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  • Tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización
    Imagen de Morning Brew

    ¿Qué es la tasa de capitalización?

    La tasa de capitalización se utiliza en el mundo de los bienes raíces comerciales para indicar la tasa de rendimiento que se espera que se genere en una propiedad de inversión inmobiliaria. Esta medida se calcula sobre la base de los ingresos netos que se espera que genere la propiedad y se calcula dividiendo los ingresos de explotación netos por el valor de los activos de la propiedad y se expresa como un porcentaje. Se utiliza para estimar el rendimiento potencial del inversor sobre su inversión en el mercado inmobiliario.

    Si bien la tasa puede ser útil para comparar rápidamente el valor relativo de inversiones inmobiliarias similares en el mercado, no debe utilizarse como único indicador de la solidez de una inversión porque no tiene en cuenta el apalancamiento, el valor del dinero en el tiempo y los futuros flujos de efectivo de las mejoras de la propiedad, entre otros factores. No hay rangos claros para una tasa buena o mala, y dependen en gran medida del contexto de la propiedad y del mercado.

    Entendiendo la tasa de capitalización.

    La tasa de capitalización es la medida más popular a través de la cual se evalúan las inversiones inmobiliarias por su rentabilidad y potencial de retorno. La tasa máxima representa simplemente el rendimiento de una propiedad en un horizonte temporal de un año, suponiendo que la propiedad se compre en efectivo y no en préstamo. La tasa de capitalización indica la tasa de rendimiento intrínseca, natural y no apalancada de la propiedad.

    Fórmula de la tasa de capitalización.

    Existen varias versiones para el cálculo de la tasa de capitalización. En la fórmula más popular, la tasa de capitalización de una inversión inmobiliaria se calcula dividiendo el ingreso operativo neto (NOI) de la propiedad por el valor actual de mercado. Matemáticamente, donde los ingresos netos de explotación son los ingresos anuales (previstos) generados por la propiedad (como los alquileres) y se obtienen deduciendo todos los gastos de gestión de la propiedad. Estos gastos incluyen el costo pagado para el mantenimiento regular de la instalación, así como los impuestos sobre la propiedad:

    Tasa de capitalización = Ingresos operativos netos / Valor actual del mercado

    El valor actual de mercado del bien es el valor actual de la propiedad según los tipos de mercado vigentes.

    En otra versión, la cifra se calcula sobre la base del costo de capital original o el costo de adquisición de una propiedad:

    Tasa de capitalización = Ingresos netos de explotación / Precio de compra

    Sin embargo, la segunda versión no es muy popular por dos razones. Primero, da resultados poco realistas para las propiedades antiguas que fueron compradas hace varios años/décadas a precios bajos, y segundo, no se puede aplicar a la propiedad heredada ya que su precio de compra es cero haciendo imposible la división.

    Además, dado que los precios de las propiedades fluctúan ampliamente, la primera versión que utiliza el precio actual de mercado es una representación más precisa en comparación con la segunda que utiliza el precio de compra original de valor fijo.

    Ejemplos de tasa de capitalización.

    Supongamos que un inversor tiene un millón de dólares y que está considerando invertir en una de las dos opciones de inversión disponibles: una, puede invertir en bonos del tesoro emitidos por el gobierno que ofrecen un interés nominal del 3 % anual y que se consideran las inversiones más seguras y dos, puede comprar un edificio comercial que tiene varios inquilinos que se espera que paguen un alquiler regular.

    En el segundo caso, suponga que el alquiler total recibido por año es de $ 90 000 dólares y que el inversor debe pagar un total de $ 20 000 dólares por diversos gastos de mantenimiento e impuestos sobre la propiedad. Esto deja los ingresos netos de la inversión inmobiliaria en $ 70 000 dólares. Supongamos que, durante el primer año, el valor de la propiedad se mantiene estable al precio de compra original de $ 1 millón de dólares.

    La tasa de capitalización se calculará como Ingreso Operativo Neto/Valor de la Propiedad: $ 70 000 / $1 millón de dólares = 7 %.

    Este rendimiento del 7% generado por la inversión en la propiedad es mejor que el rendimiento estándar del 3 % disponible en los bonos del tesoro sin riesgo. El 4% adicional representa el rendimiento por el riesgo asumido por el inversor al invertir en el mercado inmobiliario frente a la inversión en los bonos del tesoro más seguros que vienen con riesgo cero.

    La inversión inmobiliaria es arriesgada y puede haber varios escenarios en los que el rendimiento, representado por la medida de la tasa de capitalización, puede variar ampliamente.

    Por ejemplo, algunos de los inquilinos pueden mudarse y los ingresos por alquiler de la propiedad pueden disminuir a $ 40 000 dólares. Reduciendo los $ 20 000 dólares a diversos costos de mantenimiento e impuestos sobre la propiedad, y suponiendo que el valor de la propiedad se mantiene en $ 1 millón de dólares, la tasa de capitalización llega a: $ 20 000 dólares / $ 1 millón de dólares = 2 %. Este valor es menor que el rendimiento disponible de los bonos sin riesgo.

    En otro escenario, suponga que los ingresos por alquiler se mantienen en los originales $ 90 000 dólares, pero el costo de mantenimiento y/o el impuesto a la propiedad aumenta significativamente, por ejemplo a $ 50 000 dólares. El cálculo de la tasa de capitalización será entonces: $ 40 000 / $ 1 millón de dólares = 4 %.

    En otro caso, si el valor actual de mercado de la propiedad disminuye, por ejemplo $ 800 000 dólares, con los ingresos por alquiler y los diversos costos permaneciendo iguales, la tasa de capitalización aumentará a $ 70 000 dólares / $ 800 000 dólares = 8,75 %.

    En esencia, los distintos niveles de ingresos que se generan a partir de la propiedad, los gastos relacionados con la propiedad y la actual valoración de mercado de la propiedad pueden cambiar significativamente la tasa de capitalización.

    El rendimiento excedente, que teóricamente está disponible para los inversores en propiedades, además de las inversiones en bonos del tesoro, puede atribuirse a los riesgos asociados que conducen a los escenarios mencionados. Entre los factores de riesgo figuran:

    • Edad, ubicación y estado de la propiedad,
    • tipo de propiedad: multifamiliar, de oficina, industrial, comercial o recreativa,
    • la solvencia de los inquilinos y los recibos regulares de los alquileres,
    • duración y estructura del contrato de arrendamiento de los inquilinos,
    • la tasa general de mercado de la propiedad y los factores que afectan a su valoración,
    • los fundamentos macroeconómicos de la región y los factores que afectan a las empresas de los inquilinos.

    Interpretación de la tasa de capitalización.

    Tasa de capitalización
    Imagen de Morning Brew

    Dado que las tasas se basan en las estimaciones de los ingresos futuros, están sujetas a grandes variaciones. Por lo tanto, es importante comprender lo que constituye una buena tasa de límite máximo para una inversión inmobiliaria.

    La tasa también indica el tiempo que se tardará en recuperar la cantidad invertida en una propiedad. Por ejemplo, una propiedad que tiene una tasa máxima del 10% tardará unos 10 años en recuperar la inversión.

    Diferentes tasas entre diferentes propiedades, o diferentes tasas a través de diferentes horizontes de tiempo en la misma propiedad, representan diferentes niveles de riesgo. Un vistazo a la fórmula indica que el valor de la tasa de límite será mayor para las propiedades que generan ingresos netos de explotación más altos y tienen una valoración más baja, y viceversa.

    Digamos que hay dos propiedades que son similares en todos los atributos, excepto por estar separadas geográficamente. Una está en un área elegante del centro de la ciudad mientras que la otra está en las afueras de la ciudad. En igualdad de condiciones, la primera propiedad generará un alquiler más alto que la segunda, pero eso se compensará parcialmente por el mayor costo de mantenimiento y los impuestos más altos. La propiedad en el centro de la ciudad tendrá una tasa límite relativamente más baja en comparación con la segunda debido a su valor de mercado significativamente alto.

    Esto indica que un valor más bajo de la tasa límite corresponde a una mejor valoración y a una mejor perspectiva de rendimientos con un menor nivel de riesgo. Por otra parte, un valor más alto de la tasa de límite implica perspectivas relativamente más bajas de rendimiento de la inversión inmobiliaria y, por lo tanto, un mayor nivel de riesgo.

    Si bien el ejemplo hipotético anterior hace que sea fácil para un inversor elegir la propiedad en el centro de la ciudad, los escenarios del mundo real pueden no ser tan sencillos. El inversor que evalúa una propiedad en base a la tasa de capitalización, tiene que determinar el nivel de riesgo y capitalización del mismo, una tarea difícil de afrontar.

    Representación del modelo de Gordon para la tasa de capitalización.

    Otra representación de la tasa proviene del Modelo de Crecimiento de Gordon, que también se denomina modelo de descuento de dividendos (DDM por sus siglas en inglés). Es un método para calcular el valor intrínseco de la cotización de las acciones de una empresa independientemente de las condiciones actuales del mercado, y el valor de las acciones se calcula como el valor actual de los dividendos futuros de una acción. Matemáticamente:

    Valor de las acciones = Flujo de caja del dividendo anual esperado / (Tasa de rendimiento requerida por el inversor – Tasa de crecimiento del dividendo esperado)

    Reordenando la ecuación y generalizando la fórmula más allá del dividendo:

    (Tasa de rendimiento requerida – Tasa de crecimiento esperada) = Flujo de caja esperado / Valor de los activos.

    La representación anterior coincide con la fórmula básica de la tasa de capitalización mencionada en la sección anterior. El valor del flujo de efectivo esperado representa los ingresos de explotación netos y el valor del activo coincide con el precio de mercado actual de la propiedad.

    Esto hace que la tasa de capitalización sea equivalente a la diferencia entre la tasa de rendimiento requerida y la tasa de crecimiento esperada. Es decir, la tasa de capitalización es simplemente la tasa de rendimiento requerida menos la tasa de crecimiento.

    Esto puede utilizarse para evaluar la valoración de una propiedad para una determinada tasa de rendimiento esperada por el inversor. Por ejemplo, digamos que el ingreso operativo neto de una propiedad es de $ 50 000 dólares, y se espera que aumente un 2 % anual. Si la tasa de retorno esperada por el inversor es del 10 % anual, entonces la tasa de tope neto llegará a (10 % – 2 %) = 8 %. Utilizándola en la fórmula anterior, la valoración de los activos llega a ($ 50 000 dólares / 8 %) = $ 625 000 dólares.

  • Cuenta de Corretaje.

    Cuenta de Corretaje.

    ¿Qué es una cuenta de corretaje?
    Imagen de Stephen Dawson

    ¿Qué es una cuenta de corretaje?

    Una cuenta de corretaje es un acuerdo en el que un inversor deposita dinero en una empresa autorizada, que realiza operaciones en nombre del cliente. Aunque la empresa ejecuta las órdenes, los activos pertenecen a los inversores, que normalmente deben reclamar como ingreso gravable cualquier ganancia de capital que se produzca en la cuenta.

    Entendiendo las cuentas de corretaje.

    Existen múltiples tipos de cuentas y empresas de corretaje, lo que da a los inversores la oportunidad de elegir el modelo que mejor se adapte a sus necesidades financieras. Algunos corredores de servicios completos ofrecen un amplio asesoramiento de inversión y cobran honorarios exorbitantes por esa orientación.

    En el otro extremo del espectro de compensación, la mayoría de los corredores en línea simplemente proporcionan una interfaz segura a través de la cual los inversores pueden hacer pedidos comerciales y cobrar honorarios relativamente bajos por este servicio. Las cuentas también pueden diferir en cuanto a la velocidad de ejecución de las órdenes, los instrumentos analíticos, el alcance de los activos negociables y la medida en que los inversores pueden negociar con margen.

    Cuentas de corretaje de servicio completo.

    Los inversionistas que buscan la experiencia de un asesor financiero deben alinearse con firmas de de servicio completo como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors y UBS. A los asesores financieros se les paga para ayudar a sus clientes a desarrollar planes de inversión y ejecutar las transacciones en consecuencia. Los asesores financieros trabajan de forma no discrecional, donde los clientes deben aprobar las transacciones, o pueden trabajar de forma discrecional, lo que no requiere la aprobación del cliente.

    Las cuentas de corretaje de servicio completo cobran comisiones por las operaciones o cobran honorarios de asesoramiento. Una cuenta de comisiones genera un cargo cada vez que se compra o vende una inversión, independientemente de si la recomendación proviene del cliente o del asesor, e independientemente de si la operación es rentable.

    Por el contrario, las cuentas de honorarios de asesoría cobran honorarios anuales fijos, que van del 0,5% al 1,5% del saldo total de la cuenta. A cambio de esta tarifa, no se cobran comisiones cuando se compran o venden inversiones. Los inversores deben discutir los modelos de compensación con los asesores financieros al inicio de las relaciones.

    Los comerciantes tipo «hágalo usted mismo» deben tener cuidado con el comercio de acciones de bajo volumen, que pueden no tener suficientes compradores en el otro lado del comercio, para descargar las posiciones.

    Cuenta de Corretaje de Descuento (Discount Brokerage Account).

    Los inversores que favorecen un enfoque de inversión de «hágalo usted mismo» deberían considerar seriamente la posibilidad de utilizar empresas de corretaje de descuento, que imponen honorarios considerablemente más bajos que sus homólogos de empresas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, como su nombre lo indica, las empresas de corretaje de descuento como Charles Schwab, Scottrade, E*Trade, Vanguard y Fidelity ofrecen menos servicios a cambio de los honorarios más bajos. Pero esto puede adaptarse perfectamente a los inversores que desean principalmente ejecutar operaciones de inversión a bajo costo a través de un software de operaciones en línea fácil de usar.

    Por ejemplo, un inversor que se inscribe en un típico corredor de descuento puede esperar abrir una cuenta regular sujeta a impuestos o una cuenta de jubilación sin costo alguno, siempre y cuando pueda financiar la cuenta con un mínimo de apertura de $ 500 dólares. Para comprar o vender la mayoría de las acciones, opciones o ETF, hay poca o ninguna comisión. Algunos corredores de descuento pueden cobrar comisiones por acciones no estadounidenses, o por acciones negociadas en forma de objetos, pero esto varía de un corredor a otro. Los bonos del Tesoro normalmente no requieren comisión para su comercialización, pero los bonos secundarios pueden variar. Muchos corredores como Schwab, Fidelity y E-trade ofrecen una amplia variedad de fondos mutuos disponibles sin costo de transacción también.

    Cuenta de corretaje con un asesor financiero regional.

    Algunos inversores prefieren la interacción personal de un corredor de servicios completos, pero también quieren el beneficio de un enfoque más personalizado mientras trabajan con una empresa que se siente más localizada en la propia comunidad del inversor. Esos inversores suelen considerar la posibilidad de utilizar un término medio entre una empresa de corretaje de servicio completo y una empresa de corretaje de descuento, Empresas como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group o Edward Jones actúan tanto como corredores-agentes, como asesores financieros. Este grupo requiere un tamaño mínimo de cuenta mayor y atiende a personas con un valor neto ligeramente superior, pero con el tiempo, sus servicios tienden a ser menos costosos que los de las grandes empresas de corretaje de tamaño completo.

    Cuentas de corretaje en línea y presión de precios a la baja.

    El auge de los corredores de bolsa en línea y móviles ha coincidido con la creciente presión para reducir los precios de las operaciones y los requisitos mínimos de las cuentas. En febrero de 2017, Fidelity Investments anunció que iba a reducir su comisión por operación en acciones y fondos negociables en bolsa de $ 795 dólares a $ 4,95 dólares. Charles Schwab rápidamente siguió el ejemplo y redujo su precio de referencia en las operaciones de $ 6,95 dólares a su actual comisión por transacción de $ 4,95 dólares.

    Lanzado a principios de 2015 bajo una plataforma exclusivamente móvil, el corredor en línea Robinhood ofrece operaciones sin comisión y no tiene requisitos mínimos de cuenta, con la excepción de sus cuentas de margen. Aunque evita las comisiones, la empresa recauda ingresos por los intereses del efectivo no invertido que se encuentra en las cuentas de los clientes. También cobra cuotas mensuales en cuentas de suscripción para operaciones con margen y recauda intereses por préstamos con margen.

    En noviembre de 2017, Robinhood anunció que había sobrepasado los tres millones de cuentas de corretaje, superando los $ 100 000 millones de dólares en volumen de transacciones. Mientras tanto, E*Trade informó de aproximadamente 3,6 millones de cuentas de corretaje, con $ 311 000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM por sus siglas en inglés).

    Hay inconvenientes en el comercio con tarifa cero. Un ejemplo de ello: Robinhood no ofrece consejos de inversión que normalmente están disponibles en las casas de corretaje tradicionales. Robinhood tampoco apoya actualmente las anualidades o las cuentas de jubilación. Los funcionarios de la empresa dicen que pueden apoyar estas últimas, en un futuro próximo. Pero aún así, el modelo de Robinhood demostró ser tan exitoso que a finales de 2019 los principales corredores de descuento cambiaron a un modelo de comisión cero para la mayoría de las operaciones de acciones, demostrando que los clientes prefieren su enfoque

  • Fondo Mutuo vs. ETF: ¿Cuál es la diferencia?

    Fondos mutuos vs ETF
    Imagen de Jason Briscoe

    Los ETF y los Fondos Mutuos tienen más en común de lo que usted puede pensar.

    Fondo Mutuo vs. ETF: Una visión general

    Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF por sus siglas en inglés) tienen mucho en común. Ambos tipos de fondos consisten en una mezcla de muchos activos diferentes y representan una forma común de diversificación para los inversores. Sin embargo, hay diferencias clave en la forma en que se gestionan. Los ETF pueden negociarse como las acciones, mientras que los fondos mutuos sólo pueden adquirirse al final de cada día de negociación sobre la base de un precio calculado. Los fondos mutuos también se gestionan activamente, lo que significa que un administrador de fondos toma decisiones sobre cómo asignar los activos del fondo. Los ETF, por otra parte, suelen ser administrados pasivamente y se basan más simplemente en un índice de mercado particular.

    De acuerdo con el Instituto de Compañías de Inversión, había 8 059 fondos mutuos con un total de 17,71 billones de dólares en activos a diciembre de 2018. Esto se compara con la investigación del ICI sobre ETFs, que reportó un total de 1 988 ETFs con 3,37 billones de dólares en activos combinados para el mismo período.

    Fondos Mutuos.

    Los fondos mutuos suelen tener un requisito de inversión mínima más alto que los ETF. Esos mínimos pueden variar dependiendo del tipo de fondo y compañía. Por ejemplo, el Vanguard 500 Index Investor Fund requiere una inversión mínima de 3 000 dólares, mientras que el Growth Fund of America ofrecido por American Funds requiere un depósito inicial de 250 dólares.

    Muchos fondos mutuos son administrados activamente por un administrador de fondos o un equipo que toma decisiones de compra y venta de acciones u otros valores dentro de ese fondo con el fin de vencer al mercado y ayudar a sus inversionistas a obtener ganancias. Estos fondos suelen tener un costo más alto ya que requieren mucho más tiempo, esfuerzo y mano de obra.

    Las compras y ventas de los fondos de inversión se realizan directamente entre los inversores y el fondo. El precio del fondo no se determina hasta el final del día hábil cuando se determina el valor neto de los activos (NAV).

    Dos tipos de fondos mutuos.

    Hay dos clasificaciones legales para los fondos de inversión:

    • Fondos de capital abierto. Estos fondos dominan el mercado de fondos de inversión en volumen y en activos bajo gestión. Con los fondos abiertos, la compra y venta de participaciones de los fondos tiene lugar directamente entre los inversores y la empresa del fondo. No hay límite al número de acciones que el fondo puede emitir. Por lo tanto, a medida que más inversores compran el fondo, se emiten más acciones. Las regulaciones federales exigen un proceso de valoración diario, llamado «marking to market«, que posteriormente ajusta el precio por acción del fondo para reflejar los cambios en el valor de la cartera (activo). El valor de las acciones de un individuo no se ve afectado por el número de acciones en circulación.
    • Fondos de capital cerrado. Estos fondos sólo emiten un número determinado de acciones y no emiten nuevas acciones a medida que crece la demanda de los inversores. Los precios no están determinados por el valor de los activos netos (NAV) del fondo, sino que son impulsados por la demanda de los inversores. Las compras de acciones a menudo se hacen con una prima o un descuento sobre el VAN.

    Es importante tener en cuenta las diferentes estructuras de honorarios e implicaciones fiscales de estas dos opciones de inversión antes de decidir si y cómo encajan en su cartera.

    Fondos cotizados en bolsa (ETF).

    Los ETF pueden costar mucho menos para una posición de entrada, tan poco como el costo de una acción, más los honorarios o comisiones. Un ETF es creado o redimido en grandes lotes por los inversores institucionales y las acciones se negocian durante todo el día entre los inversores como una acción. Al igual que una acción, los ETFs pueden venderse en corto. Estas disposiciones son importantes para los comerciantes y especuladores, pero de poco interés para los inversores a largo plazo. Pero debido a que los ETFs son cotizados continuamente por el mercado, existe la posibilidad de que el comercio tenga lugar a un precio distinto del verdadero valor liquidativo, lo que puede introducir la oportunidad de arbitraje.

    Los ETF ofrecen ventajas fiscales a los inversores. Como carteras gestionadas pasivamente, los ETF (y los fondos indexados) tienden a obtener menos ganancias de capital que los fondos de inversión gestionados activamente.

    Los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos de inversión debido a la forma en que se crean y se canjean.

    Ejemplo de Fondos mutuos vs. ETF.

    Por ejemplo, supongamos que un inversor reembolsa $ 50 000 dólares de un fondo tradicional del índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Para pagar al inversor, el fondo debe vender $ 50 000 dólares en acciones. Si se venden acciones apreciadas para liberar el efectivo para el inversor, el fondo capta esa ganancia de capital, que se distribuye a los accionistas antes del final del año. Como resultado, los accionistas pagan los impuestos por el volumen de negocios dentro del fondo. Si un accionista del ETF desea redimir $ 50 000 dólares, el ETF no vende ninguna acción de la cartera. En su lugar, ofrece a los accionistas «reembolsos en especie», que limitan la posibilidad de pagar las ganancias de capital.

    Tres tipos de ETF.

    Hay tres clasificaciones legales para las ETF:

    • Fondo mutuo de índice abierto comercializado en bolsa. Este fondo está registrado en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de la SEC de 1940, en virtud de la cual los dividendos se reinvierten el día de su recepción y se pagan a los accionistas en efectivo cada trimestre.
    • Fideicomiso de inversión de unidades negociables en bolsa (UIT por sus siglas en inglés). Las UIT que cotizan en bolsa también se rigen por la Ley de sociedades de inversión de 1940, pero éstas deben tratar de reproducir plenamente sus índices específicos, limitar las inversiones en una sola emisión al 25% o menos y establecer límites de ponderación adicionales para los fondos diversificados y no diversificados. Algunos ejemplos de esta estructura son el QQQQ y el Dow DIAMONDS (DIA).
    • Fideicomiso de Concesionarios de Intercambio. Este tipo de ETF tiene un gran parecido con un fondo cerrado, pero un inversor es propietario de las acciones subyacentes en las empresas en las que se invierte el ETF. Esto incluye tener los derechos de voto asociados a ser un accionista. Sin embargo, la composición del fondo no cambia. Los dividendos no se reinvierten, sino que se pagan directamente a los accionistas. Los inversores deben negociar en lotes de 100 acciones. Los recibos de depósito de las sociedades holding (HOLDR) son un ejemplo de este tipo de ETF.

  • Los mejores corredores de bolsa en línea para principiantes

    Debemos reconocer que todos estamos atravesando un momento particularmente volátil mientras lidiamos con esta crisis global. Los mercados financieros, de hecho, también han experimentado cambios sin precedentes que han impactado a los inversionistas. Nuestra misión siempre ha sido ayudar a las personas a tomar las decisiones más informadas sobre cómo, cuándo y dónde invertir. Dada la reciente volatilidad del mercado y los cambios en la industria de corretaje en línea, estamos más comprometidos que nunca en brindar a nuestros lectores reseñas imparciales y expertas de las principales plataformas de inversión para inversionistas principiantes.

    En nuestra lista de los mejores corredores para principiantes, nos enfocamos en las características que ayudan a los nuevos inversionistas a aprender mientras comienzan su viaje de inversión. Los corredores fueron seleccionados en base a recursos educativos de primer nivel, fácil navegación, estructuras claras de comisiones y precios, herramientas de construcción de carteras y un alto nivel de servicio al cliente. Algunos corredores también ofrecieron saldos de cuenta mínimos bajos y cuentas de demostración para practicar.

    Los mejores corredores en línea para principiantes en agosto de 2020:

    1. TD Ameritrade: Mejor corredor para principiantes
    2. TD Ameritrade: Mejor corredor para la educación de inversores
    3. E * TRADE: el mejor corredor por la facilidad de experiencia comercial
    4. Merrill Edge: Mejor corredor de servicio al cliente

    TD Ameritrade 4.4/5 en esta categoría

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: Comisiones de negociación de acciones gratuitas, ETF y opciones por tramo en los EE. UU., A partir del 3 de octubre de 2019. $ 0.65 por contrato de opciones.

    TD Ameritrade, uno de los corredores en línea más grandes, ha priorizado la búsqueda de nuevos inversores y facilitarles el inicio. TD Ameritrade mantiene una presencia activa en las redes sociales para que una audiencia más joven pueda familiarizarse con la empresa y el concepto de inversión. Los nuevos usuarios encontrarán que la educación financiera es un componente clave de las ofertas de TD Ameritrade. Los recursos en línea del corredor cuentan con vías de aprendizaje ampliadas, que van desde principiantes hasta avanzados, para ayudarlo a comprender todo, desde conceptos básicos de inversión hasta estrategias de derivados extremadamente avanzadas. TD Ameritrade fue el único corredor en nuestra revisión que obtuvo la máxima cantidad de puntos en categoría de educación.

    Ventajas.

    • Las ofertas educativas están bien diseñadas para guiar a los nuevos inversores a través de conceptos básicos de inversión y estrategias más avanzadas a medida que crecen.
    • TD Ameritrade ofrece educación personalizada en más de 280 oficinas, así como múltiples vías de capacitación disponibles en su sitio web y aplicaciones móviles.
    • TD Ameritrade Network ofrece nueve horas de programación en vivo además de contenido a demanda.
    • Las aplicaciones móviles bien diseñadas están destinadas a brindarles a los clientes una experiencia simple de una página que se sentirá bien con un público más joven que se enfoca en dispositivos móviles.

    Desventajas.

    • Es posible que algunos inversores tengan que utilizar varias plataformas para utilizar las herramientas preferidas. Es más probable que esto afecte a los inversores experimentados que utilizan una combinación de análisis fundamental y técnico en sus operaciones.
    • TD Ameritrade ofrece muchos tipos de cuentas, por lo que los nuevos inversores pueden no estar seguros de cuál elegir al comenzar. Debería haber más ayuda disponible para asegurarse de que los clientes comiencen con el tipo de cuenta correcto.
    • A los inversores se les paga una tasa de interés comparativamente pequeña sobre el efectivo no invertido (0,01-0,05%) a menos que tomen medidas para transferir efectivo a fondos del mercado monetario.

    E*TRADE 4.2/5 en esta categoría.

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: Sin comisión por operaciones con acciones / ETF. Las opciones cuestan entre $ 0,50 y $ 0,65 por contrato, según el volumen de operaciones.

    E*TRADE ofrece tres plataformas informáticas y dos móviles que atraen una variedad de estilos e intereses de inversión. El sitio web y la aplicación estándar de E*TRADE se han rediseñado para inversores que recién están comenzando. Tanto el sitio web como la aplicación tienen menús de dos niveles con fácil acceso a numerosas herramientas de selección, análisis de cartera y ofertas educativas. También hay una cuenta de demostración en forma de una plataforma de comercio en papel modelada a partir de la plataforma Power E*TRADE para que los operadores practiquen. Las plataformas E*TRADE más avanzadas también están elegantemente diseñadas y lo guían en el camino a medida que se gradúa a clases de activos más complejas.

    Ventajas.

    • Las aplicaciones móviles de E*TRADE están muy bien diseñadas y son fáciles de usar y se encuentran entre las aplicaciones más completas y extensas probadas. Hay dos aplicaciones móviles disponibles: E*TRADE Regular y E*TRADE Pro. Este último se centra en derivados: opciones y futuros.
    • Las capacidades de negociación de papel de E*TRADE se utilizan ampliamente para probar estrategias. El sitio de operaciones en papel utiliza datos retrasados ​​para que no crea que está realizando operaciones reales.
    • Para aquellos con un gran cambio que desean invertir rápidamente, las carteras prediseñadas de E*TRADE ofrecen una vía rápida hacia los mercados. Puede elegir entre tres niveles de riesgo diferentes (conservador, moderado, agresivo) compuestos por ETF (mínimo de $ 2,500) o fondos mutuos (mínimo de $ 500). No hay tarifas más allá de los costos de administración de fondos.

    Desventajas.

    • E*TRADE se aferra a su programa de comisiones escalonadas para las operaciones de opciones, cobrando $ 0,65 por contrato para los operadores menos frecuentes y $ 0,50 para aquellos que realizan más de 30 operaciones de opciones por trimestre.
    • Los inversores que deseen acceder directamente a los mercados internacionales o comercializar con divisas extranjeras deben buscar en otra parte.
    • Aunque puede ver todas sus cuentas de E*TRADE cuando ingresa, no puede consolidar sus finanzas externas para formar una imagen completa de su patrimonio neto en E*TRADE.

    Merrill 3.64/5 en esta categoría.

    Mínimo de cuenta: $ 0

    Tarifas: $ 0 por comercio de acciones. Operaciones de opciones $ 0 por tramo más $ 0,65 por contrato.

    En términos de servicio al cliente, Merrill Edge es difícil de superar. No solo hay grandes recursos integrados en la tecnología de Merrill Edge para los recién llegados a invertir y para aquellos que exploran varias etapas de la vida, sino que también puede sentarse cara a cara con un asesor en casi cualquier sucursal de Bank of America en todo Estados Unidos. Dicho esto, estos consultores se centran principalmente en la planificación de la etapa de la vida en lugar de en el asesoramiento comercial. Las funciones de Historia son especialmente útiles para comprender qué está sucediendo en su cartera o qué está afectando el rendimiento de una acción o fondo en particular.

    Ventajas.

    • Las herramientas de análisis de cartera de Merrill Edge permiten a los clientes profundizar en cómo funcionan sus activos para ellos. Puede importar cuentas mantenidas en otras instituciones financieras para obtener una imagen financiera más completa.
    • Merrill Edge ofrece capacidades de investigación patentadas y de terceros de primer nivel orientadas a inversores fundamentales.
    • Los clientes con más de $ 100,000 en activos calificados combinados con Bank of America y Merrill Edge califican para beneficios adicionales que pueden ahorrarle o hacerle ganar dinero.

    Desventajas.

    • Las tarifas de opciones por contrato de Merrill Edge y las tasas de interés de margen son mas costosas que las anteriores.
    • Los diferenciales de opciones negociados online están limitados a dos tramos. Puede negociar spreads más complejos llamando por teléfono a un corredor en vivo.
    • No puede negociar futuros, opciones de futuros o criptomonedas con Merrill Edge. Algunos inversores pueden superar las ofertas de la empresa a medida que desarrollan un interés en el comercio de derivados más complejo.

    ¿Qué es un corredor de bolsa?

    Un corredor de bolsa es una empresa que ejecuta órdenes de compra y venta de acciones y otros valores en nombre de clientes minoristas e institucionales. Diferentes corredores de bolsa ofrecen diferentes niveles de servicio y cobran una variedad de comisiones y tarifas en función de esos servicios. Las firmas de corredores de bolsa más comúnmente utilizadas son los corredores de descuento.

    ¿Necesita mucho dinero para utilizar un corredor de bolsa?

    Afortunadamente, se necesita poco dinero para abrir una cuenta de corretaje. Muchos corredores de descuento ofrecen entre $ 0 y $ 500 mínimos de cuenta, lo que facilita que cualquiera pueda comenzar.

    Comercio vs. Inversión.

    Generalmente, cuando la gente habla de inversores, se refiere a la práctica de comprar activos que se mantendrán durante un largo período de tiempo. Los inversionistas mantienen sus activos a largo plazo para que puedan alcanzar una meta de jubilación o para que su dinero pueda crecer más rápidamente de lo que lo haría en una cuenta de ahorros estándar devengando intereses.

    Por el contrario, el comercio implica comprar y vender activos en un corto período de tiempo con el objetivo de obtener ganancias rápidas. Normalmente, el comercio se considera más riesgoso que la inversión y los inexpertos y los nuevos en el mercado de valores deben evitarlo.

    Corretaje de descuento versus corretaje de servicio completo.

    Existen diferentes tipos de corredores que los inversores principiantes pueden considerar en función del nivel de servicio y el costo que está dispuesto a pagar. Un corredor de servicio completo o tradicional puede proporcionar un conjunto de servicios y productos más profundo que el que ofrece un corredor de descuento típico. Los corredores de servicio completo pueden brindar a sus clientes planificación financiera y de jubilación, así como asesoramiento fiscal y de inversión. Estos servicios y características adicionales suelen tener un precio más elevado.

    ¿Está mi dinero seguro en una agencia de corretaje?

    Se requiere que todas las corredoras que operan dentro de los EE. UU. tengan $ 500,000 de protección SIPC, que incluye un límite de $ 250,000 para efectivo. Esto significa que cualquier tenencia con una corredora que exceda los $ 500,000 podría perderse en caso de que una corredora se declare en quiebra o se liquide. Dicho esto, es poco probable que los inversores minoristas, especialmente los principiantes, tengan cuentas que superen los $500, 000 dólares. Por lo tanto, hay pocos motivos de preocupación cuando se trata de la seguridad de su dinero en una cuenta de corretaje.

    ¿Puedo retirar dinero de un corredor de bolsa?

    Retirar su dinero de una agencia de corretaje es relativamente sencillo. Cuando tienes dinero en una agencia de valores, generalmente se invierte en ciertos activos. A veces queda dinero en efectivo en el lado que está en la cuenta pero no se invierte. Este exceso de efectivo siempre se puede retirar en cualquier momento de forma similar a un retiro de cuenta bancaria. El resto del dinero que se invierte solo se puede retirar liquidando las posiciones mantenidas. Esto significa vender los activos que compró, como acciones, ETFs y fondos mutuos. Una vez vendido, puede retirar ese efectivo.

    Tipos de cuentas de corretaje.

    Hay varios tipos de cuentas disponibles en las casas de bolsa:

    • Cuentas de efectivo: una cuenta de efectivo es una cuenta de corretaje en la que se requiere que un cliente pague el monto total de los valores comprados, y está prohibido comprar con margen.
    • Cuentas de margen: una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el corredor le presta efectivo al cliente para comprar acciones u otros productos financieros. El préstamo en la cuenta está garantizado por los valores comprados y el efectivo, y viene con una tasa de interés periódica. Debido a que el cliente está invirtiendo con dinero prestado, el cliente está utilizando un apalancamiento que magnificará las ganancias y pérdidas para el cliente.
    • Cuentas de jubilación: las casas de bolsa ofrecen todo tipo de cuentas de jubilación, como IRA tradicionales, IRA Roth y 401 (k).

  • Las mejores cuentas de ahorro de alto rendimiento

    Nuestra guía de las mejores cuentas de ahorro de alto interés (high-yield savings account).

    La tasa máxima que puede ganar actualmente con una cuenta de ahorros disponible a nivel nacional en Estados Unidos es del 1.30% de rendimiento porcentual anual (APY), ofrecido por Affirm. Esto es más de 20 veces el promedio nacional de las cuentas de ahorros y es sólo una de las tasas más altas que puede encontrar en la siguiente clasificación. De nuestra investigación semanal de las tasas de más de 200 bancos y cooperativas de crédito que ofrecen cuentas de ahorro a nivel nacional, incluso la décima mejor tasa de la lista paga 1.15% APY.

    Las mejores tasas de cuentas de ahorro de alto rendimiento son:

    • Affirm – 1.30% APY
    • SmartyPig – 1.25% APY
    • Customers Bank – 1.25% APY
    • Vio Bank – 1.21% APY
    • Citi – 1.20% APY
    • First Foundation Bank – 1.20% APY
    • SFGI Direct – 1.16% APY
    • CFG Bank – 1.15% APY
    • CIBC USA – 1.15% APY
    • Vio Bank – 1.11% APY
    • Axos Bank – 1.10% APY
    • Bank5 Connect – 1.10% APY
    • ConnectOne Bank – 1.10% APY

    Importante: Observe que algunos bancos optan por llamar a sus cuentas de ahorro «cuentas del mercado monetario o “money market accounts«. Tradicionalmente, las cuentas del mercado monetario ofrecen la posibilidad de emitir cheques, mientras que las cuentas de ahorro no. Las cuentas que encontrará en este ranking funcionan como cuentas de ahorro, sin privilegios para emitir cheques, aunque el nombre pueda sugerir lo contrario.

    Las mejores tasas de cuentas de ahorros del país de esta semana se enumeran a continuación en orden de APY. Cuando más de una institución tiene la misma tasa, hemos clasificado las cuentas por las que requieren el menor saldo mínimo en curso.

    Cuenta de Ahorro en Affirm – 1.30% APY

    • Depósito mínimo inicial: Cualquier monto.
    • Saldo mínimo en curso: Cualquier monto.
    • Tarifa mensual: Ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: No
    • Cuentas de cheques disponible: No
    • Certificados de Depósito disponibles: No
    • Nota: Solo disponible y accesible a través de la aplicación móvil de Affirm.

    Cuenta de Ahorro de alto rendimiento en SmartyPig – 1.25% APY

    • Depósito mínimo inicial: $0
    • Saldo mínimo en curso: $0.01
    • Tarifa mensual: ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: No
    • Cuentas de cheques disponible: No
    • CDs disponibles: No
    • Nota: El APY anunciado se aplica sólo a los primeros $ 2,500 dólares del saldo de su cuenta, seguido de un nivel de tasa de interés más bajo de hasta $ 10,000 dólares, y finalmente un tercer APY en cantidades superiores a $ 10,000 dólares.

    Cuenta de Ahorro del Mercado Monetario Ascendente en Customers Bank – 1.25% APY

    • Cuenta de Ahorro acelerado en Citi– 1.20% APY
    • Depósito mínimo inicial: $0
    • Saldo mínimo en curso: $0
    • Tarifa mensual: Ninguna con un saldo de mínimo de $500; de lo contrario $4.50 al mes.
    • Tarjeta de cajero automático: Sí
    • Depósito de cheques móvil: Sí
    • Cuentas de cheques disponible: Sí
    • CDs disponibles: Sí
    • Nota: Puede no estar disponible en todos los códigos postales.

    Cuenta de ahorro en línea de First Foundation Bank – 1.20% APY

    • Depósito mínimo inicial: $1,000
    • Saldo mínimo en curso: $0
    • Tarifa mensual: Ninguno
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: Sí
    • Cuentas de cheques disponible: Sí en California, Nevada y Hawái
    • CDs disponibles: Sí en California, Nevada y Hawái.

    Cuenta de Ahorro en SFGI Direct– 1.16% APY

    • Depósito mínimo inicial: $500
    • Saldo mínimo en curso: $1
    • Tarifa mensual: Ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: No
    • Cuentas de cheques disponible: No
    • CDs disponibles: No

    Cuenta de Ahorro de Alto Rendimiento en CFG Bank– 1.16% APY

    • Depósito mínimo inicial: $1,000
    • Saldo mínimo en curso: $25,000 para ganar el APY establecido (CFG también ofrece una tasa competitiva por un balance mínimo de $1,000)
    • Tarifa mensual: Ninguna con un saldo de $1,000 en curso; de lo contrario, $10 al mes
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: Sí
    • Cuentas de cheques disponible: No
    • CDs disponibles: Sí
    • Nota: Aunque esta cuenta refleja en su nombre “mercado monetario o money market” (por su nombre en inglés), no ofrece privilegios de escritura de cheques y en cambio funciona como una cuenta de ahorros.

    Cuenta de ahorro ágil en línea de CIBC USA – 1.15% APY

    • Depósito mínimo inicial: $1,000
    • Saldo mínimo en curso: Un centavo
    • Tarifa mensual: Ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: No
    • Cuentas de cheques disponible: Sí
    •  CDs disponibles: Sí

    Cuenta de ahorro de alto rendimiento en Vio Bank – 1.11% APY

    • Depósito mínimo inicial: $100
    • Saldo mínimo en curso: $0
    • Tarifa mensual: Ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: Sí
    • Cuentas de cheques disponible: No
    • CDs disponibles: Sí

    Cuenta de ahorro de alto rendimiento en Axos Bank – 1.10% APY

    • Depósito mínimo inicial: $250
    • Saldo mínimo en curso: $0
    • Tarifa mensual: Ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: Sí
    • Depósito de cheques móvil: Sí
    • Cuentas de cheques disponible: Sí
    • CDs disponibles: Sí

    Cuenta de ahorro en línea en ConnectOne Bank– 1.10% APY

    • Depósito mínimo inicial: $2,500
    • Saldo mínimo en curso: 2,500 para ganar el APY establecido.
    • Tarifa mensual: Ninguna
    • Tarjeta de cajero automático: No
    • Depósito de cheques móvil: Sí
    • Cuentas de cheques disponible: Solo en los locales que cuentan con sucursales
    • CDs disponibles: Sí

    ¿Cómo funciona una cuenta de ahorros de alto rendimiento?

    Si usted es uno de los muchos estadounidenses que tiene su cuenta corriente principal en un banco importante de los Estados Unidos, puede que haya notado que la tasa de ahorro de su banco es minúscula. Esto no es exclusivo de los grandes bancos, también puede encontrar tasas de ahorro ínfimas en instituciones más pequeñas, como bancos regionales y locales y cooperativas de crédito.

    Pero el hecho de que su banco ofrezca menos de un décimo de porcentaje en las cuentas de ahorro no significa que tenga que conformarse con eso. Considere las cuentas de ahorro de alto rendimiento o “high-yield savings accounts”.

    Estas cuentas suelen ofrecerse en línea, ya sea por un banco que opera sólo por Internet o por una institución de tipo «brick and mortar«, basándose en la idea de que tiene sentido mantener los ahorros dondequiera que pueda obtener un rendimiento competitivo, en lugar de limitarse a su banco principal o a las instituciones locales.

    Esto no significa que tenga que cambiar el lugar donde tiene su cuenta corriente. Es cierto que los estadounidenses suelen mantener sus cuentas corrientes y de ahorro en el mismo banco o cooperativa de crédito, y la mayoría aún lo hace, ya que la facilidad y la rapidez de mover el dinero entre dos cuentas en la misma institución no se puede superar. Pero ese modelo está siendo cada vez más cuestionado por las cuentas de ahorro de alto rendimiento, que ofrecen tasas de interés dramáticamente más altas a cambio de mantener sus ahorros en un banco separado.

    Aunque esto significa que es probable que usted realice operaciones bancarias con más de una institución, es sencillo vincular una cuenta de ahorros de alto rendimiento a su cuenta principal, lo que le permite transferir fácilmente los fondos que necesite. Y cuando se comparan los tipos de interés, es fácil ver cómo hacer uso de esta flexibilidad vale la pena.

    ¿Cuánto puedo ganar con una cuenta de ahorros de alto rendimiento?

    Estas cuentas de alto pago ofrecen una tasa de interés que es típicamente de 20 a 25 veces más alta que el promedio nacional de cuentas de ahorro de la FDIC, que actualmente se sitúa en un anémico 0,06%. Con las tasas más altas de esta semana que van del 1.61% al 1.40% APY, vale la pena aprender a encontrar y abrir una de estas cuentas de alto rendimiento.

    ¿Cómo pueden las cuentas de ahorro de alto rendimiento pagar tanto?

    Puede que se pregunte: «¿Cuál es el truco?» Esta es una pregunta inteligente, ya que es raro que cualquiera pueda aumentar sus ganancias en más de un 2,000 %.

    Una razón es que los bancos que ofrecen cuentas de ahorro de alto rendimiento son a menudo una clase diferente de banco. Muchos son operaciones sólo por Internet, es decir, bancas en línea. Estas tienen presupuestos reducidos debido a que no tienen ninguna sucursal física para construir, contratar personal, operar y mantener sus sucursales.

    Asimismo, pueden ofrecer una línea de productos extremadamente limitada. De hecho, algunos bancos en línea sólo ofrecen como único producto una cuenta de ahorros de alto rendimiento. Esto difiere del modelo de servicio completo de tienda física o ladrillo y mortero (brick-and-mortar) al que muchos están acostumbrados, en el que se pueden obtener cuentas corrientes y de ahorro, certificados de depósito (CD), una tarjeta de crédito, préstamos para automóviles y viviendas, y mucho más, todo ello en la misma institución.

    Cabe mencionar que los bancos tradicionales también están entrando en el mercado de las cuentas de ahorro de alto rendimiento. Lo más común es que lo hagan operando una derivación separada sólo en línea para atender a los clientes de todo el país, aunque unos pocos simplemente ofrecen una cuenta de ahorros de alto rendimiento dentro de su gama regular de productos.

    Una segunda razón por la que las tasas de las cuentas de ahorro de alto rendimiento son posibles es que estas cuentas ofrecen características limitadas. Los estados de cuenta electrónicos a menudo serán obligatorios o se cobrará una tarifa si opta por los estados de cuenta en papel. Y a menudo no se dispone de una tarjeta de cajero automático. Mientras que algunas tendrán una aplicación que ofrece el depósito de cheques por teléfono móvil, otras limitarán todas las entradas y salidas a transferencias electrónicas hacia y desde un banco externo.

    ¿Son seguras las cuentas de ahorro de alto rendimiento?

    La gran mayoría de los bancos, ya sean físicos o en línea, tienen un seguro federal de la FDIC, que protege a los clientes bancarios asegurando hasta $ 250,000 dólares de sus depósitos en cualquier institución en caso de quiebra de la institución. El gobierno de EE.UU. también respalda a los clientes de las cooperativas de crédito por hasta $ 250,000 dólares proporcionando el seguro de la NCUA a la gran mayoría de las instituciones crediticias.

    Así que, si su institución tiene sucursales o es un banco sólo por Internet, sus depósitos están igualmente seguros y protegidos. Sólo asegúrese de verificar el logotipo de la FDIC o la NCUA antes de comenzar a hacer negocios con cualquier nueva institución financiera.

    ¿Con qué frecuencia cambian las tasas de las cuentas de ahorros de alto rendimiento?

    El APY que paga una cuenta de ahorros el día que hace su depósito inicial no está garantizado. A diferencia de los instrumentos de tasa fija como los certificados de depósitos, las tasas de las cuentas de ahorros pueden cambiar en cualquier día y con cualquier frecuencia.

    Si la tasa sube o baja, y con qué frecuencia cambia, está en gran medida influenciado por la Reserva Federal. Cuando hace cambios en la tasa de los fondos federales, los bancos y las cooperativas de crédito a menudo siguen el mismo camino.

    Dicho esto, los cambios de tasa entre las cuentas de ahorro no son típicamente un evento diario o semanal. A menos que la Reserva Federal haga cambios recientes, las tasas a menudo permanecen al mismo nivel durante meses. Lo importante es recordar simplemente que no se puede contar con un APY garantizado, y a medida que el entorno de los tipos de interés avance, también lo harán la mayoría de los rendimientos de las cuentas de ahorro.

    Sin embargo, lo que se gana a cambio es la capacidad de mover su dinero dentro y fuera de la cuenta de ahorros más o menos a voluntad. Así que de la misma forma en que su tasa no es fija, sus fondos tampoco lo son.

    ¿Cuál es la diferencia entre las cuentas de ahorro de alto rendimiento, las del mercado monetario y las de los certificados de depósitos (CDs)?

    Las cuentas de ahorro y las cuentas del mercado monetario son primos cercanos. Ambas le permiten mover el dinero hacia adentro y hacia afuera a su gusto, y su función principal es proporcionarle una opción para que usted ahorre mientras gana intereses sobre su saldo. En ambos casos, el interés se pagará a su cuenta en algún ciclo regular, generalmente mensual.

    Además, la regulación federal que limita los retiros de la cuenta de ahorros a seis por mes se aplica también a las cuentas del mercado monetario.

    Tradicionalmente, lo que difiere entre las cuentas de ahorro y las cuentas del mercado monetario es que las cuentas del mercado monetario suelen incluir la opción de emitir cheques en la cuenta. Por el contrario, las cuentas de ahorro normalmente sólo permiten retirar fondos mediante transferencia electrónica, tarjetas de cajero automático (cuando se ofrecen) o visitas a las sucursales.

    Ambos tipos de cuentas difieren sustancialmente de los CDs. Mientras que las cuentas de ahorro y de mercado monetario representan un paso jerárquico por encima de las cuentas corrientes en términos de APY, los CDs son el siguiente paso para ganar más con sus ahorros.
    Un CD es esencialmente un contrato entre usted y el banco o la cooperativa de crédito. A diferencia de las cuentas de ahorro y del mercado monetario, donde la tasa puede cambiar en cualquier momento, los CDs ofrecen una tasa fija que permanece fija durante un período de tiempo determinado y el interés que puede ganar es generalmente más alto que el que pagan las cuentas de ahorro y del mercado monetario.

    La contrapartida es que su acuerdo con el banco implica mantener su dinero en el CD durante un período de vencimiento establecido, o plazo. Los CDs suelen tener una duración de tres meses, seis meses, un año, y así sucesivamente, hasta 10 años. Si decide que necesita retirar los fondos antes de que el certificado venza, pagará una multa por hacerlo.

    Contraste eso con la transferencia de fondos líquidos que puede arreglar en cualquier momento con una cuenta de ahorros o del mercado monetario, mientras que también observe que cuanto más compromiso esté dispuesto a tomar con sus fondos, mayor será el APY que puede ganar.

    ¿Cómo elegir una cuenta de ahorros de alto rendimiento?

    El consejo más importante es buscar las tasas de interés más altas que pueda encontrar. Nuestro ranking siempre está disponible como un dedo en el pulso de cuánto pagan las cuentas de ahorro mejor pagadas del país en una semana determinada.

    Pero las cuentas varían en un número de otros factores además del APY, por lo que puede encontrar que personalmente es mejor elegir la quinta o décima mejor tasa del país en lugar de la tasa No. 1. Afortunadamente, incluso en el No. 10 de nuestra lista, usted todavía estará ganando el promedio nacional por una magnitud de casi 25.

    Entre las características más importantes de la cuenta a considerar después de la tasa son los requisitos de saldo y las tasas. Las cuentas de alto rendimiento sin tasas y sin saldos mínimos existen, en cuyo caso usted es libre de mantener tanto o tan poco en la cuenta como desee en cualquier momento. No obstante, muchas cuentas de alto rendimiento imponen límites, como un umbral de saldo mínimo. Si cae por debajo de él, es posible que no gane la tasa de alto rendimiento o que le cobren una comisión.

    Además de los requisitos de saldo mínimo, algunas cuentas requerirán un depósito inicial mínimo, por lo que también querrá comprobar si el depósito inicial necesario es adecuado para usted. Tenga en cuenta que, sí hay un depósito inicial mínimo, pero no hay un requisito de saldo mínimo en el futuro (o uno que sea inferior al requisito inicial), usted puede retirar los fondos del depósito inicial en cualquier momento.

    También tenga en cuenta las tarifas que se pueden cobrar a las diferentes cuentas. Los cargos de las cuentas de ahorro de alto rendimiento suelen pasar como un cargo mensual si su cuenta cae por debajo del requisito de saldo mínimo en cualquier día del ciclo de facturación mensual.

    Tome en cuenta también que puede incurrir en un cargo si realiza más de seis retiros de la cuenta en un mes. Recuerde que este límite de seis retiros máximos está estandarizado en la industria a través de la regulación federal, por lo que no hay forma de evitarlo. Pero la comisión que una institución cobra por violar la norma variará según el banco.

    Eche un vistazo también a cualquier otra característica que la cuenta o el banco ofrezca. Por ejemplo, si cree que querrá depositar cheques en esta cuenta de ahorros, asegúrese de elegir un banco que tenga una aplicación para teléfonos inteligentes que ofrezca el depósito de cheques para móviles. Alternativamente, si desea poder emitir cheques en la cuenta, busque una cuenta de mercado monetario.

    También querrá comprobar las normas del banco con respecto a las transferencias bancarias externas. Algunos bancos son muy flexibles aquí, permitiendo más de una cuenta externa vinculada y también pudiendo vincularlas justo después de abrir la cuenta. Pero algunas cuentas de alto rendimiento sólo permiten una única cuenta externa o no permiten ningún cambio en la cuenta vinculada para la financiación inicial hasta que haya pasado un cierto número de días o meses.

    Por último, si no se siente cómodo con el banco donde tiene su cuenta corriente, el cambio a una nueva cuenta corriente siempre es una opción. Aunque puede ser un poco complicado si se han establecido acuerdos de depósito directo o de pago automático para la cuenta corriente, puede que decida que vale la pena establecer una cuenta corriente y una cuenta de ahorro de alto rendimiento en la misma institución. Si está potencialmente abierto a esto, busque cuentas de ahorro de alto rendimiento de bancos que también ofrezcan opciones de cheques.

    ¿Cómo abrir una cuenta de ahorros de alto rendimiento?

    Para prácticamente todas las cuentas de ahorro de alto rendimiento, la apertura de su nueva cuenta será un proceso en línea. Después de que haya buscado las mejores tasas de las cuentas de ahorros y haya elegido la cuenta con las mejores características para sus necesidades, es el momento de iniciar su solicitud en línea.

    Si la cuenta que ha elegido tiene un requisito de depósito inicial, es probable que necesite vincular una cuenta externa durante el proceso de solicitud, de modo que tenga listos sus números de ruta y de cuenta para la cuenta que desea vincular. Sin embargo, otros bancos le permitirán abrir primero la cuenta y depositarle más tarde (normalmente en un plazo determinado de días).

    Una vez que haya completado el proceso de solicitud, podrá inscribirse en la banca en línea de inmediato o tendrá que esperar a recibir un correo electrónico o una carta por correo con la información de su nueva cuenta. En cualquier caso, una vez que haya establecido con éxito sus credenciales de banca en línea, puede descargar la aplicación del teléfono inteligente del banco e iniciar sesión para interactuar con su cuenta allí.

    En la aplicación, o mientras está conectado a la banca en línea en su computadora, también podrá decidir qué alertas de cuenta activar. Por ejemplo, es posible que desee que su teléfono le envíe un mensaje de texto o una notificación de la aplicación que le permita saber si un retiro o un depósito que supere un determinado umbral se ha contabilizado o cuando su estado de cuenta esté listo. Las alertas ofrecidas dependerán del banco.

    Un par de artículos adicionales también pueden ser de interés, pero es probable que sólo sean posibles dentro de la banca en línea, no de la aplicación. Una de ellas es nombrar beneficiarios para su cuenta, para que el banco sepa quién tiene derecho a sus fondos en caso de que usted fallezca. Otra es vincular cualquier cuenta externa adicional que desee utilizar para las transferencias en caso de que el banco permita más que la cuenta vinculada inicialmente.

    La clave para utilizar las cuentas de ahorro de alto rendimiento para su beneficio.

    Si está dispuesto a transferir todos o algunos de sus ahorros a una institución diferente de en la que tiene su cuenta corriente, la apertura de una cuenta de ahorros de alto rendimiento en línea es un movimiento de dinero inteligente, que probablemente le permita ganar entre 20 y 25 veces más intereses de los que paga su banco principal. La clave es hacer su tarea e investigar sobre cuáles son las mejores tasas disponibles y luego evaluar qué cuentas tienen los requisitos y características más convenientes para sus necesidades.

    ACTUALIZADO EN JULIO DEL 2020. 

  • ¿Qué es un Fondo de Inversión Cotizado?

    ¿Qué es un Fondo de Inversión Cotizado?

    Un fondo de inversión cotizado (ETF por sus siglas en inglés) es un tipo de fondo de inversión que implica una colección de valores, como acciones, que a menudo rastrea un índice subyacente, aunque pueden invertir en cualquier número de sectores de la industria o utilizar diversas estrategias. Los ETF son en muchos aspectos similares a los fondos mutuos; sin embargo, cotizan en bolsa y las acciones de ETF se negocian a lo largo del día como las acciones ordinarias.

    El precio de las acciones de un ETF cambiará durante el día de negociación a medida que las acciones se compren y vendan en el mercado. Esto es diferente a los fondos mutuos, que no se negocian en un intercambio, y solo se negocian una vez al día después del cierre de los mercados. Además, los ETF tienden a ser más líquidos en comparación con los fondos mutuos.

    Un ETF es un tipo de fondo que posee múltiples activos subyacentes, en lugar de solo uno, como una acción. Debido a que hay múltiples activos dentro de un ETF, pueden ser una opción popular para la diversificación.

    Tipos de ETF.

    Hay varios tipos de ETF disponibles para los inversores que pueden usarse para generar ingresos, especulación, aumentos de precios y para cubrir o compensar parcialmente el riesgo en la cartera de un inversor. A continuación, se presentan varios ejemplos de los tipos de ETF

    • Bonos ETF:  Los ETF de bonos pueden incluir bonos gubernamentales, bonos corporativos y bonos estatales y locales, llamados bonos municipales.
    • ETF de industrias: Siguen a una industria en particular, como la tecnología, la banca o el sector de petróleo y gas.
    • ETF de productos básicos: Invierta en productos básicos como petróleo (crudo) u oro.
    • ETF de divisas: Invierta en monedas extranjeras como el euro o el dólar canadiense.
    • ETF inversos: Intente obtener ganancias de la disminución de acciones con posición corta. Una posición corta es vender una acción, esperando que baje su valor, y comprarla nuevamente a un precio menor.

    ¿Cómo comprar y vender ETFs?

    Los ETF operan a través de corredores en línea y corredores de bolsa tradicionales. Una alternativa a los corredores estándar son los robo-advisors que hacen uso de ETF en sus productos de inversión.

    Ventajas y desventajas de los ETFs.

    Los ETF proporcionan costos promedio más bajos, ya que sería costoso para un inversionista comprar todas las acciones mantenidas en una cartera de ETF individualmente. Los inversores solo necesitan ejecutar una transacción para comprar y una transacción para vender, lo que conduce a menos comisiones de corredores, ya que los inversores solo realizan algunas transacciones. Los corredores generalmente cobran una comisión por cada operación.

    Ventajas.

    • Acceso a muchas acciones en varias industrias.
    • Bajos índices de gastos y menos comisiones de corredores.
    • Gestión de riesgos a través de la diversificación.
    • Existen ETFs que se centran en industrias específicas.

    Desventajas.

    • Los ETFs gestionados activamente tienen tarifas más altas.
    • Único enfoque industrial.
    • Los ETFs limitan la diversificación.
    • La falta de liquidez dificulta las transacciones.

    ETFs gestionados activamente.

    También hay ETFs gestionados activamente, donde los gestores de cartera están más involucrados en la compra y venta de acciones de empresas y en el cambio de las tenencias dentro del fondo. Por lo general, un fondo administrado más activamente tendrá una relación de gastos más alta que los ETF administrados pasivamente. Es importante que los inversores determinen cómo se gestiona de forma activa o pasiva la relación de gastos resultante y sopesan los costos frente a la tasa de rendimiento para asegurarse de que valga la pena mantenerlo.

    ETFs de acciones indexadas.

    Un ETF de acciones indexadas ofrece a los inversores la diversificación de un fondo indexado, así como la capacidad de vender en corto, comprar con margen y comprar tan solo una acción, ya que no hay requisitos mínimos de depósito. Sin embargo, no todos los ETF están igualmente diversificados. Algunos pueden contener una gran concentración en una industria, o un pequeño grupo de acciones, o activos que están altamente correlacionados entre sí.

    Dividendos y ETFs.

    Si bien los ETF brindan a los inversores la capacidad de ganar a medida que los precios de las acciones suben u bajan, también se benefician de las compañías que pagan dividendos. Los dividendos son una parte de las ganancias asignadas o pagadas por las empresas a los inversores para mantener sus acciones. Los accionistas de ETF tienen derecho a una proporción de las ganancias, como intereses ganados o dividendos pagados, y pueden obtener un valor residual en caso de liquidación del fondo.

    ETFs e impuestos.

    Un ETF es más eficiente en cuanto a impuestos que un fondo mutuo, ya que la mayoría de las compras y ventas se realizan a través de un intercambio y el patrocinador del ETF no necesita canjear acciones cada vez que un inversor desea vender, ni emitir nuevas acciones cada vez que un inversor desea comprar. Canjear acciones de un fondo puede desencadenar una obligación tributaria, por lo que la inclusión de las acciones en un intercambio puede mantener los costos impositivos más bajos. En el caso de un fondo mutuo, cada vez que un inversor vende sus acciones, se lo devuelven al fondo y se puede generar una obligación tributaria que deben pagar los accionistas del fondo.

    Impacto en los Mercados de los ETF.

    Dado que los ETF se han vuelto cada vez más populares entre los inversores, se han creado muchos fondos nuevos que dan como resultado bajos volúmenes de negociación para algunos de ellos. El resultado puede hacer que los inversores no puedan comprar y vender acciones de un ETF de bajo volumen fácilmente.

    Creación y redención de ETF.

    El suministro de acciones de ETF se regula a través de un mecanismo conocido como creación y reembolso, que involucra a grandes inversores especializados, llamados participantes autorizados (AP por sus siglas en inglés).

    Creación.

    Cuando un ETF desea emitir acciones adicionales, los AP compran acciones y las vende o intercambia al ETF por nuevas acciones de ETF a un valor igual. A su vez, los AP venden las acciones ETF en el mercado con fines de lucro. El proceso de un AP que vende acciones al patrocinador del ETF, a cambio de acciones en el ETF, se llama creación.

    Redención.

    Por el contrario, los AP también compran acciones del ITF en el mercado abierto. Luego, los AP venden estas acciones al patrocinador de ETF a cambio de acciones individuales que los AP pueden vender en el mercado abierto. Como resultado, el número de acciones de ETF se reduce a través del proceso denominado canje.

    El monto de la actividad de rendición y creación es una función de la demanda en el mercado y de si el ETF se negocia con un descuento a prima sobre el valor de los activos del fondo.

  • Cómo Comenzar a Invertir en Acciones: Una Guía para Principiantes.

    Cómo Comenzar a Invertir en Acciones: Una Guía para Principiantes.


    Invertir es una forma de ahorrar dinero mientras está ocupado con la vida y hacer que ese dinero trabaje para usted, de modo que pueda cosechar plenamente las recompensas de su trabajo en el futuro. Invertir es un medio para un final más feliz. El legendario inversor Warren Buffett define la inversión como “…el proceso de disponer dinero ahora para recibir más dinero en el futuro”. El objetivo de la inversión es poner su dinero a trabajar en uno o más tipos de vehículos de inversión con la esperanza de hacer crecer su dinero con el tiempo.

    ¿Qué clase de inversor es usted?

    Antes de comprometer su dinero, debe responder la pregunta, ¿qué tipo de inversor soy? Al abrir una cuenta de corretaje, un corredor en línea le preguntará acerca de sus objetivos de inversión y cuánto riesgo está dispuesto a asumir.

    Algunos inversores quieren participar activamente en la gestión del crecimiento de su dinero, y otros prefieren “configurarlo y olvidarlo”. Los corredores en línea más “tradicionales” le permiten invertir en acciones, bonos, fondos cotizados, fondo indexados y fondos mutuos.

    Corredores en línea.

    Los corredores pueden ser de servicio completo o de descuento. Los corredores de servicio completo, como su nombre lo indica, brindan la gama completa de servicios de corretaje tradicionales, incluido el asesoramiento financiero para la jubilación, la atención médica, todo lo relacionado con el dinero. Por lo general, solo tratan con clientes de mayor patrimonio neto y pueden cobrar ta

    rifas sustanciales, incluido un porcentaje de sus transacciones, un porcentaje de sus activos que administran y, a veces, una tarifa de membresía anual. Es común ver tamaños de cuenta mínimos de $ 25,000 dólares y más en las casas de bolsa de servicio completo. Aún así, los corredores tradicionales justifican sus altas tarifas al dar consejos detallados a sus necesidades.

    Los corredores de descuento solían ser la excepción, pero ahora son la norma. Los corredores de descuento en línea le brindan herramientas para seleccionar y realizar sus propias transacciones, y muchos de ellos también ofrecen un servicio de robo-asesoramiento de configuración y olvido. A medida que el espacio de los servicios financieros ha progresado, los corredores en línea han agregado más funciones, incluidos materiales educativos en sus sitios y aplicaciones móviles.

    Robo-advisor (Gestores Automatizados).

    Después de la crisis financiera de 2008, nació una nueva generación de asesores de inversiones: el robo-advisor. El robo-advisor utiliza la tecnología para reducir los costos para los inversores y agilizar el asesoramiento sobre inversiones.

    Invertir a través de su empleador.

    Si tiene un presupuesto ajustado, intente invertir solo el 1% de su salario en el plan de jubilación disponible para usted en el trabajo. La verdad es que probablemente no extrañará una contribución tan pequeña.

    Los planes de jubilación basados en el trabajo deducen sus contribuciones de su cheque de pago antes de calcular los impuestos, lo que hará que la contribución sea aún menos dolorosa.

    Mínimos para abrir una cuenta.

    Muchas instituciones financieras tienen requisitos mínimos de depósito. En otras palabras, no aceptarán la solicitud de su cuenta a menos que deposite una cierta cantidad de dinero.

    Vale la pena darse una vuelta y consultar las reseñas de corredores antes de decidir dónde desea abrir una cuenta.

    Comisiones y tarifas.

    Aunque recientemente muchos corredores han estado compitiendo para reducir o eliminar las comisiones en las operaciones, y los ETF ofrecen inversiones de índice a todos los que pueden comerciar con una cuenta de corretaje, todos los corredores tienen que ganar dinero de sus clientes de una manera u otra.

    En la mayoría de los casos, su corredor cobrará una comisión cada vez que negocie acciones, ya sea mediante la compra o la venta. Las tarifas de negociación

    varían desde el extremo inferior de $2 por operación, pero puede ser tan altas como $10 para algunos corredores. Algunos corredores no cobran comisiones comerciales, pero lo compensan de otras maneras.

    Cargas de fondos mutuos (honorarios).

    Además de la tarifa de negociación para comprar un fondo mutuo, existen otros costos asociados con este tipo de inversión. Los fondos de inversión son fondos administrados profesionalmente por fondos de inversionistas que invierten de manera focalizada, como las acciones estadounidenses de gran capitalización.

    Hay muchas tarifas en las que incurrirá un inversor al invertir en fondos mutuos. Una de las tarifas más importantes a tener en cuenta es la relación de gastos de gestión MER (por sus siglas en inglés), que cobra el equipo de gestión cada año, en función de la cantidad de activos en el fondo. El MER varía de 0.05% a 0.7% anualmente y caería según el tipo de fondo. Pero cuanto más alto es el MER, más afecta el rendimiento general del fondo.

    Diversifique y reduzca riesgos.

    Al invertir en una gama de activos, usted reduce el riesgo de que el rendimiento de una inversión perjudique gravemente el rendimiento de su inversión general. En términos de diversificación, la mayor dificultad para hacerlo vendrá de las inversiones en acciones. Como se mencionó anteriormente, los costos de invertir en una gran cantidad de acciones podría ser perjudicial para la artera. Con un depósito de $1,000 es casi imposible tener una cartera bien diversificada, así que tenga en cuenta que, para empezar, es posible que deba invertir en una o dos empresas (como máximo). Esto aumentará su riesgo.

    Aquí es donde se enfoca el beneficio principal de los fondos mutuos o los fundos cotizados en bolsa. Ambos tipos de valores tienden a tener una gran cantidad d

    e acciones y otras inversiones dentro del fondo, lo que los hace más diversificados que una solo acción.

    Conclusión.

    Es posible invertir si recién comienza con una pequeña cantidad de dinero. Es más complicado que simplemente seleccionar la inversión adecuada y debe ser consciente de las restricciones que enfrenta como nuevo inversor.

    Usted tendrá que hacer su tarea para encontrar los requisitos mínimos de depósito y luego comparar las comisiones con otros corredores. Lo más probable es que no pueda comprar acciones individuales de manera rentable y aún así diversificarse con una pequeña cantidad de dinero. También deberá elegir con qué corredor desea abrir una cuenta.

  • Relación Precio/Beneficio

    ¿Qué es la Relación Precio / Beneficio (P/B)?

    La relación precio/ beneficio, P/B; o Price to Earnings Ratio, P/E; es la relación para valorar una empresa que mide el precio actual de sus acciones en relación con sus ganancias por acción (EPS por sus siglas en inglés). La relación P/B también se conoce a veces como el múltiplo de precio o el múltiplo de ganancias.

    Las relaciones P/B son usadas por analistas e inversores para determinar el valor relativo de las acciones de una empresa en una comparación equitativa. También se puede usar para comparar una empresa con su propio registro histórico o para comparar mercados agregados entre sí.

    Fórmula y Cálculo de la Relación P/B.

    Los analistas e inversores revisan la relación P/B de una empresa cuando determinan si el precio de la acción representa con precisión las ganancias proyectadas por acción. La fórmula y el cálculo utilizados para este proceso es el siguiente;

    Relación P/B = Valor de mercado por acción / Beneficio por acción

    Para determinar el valor P/B, uno simplemente debe dividir el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). El precio actual de las acciones (P) se puede obtener conectando el símbolo de cotización de una acción en cualquier sitio web de finanzas, y aunque este valor concreto refleja lo que los inversores deben pagar actualmente por una acción, la EPS es una cifra ligeramente más complicado de calcular.

    El EPS se calcula de dos maneras. El primero es una métrica que figura en la sección de fundamentos de la mayoría de los sitios web de finanzas; con la notación P/B “TTM” (Trailing Twelve Months por sus siglas en inglés). Este número señala el desempeño de la compañía en los últimos 12 meses. El segundo tipo de EPS se encuentra en la publicación de ganancias de una empresa, que a menudo proporciona orientación sobre el EPS. Esta es la mejor proyección de lo que espera ganar la compañía en el futuro.

    Estimación Precio / Beneficio.

    Estos dos tipos de métricas de EPS tienen en cuenta los tipos más comunes de relaciones P/B: el P/B estimado (P/E Forward) y el P/B final (P/E Trailing).

    El P/B estimado utiliza una guía de ganancias futuras en lugar de cifras finales. Este indicador es útil para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras y ayuda a proporcionar una imagen más clara de cómo se verán las ganancias.

    Por otro lado, el P/B final se basa en el rendimiento anterior al dividir el precio actual de la acción por las ganancias totales de EPS en los últimos 12 meses. Esta es la métrica de P/B más usada porque es la más objetiva, suponiendo que la compañía reportó ganancias con precisión.

    Lo que hay que tomar en consideración es que el P/B final no indica un comportamiento a futuro, por lo tanto, los inversionistas deberían comprometer dinero basado en el poder de ganancias futuro, no en el pasado.

    Valoración de Precio / Beneficio.

    Además de mostrar si el precio de las acciones de una empresa está sobrevaluado, el P/B puede revelar cómo la valoración de una acción se compara con su grupo de la industria. En esencia, la relación P/B indica la cantidad en dólares que un inversionista puede esperar invertir en una compañía, para recibir un dólar de las ganancias de esa compañía. Esta es la razón por la cual el P/E es conocido como el múltiplo de precio, porque muestra cuánto están dispuestos a pagar los inversores por dólar de ganancias.

    Expectativa del inversores.

    En general, un P/B alto sugiere que los inversores esperan un mayor crecimiento de las ganancias en el futuro en comparación con las empresas con un P/B más bajo. Un P/B bajo puede indicar que una empresa puede estar infravalorada o que la empresa está excepcionalmente bien en relación con sus tendencias pasadas. Cuando una empresa no tiene ganancias o está registrando pérdidas, se expresa como “N/A”.

    P/B vs. rendimiento de ganancias.

    El inverso de la relación P/B es el rendimiento de las ganancias. El rendimiento de las ganancias se define como el EPS dividido entre el precio de las acciones, y es expresando como un porcentaje.

    El rendimiento de las ganancias como una métrica de valoración de la inversión no se usa tanto como su relación P/B recíproca en la valoración de acciones. Los rendimientos de ganancias pueden ser útiles cuando se trata de la tasa de retorno de la inversión. También es útil para producir una métrica cuando una empresa tiene ganancias cero o negativas.

    Relación P/B vs Relación PEG.

    Una relación P/B incluso una calculada usando una estimación de ganancias a futuro, no siempre le dice si el P/B es apropiado o no para la tasa de crecimiento prevista de la compañía. Entonces, para abordar esta limitación, los inversores recurren a otra relación conocida como la relación Precio/Beneficio/Crecimiento (PEG por sus siglas en inglés).

    La relación PEG permite a los inversores calcular si el precio de una acción está sobrevaluado o infravalorado analizando tanto las ganancias actuales como la tasa de crecimiento esperada para la compañía en el futuro. La relación PEG se calcula como la relación precio-beneficio final de una empresa dividida entre la tasa de crecimiento de sus ganancias durante un período de tiempo específico. El índice PEG se utiliza para determinar el valor de una acción en función de las ganancias finales, al mismo tiempo que tiene en cuenta el crecimiento futuro de los beneficios de la compañía, y se considera que proporciona una imagen más completa que el índice P/B.

    P/B absoluto vs P/B relativo.

    Los analistas también hacen distinción entre el P/B absoluto y el P/B relativo:

    • P/B absoluto:  El numerador de esta relación suele ser el precio actual de las acciones, y el denominador puede ser el EPS (TTM), el EPS estimado o una mezcla entre los dos EPS.
    • P/B relativo: El P/B relativo compara el P/B absoluto actual con un punto de referencia o un rango de P/B anteriores durante un período de tiempo relevante, como los últimos 10 años. EL P/B relativo muestra que porción o porcentaje del P/B pasado alcanzó el P/B actual.

    Limitaciones del uso de la relación P/B.

    Al igual que cualquier otro elemento fundamental diseñado para informar a los inversores sobre si vale la pena comprar una acción, la relación P/B viene con algunas limitantes. Compañías que no son rentables y, en consecuencia , no tienen ganancias, o ganancias negativas por acción, plantean un desafío a la hora de calcular su P/B.

    Otra limitante surge cuando se comparan las relaciones P/B de diferentes compañías. Las valoraciones y las tasas de crecimiento de las empresas a menudo pueden variar enormemente entre sectores debido a las diferentes formas en que las empresas ganan dinero. Como tal, uno solo debe usar P/B como una herramienta comparativa cuando se consideran empresas del mismo sector.

    Otras consideraciones para la relación P/B.

    El índice P/B de una compañía individual es mucho más significativo cuando se toma junto con los índices P/B de otras compañías dentro del mismo sector. La alta relación P/B de una compañía individual, por ejemplo, sería un menor motivo de preocupación cuando todo el sector tiene altas relaciones P/B.

    Para reducir el riesgo de información inexacta, la relación P/B no es más que una medida más a analizar. Si la empresa manipulara intencionalmente los números para verse mejor y así engañar a los inversores, tendrían que trabajar arduamente para asegurarse de que todas las métricas se manipularan de manera coherente, lo cual es difícil de hacer. Es por eso que la relación P/B continúa siendo uno de los puntos de datos de referencia central para analizar un empresa.

  • Retorno de la inversión (ROI)

    ¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?

    El rendimiento de la inversión (return on investment o ROI por sus siglas en inglés) es una medida del rendimiento que se utiliza para evaluar la eficiencia de una inversión o comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. El ROI trata de medir directamente la cantidad de retorno de una inversión particular, en relación con el costo de la misma. Para calcular el ROI, el beneficio (o rendimiento) de una inversión se divide por el costo de la misma. El resultado se expresa como un porcentaje o una relación.

    ¿Cómo calcular el retorno de la inversión?

    La fórmula del rendimiento de la inversión es la siguiente:

    ROI= Valor actual de la inversión – Costo de la inversión

    El «valor actual de la inversión» se refiere al producto obtenido de la venta de la inversión de interés. Dado que el rendimiento de la inversión se mide como un porcentaje, puede compararse fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones entre sí.

    Entendiendo el retorno de la inversión (ROI).

    El retorno de la inversión es una métrica popular por su versatilidad y simplicidad. Esencialmente, el ROI puede ser usado como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Puede ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que una empresa espera de la expansión de una fábrica o el ROI generado en una transacción inmobiliaria. El cálculo en sí no es demasiado complicado, y es relativamente fácil de interpretar por su amplia gama de aplicaciones. Si el retorno de la inversión es positivo neto, probablemente vale la pena. Pero si existen otras oportunidades con un mayor retorno de la inversión, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Asimismo, los inversores deben evitar los ROI negativos, que implican una pérdida neta.

    Por ejemplo, supongamos que Marti invirtió $2, 500 dólares en un restaurante de comida rápida en 2017 y vendió sus acciones por un total de $3,000 dólares un año después. Para calcular el rendimiento de su inversión, dividiría sus ganancias ($2,500 – 3,000 = $500). Por el costo de la inversión ($2,000), obtuvo un retorno de la inversión de $500/$1,000, o sea el 20 %.

    Con esta información, podría comparar su inversión en este restaurante con sus otros proyectos. Supongamos que Marti también invirtió $2,000 en una tienda de conveniencia en el 2014 y vendió sus acciones por un total de $2,800 en 2017. El retorno de la inversión de Marti en la tienda sería de $800/$2,000, o sea el 40 %.

    Limitaciones del ROI.

    Ejemplos como el de Marti revelan algunas limitaciones del uso del retorno de la inversión, en particular cuando se comparan las inversiones. Mientras que el retorno de la inversión de la segunda inversión de Marti fue el doble que el de la primera, el tiempo entre la compra y la venta de Marti fue de un año para su primera inversión y de tres años para la segunda.

    Marti pudo ajustar el ROI de su inversión de varios años en consecuencia. Dado que su ROI total era del 40 %, para obtener su ROI promedio anual, puede dividir el 40 % entre 3 para obtener un rendimiento del 13.33 %. Con este ajuste, parece que, aunque la segunda inversión de Joe le dio más beneficios, su primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.

    El retorno de la inversión puede ser usado en conjunto con la tasa de retorno, la cual toma en cuenta el marco de tiempo de un proyecto. También se puede utilizar el Valor Actual Neto (NVP en inglés), que tiene en cuenta las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo, debido a la inflación. La aplicación del NVP cuando se calcula la tasa de rendimiento se suele denominar Tasa de rendimiento real.
    Evolución del rendimiento de la inversión

    Recientemente, ciertos inversores y empresas se han interesado en el desarrollo de una nueva forma de la métrica del retorno de la inversión, llamada Retorno Social de la Inversión o Social Return on Investment, SROI). El SROI se desarrolló inicialmente a principios de la década de 2000 y tiene en cuenta los efectos más amplios de los proyectos que utilizan un valor extra financiero (es decir, una métrica social y ambiental que no se refleja actualmente en las cuentas financieras convencionales). El SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ESG (Environmental Social & Governance) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede comprometerse a reciclar el agua en sus fábricas y a sustituir su iluminación por bombillas LED. Estos emprendimientos tienen un costo inmediato que puede tener un impacto negativo en el retorno de la inversión tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría llevar a una SROI positiva.

    Hay varios otros nuevos sabores de retorno de la inversión que se han desarrollado para fines particulares. Las estadísticas de los medios sociales ROI señalan la eficacia de las campañas de medios sociales, por ejemplo, cuántos clics o me gusta se generan para una unidad de esfuerzo. Del mismo modo, las estadísticas de comercialización del rendimiento de la inversión tratan de identificar el rendimiento atribuible a las campañas de publicidad o comercialización. El llamado retorno de la inversión en aprendizaje se refiere a la cantidad de información aprendida y retenida como retorno de la educación o de la formación profesional. A medida que el mundo progresa y la economía cambia, es seguro que en el futuro se desarrollarán varias otras formas de rendimiento de la inversión en nichos de mercado.

  • 4 maneras simples de invertir en bienes raíces.

    Comprar y poseer bienes raíces es una estrategia de inversión que puede ser tan satisfactoria como lucrativa. A diferencia de los inversores en acciones y bonos, los posibles propietarios de bienes raíces pueden usar el apalancamiento para comprar una propiedad pagando una parte del costo total por adelantado, y luego pagando el saldo, más los intereses, con el tiempo.

    Mientras que una hipoteca tradicional generalmente requiere un pago inicial del 20% al 25%, en algunos casos un pago inicial del 5% es todo lo que se necesita para comprar una propiedad completa. Esta capacidad de controlar el activo en el momento en que se firman los papeles envalentona tanto a los propietarios como a las aletas de los bienes raíces, quienes pueden, a su vez, sacar segundas hipotecas sobre sus casas con el fin de hacer el pago inicial de propiedades adicionales.

    1. Conviértase en propietario.

    Ideal para: Personas con habilidades de bricolaje y renovación, que tienen la paciencia de manejar inquilinos.

    ¿Qué se necesita para empezar?: Se necesita un capital sustancial para financiar los costos de mantenimiento y cubrir los meses libres.

    Ventajas: Las propiedades de alquiler pueden proporcionar ingresos regulares mientras maximizan el capital disponible a través del apalancamiento. Además, muchos de los gastos asociados son deducibles de impuestos, y cualquier pérdida puede compensar las ganancias en otras inversiones. En situaciones ideales, las propiedades se aprecian en el transcurso de sus hipotecas, dejando a los propietarios con un activo más valioso que el que tenían al principio.

    Desventajas: A menos que se contrate a una empresa de administración de propiedades, las propiedades de alquiler tienden a estar plagadas de constantes dolores de cabeza. En el peor de los casos, los inquilinos alborotados pueden dañar la propiedad. Además, en ciertos climas del mercado de alquiler, un propietario debe soportar las vacantes o cobrar menos alquiler para cubrir los gastos hasta que las cosas cambien. Por otro lado, una vez que la hipoteca se ha pagado completamente, la mayor parte del alquiler se convierte en ganancias.

    Según los datos de la Oficina del Censo de los Estados Unidos, los precios de venta de las viviendas nuevas (un indicador aproximado del valor de los bienes inmuebles) aumentaron sistemáticamente de 1940 a 2006, antes de disminuir durante la crisis financiera.

    Posteriormente, los precios de venta reanudaron su ascenso, superando incluso los niveles anteriores a la crisis. Queda por ver cuáles serán los efectos a largo plazo de la pandemia del coronavirus en los valores inmobiliarios. Es más probable que sea a la baja que al alza.

    2. Grupos de inversión en bienes raíces (REIGs por sus siglas en inglés).

    Ideal para: Gente que quiere ser propietaria de inmuebles de alquiler sin las molestias de tener que dirigirlos.

    ¿Qué se necesita para empezar?: Un colchón de capital y acceso a financiamiento.

    Ventajas: Este es un enfoque mucho más libre de intervención para los bienes raíces que todavía proporciona ingresos y apreciación.

    Desventajas: Hay un riesgo de vacante con los grupos de inversión inmobiliaria (REIGs), ya sea que se extienda a través del grupo, o que sea específico del propietario. Aunque estos grupos son teóricamente formas seguras de invertir en bienes raíces, son vulnerables a las mismas tasas que persiguen a la industria de fondos de inversión. Es más, estos grupos son a veces inversiones privadas en las que equipos de gestión sin escrúpulos estafan a los inversores con su dinero. Por lo tanto, una fastidiosa diligencia debida es fundamental para obtener las mejores oportunidades.

    ¿Como funcionan los REIG?: Los grupos de inversión inmobiliaria son como pequeños fondos de inversión que invierten en propiedades de alquiler. En un típico grupo de inversión en bienes raíces, una compañía compra o construye un conjunto de bloques de apartamentos o condominios, luego permite a los inversores comprarlos a través de la compañía, uniéndose así al grupo. Un solo inversor puede ser propietario de una o varias unidades de espacio vital independiente, pero la compañía que opera el grupo de inversión gestiona colectivamente todas las unidades, encargándose del mantenimiento, anunciando las vacantes y entrevistando a los inquilinos. A cambio de llevar a cabo estas tareas de gestión, la empresa se lleva un porcentaje del alquiler mensual.

    Un contrato de arrendamiento estándar de un grupo de inversión inmobiliaria está a nombre del inversor, y todas las unidades reúnen una parte del alquiler para evitar que queden vacantes de vez en cuando. Con este fin, usted recibirá algunos ingresos incluso si su unidad está vacía. Mientras que la tasa de vacantes de las unidades no suba demasiado, debería haber suficiente para cubrir los gastos.

    3. House Flipping (Comercio de Bienes Raíces).

    Ideal para: Personas con experiencia significativa en la valuación de bienes raíces y su mercadeo, y gusto por las renovaciones.

    ¿Qué se necesita para empezar?: Un buen capital y la habilidad de hacer reparaciones conforme sea necesario.

    Ventajas: El flipping tiene un periodo relativamente corto durante el cual se invierte más capital y esfuerzo a la propiedad. No obstante, dependiendo de las condiciones del mercado, pueden haber ganancias significativas incluso en periodos más cortos de tiempo.

    Desventajas: La compra, rehabilitación y posterior venta de propiedades necesita un conocimiento más profundo del mercado y un poco de suerte. Algunos mercados pueden dejar de funcionar de un día para otro, dejando a los comerciantes con pérdidas o al menos, un buen dolor de cabeza.

    ¿Cómo funciona el flipping?: Este es uno de los lados salvajes de la inversión inmobiliaria. Así como los comerciantes de día son un animal diferente de los inversionistas de compra y retención, los comerciantes de bienes raíces son diferentes de los propietarios que compran y alquilan. Un ejemplo de ello: los comerciantes de bienes raíces o flippers a menudo buscan vender las propiedades subvaloradas que compran, en menos de seis meses.

    Los que se dedican exclusivamente al flipping no suelen invertir en la mejora de las propiedades. Por lo tanto, la inversión debe tener ya el valor intrínseco necesario para obtener un beneficio sin alteraciones, o eliminarán la propiedad de la carrera.

    Los flippers que no pueden vender rápidamente una propiedad pueden encontrarse en problemas porque no suelen tener suficiente dinero a mano para pagar la hipoteca de una propiedad a largo plazo. Esto puede conducir a pérdidas continuas y eventualmente, a una gran cantidad de pérdidas.

    Hay otro tipo de flipper, que gana dinero comprando propiedades a precio razonable y añadiendo valor al renovarlas. Esta puede ser una inversión a largo plazo, donde los inversores sólo pueden permitirse adquirir una o dos propiedades a la vez.

    4. Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT por sus siglas en inglés).

    Ideal para: Los inversionistas que quieren la exposición de la cartera de bienes raíces sin una transacción inmobiliaria tradicional.

    ¿Qué se necesita para empezar?: Capital de inversión.

    Ventajas: Los REIT son esencialmente acciones que pagan dividendos y cuyas participaciones principales comprenden propiedades inmobiliarias comerciales con arrendamientos a largo plazo que producen dinero en efectivo.

    Desventajas: Los REIT son esencialmente acciones, por lo que el apalancamiento asociado con el alquiler tradicional de bienes raíces no se aplica.

    ¿Cómo funcionan los REITs?: Un REIT se crea cuando una corporación (o fideicomiso) utiliza el dinero de los inversionistas para comprar y operar propiedades de alquiler. Los REIT se compran y venden en las principales bolsas, como cualquier otra acción. Una corporación debe pagar el 90% de sus beneficios gravables en forma de dividendos para mantener su estatus de REIT. De esta manera, los REIT evitan pagar el impuesto sobre la renta de las corporaciones, mientras que una compañía regular sería gravada por sus beneficios y luego tendría que decidir si distribuye o no sus beneficios después de impuestos como dividendos.

    Al igual que las acciones regulares que pagan dividendos, los REIT son una inversión sólida para los inversores del mercado de valores que desean ingresos regulares. En comparación con los tipos de inversión inmobiliaria mencionados anteriormente, los REIT permiten a los inversores entrar en inversiones no residenciales, como centros comerciales o edificios de oficinas, que por lo general no son factibles de adquirir directamente por inversores individuales. Más importante aún, los REITs son altamente líquidos porque se negocian en bolsa. En otras palabras, usted no necesitará un agente inmobiliario y una transferencia de título para ayudarte a cobrar su inversión. En la práctica, los REITs son una versión más formalizada de un grupo de inversión en bienes raíces.

    Por último, al mirar los REITs, los inversores deben distinguir entre los REITs de capital que poseen edificios y los REITs hipotecarios que proporcionan financiamiento para bienes raíces y se interesan por los valores respaldados por hipotecas (MBA). Ambos ofrecen exposición a los bienes raíces, pero la naturaleza de la exposición es diferente. Un fondo de inversión inmobiliaria en acciones es más tradicional, ya que representa la propiedad de bienes inmuebles, mientras que los fondos de inversión inmobiliaria en hipotecas se centran en los ingresos del financiamiento hipotecario de bienes inmuebles. A raíz de la pandemia, los REITs ya se dirigen hacia abajo. Lo que sucederá más adelante está por verse.

    El resultado final.

    Ya sea que los inversionistas de bienes raíces utilicen sus propiedades para generar ingresos por alquiler, o para esperar a que surja la oportunidad de la venta perfecta, es factible construir un programa de inversión robusto pagando por adelantado una parte relativamente pequeña del valor total de una propiedad. Pero como con cualquier inversión, hay ganancias y potencial dentro de los bienes raíces, ya sea que el mercado general esté en alza o baja.