Etiqueta: Anualidad

  • Valor futuro y presente de las anualidades.

    En primer lugar, debes saber distinguir entre una anualidad ordinaria y una anualidad debida.

    La mayoría de nosotros hemos tenido la experiencia de hacer una serie de pagos fijos durante un período de tiempo -como el alquiler o los pagos del automóvil- o de recibir una serie de pagos durante un período de tiempo, como los intereses de un bono o un certificado de depósito (CD). Estos pagos recurrentes o continuos se denominan técnicamente «rentas anuales» (que no deben confundirse con el producto financiero denominado renta vitalicia, aunque ambos están relacionados).

    Hay varias maneras de medir el costo de hacer esos pagos o lo que valen en última instancia. Esto es lo que necesita saber sobre el cálculo del valor presente (VP) o futuro (VF) de una anualidad.

    Hay dos tipos de anualidades.

    Las anualidades, en este sentido de la palabra, se dividen en dos tipos básicos: las anualidades ordinarias y las anualidades debidas.

    • Anualidades ordinarias: Una anualidad ordinaria hace (o requiere) pagos al final de cada período. Por ejemplo, los bonos generalmente pagan intereses al final de cada seis meses.
    • Anualidad debida: En cambio, en el caso de una anualidad debida, los pagos se hacen al principio de cada período. La renta, que los propietarios suelen exigir al principio de cada mes, es un ejemplo común.

    Puedes calcular el valor presente o futuro de una anualidad ordinaria o de una anualidad debida utilizando las siguientes fórmulas.

    Cálculo del valor futuro de una anualidad ordinaria.

    El valor futuro (VF) es una medida del valor de una serie de pagos regulares en algún momento del futuro, dado un tipo de interés especificado. Así, por ejemplo, si planeas invertir una cierta cantidad cada mes o año, te dirá cuánto habrá acumulado en una fecha futura. Si estás haciendo pagos regulares de un préstamo, el valor futuro es útil para determinar el costo total del préstamo.

    Considera, por ejemplo, una serie de cinco pagos de 1 000 dólares realizados a intervalos regulares. Debido al valor del dinero en el tiempo -el concepto de que cualquier suma dada vale más ahora que en el futuro porque puede ser invertida mientras tanto- el primer pago de 1 000 dólares vale más que el segundo, y así sucesivamente. Por lo tanto, asumamos que inviertes 1 000 dólares cada año durante los próximos cinco años, al 5% de interés. A continuación se muestra cuánto tendría al final del período de cinco años.

    En lugar de calcular cada pago individualmente y luego sumarlos todos, se puede usar la siguiente fórmula, que te dirá cuánto dinero tendrías al final:

    VFanualidad ordinaria: C×[i(1+i)n−1]/i

    donde:

    c=Flujo de efectivo por periodo
    i=interés raten
    n=número de pagos.

    Usando el ejemplo anterior, así es como funcionaría:

    VF anualidad ordinaria=$1,000×[0.05(1+0.05)5−1]=$1,000×5.53=$5,525.63

    Observe que la diferencia de un centavo en estos resultados, 5,525.64 dólares frente a 5,525.63 dólares, se debe al redondeo en el primer cálculo.

    Cálculo del valor actual de una anualidad ordinaria.

    A diferencia del cálculo del valor futuro, el cálculo del valor presente (VP) te dice cuánto dinero se necesitaría ahora para producir una serie de pagos en el futuro, suponiendo de nuevo un tipo de interés fijo.

    Utilizando el mismo ejemplo de cinco pagos de 1,000 dólares realizados en un período de cinco años, así es como se vería un cálculo de valor actual. Muestra que 4,329.58 dólares, invertidos al 5% de interés, serían suficientes para producir esos cinco pagos de 1,000 dólares.

    Esta es la fórmula aplicable:

    VPanualidad ordinaria=C×[i1−(1+i)−n] /i

    Si introducimos los mismos números de arriba en la ecuación, este es el resultado:

    VPanualidad ordinaria=$1,000×[0.051−(1+0.05)−5]=$1,000×4.33=$4,329.48

    Cálculo del valor futuro de una anualidad debida.

    Una anualidad debida, como recordará, difiere de una anualidad ordinaria en que los pagos de la anualidad debida se efectúan al principio, y no al final, de cada período.

    Para tener en cuenta los pagos que se producen al principio de cada período, es necesario modificar ligeramente la fórmula utilizada para calcular el valor futuro de una anualidad ordinaria, lo que da lugar a valores más elevados, como se indica a continuación.

    La razón de que los valores sean más altos es que los pagos realizados al principio del período tienen más tiempo para ganar intereses. Por ejemplo, si los 1.000 dólares se invirtieron el 1 de enero en lugar del 31 de enero tendría un mes adicional para crecer.

    La fórmula del valor futuro de una anualidad debida es la siguiente:

    VF anualidad debida C×[i(1+i)n−1]×(1+i)

    Aquí, usamos los mismos números, como en nuestros ejemplos anteriores:

    VF anualidad debida=$1,000×[0.05(1+0.05)5−1]×(1+0.05)=$1,000×5.53×1.05=$5,801.91

    Nuevamente, por favor nota que la diferencia de un centavo en estos resultados, $5,801.92 vs. $5,801.91, se debe al redondeo en el primer cálculo.

    Calculando el valor actual de una anualidad debida.

    Análogamente, la fórmula para calcular el valor actual de una anualidad debida tiene en cuenta el hecho de que los pagos se efectúan al principio y no al final de cada período.

    Por ejemplo, podría utilizar esta fórmula para calcular el valor actual de los pagos futuros de la renta, tal como se especifica en el contrato de arrendamiento. Digamos que pagas 1.000 dólares al mes de alquiler. A continuación, podemos ver lo que le costaría los próximos cinco meses, en términos de valor presente, suponiendo que mantuviera su dinero en una cuenta que ganara un 5% de interés.

    VP anualidad ordinaria=C×[i1−(1+i)−n]×(1+i)

    entonces, en este:

    VP anualidad debida =$1,000×[0.05(1−(1+0.05)−5]×(1+0.05)

    =$1,000×4.33×1.05

    =$4,545.95

    El resultado final.

    Las fórmulas descritas anteriormente hacen posible -y relativamente fácil, si no te importa usar un poco de matemáticas- determinar el valor presente o futuro de una renta vitalicia ordinaria o de una renta vitalicia vencida. Las calculadoras financieras (las puede encontrar en línea) también tienen la capacidad de calcularlas por sí mismas con los datos correctos.

  • ¿Qué es una Anualidad (seguros)?

    Estos contratos de seguro ofrecen ingresos constantes pero tienen algunas desventajas.

    Una anualidad es un contrato entre usted y una compañía de seguros en el que realiza un pago global o una serie de pagos y, a cambio, recibe desembolsos regulares, que comienzan de inmediato o en algún momento en el futuro.

    Entendiendo las anualidades.

    El objetivo de una anualidad es proporcionar un flujo constante de ingresos, generalmente durante la jubilación. Los fondos se acumulan con impuestos diferidos y, como las contribuciones al 401(k), solo se pueden retirar sin penalización después de los 59.5 años.

    Muchos aspectos de una anualidad se pueden adaptar a las necesidades específicas del comprador. Además de elegir entre un pago global o una serie de pagos a la aseguradora, puede elegir cuándo desea anualizar sus contribuciones, es decir, cuando comenzar a recibir pagos. Una anualidad que comienza a pagarse de inmediato se conoce como anualidad inmediata, mientras que una que comienza en una fecha predeterminada en el futuro se denomina anualidad diferida.

    La duración de los desembolsos también puede variar. Puede elegir recibir pagos por un período de tiempo específico, como 25 años, o por el resto de su vida. Por supuesto, asegurar pagos de por vida puede reducir el monto de cada cheque, pero ayuda a garantizar que no sobreviva sus activos, que es uno de los principales puntos de venta de las anualidades.

    Tipos de anualidades.

    Las anualidades vienen en tres variedades principales: fijas, variables e indexadas. Cada tipo tiene su propio nivel de riesgo y potencial de pago. Las anualidades fijas pagan una cantidad garantizada. La desventaja de esta previsibilidad es un rendimiento anual relativamente modesto, generalmente un poco más alto que un certificado de deposito de un banco.

    Las anualidades variables brindan una oportunidad para un rendimiento potencialmente mayor, acompañado de un mayor riesgo. En este caso, elige de un menú de fondos mutuos que van a su «subcuenta» personal. Aquí, sus pagos durante la jubilación se basan en el rendimiento de las inversiones en su subcuenta.

    Las anualidades indexadas se encuentran en algún punto intermedio cuando se trata de riesgo y recompensa potencial. Recibe un pago mínimo garantizado, aunque una parte de su rendimiento está vinculado al rendimiento de un índice de mercado, como el S&P 500.

    A pesar de su potencial para obtener mayores ganancias, las anualidades variables e indexadas a menudo son criticadas por su relativa complejidad y sus tarifas. Muchos beneficiarios, por ejemplo, tienen que pagar altos cargos de rescate si necesitan retirar su dinero dentro de los primeros años del contrato.

    Tratamiento fiscal de las anualidades.

    Una característica importante a considerar con cualquier anualidad es su manejo fiscal. Si bien su saldo crece libre de impuestos, los desembolsos que recibe están sujetos al impuesto sobre la renta. Por el contrario, los fondos mutuos que mantiene durante más de un año están gravados a la tasa de ganancias de capital a largo plazo, que generalmente es más baja.

    Además, a diferencia de una cuenta 401(k) tradicional, el dinero que usted aporta a una anualidad no reduce su ingreso imponible. Por esta razón, los expertos a menudo recomiendan que considere comprar una anualidad solo después de haber contribuido con el máximo a sus cuentas de jubilación antes de impuestos para el año.