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  • Costo de capital promedio ponderado – CCPP

    ¿Qué es el costo de capital promedio ponderado ?

    El costo de capital promedio ponderado (CCPP o Weighted Average Cost of Capital, WACC) es un cálculo del costo de capital de una empresa en el que cada categoría de capital se pondera proporcionalmente. Todas las fuentes de capital, incluidas las acciones ordinarias, las acciones preferentes, los bonos y cualquier otra deuda a largo plazo, se incluyen en un cálculo de CCPP.

    El CCPP de una empresa aumenta a medida que aumentan la beta y la tasa de rendimiento sobre el capital porque un aumento en el CCPP denota una disminución en la valoración y un aumento en el riesgo.

    Fórmula y cálculo de CCPP.

    CCPP = (E/V) * Re + (D/V) * Rd * (1 – Tc)

    donde:

    Re = Costo de capital

    Rd = Costo de la deuda

    E = Valor de mercado del capital social de la empresa

    D = valor de mercado de la deuda de la empresa

    V = E + D = Valor total de mercado del financiamiento de la empresa

    E / V = ​​Porcentaje de financiación que es patrimonio

    D / V = ​​Porcentaje de financiación que es deuda

    Tc = tasa de impuesto de sociedades

    Para calcular el CCPP, el analista multiplicará el costo de cada componente de capital por su peso proporcional. La suma de estos resultados, a su vez, se multiplica por 1 menos la tasa del impuesto corporativo. Aplique los siguientes valores a la fórmula enumerada anteriormente:

    Re = costo de capital

    Rd = costo de la deuda

    E = valor de mercado del capital social de la empresa

    D = valor de mercado de la deuda de la empresa

    V = E + D = valor de mercado total del financiamiento de la empresa (capital y deuda)

    E / V = ​​porcentaje de financiamiento que es capital

    D / V = ​​porcentaje de financiamiento que es deuda

    Tc = tasa impositiva corporativa

    Explicando los elementos de la fórmula.

    El costo del capital social (Re) puede ser un poco complicado de calcular, ya que el capital social no tiene técnicamente un valor explícito. Cuando las empresas pagan una deuda, la cantidad que pagan tiene una tasa de interés asociada predeterminada que depende del tamaño y la duración de la deuda, aunque el valor es relativamente fijo. Por otro lado, a diferencia de la deuda, el capital social no tiene un precio concreto que deba pagar la empresa. Sin embargo, eso no significa que no haya ningún costo de equidad.

    Dado que los accionistas esperarán recibir un cierto rendimiento de sus inversiones en una empresa, la tasa de rendimiento requerida por los accionistas es un costo desde la perspectiva de la empresa, porque si la empresa no ofrece este rendimiento esperado, los accionistas simplemente venderán sus acciones, lo que provoca una disminución del precio de la acción y del valor de la empresa. El costo de capital, entonces, es esencialmente la cantidad que una empresa debe gastar para mantener un precio de acción que satisfaga a sus inversionistas.

    Calcular el costo de la deuda (Rd), por otro lado, es un proceso relativamente sencillo. Para determinar el costo de la deuda, utiliza la tasa de mercado que una empresa paga actualmente por su deuda. Si la empresa paga una tasa distinta a la tasa de mercado, puede estimar una tasa de mercado adecuada y sustituirla en sus cálculos.

    Hay deducciones fiscales disponibles sobre los intereses pagados, que a menudo benefician a las empresas. Debido a esto, el costo neto de la deuda de una empresa es la cantidad de interés que está pagando, menos la cantidad que ha ahorrado en impuestos como resultado de sus pagos de intereses deducibles de impuestos. Es por eso que el costo de la deuda después de impuestos es Rd (1 – tasa de impuesto corporativo).

    Aprendiendo de la CCPP.

    CCPP es el promedio de los costos de estos tipos de financiamiento, cada uno de los cuales está ponderado por su uso proporcional en una situación dada. Al tomar un promedio ponderado de esta manera, podemos determinar cuánto interés debe una empresa por cada dólar que financia.

    La deuda y el capital son los dos componentes que constituyen la financiación de capital de una empresa. Los prestamistas y accionistas esperarán recibir ciertos rendimientos sobre los fondos o el capital que han proporcionado. Dado que el costo de capital es el rendimiento que los propietarios de acciones (o accionistas) y los tenedores de deuda esperarán, el CCPP indica el rendimiento que ambos tipos de partes interesadas (propietarios de acciones y prestamistas) pueden esperar recibir. Dicho de otra manera, CCPP es el costo de oportunidad de un inversor al asumir el riesgo de invertir dinero en una empresa.

    El CCPP de una empresa es el rendimiento general requerido para una empresa. Debido a esto, los directores de la empresa a menudo utilizarán el CCPP internamente para tomar decisiones, como determinar la viabilidad económica de las fusiones y otras oportunidades de expansión. CCPP es la tasa de descuento que debe usarse para los flujos de efectivo con un riesgo similar al de la empresa en general.

    ¿Quién usa CCPP?

    Los analistas de valores utilizan con frecuencia el CCPP al evaluar el valor de las inversiones y al determinar cuáles perseguir. Por ejemplo, en el análisis de flujo de efectivo descontado, se puede aplicar CCPP como la tasa de descuento para flujos de efectivo futuros con el fin de derivar el valor actual neto de una empresa. El CCPP también se puede utilizar como una tasa límite con la que las empresas y los inversores pueden medir el rendimiento del capital invertido. El CCPP también es esencial para realizar cálculos de valor agregado económico.

    CCPP vs.Tasa de rendimiento requerida – TRR.

    La tasa de rendimiento requerida (TRR) es desde la perspectiva del inversor la tasa mínima que un inversor aceptará para un proyecto o inversión. Mientras tanto, el costo de capital es lo que la empresa espera obtener de sus valores. Obtenga más información sobre CCPP frente a la tasa de rendimiento requerida.

    Limitaciones de CCPP.

    Debido a que ciertos elementos de la fórmula, como el costo del capital social, no son valores consistentes, varias partes pueden informarlos de manera diferente por diferentes razones. Como tal, aunque el CCPP a menudo puede ayudar a brindar información valiosa sobre una empresa, siempre se debe usar junto con otras métricas al determinar si invertir o no en una empresa.

  • Todo sobre el seguro médico COBRA

    Todo sobre el seguro médico COBRA.

    Cómo conservar su seguro médico si pierde su trabajo

    La ley conocida como el Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act (COBRA por sus siglas en inglés) es un programa de seguro médico que permite a los empleados elegibles y sus dependientes los beneficios continuos de la cobertura del seguro médico cuando un empleado pierde su trabajo o experimenta una reducción de horas de trabajo. A continuación, exploraremos los detalles básicos de COBRA, cómo funciona, sus criterios de elegibilidad, pros y contras, y otras características.

    ¿Qué es la cobertura de continuación de COBRA?

    Los grandes empleadores en los EE. UU., Aquellos con 50 o más trabajadores a tiempo completo, deben proporcionar seguro médico a sus empleados calificados pagando una parte de las primas del seguro. Si un empleado deja de ser elegible para recibir los beneficios del seguro médico de un empleador, lo cual puede suceder por una variedad de razones (como ser despedido o caer por debajo de un límite mínimo de horas trabajadas por semana); el empleador puede dejar de pagar su parte de las primas del seguro médico del empleado. En ese caso, COBRA permite que un empleado y sus dependientes retengan la misma cobertura de seguro médico por un período de tiempo limitado, siempre que estén dispuestos a pagarlo por su cuenta.

    Bajo COBRA, los ex empleados, cónyuges, ex cónyuges e hijos dependientes deben tener la opción de continuar la cobertura de seguro médico a tarifas grupales, que de lo contrario se cancelarían. Si bien es probable que estas personas paguen más por la cobertura de seguro médico a través de COBRA que como empleados (porque el empleador ya no pagará una parte de los costos de la prima), la cobertura COBRA podría ser menos costosa que un plan de seguro médico individual.

    Calificar para el seguro médico COBRA.

    Existen diferentes conjuntos de criterios para diferentes empleados y otras personas que pueden ser elegibles para la cobertura COBRA. Además de cumplir con estos criterios, los empleados elegibles generalmente solo pueden recibir la cobertura COBRA después de eventos específicos que califiquen, como se explica a continuación.

    Los empleadores con 20 o más empleados equivalentes a tiempo completo generalmente tienen el mandato de ofrecer cobertura COBRA. Las horas de trabajo de los empleados a tiempo parcial se pueden agrupar para crear un empleado equivalente a tiempo completo, que decide si aplica el COBRA para el empleador. COBRA se aplica a los planes que ofrecen los empleadores del sector privado y los patrocinados por la mayoría de los gobiernos locales y estatales. Los empleados federales están cubiertos por una ley similar a COBRA.

    Además, muchos estados tienen leyes locales similares a COBRA. Por lo general, se aplican a las aseguradoras de salud de los empleadores que tienen menos de 20 empleados y a menudo se denominan planes mini-COBRA.

    Empleados.

    Los empleados califican para la cobertura COBRA en caso de:

    • Pérdida de trabajo voluntaria o involuntaria (excepto en casos de mala conducta grave), como la pandemia del coronavirus de 2020.
    • Una disminución en la cantidad de horas de trabajo que resulta en la pérdida de la cobertura del seguro del empleador.

    Cónyuges.

    Además de los dos eventos que califican para los empleados (arriba), sus cónyuges pueden calificar para la cobertura COBRA por sí mismos si se cumplen las siguientes condiciones:

    • El empleado cubierto adquiere derecho a Medicare.
    • Divorcio o separación legal del empleado cubierto.
    • Muerte del empleado cubierto.

    Hijos dependientes.

    Los eventos que califican para los hijos dependientes son generalmente los mismos que para el cónyuge con una adición:

    • Pérdida de la condición de hijo dependiente según las reglas del plan

    Beneficios COBRA y cobertura disponible.

    Para los candidatos calificados, las reglas de COBRA establecen la oferta de cobertura que es idéntica a la que ofrece el empleador a sus empleados actuales. Cualquier cambio en los beneficios del plan para empleados activos también se aplicará a los beneficiarios calificados. Todos los beneficiarios de COBRA que califiquen deben poder tomar las mismas decisiones que los beneficiarios que no son de COBRA. Esencialmente, la cobertura de seguro para los empleados / beneficiarios actuales sigue siendo exactamente la misma para los ex empleados / beneficiarios bajo COBRA. Se le debe dar al menos 60 días para elegir si desea o no elegir la continuación de la cobertura. Incluso si renuncia a la cobertura, puede cambiar de opinión si está dentro del período de elección de 60 días.

    Costo del seguro médico COBRA.

    El término «tarifa grupal» puede percibirse incorrectamente como una oferta de descuento, pero en realidad, puede resultar comparativamente caro. Durante el período de empleo, el empleador a menudo paga una parte significativa de la prima real del seguro médico (por ejemplo, un empleador puede pagar el 80% de los costos de la prima), mientras que el empleado paga el resto. Cuando la persona ya no trabaja, se requiere que la persona pague la prima completa y, en ocasiones, se la puede completar con un 2% adicional para los cargos administrativos. Los costos no pueden exceder el 102% del costo del plan para los empleados que no hayan experimentado un evento calificado.

    Por lo tanto, a pesar de que las tarifas grupales están disponibles para el plan continuo de COBRA en el período posterior al empleo, el costo para el ex empleado puede aumentar significativamente en comparación con los costos de seguro anteriores. En esencia, el costo sigue siendo el mismo, pero debe ser asumido completamente por el individuo sin contribución del empleador. COBRA aún puede ser menos costoso que otros planes de cobertura de salud individuales. Es importante compararlo con la cobertura para la que el ex empleado podría ser elegible según la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio, especialmente si califica para un subsidio. El departamento de recursos humanos del empleador puede proporcionar detalles precisos del costo.

    Terminación anticipada de la cobertura COBRA.

    La cobertura COBRA puede terminar prematuramente en los siguientes casos:

    • No pagar las primas a tiempo.
    • El empleador deja de mantener cualquier plan de salud grupal.
    • Un beneficiario calificado que obtiene cobertura bajo otro plan de salud grupal (por ejemplo, con un nuevo empleador), se vuelve elegible para los beneficios de Medicare o comete mala conducta (como fraude).

    Ventajas y desventajas de la cobertura COBRA.

    Una persona que opta por la cobertura COBRA puede continuar con el mismo médico, plan de salud y proveedores de la red médica. Los beneficiarios de COBRA también conservan la cobertura existente para afecciones preexistentes y cualquier medicamento recetado regular. El costo del plan puede ser menor que el de otros planes estándar, y es mejor que permanecer sin seguro, ya que ofrece protección contra facturas médicas elevadas que se deben pagar en caso de enfermedad.

    No obstante, es importante tener en cuenta las desventajas de COBRA. Algunos de los más destacados incluyen el alto costo del seguro cuando es asumido en su totalidad por el individuo, el período limitado de cobertura de COBRA y la dependencia continua del empleador. Si el empleador opta por anular la cobertura, un ex empleado o beneficiario relacionado ya no tendrá acceso a COBRA.

    Manejo de una prima COBRA alta.

    Si está considerando la cobertura COBRA, pero le preocupan las diferencias entre el costo de la cobertura de seguro a través de este programa y el costo del seguro con el apoyo de un empleador, hay una serie de consideraciones importantes que debe tener en cuenta.

    Cuando pierde su trabajo, generalmente pierde su cuenta de gastos flexible (FSA por sus siglas en inglés). Si se amenaza con perder el empleo, se le permite gastar la contribución de todo el año a la FSA antes de quedar desempleado.

    Al elegir COBRA, puede cambiar su plan durante el período de inscripción abierta anual del empleador y optar por un plan menos costoso como una organización de proveedores preferidos (PPO por sus siglas en inglés) o una organización de mantenimiento de la salud (HMO por sus siglas en inglés).

    Puede lograr ahorros adicionales al reducir otros gastos de atención médica, como cambiar a medicamentos genéricos o comprar suministros más grandes con descuento y visitar una comunidad de bajo costo o una clínica minorista para obtener servicios de atención médica básicos.

    Por último, puede utilizar los fondos de su cuenta de ahorros para la salud (HSA) para pagar las primas de COBRA y los gastos médicos, lo que podría reducir significativamente el dolor de perder sus beneficios de seguro médico.

    Jurisdicción gubernamental sobre COBRA.

    Varias agencias del gobierno federal son responsables de administrar la cobertura COBRA. Actualmente, los Departamentos de Trabajo y Hacienda mantienen jurisdicción sobre los planes de salud grupales del sector privado, mientras que el Departamento de Salud y Servicios Humanos es responsable de los planes de salud del sector público. Sin embargo, estas agencias no están necesariamente muy involucradas en el proceso de solicitud de cobertura COBRA o aspectos relacionados del programa de cobertura continua.

    La responsabilidad regulatoria del Departamento de Trabajo incluye la divulgación y notificación de los requisitos de COBRA según lo estipulado por la ley. Y el Centro de Servicios de Medicare y Medicaid proporciona información sobre las disposiciones de COBRA para los empleados del sector público.

    Solicitud de cobertura COBRA.

    Para comenzar la cobertura COBRA, una persona debe confirmar que es elegible para recibir asistencia de acuerdo con los requisitos enumerados anteriormente. Por lo general, una persona elegible recibirá una carta de un empleador o de una aseguradora de salud que describa los beneficios de COBRA. Algunas personas encuentran esta notificación difícil de entender porque incluye una gran cantidad de información legal y lenguaje requeridos. Si tiene alguna dificultad para determinar si es elegible para COBRA o cómo comenzar la cobertura a través de este programa, comuníquese con la aseguradora de salud o con el departamento de recursos humanos de su antiguo empleador.

    Conclusión.

    COBRA es una opción conveniente para retener el seguro médico si pierde los beneficios de salud patrocinados por su empleador y, a veces, también es la mejor opción. Sin embargo, el costo suele ser alto y el plan no siempre es el mejor para adaptarse a las necesidades de una persona o una familia.

  • Seguro para enfermedades graves: ¿Qué es y quién lo necesita?

    Seguro para enfermedades graves: ¿Qué es y quién lo necesita?

    Seguro para enfermedades graves
    Imagen de Javier Matheu

    Seguro para enfermedades graves: ¿Qué es y quién lo necesita?

    Probablemente nunca haya tenido que utilizar un seguro de enfermedades graves (a veces llamado seguro de enfermedades catastróficas). Pero en el caso de una gran emergencia de salud, como cáncer, ataque cardíaco o accidente cerebrovascular, el seguro de enfermedad crítica podría ser lo único que lo proteja de la ruina financiera. Muchas personas asumen que están completamente protegidas con un plan de seguro médico estándar, pero los exorbitantes costos del tratamiento de enfermedades potencialmente mortales suelen ser más de lo que cubre cualquier plan.

    Introducción al seguro contra enfermedades graves.

    A medida que la esperanza de vida promedio en los Estados Unidos continúa aumentando, los corredores de seguros están encontrando formas de asegurarse de que los estadounidenses puedan permitirse el privilegio de envejecer. El seguro para enfermedades graves se desarrolló en 1996, cuando las personas se dieron cuenta de que sobrevivir a un ataque cardíaco o un derrame cerebral podía dejar al paciente con facturas médicas insuperables.

    El seguro de enfermedad crítica brinda cobertura si experimenta una o más de las siguientes emergencias médicas:

    • Infarto al miocardio
    • Derrames
    • Trasplante de órganos
    • Cáncer
    • Bypass coronario

    Debido a que estas enfermedades requieren una atención y un tratamiento médicos extensos, sus costos pueden superar rápidamente la póliza de un seguro médico familiar. Si no tiene un fondo de emergencia o una cuenta de ahorros para la salud, le resultará aún más difícil pagar esas facturas de su bolsillo.

    Muchas personas ahora eligen planes de salud con deducibles altos, lo que puede ser una especie de arma de doble filo: los consumidores se benefician de primas mensuales relativamente asequibles, pero podrían encontrarse en un verdadero apuro si se presentara una enfermedad grave.

    El seguro de enfermedad crítica puede pagar los costos que no cubre el seguro tradicional. El dinero también se puede utilizar para gastos no médicos relacionados con la enfermedad, incluido el transporte, el cuidado de los niños, etc. Normalmente, el asegurado recibirá una suma global para cubrir esos gastos.

    Hay excepciones a la cobertura del seguro por enfermedad grave. Es posible que algunos tipos de cáncer no estén cubiertos, mientras que las enfermedades crónicas también suelen estar exentas. Es posible que no pueda recibir un pago si una enfermedad regresa o si sufre un segundo derrame cerebral o ataque cardíaco. Parte de la cobertura puede terminar una vez que el asegurado alcanza cierta edad. Por lo tanto, como cualquier forma de seguro, asegúrese de leer la póliza con atención.

    ¿Por qué puede ser importante?

    Puede adquirir un seguro de enfermedad grave por su cuenta o a través de su empleador. Agregarlo a un plan de seguro de vida actual también puede ahorrarle dinero.

    Una de las razones por las que las empresas han querido agregar estos planes es que reconocen que los empleados están preocupados por los altos gastos de bolsillo con un plan de deducible alto. A diferencia de otros beneficios de atención médica, los trabajadores generalmente asumen el costo total de los planes para enfermedades graves. Eso lo convierte en un ahorro de dinero para las empresas, así como para los trabajadores.

    Un gran atractivo del seguro contra enfermedades graves es que el dinero se puede utilizar para una variedad de cosas, como:

    • Para pagar los servicios médicos críticos que de otro modo no estarían disponibles.
    • Para pagar tratamientos no cubiertos por una póliza tradicional.
    • Gastos de la vida diaria, lo que permite a los enfermos críticos concentrar su tiempo y energía en recuperarse en lugar de trabajar para pagar sus facturas.
    • Gastos de transporte, como ir y venir de los centros de tratamiento, modificación de vehículos para llevar scooters o sillas de ruedas e instalación de ascensores en hogares para pacientes críticamente enfermos que ya no pueden usar las escaleras.
    • Los pacientes con enfermedades terminales, o aquellos que simplemente necesitan un lugar de descanso para recuperarse, pueden usar los fondos para tomarse unas vacaciones con amigos o familiares.

    Bajo costo, cobertura limitada.

    Parte de lo que hace que estas políticas sean atractivas es que generalmente no cuestan mucho, especialmente cuando las obtiene a través de un empleador. Algunos planes más pequeños cuestan tan solo $ 25 al mes, lo que parece una ganga en comparación con el costo de una póliza de seguro de salud típica con deducibles bajos.

    A pesar del bajo precio de estos planes, algunos expertos en atención médica se muestran escépticos sobre si realmente son una buena oferta para los consumidores. Una preocupación primordial es que solo le reembolsarán una gama de enfermedades algo limitada. Si la enfermedad que le diagnostican no se ajusta a la definición de enfermedad cubierta, el seguro no podrá ayudarle.

    Como todas las pólizas de seguro, las pólizas de enfermedades graves también están sujetas a una serie de estipulaciones. No solo cubren las condiciones enumeradas en la póliza, solo las cubren bajo las circunstancias específicas indicadas en la póliza.

    Las personas mayores deben tener especial cuidado con estas políticas. Puede haber límites para el pago de algunas pólizas, y las personas mayores de cierta edad (como 75) no son elegibles para el pago, o pueden incluir los llamados «programas de reducción de edad», lo que significa que el pago potencial de su seguro se reduce a medida que envejece .

    Alternativas al seguro de enfermedad crítica.

    Los iniciados señalan que existen formas alternativas de cobertura sin todas estas restricciones. El seguro de discapacidad proporciona ingresos cuando no puede trabajar por razones médicas y la protección financiera no se limita a un conjunto limitado de enfermedades. Esta es una opción especialmente buena para cualquier persona cuyo sustento se vea afectado significativamente por una ausencia prolongada del trabajo.

    También puede crear una cuenta de ahorros separada para cubrir los desembolsos no médicos que podrían surgir si tiene cáncer, por ejemplo, y se ha ausentado de su trabajo.

    Conclusión

    Dado que las facturas médicas son una causa común de bancarrota en los Estados Unidos, se debe considerar protegerse contra ese destino, especialmente si tiene antecedentes familiares de cualquiera de las enfermedades mencionadas anteriormente. El seguro de enfermedad crítica puede aliviar la preocupación financiera en caso de que se enferme y no pueda trabajar. Proporciona flexibilidad en el sentido de que el dinero pagado se puede utilizar como desee, para cubrir una amplia variedad de necesidades potenciales. Sin embargo, existen algunos inconvenientes y estipulaciones para este tipo de cobertura de seguro. Al igual que con todos los tipos de seguro, debe comparar precios para encontrar la póliza que mejor se adapte a sus necesidades y situación.

  • Planificación de recursos empresariales (ERP por sus siglas en inglés)

    ¿Qué es la planificación de recursos empresariales (ERP)?

    La planificación de los recursos empresariales (ERP) es un proceso utilizado por las empresas para gestionar e integrar las partes importantes de sus negocios. Muchas aplicaciones de software de ERP son importantes para las empresas porque les ayudan a implementar la planificación de recursos integrando todos los procesos necesarios para dirigir sus empresas con un solo sistema. Un sistema de software de ERP también puede integrar la planificación, el inventario de compras, las ventas, la comercialización, las finanzas, los recursos humanos y más.

    Entendiendo la planificación de recursos empresariales

    Puedes pensar en un sistema de planificación de recursos empresariales como el pegamento que une los diferentes sistemas informáticos de una gran organización. Sin una aplicación ERP, cada departamento tendría su sistema optimizado para sus tareas específicas. Con el software ERP, cada departamento todavía tiene su sistema, pero se puede acceder a todos los sistemas a través de una aplicación con una interfaz.

    Las aplicaciones ERP también permiten a los diferentes departamentos comunicarse y compartir información más fácilmente con el resto de la empresa. Recopila información sobre la actividad y el estado de las diferentes divisiones, poniendo esta información a disposición de otras partes, donde puede ser utilizada de manera productiva.

    Las aplicaciones ERP pueden ayudar a una empresa a ser más consciente de sí misma al vincular la información sobre la producción, las finanzas, la distribución y los recursos humanos de forma conjunta. Dado que conecta diferentes tecnologías utilizadas por cada parte de una empresa, una aplicación ERP puede eliminar la costosa tecnología duplicada e incompatible. El proceso suele integrar en un solo sistema las cuentas por pagar, los sistemas de control de existencias, los sistemas de seguimiento de pedidos y las bases de datos de clientes.
    Las ofertas de ERP han evolucionado a lo largo de los años desde los modelos tradicionales de software que utilizan servidores físicos de clientes hasta el software basado en la nube que ofrece acceso remoto, basado en la web.

    Una empresa podría experimentar sobre costes si su sistema ERP no se implementa cuidadosamente.

    Consideraciones especiales

    Un sistema ERP no siempre elimina las in eficiencias dentro de la empresa. La empresa necesita reformular la forma en que está organizada, o de lo contrario terminará con una tecnología incompatible.

    Los sistemas ERP normalmente no logran los objetivos que influyeron en su instalación debido a la renuencia de la empresa a abandonar los viejos procesos de trabajo que son incompatibles con el software. Algunas empresas también se muestran reacias a abandonar viejos programas informáticos que funcionaban bien en el pasado. La clave es evitar que los proyectos de planificación de recursos empresariales (ERP) se dividan en muchos proyectos más pequeños, lo que puede dar lugar a sobre costes.

    Proveedores de soluciones ERP.

    Algunos nombres conocidos son líderes en el software ERP. Oracle Corp. (ORCL) suministró originalmente una base de datos relacional que se integró con el software ERP desarrollado por SAP (SAP) antes de entrar en el mercado empresarial más amplio a principios de la década de 2000. Microsoft (MSFT) ha sido durante mucho tiempo un líder de la industria, con muchos clientes que utilizan múltiples aplicaciones de software de la empresa.

    A medida que las soluciones basadas en la nube han crecido en popularidad en los últimos años, los líderes tradicionales de la industria de ERP han visto los desafíos de empresas emergentes como Bizowie y WorkWise.

  • Ley de Moore

    Ley de Moore

    Ley Moore
    Imagen de Christina Wocintechchat

    ¿Qué es la Ley de Moore?

    La Ley de Moore hace alusión a la percepción de Moore de que el número de transistores en un microchip se duplica cada dos años, aunque el costo de las computadoras se reduce a la mitad. La Ley de Moore establece que podemos esperar que la velocidad y la capacidad de nuestras computadoras aumente cada dos años, y pagaremos menos por ellas. Otro principio de la Ley de Moore afirma que este crecimiento es exponencial.

    Entendiendo la Ley de Moore.

    En 1965, Gordon E. Moore, cofundador de Intel (NASDAQ: INTC), postuló que el número de transistores que pueden ser empacados en una unidad espacial dada se duplicará aproximadamente cada dos años. Hoy en día, sin embargo, la duplicación de los transistores instalados en los chips de silicio se produce a un ritmo más rápido que cada dos años.

    Antecedentes.

    Gordon Moore no llamó a su observación «Ley de Moore», ni se propuso crear una «ley». Moore hizo esa declaración basándose en las tendencias emergentes en la fabricación de chips en Intel. Eventualmente, la perspicacia de Moore se convirtió en una predicción, que a su vez se convirtió en la regla de oro conocida como la Ley de Moore.

    Casi 60 años de edad; todavía vigente.

    Más de 50 años después, aun sentimos el impacto duradero y los beneficios de la Ley de Moore de muchas maneras.

    De la predicción a la realidad.

    En las décadas que siguieron a la observación original de Gordon Moore, la Ley de Moore guió a la industria de los semiconductores en la planificación a largo plazo y en el establecimiento de objetivos de investigación y desarrollo (I+D). La Ley de Moore ha sido una fuerza impulsora del cambio tecnológico y social, la productividad y el crecimiento económico que son características de finales del siglo XX y principios del XXI.

    Esta ley implica que las computadoras, las máquinas que funcionan con computadoras y la potencia de computación se vuelven más pequeñas, más rápidas y más baratas con el tiempo, ya que los transistores de los circuitos integrados se vuelven más eficientes.

    La Ley de Moore en acción: ustedes y nosotros.

    Tal vez hayas experimentado (como yo) la necesidad de comprar una nueva computadora o teléfono más a menudo de lo que querías -digamos cada dos a cuatro años- ya sea porque esta es demasiado lenta, no podía ejecutar una nueva aplicación o por otras razones. Este es un fenómeno de la Ley de Moore que todos conocemos bastante bien.

    Informática.

    A medida que los transistores de los circuitos integrados se vuelven más eficientes, las computadoras se vuelven más pequeñas y rápidas. Los chips y transistores son estructuras microscópicas que contienen moléculas de carbono y silicio, que están perfectamente alineadas para mover la electricidad a lo largo del circuito más rápidamente. Cuanto más rápido un microchip procesa las señales eléctricas, más eficiente se vuelve una computadora. El costo de las computadoras de mayor potencia ha ido disminuyendo anualmente, en parte debido a los menores costos de mano de obra y la reducción de los precios de los semiconductores.

    Electrónica.

    Prácticamente todas las facetas de una sociedad de alta tecnología se benefician de la Ley de Moore en acción. Los dispositivos móviles, como los teléfonos inteligentes y las tabletas para computadoras no funcionarían sin pequeños procesadores; tampoco lo harían los videojuegos, las hojas de cálculo, los pronósticos meteorológicos precisos y los sistemas de posicionamiento global (GPS).

    Todos los sectores se benefician.

    Además, las computadoras más pequeñas y rápidas mejoran el transporte, la atención de la salud, la educación y la producción de energía, por nombrar sólo algunas de las industrias que han progresado debido al aumento de la potencia de los chips de computador

    El inminente final de la Ley de Moore.

    Los expertos están de acuerdo en que las computadoras deben alcanzar los límites físicos de la Ley de Moore en algún momento de la década de 2020. Las altas temperaturas de los transistores eventualmente harían imposible crear circuitos más pequeños. Esto se debe a que el enfriamiento de los transistores requiere más energía que la cantidad de energía que ya pasa a través de los transistores. En una entrevista en 2007, el propio Moore admitió que «…el hecho de que los materiales estén hechos de átomos es la limitación fundamental y no está tan lejos… Estamos empujando contra algunos límites bastante fundamentales, así que uno de estos días vamos a tener que dejar de hacer las cosas más pequeñas”.

    ¿Conectada, potenciada para siempre?

    La visión de un futuro infinitamente potenciado e interconectado trae consigo tanto retos como beneficios. La reducción de los transistores ha impulsado los avances en la computación durante más de medio siglo, pero pronto los ingenieros y científicos deben encontrar otras formas de hacer más capaces a las computadoras. En lugar de procesos físicos, las aplicaciones y el software pueden ayudar a mejorar la velocidad y la eficiencia de los ordenadores. La computación en nube, la comunicación inalámbrica, la Internet de las Cosas (IO) y la física cuántica pueden jugar un papel en el futuro de la innovación de la tecnología informática.

    A pesar de las crecientes preocupaciones en torno a la privacidad y la seguridad, las ventajas de una tecnología informática cada vez más inteligente pueden ayudar a mantenernos más sanos, más seguros y más productivos a largo plazo.

    ¿Creando lo imposible?

    Tal vez la idea de la Ley de Moore acercándose a su muerte natural está más dolorosamente presente en los propios fabricantes de chips; ya que estas empresas se enfrentan a la tarea de construir chips cada vez más potentes contra la realidad de las probabilidades físicas. Incluso Intel está compitiendo consigo misma y con su industria para crear lo que en última instancia puede no ser posible.

    En 2012, con su procesador de 22 nanómetros (nm), Intel pudo presumir de tener los transistores más pequeños y avanzados del mundo en un producto producido en masa. En 2014, Intel lanzó un chip de 14nm aún más pequeño y potente; y hoy en día, la compañía está luchando por llevar su chip de 10nm al mercado.

    Para la perspectiva, un nanómetro es unas mil millonésimas parte de un metro, más pequeño que la longitud de onda de la luz visible. El diámetro de un átomo oscila entre unos 0,1 y 0,5 nanómetros.

  • Master en Administración de Empresas (MBA)

    Master en Administración de Empresas (MBA)

    ¿Qué es un MBA?
    Imagen de Christina Wocintech Chat

    ¿Qué es un Master en Administración de Empresas (MBA)?

    Una maestría en administración de empresas (MBA por sus siglas en inglés) es un título de postgrado que proporciona una formación teórica y práctica para la administración de empresas o inversiones. Un MBA está diseñado para ayudar a los graduados a comprender mejor las funciones generales de la administración de empresas. El título de MBA puede tener un enfoque general o un enfoque específico en campos como la contabilidad, las finanzas o el marketing, incluyendo los gerentes de relaciones.

    Entendiendo un MBA.

    Una maestría en administración de empresas (MBA) es un nivel superior al de un título universitario de negocios y generalmente coloca al graduado muy por encima de aquellos que sólo tienen títulos universitarios. La mayoría de las principales universidades y colegios ofrecen programas de MBA, que por lo general duran dos años. Para ingresar a un programa de MBA, el solicitante debe tomar el Graduate Management Admission Test (GMAT) y ser aceptado por el programa en base a sus criterios de selección.

    Los programas de MBA suelen incluir clases básicas de contabilidad, administración, finanzas, marketing y derecho comercial. La formación en administración es el núcleo de cualquier programa de MBA, con un enfoque en el liderazgo, la planificación, la estrategia empresarial, el comportamiento organizativo y los aspectos más humanos de la gestión de una empresa grande o pequeña. Cada vez más, los programas de MBA están ampliando su enfoque para incluir la formación en negocios internacionales y para centrarse en las responsabilidades y la responsabilidad corporativa de las empresas dentro de sus comunidades.

    El título de MBA se considera esencial para entrar en ciertos campos, incluyendo la planificación estratégica y las empresas de fondos de cobertura y de capital privado. Sin embargo, es posible que en otros campos de los servicios financieros ya no se considere que un MBA sea un título de nivel inicial para empezar. No es raro que se adquiera experiencia profesional antes de aplicar a programas de MBA de élite.

    Programas especializados de MBA.

    Mientras que los candidatos al MBA pueden centrarse en una de las disciplinas principales del título, como la gestión o las finanzas, muchos programas de MBA permiten a los estudiantes desarrollar concentraciones en industrias específicas. Por ejemplo, un estudiante de MBA puede especializarse en administración de deportes, emprendimientos, el negocio del entretenimiento o la administración de la salud. Incluso dentro de una especialidad de administración, los títulos de MBA pueden permitir una concentración en tecnología de la información, hospitalidad, educación o justicia penal. Algunos programas de MBA se unen a varios programas profesionales de salud, como escuelas de enfermería, para ofrecer títulos conjuntos.

    Los programas especializados de MBA también están disponibles para estudiantes cuyas vidas y carreras no les permiten asistir a la escuela a tiempo completo. Los programas de MBA ejecutivo están diseñados para profesionales que trabajan y esperan añadir a sus credenciales y calificaciones. Estos cursos de estudio normalmente programan clases por las noches y los fines de semana, a veces también requieren residencias cortas de cursos intensivos. Los programas de MBA ejecutivo suelen estar abiertos sólo a candidatos que ya tienen una experiencia profesional sustancial y, por lo tanto, tienden a centrarse en temas más avanzados como el desarrollo del liderazgo.

  • ¿Cuándo vale la pena un MBA?

    ¿Cuándo vale la pena un MBA?

    ¿Vale la pena un MBA?
    Imagen de Ben White

    Obtener una maestría en administración de empresas (MBA por sus siglas en ingles) puede ayudar a los profesionales a mejorar sus oportunidades de carrera, recibir una mayor compensación y promociones de trabajo. Un MBA puede proporcionar las habilidades y conocimientos necesarios para iniciar un nuevo negocio, y muchos empleadores requieren un MBA para ciertos puestos de gestión o liderazgo.

    Por otro lado, un MBA de una escuela de negocios de primera categoría puede costar casi $ 100 000 dólares, un gasto sustancial para los recién graduados y un tiempo sustancial de salida de la fuerza laboral para los profesionales que comienzan su carrera. La pregunta es: ¿vale la pena el costo de un MBA? Todo depende.

    El título de MBA.

    Los cursos de MBA abarcan un amplio espectro de temas relacionados con los negocios, incluyendo contabilidad, estadística, economía, comunicaciones, administración y espíritu empresarial. Los programas de MBA no sólo preparan a los estudiantes para trabajar en instituciones financieras como los bancos, sino que también los preparan para puestos de dirección en otros campos o como fundadores de empresas de nueva creación.

    Hay dos rutas que uno puede tomar para obtener su MBA: un programa a tiempo completo o uno a tiempo parcial. Aunque ambos programas resultarán en un MBA, hay compensaciones a considerar. Un estudiante de tiempo completo tendrá dificultades para trabajar durante sus dos o tres años de estudios. Por lo tanto, estos programas son los más populares entre los estudiantes más jóvenes que han obtenido recientemente su título universitario y pueden permitirse estudiar a tiempo completo en el campus.

    Los programas de MBA a tiempo parcial normalmente vienen en dos presentaciones. El MBA ejecutivo (EMBA) está diseñado para estudiantes que han estado en la fuerza de trabajo por algún tiempo en roles ejecutivos o de liderazgo y que generalmente tienen entre 32 y 42 años de edad. Estos programas pueden ser muy costosos, y los estudiantes esperan que su empleador pague la cuenta. El MBA a tiempo parcial está dirigido a empleados que trabajan a tiempo completo, pero que aún no están en puestos de liderazgo. Estos estudiantes suelen tener entre 24 y 35 años y toman clases después del trabajo, por las noches o los fines de semana para mejorar sus carreras.

    Obtener una licenciatura con un 4.0 GPA es sin duda un logro aplaudible. Pero no obtener una A no necesariamente arruinará las posibilidades de un candidato de entrar en un respetable programa de MBA. Obtener un GPA de 3.5 o mejor (B+ a A-) es típicamente el rango que estas escuelas seleccionan. Los mejores programas y los de mayor calificación exigirán un GPA más alto que los de nivel medio o bajo.

    Las mejores escuelas de negocios generalmente exigen los puntajes más altos en el examen de admisión para graduados (GMAT), y entre los programas de primer nivel, el puntaje promedio es de entre 720 y 730 (de un total de 800 posibles). Un puntaje perfecto de 800 no es necesario para ser aceptado en una escuela superior, pero puede hacer que un solicitante se destaque. Poets & Quants ha compilado una lista de puntajes promedio en el GMAT para algunos de los mejores programas de MBA en los Estados Unidos.

    La excelencia académica sirve como una base sólida, pero la escuela de negocios está orientada hacia resultados profesionales del mundo real. Como resultado, muchas escuelas valoran la experiencia laboral relevante en su proceso de toma de decisiones. Los programas de EMBA, en particular, están diseñados específicamente para adultos mayores que han estado en la fuerza laboral durante varios años en roles de administración o liderazgo. Las admisiones para el EMBA saben que los registros académicos serán anticuados y que pondrán un peso mucho mayor en la experiencia laboral y en las redes profesionales que los aspirantes traen a la mesa.

    Los programas a tiempo parcial y el EMBA están diseñados para permitir que los empleados a tiempo completo obtengan su MBA al mismo tiempo que trabajan, ofreciendo clases nocturnas y en fines de semana. A menudo, los empleadores pagan la matrícula de un estudiante en su totalidad o en parte si creen que su nuevo título los convertirá en un activo más valioso para la empresa.

    ¿Cuándo vale la pena un MBA?

    Un MBA sólo vale la pena el gasto, el tiempo y el esfuerzo cuando el graduado planea trabajar en un campo relacionado con los negocios, en la administración o como fundador de una empresa. Para aquellos que trabajan en otras industrias, a menos que estén en puestos de dirección o liderazgo, un MBA puede no ser útil.

    Además, no todos los títulos de MBA son creados iguales. El número de colegios, universidades y escuelas de negocios que ofrecen una maestría en administración de empresas está aumentando, lo que hace que el espacio sea bastante concurrido. A menos que un estudiante obtenga un título de un programa respetable, puede que no sea tan valioso como se esperaba, mientras que asistir a una escuela de negocios de primer nivel aumenta enormemente el valor del título. No es probable que los reclutadores y los gerentes de contratación vean igual a un MBA obtenido de una institución desconocida o en línea que a una escuela que se encuentre entre las 10 mejores. Para los profesionales que renuncian a unos años de trabajo para volver a la escuela, no hacerlo en una escuela de segundo o tercer nivel podría terminar siendo una pérdida de tiempo, dinero y oportunidades.

    Los gerentes de contratación también saben que tener las letras MBA después del nombre de un solicitante no los convierte automáticamente en una contratación ideal. Algunos creen que las personas que han alcanzado posiciones de liderazgo con el título también lo habrían hecho sin él. Además, tener un MBA no hará que un candidato se destaque si ya tiene otros defectos, como ser obtuso, lento para adaptarse o mandón.

    Mientras que muchos empresarios tienen MBAs, las empresas de nueva creación no siempre buscan contratar a otros titulares de MBAs. En su lugar, a menudo contratan a pensadores que pueden innovar y ofrecer una perspectiva diferente a la suya.

    Un MBA puede ayudar a conseguir una entrevista de trabajo, pero no garantiza que el solicitante consiga ese trabajo. Por otro lado, las personas con experiencia laboral que buscan dar un impulso a su carrera pueden abrir caminos para el crecimiento y la promoción con un programa a tiempo parcial o EMBA.

    Lo que piensan los participantes de los programas de MBA.

    El Graduate Management Admission Council (GMAC) publica regularmente informes de investigación sobre cómo los graduados de las escuelas de negocios califican su experiencia durante y después de la escuela. Los resultados de la encuesta son alentadores. El informe de la encuesta de perspectivas de los alumnos de 2016 muestra que el 95% de los MBAs consideraron su título como bueno, excelente o de valor sobresaliente. Más de cuatro de cada cinco informaron que sus expectativas de su educación se cumplieron. Además, el 93% de los ex-alumnos seguirían estudiando para obtener un título de postgrado en administración si tuvieran que hacerlo todo de nuevo sabiendo lo que hacen hoy en día.

    Mientras que, subjetivamente, los alumnos de las escuelas de negocios valoran positivamente sus títulos, el retorno de la inversión ha disminuido ya que los costos de inversión, como la matrícula, han aumentado a un ritmo mucho mayor que los salarios.

    Alternativas a un MBA.

    Para aquellos que decidan que un MBA no vale la pena para ellos, algunas alternativas pueden ayudar con una carrera en finanzas, negocios o administración. La maestría en finanzas es un título específico de finanzas que toma sólo un año y proporciona a los graduados las habilidades necesarias para una carrera en el comercio, las inversiones, la gestión de activos o la gestión de riesgos. Otras maestrías en campos relacionados también son buenas opciones para alguien que busca concentrarse en la economía, la estadística, las matemáticas aplicadas o la contabilidad.

    El programa de Analista Financiero Colegiado, o CFA, es un programa de auto-estudio que ofrece un plan de estudios completo que cubre tres niveles de estudio. Cada nivel de estudio se prueba con exámenes desafiantes. Muchos consideran que el plan de estudios es equivalente a la educación de postgrado, y los titulares de los estatutos a menudo se consideran valiosos en el proceso de contratación. Otros programas de auto-estudio, como la designación de Gerente de Riesgo Financiero (FRM) y los exámenes actuariales de la SOA, también son codiciados.

    El resultado final.

    Obtener un MBA puede ayudarle a mejorar su trayectoria profesional o ayudar a conseguir un trabajo bien remunerado. Sin embargo, por lo general, el gasto sólo se compensa si el título se obtiene en una escuela de negocios de primer nivel y si la carrera que se busca está relacionada con los negocios. A pesar del análisis de costo-beneficio, la gran mayoría de los ex alumnos de las escuelas de negocios relatan experiencias muy positivas y de alto valor de sus títulos de MBA.

    Si alguien no puede pagar el costo, no puede entrar en un programa superior o no tiene el tiempo para hacer malabares con el trabajo y el estudio, afortunadamente hay otras buenas opciones a seguir como el CFA o un Master en Finanzas o Economía.

  • Financiamiento de cuentas por cobrar.

    Financiamiento de cuentas por cobrar.

    ¿Qué es el financiamiento de las cuentas por cobrar?

    El financiamiento de las cuentas por cobrar (AR por sus siglas en inglés) es un tipo de acuerdo de financiamiento en el que una empresa recibe capital de financiación relacionado con una parte de sus cuentas por cobrar. Los acuerdos de financiación de cuentas por cobrar pueden estructurarse de múltiples maneras, normalmente con la base de una venta de activos o un préstamo.

    Entendiendo el financiamiento de las cuentas por cobrar.

    Financiamiento de cuentas por cobrar.
    Imagen de Pepi Stojanovski

    El financiamiento de las cuentas por cobrar es un acuerdo que implica un capital principal en relación con las cuentas por cobrar de una empresa. Las cuentas por cobrar son activos iguales a los saldos pendientes de las facturas facturadas a los clientes, pero aún no pagadas. Las cuentas por cobrar se registran en el balance de una empresa como un activo, normalmente un activo corriente con un plazo de pago de facturas de un año.

    Las cuentas por cobrar son un tipo de activo líquido que se tiene en cuenta al identificar y calcular el índice o ratio rápido de una empresa que analiza sus activos más líquidos:

    Índice Rápido = (Equivalentes de efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar que vencen dentro de un año) / Pasivo corriente

    Como tales, tanto interna como externamente, las cuentas por cobrar se consideran activos de gran liquidez que se traducen en un valor teórico para los prestamistas y financiadores. Muchas empresas pueden considerar las cuentas por cobrar como una carga, ya que se espera que los activos se paguen, pero requieren cobros y no pueden convertirse en efectivo inmediatamente. Por ello, el negocio del financiamiento de las cuentas por cobrar está evolucionando rápidamente debido a estas cuestiones de liquidez y comerciales. Además, los financiadores externos han intervenido para satisfacer esta necesidad.

    El proceso de financiamiento de las cuentas por cobrar se conoce a menudo como factoraje y las empresas que se centran en él pueden denominarse empresas de factoraje. Las empresas de factoraje se centrarán por lo general de manera sustancial en el negocio de la financiación de las cuentas por cobrar, pero el factoraje en general puede ser un producto de cualquier financiador. Los financiadores pueden estar dispuestos a estructurar los acuerdos de financiación de las cuentas por cobrar de diferentes maneras con una variedad de posibles disposiciones.

    Estructuración.

    El financiamiento de las cuentas por cobrar es cada vez más común con el desarrollo e integración de nuevas tecnologías que ayudan a vincular los registros de cuentas por cobrar de las empresas con las plataformas de financiación de las cuentas por cobrar. En general, el financiamiento de las cuentas por cobrar puede ser ligeramente más fácil de obtener para una empresa que otros tipos de financiamiento de capital. Esto puede ser especialmente cierto en el caso de las pequeñas empresas que cumplen fácilmente los criterios de financiación de las cuentas por cobrar o en el de las grandes empresas que pueden integrar fácilmente soluciones tecnológicas.

    En general, hay unos pocos tipos amplios de estructuras de financiación de las cuentas por cobrar.

    Venta de activos.

    El financiamiento de cuentas por cobrar suele estructurarse como una venta de activos. En este tipo de acuerdo, una empresa vende las cuentas por cobrar a un financiero. Este método puede ser similar a la venta de partes de préstamos que a menudo realizan los bancos.
    Una empresa recibe capital como activo en efectivo que sustituye el valor de las cuentas por cobrar en el balance. Es posible que una empresa también tenga que dar de baja los saldos no financiados, lo que variará en función de la relación entre el capital y el valor acordada en la operación.

    Según las condiciones, un financiero puede pagar hasta el 90% del valor de las facturas pendientes. Este tipo de financiamiento también puede hacerse vinculando los registros de las cuentas por cobrar con un financiador de cuentas por cobrar. La mayoría de las plataformas de empresas de factoraje son compatibles con los sistemas de contabilidad populares de las pequeñas empresas, como Quickbooks. La vinculación a través de la tecnología ayuda a crear comodidad para una empresa, permitiéndole vender potencialmente facturas individuales a medida que se registran, recibiendo capital inmediato de una plataforma de factoraje.

    Con la venta de activos, el financiero se hace cargo de las facturas de las cuentas por cobrar y se responsabiliza de los cobros. En algunos casos, el financiero también puede proporcionar débitos en efectivo con carácter retroactivo si las facturas se cobran en su totalidad.

    La mayoría de las empresas de factoraje no tratarán de comprar las cuentas por cobrar impagas, sino que se centrarán en las cuentas por cobrar a corto plazo. En general, al comprar los activos de una empresa, se transfiere el riesgo de impago asociado a las cuentas por cobrar a la empresa financiera, el cual las empresas de factoraje tratarán de reducir al mínimo.

    En la estructuración de la venta de activos, las empresas de factoraje ganan dinero con el principal para repartir el valor. Las empresas de factoraje también cobran comisiones que hacen que el factoraje sea más rentable para el financiador.

    BlueVine es una de las principales empresas de factoraje en el negocio del financiamiento de cuentas por cobrar. Ofrecen varias opciones de financiamiento relacionadas con cuentas por cobrar, incluida la venta de activos. La compañía puede conectarse a múltiples programas de software de contabilidad incluyendo QuickBooks, Xero y Freshbooks. Para la venta de activos, pagan aproximadamente el 90% del valor de las cuentas por cobrar y pagarán el resto menos los honorarios una vez que una factura haya sido pagada en su totalidad.

    El financiamiento de las cuentas por cobrar también puede estructurarse como un acuerdo de préstamo. Los préstamos pueden estructurarse de varias maneras en función del financiador. Una de las mayores ventajas de un préstamo es que las cuentas por cobrar no se venden. Una empresa sólo recibe un anticipo basado en los saldos de las cuentas por cobrar. Los préstamos pueden ser no garantizados o garantizados con facturas como garantía. Con un préstamo de cuentas por cobrar, una empresa debe pagar.

    Empresas como Fundbox, ofrecen préstamos y líneas de crédito basados en los saldos de las cuentas por cobrar. Si se aprueba, Fundbox puede adelantar el 100% del saldo de una cuenta por cobrar. Una empresa debe entonces pagar el saldo con el tiempo, generalmente con algunos intereses y cuotas.

    Las empresas de préstamos de cuentas por cobrar también se benefician de la ventaja de la vinculación del sistema. La vinculación a los registros de cuentas por cobrar de una empresa a través de sistemas como QuickBooks, Xero y Freshbooks, puede permitir adelantos inmediatos contra facturas individuales o la gestión de los límites de la línea de crédito en general.

    Suscripción.

    Las empresas de factoraje tienen en cuenta varios elementos a la hora de determinar si se sube a una empresa a su plataforma de factoraje. Además, las condiciones de cada operación y la cantidad que se ofrece en relación con los saldos de las cuentas por cobrar variarán.

    Las cuentas por cobrar adeudadas por grandes empresas o corporaciones pueden ser más valiosas que las facturas adeudadas por pequeñas empresas o personas. Análogamente, las facturas más recientes suelen preferirse a las más antiguas. Por lo general, la antigüedad de las cuentas por cobrar influirá en gran medida en las condiciones de un acuerdo de financiación, ya que las cuentas por cobrar a corto plazo dan lugar a mejores condiciones y las cuentas por cobrar a más largo plazo o en mora pueden dar lugar a menores cantidades de financiación y a menores coeficientes de principal a valor.

    Ventajas y desventajas.

    El financiamiento de cuentas por cobrar permite a las empresas tener acceso instantáneo al efectivo sin tener que lidiar y batallar con las largas esperas asociadas a la obtención de un préstamo comercial. Cuando una empresa utiliza sus cuentas por cobrar para la venta de activos no tiene que preocuparse por los plazos de pago. Cuando una empresa vende sus cuentas por cobrar tampoco tiene que preocuparse por el cobro de las mismas. Cuando una empresa recibe un préstamo de factoraje, puede obtener el 100 % del valor inmediatamente.
    Aunque la financiación de las cuentas por cobrar ofrece diversas ventajas, también puede tener una connotación negativa. En particular, el financiamiento de las cuentas por cobrar puede costar más que el financiamiento a través de los prestamistas tradicionales, especialmente para las empresas que se considera que tienen un crédito deficiente. Las empresas pueden perder dinero del margen pagado por las cuentas por cobrar en una venta de activos. Con una estructura de préstamo, el gasto de intereses puede ser elevado o puede ser mucho más de lo que ascenderían los descuentos o las cancelaciones por incumplimiento.

  • Quiero empezar a comprar acciones, pero, ¿por dónde empiezo?

    Quiero empezar a comprar acciones, pero, ¿por dónde empiezo?

    Empezar a comprar acciones
    Imagen de Jason Briscoe

    Descubre los diferentes tipos de relaciones entre corredores y agentes de bolsa.

    Para comprar acciones, necesita la asistencia de un corredor de bolsa que tenga licencia para comprar valores en su nombre. Sin embargo, antes de tomar una decisión sobre un corredor de bolsa, necesita averiguar qué tipo de corredor de bolsa es el adecuado para usted.

    Hay cuatro categorías básicas de corredores de bolsa disponibles hoy en día, que van desde los que hacen pedidos de forma barata y sencilla hasta los más caros, que ofrecen un servicio completo, análisis financiero en profundidad, asesoramiento y recomendaciones: los corredores en línea/de descuento, los corredores de descuento con asistencia, los corredores de servicio completo o los administradores de dinero.

    Corredores de descuento / en línea.

    Los corredores de descuento / en línea son básicamente sólo tomadores de pedidos y proporcionan la forma menos costosa de empezar a invertir, ya que normalmente no hay ninguna oficina que visitar ni planificadores o asesores financieros certificados que le ayuden. La única interacción con un corredor en línea es por teléfono o en línea. El costo suele basarse en una base por transacción o por acción, lo que le permite abrir una cuenta con relativamente poco dinero. Una cuenta con un corredor en línea te permite comprar y vender acciones / opciones instantáneamente con sólo unos pocos clics.

    Dado que este tipo de corredores no ofrecen absolutamente ningún consejo de inversión, sobre acciones o cualquier tipo de recomendación de inversión, usted está solo. Solo obtendrá soporte técnico para el sistema de comercio en línea. Los corredores en línea también suelen ofrecer enlaces a sitios web relacionados con la inversión, investigación y recursos, pero normalmente son proveedores de terceros. Si cree tener los conocimientos suficientes para asumir las responsabilidades de dirigir sus propias inversiones, o si quiere aprender a invertir sin hacer un gran compromiso financiero, este es el camino a seguir.

    Corredores de Descuento con Asistencia.

    Los corredores de descuento con asistencia son básicamente los mismos que los corredores en línea, con la diferencia de que es probable que cobren una tarifa de cuenta muy pequeña para pagar la asistencia adicional. Esta asistencia, sin embargo, no suele ser más que proporcionar un poco más de información y recursos para ayudarle con su inversión. Pueden ser las mismas compañías que sus corredores básicos de descuento en línea que ofrecen cuentas o servicios que pueden actualizarse. Sin embargo, no llegan a darle ningún tipo de asesoramiento o recomendaciones de inversión. Por ejemplo, pueden ofrecer más investigación e informes internos o publicar boletines de inversiones con consejos de inversión.

    Corredores de servicio completo.

    Los corredores de servicio completo son los tradicionales corredores de bolsa que se toman el tiempo de sentarse con usted y le conocen tanto personal como financieramente. Observan factores como el estado civil, el estilo de vida, la personalidad, la tolerancia al riesgo, la edad (horizonte temporal), los ingresos, los activos, las deudas y más.

    Los corredores de servicio completo trabajan con usted para desarrollar un plan financiero que se adapte mejor a sus metas y objetivos de inversión. También pueden ayudarlo con la planificación de la herencia, el asesoramiento fiscal, la planificación de la jubilación, la elaboración de presupuestos y cualquier otro tipo de asesoramiento financiero, de ahí el término «servicio completo». Pueden ayudarle a manejar todas sus necesidades financieras ahora y por el resto de su vida, si es necesario. Este tipo de corredores son para aquellos que quieren todo en un solo paquete. En términos de honorarios, son más caros que los corredores de descuento, pero el valor de tener un asesor financiero profesional a su lado puede valer la pena los costos adicionales – las cuentas generalmente se pueden establecer con tan sólo $1,000 dólares.

    Administradores de dinero.

    Los administradores de dinero son algo así como asesores financieros que tienen total discreción sobre la cuenta de un cliente (de ahí el término «administrador»). Estos profesionales de la inversión altamente calificados suelen manejar carteras de dinero muy grandes y, por lo tanto, cobran cuantiosos honorarios de gestión en función de los activos que gestionan y no por cada transacción. Son básicamente para aquellos con ingresos sustanciales que prefieren pagar a alguien para que administre completamente sus inversiones mientras están jugando al golf. El monto mínimo de la cuenta puede variar entre $ 100, 000 y $ 250, 000 dólares o más y pueden cobrar más del 1% anual de los activos bajo administración.

    Robo-advisors.

    Los robo-advisors son nuevos gestores de activos digitales que se dirigen a aquellos que quieren simplemente establecerlo y olvidarlo. Estas plataformas algorítmicas son de bajo costo y requieren saldos mínimos bajos, y mantendrán automáticamente una cartera óptima para usted, típicamente basada en estrategias de inversión de índices pasivos. Por ejemplo, la tarifa típica de los robo-advisors es actualmente de alrededor del 0,25% anual de los activos bajo gestión, y puede empezar con literalmente 1 ó 5 dólares con varias plataformas.

    Los robo-advisors varían en sus ofertas. Algunos están completamente automatizados, mientras que otros ofrecen acceso a la asistencia humana también. Independientemente del modelo, todos ellos proporcionan servicio al cliente para ayudarle a través del proceso. La esfera de los robo-advisors apenas está comenzando. Los nuevos participantes en el panorama benefician al consumidor al reducir las tarifas y contribuir a la gestión profesional de los activos. Como en cualquier elección de vida, el inversor debe averiguar qué tipo de orientación de inversión necesita y seleccionar un robo-advisor o profesional financiero que se adapte a su estilo individual.

    Estrategias de prueba antes de comprar acciones reales.

    Para aquellos que quieran aprender lo que significa el comercio de acciones sin tener que gastar cientos o miles de dólares, pueden registrarse en cuentas gratuitas de simuladores. Estas figuran como cuentas de corredor simulada en línea para los usuarios, que reciben $ 100, 000 dólares en dinero falso, para practicar estrategias de inversión o simplemente para aprender a comerciar con acciones y opciones de empresas reales en el mercado de valores.

    Una vez que haya determinado cómo funciona el comercio de acciones y qué es lo más importante para usted en un corredor de bolsa, puede dar el siguiente paso. El precio, las características y las plataformas de cada corredor de bolsa son diferentes, por lo que este paso puede ser intimidante. Si le resulta difícil elegir un agente de bolsa, investigue los mejores agentes de bolsa en línea o los mejores agentes de descuento.

    ¿Qué dicen los expertos?

    Tiene que hacer una inversión significativa en el aprendizaje y el seguimiento de lo que pasa en el mercado. Antes de tomar cualquier acción, recomendaría aprender todo lo que pueda sobre valores, quizás tomando clases de inversión ofrecidas a través de un programa acreditado. Además, aprenda todo lo que pueda sobre las diferentes filosofías de inversión.

    Luego, haga una prueba: Escoja algunas acciones y monitoree sus fluctuaciones diarias, viendo cómo afectan sus resultados. Si no puede manejar la volatilidad, necesita crear una nueva estrategia – o considerar la posibilidad de contratar un asesor. Trabajar con uno, aunque sea temporalmente, es una forma de obtener una educación intensiva en inversiones. La clave es obtener el conocimiento para poder tomar decisiones informadas y nunca seguir a ciegas el primer consejo bursátil que vea.

  • Seguro de responsabilidad civil.

    ¿Qué es el seguro de responsabilidad civil (liability insurance)?

    El seguro de responsabilidad civil proporciona al asegurado protección contra las demandas derivadas de lesiones y daños a personas o bienes. Las pólizas de seguro de responsabilidad civil cubren tanto los costos legales como los pagos por los cuales la parte asegurada sería responsable si se le encontrara legalmente responsable. Los daños intencionales y las responsabilidades contractuales no suelen estar cubiertos en este tipo de pólizas. El seguro de responsabilidad civil también se llama seguro de terceros.

    ¿Cómo funciona el seguro de responsabilidad civil?

    El seguro de responsabilidad civil es fundamental para aquellos que pueden ser considerados responsables de las lesiones de otros, o en el caso de que el asegurado dañe la propiedad de otra persona y se considere culpable. Las pólizas de seguro de responsabilidad civil son contratadas por cualquiera que sea dueño de un negocio, conduzca un automóvil, practique la medicina o la ley, básicamente cualquiera que pueda ser demandado por daños y/o lesiones.

    El fabricante de un producto puede contratar un seguro de responsabilidad civil por productos para cubrirlos si un producto es defectuoso y causa daños a los compradores o a cualquier otro tercero. Los propietarios de empresas pueden adquirir un seguro de responsabilidad civil que les cubra si un empleado resulta herido durante las operaciones comerciales. Las decisiones que toman los médicos y cirujanos en el trabajo también requieren pólizas de seguro de responsabilidad civil. Y cuando se trata de seguro de auto, 49 de los 50 estados así como D.C. requieren que los conductores tengan algún tipo de cobertura de seguro de responsabilidad civil en caso de accidente o lesión.

    De acuerdo con los datos de 2017 del Instituto de Información de Seguros, los Estados Unidos es el mayor mercado de seguros de responsabilidad civil comercial. Hubo 86,600 millones de dólares en reclamaciones de responsabilidad civil escritas en todo el país en 2014, seguidas de 10,600 millones de dólares en el Reino Unido. El mercado mundial de seguros de responsabilidad civil ha visto mucho movimiento en las últimas dos décadas. Statista informó que el mercado alcanzó un total de $ 3,300 millones de dólares en 2017, el más alto desde 1994.

    Tipos de seguro de responsabilidad civil.

    Los propietarios de empresas están expuestos a una serie de responsabilidades, cualquiera de las cuales puede someter sus activos a demandas sustanciales. Todos los propietarios de empresas necesitan tener un plan de protección de activos que se basa en la cobertura de seguro de responsabilidad civil disponible.

    Estos son los principales tipos de seguro de responsabilidad civil:

    • Responsabilidad del empleador e indemnización de trabajadores, es una cobertura obligatoria para los empleadores que protege a la empresa contra las responsabilidades derivadas de las lesiones o la muerte de un trabajador.
    • El seguro de responsabilidad civil por productos es para las empresas que fabrican productos para su venta en el mercado general. El seguro de responsabilidad civil por productos protege contra demandas judiciales derivadas de lesiones o muerte causadas por sus productos.
    • El seguro de indemnización proporciona cobertura para proteger a una empresa contra demandas por negligencia debido a daños financieros resultantes de errores o falta de cumplimiento.
    • La cobertura de responsabilidad civil de directores y funcionarios cubre a la junta directiva o a los funcionarios de una empresa contra la responsabilidad si la empresa es demandada. Algunas empresas proporcionan protección adicional a su equipo ejecutivo, aunque las empresas generalmente proporcionan cierto grado de protección personal a sus trabajadores.
    • Las pólizas de responsabilidad civil con cobertura extra umbrella son pólizas de responsabilidad personal diseñadas para proteger contra pérdidas catastróficas. La cobertura de responsabilidad civil de paraguas generalmente se activa cuando se alcanzan los límites de responsabilidad de otros seguros.
    • El seguro de responsabilidad comercial es una póliza de responsabilidad general comercial estándar, también conocida como seguro de responsabilidad general integral. Proporciona cobertura de seguro para demandas judiciales derivadas de lesiones a empleados y al público, y daños a la propiedad causados por un empleado, así como las lesiones sufridas por la acción negligente de los empleados. La póliza también puede cubrir la infracción de la propiedad intelectual, la calumnia, la difamación, la responsabilidad contractual, la responsabilidad del arrendatario y la responsabilidad por prácticas de empleo.
    • Las pólizas de responsabilidad general integral (CGL por sus siglas en inglés) están hechas a la medida de cualquier empresa pequeña o grande, sociedad o empresa conjunta, una corporación o asociación, una organización o incluso una empresa recién adquirida. La cobertura del seguro en una póliza CGL incluye lesiones corporales, daños a la propiedad, lesiones personales y de publicidad, pagos médicos y responsabilidad civil de las instalaciones y operaciones. Las aseguradoras proporcionan cobertura de compensación y daños generales por demandas. Los daños punitivos generalmente no están cubiertos, aunque pueden estarlo si lo permite la jurisdicción en la que se emitió la póliza. 

    Cerrando las brechas en el seguro de responsabilidad civil general.

    El seguro de responsabilidad civil comercial protege contra la mayoría de los problemas legales, pero no protegerá a los directores y funcionarios de ser demandados, y no protegerá a los asegurados contra errores y omisiones. Las compañías requieren pólizas especiales para estos casos. A continuación, hay pólizas de seguro de responsabilidad menos conocidas que vale la pena considerar para la cobertura profesional especial.

    El seguro de responsabilidad por errores y omisiones (E&O) ofrece cobertura para los juicios derivados de la prestación de servicios profesionales negligentes o del incumplimiento de las obligaciones profesionales. Los abogados, contadores, arquitectos, ingenieros o cualquier empresa que preste un servicio a un cliente por una tarifa deben adquirir esta forma de seguro.

    Este tipo de póliza no cubre el enjuiciamiento penal, los actos considerados fraudulentos o deshonestos, ni ninguna reclamación por lesiones corporales. El asegurado, sin embargo, está cubierto por los honorarios de los abogados, las costas judiciales y cualquier acuerdo hasta la cantidad especificada en el contrato de seguro.

    El seguro para directores y funcionarios (D&O por sus siglas en inglés) ofrece protección a los directores y funcionarios de grandes empresas contra juicios y costos legales derivados de actos ilícitos, decisiones de inversión erróneas, falta de mantenimiento de la propiedad, divulgación de información confidencial, decisiones de contratación y despido, conflictos de intereses, negligencia grave y otros errores.
    Hay tres tipos diferentes de cobertura -personal/trabajadores, corporativa y de entidades- que proporcionan a las empresas diversos grados de protección de seguro. La mayoría de las pólizas de D&O excluyen la cobertura por fraude u otros actos delictivos. Factores como el tamaño y la forma de la empresa, la ubicación, las fusiones y adquisiciones, el tipo de industria y la experiencia de pérdida determinan las tasas de prima en una póliza de D&O típica.

    ¿Por qué comprar un seguro de responsabilidad civil?

    Las pólizas de seguro de responsabilidad civil personal son adquiridas principalmente por personas con un alto patrimonio neto o con bienes importantes, pero se recomienda este tipo de cobertura a cualquier persona con un patrimonio neto que exceda los límites de cobertura combinados de otras pólizas de seguro personal, como la cobertura de vivienda y automóvil.

    El seguro de responsabilidad personal tiene sentido para los individuos que tienen un riesgo mayor que el promedio de ser demandados, como los propietarios de viviendas. El seguro de vivienda cubre las reclamaciones de responsabilidad civil por accidentes que ocurran en la propiedad del titular de la póliza, pero sólo hasta un límite especificado. Los propietarios de viviendas que se enfrenten a cuotas superiores a esa cantidad podrían sufrir un desastre financiero.

    Comúnmente llamada póliza de seguro umbrella, el seguro de responsabilidad personal hace pagos en nombre del titular de la póliza en casos de accidentes de propiedad y de automóvil, así como en situaciones que implican difamación, calumnia, vandalismo o invasión de la privacidad. La póliza también cubre las lesiones que ocurren en residencias secundarias o casas de temporada, dentro de vehículos de recreo, en las instalaciones de propiedades de alquiler, o en un barco o embarcación propiedad del titular de la póliza.

    El costo de una póliza de seguro adicional no es atractivo para todos, aunque la mayoría de las compañías ofrecen tarifas reducidas para los paquetes de cobertura conjunta. El seguro de responsabilidad civil personal se considera una póliza secundaria y puede requerir que los titulares de las pólizas lleven ciertos límites en sus pólizas de vivienda y automóvil, lo que puede resultar en gastos adicionales.