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  • Una guía para calcular el retorno de la inversión (ROI)

    Una guía para calcular el retorno de la inversión (ROI)

    Guía para calcular ROI
    Imagen de Sharon McCutcheon

    El retorno de la inversión (ROI por sus siglas en ingles) es una métrica financiera que se usa ampliamente para medir la probabilidad de obtener un retorno de una inversión. Es una relación que compara la ganancia o pérdida de una inversión con función en su costo. Es tan útil para evaluar el rendimiento potencial de una inversión independiente, como para comparar los rendimientos de varias inversiones.

    En el análisis empresarial, el ROI es una métrica clave que se utiliza para evaluar y clasificar el atractivo de varias alternativas de inversión diferentes. Aunque el ROI es un ratio financiero, normalmente se expresa como un porcentaje.

    Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)

    El ROI se puede calcular utilizando dos métodos diferentes.

    Primer Método

    ROI = (Retorno neto de la inversión/ Costo de la inversión) x 100%

     

    Segundo Método

    ROI = ((Valor final de la inversión – Valor inicial de la inversión) / Costo de la inversión) x 100%

    Interpretación del retorno de la inversión (ROI).

    Al interpretar los cálculos de ROI, es importante tener en cuenta algunas cosas. En primer lugar, el ROI generalmente se expresa como un porcentaje porque es más fácil de entender. En segundo lugar, el cálculo del ROI incluye el rendimiento neto en el numerador porque los rendimientos de una inversión pueden ser positivos o negativos.

    Cuando los cálculos del ROI arrojan una cifra positiva, significa que los rendimientos netos están en negro.

    Alternativamente, cuando los cálculos del ROI arrojan una cifra negativa, significa que los retornos netos están en rojo porque los costos totales exceden los retornos totales. (En otras palabras, esta inversión produce una pérdida). Finalmente, para calcular el ROI con el mayor grado de precisión, se deben considerar los retornos totales y los costos totales. Para una comparación de manzanas con manzanas entre inversiones de la competencia, se debe considerar el ROI anualizado.

    Ejemplo de retorno de la inversión (ROI):

    Suponga que un inversionista compró 1,000 acciones de la compañía hipotética One Maxi Co. a $ 10 por acción. Un año después, el inversor vendió las acciones por $ 12,50. El inversor ganó dividendos de $ 500 durante el período de tenencia de un año. El inversor también gastó un total de $ 125 en comisiones de negociación para comprar y vender las acciones.

    El ROI de este inversor se puede calcular de la siguiente manera:

    ROI = ([($ 12,50 – $ 10,00) * 1000 + $ 500 – $ 125] ÷ ($ 10,00 * 1000)) * 100 = 28,75%

    Aquí hay un análisis paso a paso del cálculo:

    1. Para calcular los retornos netos, se deben considerar los retornos totales y los costos totales. Los rendimientos totales de una acción son el resultado de ganancias de capital y dividendos. Los costos totales incluirían el precio de compra inicial, así como las comisiones pagadas.
    2. En el cálculo anterior, la ganancia de capital bruta (antes de comisiones) de esta operación es ($ 12.50 – $ 10.00) x 1,000. La cantidad de $ 500 se refiere a los dividendos recibidos al mantener las acciones, mientras que $ 125 son las comisiones totales pagadas.

    Si analiza más el ROI en sus partes componentes, se revela que el 23,75% provino de ganancias de capital y el 5% provino de dividendos. Esta distinción es importante porque las ganancias de capital y los dividendos se gravan a tasas diferentes en la mayoría de las jurisdicciones.

    ROI =% de ganancias de capital brutas -% de comisión + rendimiento de dividendos

    Ganancias brutas de capital = $ 2500 ÷ $ 10,000 * 100 = 25,00%

    Comisiones = $ 125 ÷ $ 10,000 * 100 = 1.25%

    Rendimiento de dividendos = $ 500 ÷ $ 10,000 * 100 = 5,00%

    ROI = 25,00% – 1,25% + 5,00% = 28,75%

    Retorno de la inversión anualizado (ROI).

    El cálculo del ROI anualizado proporciona una solución para una de las limitaciones clave del cálculo del ROI básico; El cálculo básico del ROI no tiene en cuenta el período de tiempo que se mantiene una inversión, también conocido como período de tenencia. La fórmula para calcular el ROI anualizado es la siguiente:

    ROI Anualizado = [(1 + ROI) 1 / n − 1] × 100%

    En donde:

    n = Número de años durante los cuales se mantiene la inversión

    Comparación de inversiones y rendimiento anualizado de la inversión (ROI).

    El ROI anualizado es especialmente útil cuando se comparan los rendimientos entre varias inversiones o se evalúan diferentes inversiones.

    Combinando apalancamiento con retorno de la inversión (ROI).

    El apalancamiento puede magnificar el ROI si la inversión genera ganancias. Sin embargo, del mismo modo, el apalancamiento también puede amplificar las pérdidas si la inversión resulta ser una inversión perdedora.

    El problema de los flujos de efectivo desiguales.

    Al evaluar una propuesta comercial, es posible que se enfrente a flujos de efectivo desiguales.

    Ventajas del retorno de la inversión (ROI).

    El mayor beneficio del ROI es que es una métrica relativamente sencilla; es fácil de calcular y fácil de entender. La simplicidad del ROI significa que a menudo se utiliza como una medida estándar y universal de rentabilidad. Como medida, no es probable que se malinterprete o malinterprete porque tiene las mismas connotaciones en todos los contextos.

    Desventajas del retorno de la inversión (ROI).

    También hay algunas desventajas de la medición del ROI. En primer lugar, no tiene en cuenta el período de tenencia de una inversión, que puede ser un problema al comparar alternativas de inversión. El cálculo del ROI anualizado puede superar este obstáculo al comparar las opciones de inversión.

    En segundo lugar, el ROI no se ajusta al riesgo. Es de conocimiento común que los rendimientos de las inversiones tienen una correlación directa con el riesgo: cuanto mayores son los rendimientos potenciales, mayor es el riesgo posible. Esto se puede observar de primera mano en el mundo de la inversión, donde las acciones de pequeña capitalización suelen tener mayores rendimientos que las acciones de gran capitalización. Si un inversor se concentra solo en el número de ROI sin evaluar también el riesgo concomitante, el resultado final de la decisión de inversión puede ser muy diferente del resultado esperado.

    En tercer lugar, las cifras de ROI pueden exagerarse si no se incluyen todos los costos esperados en el cálculo. Esto puede suceder de forma deliberada o inadvertida.

    Finalmente, al igual que muchas métricas de rentabilidad, el ROI solo enfatiza las ganancias financieras cuando se consideran los retornos de una inversión. No considera beneficios auxiliares, como bienes sociales o ambientales. Una métrica de ROI relativamente nueva, conocida como Retorno social de la inversión (SROI), ayuda a cuantificar algunos de estos beneficios para los inversores.

    Conclusión

    El retorno de la inversión (ROI) es una métrica simple e intuitiva de la rentabilidad de una inversión. Existen algunas limitaciones para esta métrica, incluido el hecho de que no considera el período de tenencia de una inversión y no se ajusta por riesgo. Sin embargo, a pesar de estas limitaciones, el ROI sigue siendo una métrica clave utilizada por los analistas comerciales para evaluar y clasificar las alternativas de inversión.

  • Retorno de la inversión (ROI)

    ¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?

    El rendimiento de la inversión (return on investment o ROI por sus siglas en inglés) es una medida del rendimiento que se utiliza para evaluar la eficiencia de una inversión o comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI trata de medir directamente la cantidad de retorno de una inversión particular, en relación con el costo de la misma. Para calcular el ROI, el beneficio (o rendimiento) de una inversión se divide por el costo de la misma. El resultado se expresa como un porcentaje o una relación.

    ¿Cómo calcular el retorno de la inversión?

    La fórmula del rendimiento de la inversión es la siguiente:

    ROI= Valor actual de la inversión – Costo de la inversión

    El «valor actual de la inversión» se refiere al producto obtenido de la venta de la inversión de interés. Dado que el rendimiento de la inversión se mide como un porcentaje, puede compararse fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones entre sí.

    Entendiendo el retorno de la inversión (ROI).

    El retorno de la inversión es una métrica popular por su versatilidad y simplicidad. Esencialmente, el ROI puede ser usado como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Puede ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que una empresa espera de la expansión de una fábrica o el ROI generado en una transacción inmobiliaria. El cálculo en sí no es demasiado complicado, y es relativamente fácil de interpretar por su amplia gama de aplicaciones. Si el retorno de la inversión es positivo neto, probablemente vale la pena. Pero si existen otras oportunidades con un mayor retorno de la inversión, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Asimismo, los inversores deben evitar los ROI negativos, que implican una pérdida neta.

    Por ejemplo, supongamos que Marti invirtió $2, 500 dólares en un restaurante de comida rápida en 2017 y vendió sus acciones por un total de $3,000 dólares un año después. Para calcular el rendimiento de su inversión, dividiría sus ganancias ($2,500 – 3,000 = $500). Por el costo de la inversión ($2,000), obtuvo un retorno de la inversión de $500/$1,000, o sea el 20 %.

    Con esta información, podría comparar su inversión en este restaurante con sus otros proyectos. Supongamos que Marti también invirtió $2,000 en una tienda de conveniencia en el 2014 y vendió sus acciones por un total de $2,800 en 2017. El retorno de la inversión de Marti en la tienda sería de $800/$2,000, o sea el 40 %.

    Limitaciones del ROI.

    Ejemplos como el de Marti revelan algunas limitaciones del uso del retorno de la inversión, en particular cuando se comparan las inversiones. Mientras que el retorno de la inversión de la segunda inversión de Marti fue el doble que el de la primera, el tiempo entre la compra y la venta de Marti fue de un año para su primera inversión y de tres años para la segunda.

    Marti pudo ajustar el ROI de su inversión de varios años en consecuencia. Dado que su ROI total era del 40 %, para obtener su ROI promedio anual, puede dividir el 40 % entre 3 para obtener un rendimiento del 13.33 %. Con este ajuste, parece que, aunque la segunda inversión de Joe le dio más beneficios, su primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.

    El retorno de la inversión puede ser usado en conjunto con la tasa de retorno, la cual toma en cuenta el marco de tiempo de un proyecto. También se puede utilizar el Valor Actual Neto (NVP en inglés), que tiene en cuenta las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo, debido a la inflación. La aplicación del NVP cuando se calcula la tasa de rendimiento se suele denominar Tasa de rendimiento real.
    Evolución del rendimiento de la inversión

    Recientemente, ciertos inversores y empresas se han interesado en el desarrollo de una nueva forma de la métrica del retorno de la inversión, llamada Retorno Social de la Inversión o Social Return on Investment, SROI). El SROI se desarrolló inicialmente a principios de la década de 2000 y tiene en cuenta los efectos más amplios de los proyectos que utilizan un valor extra financiero (es decir, una métrica social y ambiental que no se refleja actualmente en las cuentas financieras convencionales). El SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ESG (Environmental Social & Governance) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede comprometerse a reciclar el agua en sus fábricas y a sustituir su iluminación por bombillas LED. Estos emprendimientos tienen un costo inmediato que puede tener un impacto negativo en el retorno de la inversión tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría llevar a una SROI positiva.

    Hay varios otros nuevos sabores de retorno de la inversión que se han desarrollado para fines particulares. Las estadísticas de los medios sociales ROI señalan la eficacia de las campañas de medios sociales, por ejemplo, cuántos clics o me gusta se generan para una unidad de esfuerzo. Del mismo modo, las estadísticas de comercialización del rendimiento de la inversión tratan de identificar el rendimiento atribuible a las campañas de publicidad o comercialización. El llamado retorno de la inversión en aprendizaje se refiere a la cantidad de información aprendida y retenida como retorno de la educación o de la formación profesional. A medida que el mundo progresa y la economía cambia, es seguro que en el futuro se desarrollarán varias otras formas de rendimiento de la inversión en nichos de mercado.