores pueden obtener exposición a una canasta de acciones y al riesgo específico de la compañía limitada asociado con acciones individuales. Esta diversificación instantánea viene en una herramienta simple, de bajo costo y eficiente en impuestos a la que se puede acceder a través de la mayoría de las casas de bolsa en línea.

    Entendiendo el fondo de inversión cotizado en bolsa (ETF).

    Un ETF de acciones permite a un inversor obtener exposición a una canasta de acciones en un sector o índice específico sin tener que comprar acciones individuales. La posesión de activos diversificados limita algunos riesgos no sistemáticos asociados con las acciones de la empresa. El propósito original de invertir en un ETF era cumplir con los objetivos a largo plazo, pero hoy en día se negocian como cualquier otra acción, ya que los inversores pueden vender en corto o comprar con margen.

    También hay un grupo de ETF que apuestan contra el éxito de un índice o sector, lo que significa que el activo tiene un buen rendimiento cuando el activo subyacente tiene problemas. A diferencia de un fondo mutuo, un ETF de acciones cobra tarifas de administración mínimas y tiene índices de gastos bajos. Esto lo convierte en una herramienta ideal para inversores de cualquier nivel de habilidad que buscan mantener bajos costos y generar retornos consistentes.

    Beneficios de los ETFs cotizados en bolsa.

    Los ETFs cotizados en bolsa ofrecen a los inversores una gran cantidad de beneficios, por lo que tiene sentido que las entradas de fondos se hayan disparado en los últimos años. A junio de 2020, los ETF en los EE. UU. Representaban más de $ 4,36 billones en activos bajo administración o alrededor del 12% del mercado de valores de $ 35,5 billones. Las amplias ventajas no pueden subestimarse. Son una excelente opción para los inversores que buscan diversificar su cartera de una manera flexible, de bajo costo y fiscalmente eficiente. De hecho, un creciente cuerpo de investigación sugiere que las inversiones pasivas como los ETF de acciones tienden a superar a los fondos administrados activamente durante un período prolongado.

    Diferentes estilos de ETF cotizados.

    Los ETFs cotizados más populares rastrean índices de referencia como el S&P 500 o Dow 30. El SPDR S&P 500 (SPY), que es mantenido por State Street, es consistentemente el activo más activo con un volumen promedio diario que excede los 65 millones de acciones en los últimos tres meses.

    Otros estilos de ETF de acciones adoptan una estrategia basada en factores que tiene en cuenta atributos específicos como la capitalización de mercado, el impulso y el valor. Este subconjunto de activos es una estrategia popular conocida como Smart Beta. Intenta ofrecer mejores rendimientos ajustados al riesgo que un índice ponderado por capitalización de mercado convencional. Los fondos sectoriales son otra categoría popular de ETF que rastrea las acciones de una industria específica como energía, finanzas y tecnología.

  • Los mejores ETF de oro para el cuarto trimestre de 2020

    Los mejores ETF de oro para el cuarto trimestre de 2020

    DBP, GLDM y SGOL son los mejores ETF de oro para el cuarto trimestre de 2020.

    Los mejores ETF de oro para el cuarto trimestre de 2020El oro es un activo popular entre los inversores que desean protegerse contra riesgos como la inflación, las turbulencias del mercado y los disturbios políticos. Además de comprar oro en lingotes directamente, otra forma de ganar exposición al oro es invirtiendo en fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) que tienen oro como activo subyacente. Algunos inversores ven los ETF como una opción relativamente líquida y de bajo costo para invertir en oro en comparación con alternativas como comprar contratos de futuros de oro o acciones de compañías mineras de oro. Aún así, el precio del oro puede experimentar grandes oscilaciones, lo que significa que los ETF que lo rastrean también pueden ser volátiles.

    Actualmente hay 9 ETFs que se centran en el seguimiento del precio del oro, excluidos los fondos apalancados o inversos. El precio del oro aumentó un 39,2% en el último año, superando significativamente el rendimiento total a 1 año del 13,0% para el mercado en general, como representado por el S&P 500. El mejor ETF de oro es el Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) para el cuarto trimestre de 2020. A continuación, veremos los 3 principales ETF de oro medidos por los rendimientos totales de 1 año. Todos los números corresponden al 1 de agosto.

    Invesco DB Precious Metals Fund (DBP).

    • Rentabilidad total acumulada a 1 año: 37,3%
    • Ratio de gastos: 0,75%
    • Rendimiento anual de dividendos: 0,98%
    • Volumen diario promedio de 3 meses: 20,429
    • Activos bajo administración: $ 173.4 millones
    • Fecha de lanzamiento: 5 de enero de 2007
    • Emisor: Invesco

    Invesco DB Precious Metals Fund está estructurado como un grupo de productos básicos, un fondo que agrupa los activos de los inversores para invertir en contratos de futuros. DBP tiene como objetivo proporcionar exposición tanto al oro como a la plata a través de futuros en cada uno de los dos metales preciosos principales. Como tal, el fondo está sujeto a riesgos asociados con productos respaldados por futuros como backwardation y contango. Actualmente, aproximadamente el 81,1% de las tenencias del fondo se invierte en futuros de oro, y el resto se invierte en futuros de plata.

    SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM).

    • Rentabilidad total acumulada a 1 año: 36,5%
    • Ratio de gastos: 0,18%
    • Rendimiento anual de dividendos: N / A
    • Volumen diario promedio de 3 meses: 2,671,529
    • Activos bajo administración: $ 3,2 mil millones
    • Fecha de lanzamiento: 25 de junio de 2018
    • Emisor: State Street SPDR

    Con un índice de gastos del 0,18%, el objetivo de SPDR Gold MiniShares Trust es realizar un seguimiento del precio al contado del oro, menos sus gastos. El fondo está estructurado como un fideicomiso otorgante, lo que significa que los inversores del fondo son los propietarios directos de sus activos subyacentes, que en este caso son lingotes de oro. Estar estructurado como un fideicomiso otorgante también significa que cualquier impuesto adeudado por el fondo se «transfiere» a los inversionistas del fondo y se paga como parte de las declaraciones de impuestos individuales de los inversionistas. El precio de mercado del fideicomiso está destinado a rastrear el precio de 1/100 de onza de oro, y el lingote de oro real propiedad del fondo se almacena en Londres, Reino Unido. El patrocinador del fondo, State Street SPDR, publica una actualización semanal de la cantidad total de lingotes de oro que se mantiene. Al 1 de agosto, su cifra semanal más reciente era de aproximadamente 1,649,056 onzas.

    Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL).

    • Rentabilidad total acumulada a 1 año: 36,3%
    • Ratio de gastos: 0,17%
    • Rendimiento anual de dividendos: N / A
    • Volumen diario promedio de 3 meses: 1,695,918
    • Activos bajo administración: $ 2.6 mil millones
    • Fecha de lanzamiento: 9 de septiembre de 2009
    • Emisor: Aberdeen Standard Investments

    Al igual que el GLDM anterior, el ETF Aberdeen Standard Physical Gold Shares tiene como objetivo rastrear el precio al contado del oro, menos los gastos del fondo. La empresa emisora ​​tiene lingotes de oro en una bóveda suiza y proporciona a los inversores los números de serie de los lingotes de oro para mayor seguridad. Al igual que con GLDM, la principal y única tenencia de SGOL son lingotes de oro.

  • Explicación de los ETF de Bitcoin

    ETF de Bitcoin
    Imagen de Austin Distel

    Parece inevitable que dos de las áreas más calientes en el mundo de las inversiones se encuentren tarde o temprano. Para los entusiastas de la criptodivisa y los inversores que buscan capitalizar la creciente popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF), la posibilidad de un ETF que rastree el bitcoin es la mejor oportunidad para este tipo de conexión. Sin embargo, ha habido crecientes dolores y problemas al tratar de lanzar los primeros ETFs de bitcoin. La razón es que el bitcoin, la mayor criptodivisa del mundo por capitalización de mercado, permanece en gran medida sin regular. Además, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) duda en permitir que un ETF centrado en el nuevo mercado de criptodivisas, en gran parte no probado, se abra paso hasta el público.

    ¿Cómo funciona un ETF de Bitcoin?

    Antes de ver los beneficios y riesgos potenciales de un ETF bitcoin, demos un paso atrás y repasemos qué es un ETF bitcoin y cómo funciona.

    Un ETF es un vehículo de inversión que rastrea el rendimiento de un activo o grupo de activos en particular. Los ETFs permiten a los inversores diversificar sus inversiones sin ser propietarios de los activos. Para las personas que buscan centrarse sólo en las ganancias y las pérdidas, los ETF proporcionan una alternativa más simple a la compra y venta de activos individuales. Y como muchos ETF tradicionales se dirigen a cestas más grandes de nombres con algo en común -un enfoque en la sostenibilidad, por ejemplo, o acciones que representan la industria de los videojuegos y negocios relacionados-, permiten a los inversores diversificar fácilmente sus tenencias.

    Un bitcoin ETF es uno que imita el precio de la moneda digital más popular del mundo. Esto permite a los inversores comprar en el ETF sin pasar por el complicado proceso de negociación de bitcoin en sí. Además, debido a que los titulares del ETF no serán invertidos directamente en el propio bitcoin, no tendrán que preocuparse por el complejo almacenamiento y los procedimientos de seguridad requeridos de los inversores de criptodivisas.

    ¿Por qué no solo invertir en Bitcoin?

    Si un bitcoin ETF simplemente refleja el precio de la criptomoneda en sí, ¿por qué molestarse con el intermediario? ¿Por qué no invertir en bitcoin directamente? Hay varias razones para esto. En primer lugar, como se ha indicado anteriormente, los inversores no tienen que molestarse con los procedimientos de seguridad asociados a la tenencia de bitcoin y otras criptomonedas. Además, no hay necesidad de tratar con los intercambios de criptodivisas en el proceso – los inversores pueden simplemente comprar y vender el ETF a través de las bolsas y mercados tradicionales.

    Hay otro beneficio crucial al centrarse en un ETF bitcoin en lugar de en el propio bitcoin. Debido a que el ETF es un vehículo de inversión, los inversores podrían vender al descubierto acciones del ETF si creen que el precio del bitcoin bajará en el futuro. Esto no es algo que se pueda hacer en el mercado tradicional de criptomoneda.

    Puede vender al descubierto acciones del ETF de bitcoin si cree que el precio del activo subyacente bajará, una ventaja que no encontrará invirtiendo en el propio bitcoin.

    Sin embargo, quizás lo más importante es que los ETF se entienden mucho mejor en todo el mundo de la inversión que las criptodivisas, incluso cuando las monedas y fichas digitales se vuelven cada vez más populares. Un inversionista que busca involucrarse en la moneda digital podría concentrarse en el comercio de un vehículo que ya entiende en lugar de tener que aprender los detalles de algo aparentemente complicado.

    El camino hacia la aprobación de la ETF de Bitcoin.

    Las empresas que buscan lanzar ETFs de bitcoin han tenido problemas con las agencias reguladoras. Cameron y Tyler Winklevoss, famosos por su participación en Facebook (FB) y, más recientemente, por su cambio de moneda digital Géminis, vieron rechazada su petición de lanzar un ETF de bitcoin llamado Winklevoss Bitcoin Trust por la SEC en 2017. La razón del rechazo fue que bitcoin se negocia en intercambios en gran parte no regulados, dejándolo susceptible de fraude y manipulación. El 19 de junio de 2018, la Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos les concedió una patente para una empresa llamada Winklevoss IP LLP para productos comercializados en bolsa.

    Los Winklevoss no son los únicos entusiastas de la criptografía que buscan ser los primeros en lanzar con éxito un ETF de bitcoin. Cboe Global Markets (CBOE), la bolsa responsable de los futuros de bitcoin, esperaba que la SEC permitiera también los ETF relacionados con la moneda digital. Cboe también adquirió Bats Global Markets, la bolsa en la que se habría ofrecido el ETF de Winklevoss.

    VanEck y SolidX, una empresa de tecnología finaciera con proyectos relacionados con el bitcoin, anunciaron planes a principios de 2018 para el ETF VanEck SolidX Bitcoin Trust. Este ETF se dirigiría a inversores institucionales, según ETF Trends, ya que se abriría con un precio por acción de $ 200,000 dólares. XBTC está diseñado para rastrear un índice relacionado con un grupo de mesas de operaciones de bitcoin. La idea es que, al extender un poco el enfoque del ETF, XBTC puede ser capaz de aliviar las preocupaciones de la SEC sobre los fondos que están vinculados al propio bitcoin. El CEO de VanEck, Jan van Eck, explicó a CoinDesk que «cree que colectivamente construiremos algo que puede ser mejor que otras construcciones que se están abriendo camino en el proceso de regulación. Se diseñará un ETF de bitcoin con respaldo físico debidamente construido para proporcionar exposición al precio del bitcoin, y un componente de seguro ayudará a proteger a los accionistas contra los riesgos operativos de la obtención y retención de bitcoin.»

    El resultado final.

    Aunque la SEC no ha aprobado hasta ahora ningún ETF de moneda digital, los inversores siguen siendo ampliamente optimistas. Una fuente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas explicó que la probabilidad de que un ETF de bitcoin fuera aprobado en 2018 era «90% en este momento». La razón del cambio puede tener algo que ver con el hecho de que «los mercados criptográficos se han moderado y los reguladores han observado la falta de dramatismo que rodea a los futuros de bitcoin en varias bolsas globales».

    La SEC también abrió las solicitudes de ETF de bitcoin a los comentarios del público, y la gran mayoría de los comentaristas expresaron su aprobación del nuevo producto. A su vez, el aumento de los ETFs de bitcoin también podría ayudar a alimentar las ganancias en bitcoin y, debido a que muchas otras monedas digitales están estrechamente ligadas al rendimiento del bitcoin, las ganancias en todo el mercado de la cripto-moneda.

    En última instancia, una fuente de la SEC explicó: «Los residentes de EE.UU. están enviando dinero a todo tipo de lugares exóticos para invertir en instrumentos no regulados [de criptodivisa] con absolutamente ningún recurso por perder cada centavo que han puesto en riesgo… la regulación comenzará a resolver esos problemas y a mantener los activos de los clientes ‘en tierra’ «.

  • Fondo Mutuo vs. ETF: ¿Cuál es la diferencia?

    Fondos mutuos vs ETF
    Imagen de Jason Briscoe

    Los ETF y los Fondos Mutuos tienen más en común de lo que usted puede pensar.

    Fondo Mutuo vs. ETF: Una visión general

    Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) tienen mucho en común. Ambos tipos de fondos consisten en una mezcla de muchos activos diferentes y representan una forma común de diversificación para los inversores. Sin embargo, hay diferencias clave en la forma en que se gestionan. Los ETF pueden negociarse como las acciones, mientras que los fondos mutuos sólo pueden adquirirse al final de cada día de negociación sobre la base de un precio calculado. Los fondos mutuos también se gestionan activamente, lo que significa que un administrador de fondos toma decisiones sobre cómo asignar los activos del fondo. Los ETF, por otra parte, suelen ser administrados pasivamente y se basan más simplemente en un índice de mercado particular.

    De acuerdo con el Instituto de Compañías de Inversión, había 8 059 fondos mutuos con un total de 17,71 billones de dólares en activos a diciembre de 2018. Esto se compara con la investigación del ICI sobre ETFs, que reportó un total de 1 988 ETFs con 3,37 billones de dólares en activos combinados para el mismo período.

    Fondos Mutuos.

    Los fondos mutuos suelen tener un requisito de inversión mínima más alto que los ETF. Esos mínimos pueden variar dependiendo del tipo de fondo y compañía. Por ejemplo, el Vanguard 500 Index Investor Fund requiere una inversión mínima de 3 000 dólares, mientras que el Growth Fund of America ofrecido por American Funds requiere un depósito inicial de 250 dólares.

    Muchos fondos mutuos son administrados activamente por un administrador de fondos o un equipo que toma decisiones de compra y venta de acciones u otros valores dentro de ese fondo con el fin de vencer al mercado y ayudar a sus inversionistas a obtener ganancias. Estos fondos suelen tener un costo más alto ya que requieren mucho más tiempo, esfuerzo y mano de obra.

    Las compras y ventas de los fondos de inversión se realizan directamente entre los inversores y el fondo. El precio del fondo no se determina hasta el final del día hábil cuando se determina el valor neto de los activos (NAV).

    Dos tipos de fondos mutuos.

    Hay dos clasificaciones legales para los fondos de inversión:

    • Fondos de capital abierto. Estos fondos dominan el mercado de fondos de inversión en volumen y en activos bajo gestión. Con los fondos abiertos, la compra y venta de participaciones de los fondos tiene lugar directamente entre los inversores y la empresa del fondo. No hay límite al número de acciones que el fondo puede emitir. Por lo tanto, a medida que más inversores compran el fondo, se emiten más acciones. Las regulaciones federales exigen un proceso de valoración diario, llamado «marking to market«, que posteriormente ajusta el precio por acción del fondo para reflejar los cambios en el valor de la cartera (activo). El valor de las acciones de un individuo no se ve afectado por el número de acciones en circulación.
    • Fondos de capital cerrado. Estos fondos sólo emiten un número determinado de acciones y no emiten nuevas acciones a medida que crece la demanda de los inversores. Los precios no están determinados por el valor de los activos netos (NAV) del fondo, sino que son impulsados por la demanda de los inversores. Las compras de acciones a menudo se hacen con una prima o un descuento sobre el VAN.

    Es importante tener en cuenta las diferentes estructuras de honorarios e implicaciones fiscales de estas dos opciones de inversión antes de decidir si y cómo encajan en su cartera.

    Fondos cotizados en bolsa (ETF).

    Los ETF pueden costar mucho menos para una posición de entrada, tan poco como el costo de una acción, más los honorarios o comisiones. Un ETF es creado o redimido en grandes lotes por los inversores institucionales y las acciones se negocian durante todo el día entre los inversores como una acción. Al igual que una acción, los ETFs pueden venderse en corto. Estas disposiciones son importantes para los comerciantes y especuladores, pero de poco interés para los inversores a largo plazo. Pero debido a que los ETFs son cotizados continuamente por el mercado, existe la posibilidad de que el comercio tenga lugar a un precio distinto del verdadero valor liquidativo, lo que puede introducir la oportunidad de arbitraje.

    Los ETF ofrecen ventajas fiscales a los inversores. Como carteras gestionadas pasivamente, los ETF (y los fondos indexados) tienden a obtener menos ganancias de capital que los fondos de inversión gestionados activamente.

    Los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos de inversión debido a la forma en que se crean y se canjean.

    Ejemplo de Fondos mutuos vs. ETF.

    Por ejemplo, supongamos que un inversor reembolsa $ 50 000 dólares de un fondo tradicional del índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Para pagar al inversor, el fondo debe vender $ 50 000 dólares en acciones. Si se venden acciones apreciadas para liberar el efectivo para el inversor, el fondo capta esa ganancia de capital, que se distribuye a los accionistas antes del final del año. Como resultado, los accionistas pagan los impuestos por el volumen de negocios dentro del fondo. Si un accionista del ETF desea redimir $ 50 000 dólares, el ETF no vende ninguna acción de la cartera. En su lugar, ofrece a los accionistas «reembolsos en especie», que limitan la posibilidad de pagar las ganancias de capital.

    Tres tipos de ETF.

    Hay tres clasificaciones legales para las ETF:

    • Fondo mutuo de índice abierto comercializado en bolsa. Este fondo está registrado en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de la SEC de 1940, en virtud de la cual los dividendos se reinvierten el día de su recepción y se pagan a los accionistas en efectivo cada trimestre.
    • Fideicomiso de inversión de unidades negociables en bolsa (UIT por sus siglas en inglés). Las UIT que cotizan en bolsa también se rigen por la Ley de sociedades de inversión de 1940, pero éstas deben tratar de reproducir plenamente sus índices específicos, limitar las inversiones en una sola emisión al 25% o menos y establecer límites de ponderación adicionales para los fondos diversificados y no diversificados. Algunos ejemplos de esta estructura son el QQQQ y el Dow DIAMONDS (DIA).
    • Fideicomiso de Concesionarios de Intercambio. Este tipo de ETF tiene un gran parecido con un fondo cerrado, pero un inversor es propietario de las acciones subyacentes en las empresas en las que se invierte el ETF. Esto incluye tener los derechos de voto asociados a ser un accionista. Sin embargo, la composición del fondo no cambia. Los dividendos no se reinvierten, sino que se pagan directamente a los accionistas. Los inversores deben negociar en lotes de 100 acciones. Los recibos de depósito de las sociedades holding (HOLDR) son un ejemplo de este tipo de ETF.