Cuando las tasas de interés bajan, muchos propietarios refinancian su hipoteca para fijar una mejor tasa de interés, lo que puede reducir el pago mensual de un prestatario o permitir que el propietario acumule capital más rápidamente. Sin embargo, un grupo de propietarios que normalmente tiene problemas para refinanciar son los que tienen un valor neto negativo. Esto significa que deben más en su hipoteca de lo que vale actualmente su casa. En el primer trimestre de 2020, alrededor de 1.8 millones de viviendas tenían un valor patrimonial negativo, lo que representa el 3.4% de todas las propiedades hipotecadas.
En el pasado, los prestatarios con hipotecas subacuáticas podían aprovechar las tasas de interés más bajas re-financiando a través del Programa de Re-financiamiento de Viviendas Asequibles (HARP por sus siglas en inglés). Sin embargo, este programa expiró a finales de 2018.
En este artículo, analizaremos los beneficios que HARP brindó a los propietarios de viviendas, además de las opciones existentes disponibles para los propietarios de viviendas que buscan re-financiar sus hipotecas.
¿Qué era HARP?
HARP fue un programa del gobierno establecido en abril de 2009 bajo la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda en respuesta a la crisis financiera de 2007-08. La idea era ayudar a los propietarios a re-financiar préstamos en propiedades que valían menos que su hipoteca pendiente. Aproximadamente 3,45 millones de prestatarios se beneficiaron del programa.
HARP estaba dirigido a prestatarios que tenían una relación préstamo-valor (LTV) superior al 80%. Por lo general, estos prestatarios tienen problemas para obtener re-financiamiento debido a la falta de equidad en sus viviendas, por lo que no pueden beneficiarse de la caída de las tasas de interés. Originalmente, los prestatarios eran elegibles para la asistencia de HARP si su relación LTV no era superior al 105%. Este límite se elevó al 125% en julio de 2009 y luego se eliminó por completo en octubre de 2011.
Entre el inicio del programa y febrero de 2015, aproximadamente 3,29 millones de hipotecas fueron re-financiadas bajo HARP. De estos, 2,3 millones tenían una relación LTV del 80% al 105%. Aproximadamente 567.000 hipotecas tenían un LTV de 105% a 125%, mientras que 421.500 préstamos tenían índices superiores al 125% .
El HARP estaba originalmente programado para expirar a fines de 2016, pero el gobierno extendió el programa por dos años.
Calificación.
Los propietarios debían cumplir con los siguientes criterios para calificar para HARP:
Un requisito básico era una hipoteca propiedad o garantizada por Freddie Mac o Fannie Mae, cerrada el 31 de mayo de 2009 o antes.
El préstamo original debe haber tenido una relación LTV de al menos el 80%.
Fundamentalmente, el prestatario no podía estar atrasado en los pagos de la hipoteca. No podrían tener pagos atrasados durante los últimos seis meses y no más de un pago atrasado de 30 días durante los 12 meses anteriores.
No hubo puntaje crediticio mínimo.
En realidad, el programa no prestó dinero. En cambio, HARP trabajó con los prestamistas para ofrecer re-financiamiento. Los propietarios de viviendas pueden consultar con su prestamista actual o acceder a un sitio web de HARP para ver si el prestamista participó en el programa.
La vida después de HARP.
Aunque HARP ha terminado, Fannie Mae y Freddie Mac tienen programas para que los prestatarios en dificultades refinancian sus casas.
Opción de re-financiamiento de Fannie Mae High LTV.
Este programa es para prestatarios que pagan sus hipotecas existentes de Fannie Mae a tiempo, pero tienen una relación LTV que excede el máximo permitido para un refinanciamiento estándar con retiro de efectivo limitado.
La opción de refinanciamiento debe resultar en uno de los siguientes para el prestatario:
Un pago de capital e intereses más bajo
Una tasa de interés más baja
Un plazo de amortización más corto
Un producto hipotecario más estable, como pasar de una hipoteca de tasa ajustable a una de tasa fija
Los prestatarios deben estar al día con sus pagos sin morosidad de 30 días en los últimos seis meses. Además, no pueden tener más de una morosidad de 30 días durante el año pasado y ninguna morosidad mayor de 30 días.
Hipoteca de refinanciamiento de alivio mejorado de Freddie Mac.
Este programa es para los prestatarios de Freddie Mac que están a tiempo con sus pagos mensuales pero están descalificados de la opción de refinanciamiento estándar «sin retiro de efectivo» de Freddie Mac porque la nueva hipoteca excedería los límites máximos de LTV. No hay un índice de LTV máximo para las hipotecas de tasa fija, mientras que las hipotecas de tasa ajustable tienen un LTV máximo de 105%.
Conclusión.
Antes de que expirara HARP, el programa ayudó a millones de propietarios a refinanciar hipotecas subacuáticas. Si bien HARP no disminuyó la cantidad que debían, los prestatarios se beneficiaron de tasas de interés y pagos mensuales más bajos. Aunque el programa ya no existe, Fannie Mae y Freddie Mac continúan ofreciendo opciones de refinanciamiento para los prestatarios.
Un analista financiero analiza minuciosamente los datos para identificar oportunidades o evaluar los resultados de decisiones comerciales o recomendaciones de inversión. Ellos pueden trabajar tanto en puestos junior como senior dentro de una empresa, y es un nicho que a menudo conduce a otras oportunidades profesionales.
¿Qué es un analista financiero?
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Los analistas financieros examinan los datos financieros y utilizan sus hallazgos para ayudar a las empresas a tomar decisiones comerciales. A menudo, su análisis está destinado a informar las decisiones de inversión de las empresas.
Más específicamente, los analistas financieros investigan las condiciones macroeconómicas y microeconómicas junto con los fundamentos de la empresa para hacer predicciones sobre negocios, sectores e industrias. También suelen recomendar un curso de acción, como comprar o vender acciones de una empresa en función de su desempeño y perspectivas generales.
Un analista debe estar al tanto de los desarrollos actuales en el campo en el que se especializa, así como en la preparación de modelos financieros para predecir las condiciones económicas futuras para cualquier número de variables.
No todos los analistas financieros analizan los mercados de acciones o bonos o ayudan a sus empleadores a realizar inversiones. Las empresas también pueden contratar a un analista para que utilice datos numéricos para identificar la eficacia de varias técnicas de marketing en relación con el costo.
Habilidades y educación requeridas.
En comparación con muchas carreras bien remuneradas, las calificaciones para convertirse en analista financiero son mucho menos rígidas y están bien definidas. A diferencia del derecho y la medicina, no existen mínimos educativos para toda la carrera. Si se enfrenta a alguna licencia requerida depende de factores, como su empleador y sus obligaciones laborales específicas.
Dicho esto, una licenciatura, preferiblemente con especialización en economía, finanzas o estadística, se ha convertido en un requisito de facto para convertirse en analista financiero. La competencia es demasiado grande y los títulos universitarios o avanzados son demasiado comunes en el mercado laboral como para tener una gran posibilidad de postularse para un puesto de analista con menos de una licenciatura.
Los grandes bancos de inversión, donde se pagan los enormes salarios del primer año, reclutan casi exclusivamente en colegios y universidades de élite, como la Universidad de Harvard y la Universidad de Princeton. Los candidatos que se postulen con títulos de escuelas menos prestigiosas pueden aumentar sus posibilidades si continúan su educación y obtienen un MBA de una escuela de negocios altamente calificada. Los graduados de MBA a menudo son contratados como analistas senior recién salidos de la escuela de negocios.
Independientemente de la educación, una carrera exitosa como analista financiero requiere fuertes habilidades cuantitativas, habilidades expertas para resolver problemas, destreza en el uso de la lógica y habilidades de comunicación por encima del promedio. Los analistas financieros tienen que procesar datos, pero también deben informar sus hallazgos a sus superiores de manera clara, concisa y persuasiva.
Exámenes de certificación para realizar.
Si no es un estudiante de posgrado de MBA o una especialización en economía como estudiante, puede considerar estudiar para los exámenes de la Serie 7 y la Serie 63 o participar en el programa de Chartered Financial Analyst (CFA®). Tenga en cuenta que participar en el examen de la Serie 7 requerirá el patrocinio de una firma miembro de FINRA o una organización reguladora.
Si bien el examen CFA es muy técnico, los exámenes Serie 7 y Serie 63 son otras formas de demostrar una familiaridad básica con los términos de inversión y las prácticas contables. Si observa un examen de CFA de muestra y parece abrumador, comience por tomar el SIE y luego avance hasta el examen de CFA, o comience a entrevistar para puestos de analista junior después de aprobar el SIE.
Tipos de puestos de analista.
El campo del análisis financiero es amplio y presenta una variedad de títulos de trabajo y trayectorias profesionales. Dentro de la industria financiera, las tres categorías principales de analistas son aquellos que trabajan para:
Empresas de compra (casas de inversión que administran sus propios fondos)
Empresas de venta
Bancos de inversión
Los analistas financieros también pueden trabajar para bancos locales y regionales, compañías de seguros, corredoras de inversiones inmobiliarias y otras compañías basadas en datos. Cualquier negocio que frecuentemente toma decisiones importantes sobre cómo gastar el dinero es un lugar donde un analista financiero puede potencialmente agregar valor.
Analistas de compra.
La mayoría de los analistas financieros trabajan en lo que se conoce como el lado comprador. Ayudan a sus empleadores a tomar decisiones sobre cómo gastar su dinero, ya sea invertir en acciones y otros valores para un fondo interno, comprar propiedades rentables (en el caso de una empresa de inversión inmobiliaria) o asignar dólares de marketing. Algunos analistas realizan su trabajo no para un empleador específico, sino para una empresa externa que proporciona análisis financiero a sus clientes. Esto muestra el valor de lo que hace un analista financiero; existe toda una industria a su alrededor.
Analistas de ventas.
En una empresa de ventas, los analistas evalúan y comparan la calidad de los valores en un sector o industria determinados. Con base en este análisis, luego redactan informes de investigación con ciertas recomendaciones, como «comprar», «vender», «comprar fuerte», «vender fuerte» o «mantener». También rastrean las acciones que están en la cartera de un fondo para determinar cuándo / si la posición del fondo en esa acción debe venderse. Las recomendaciones de estos analistas de investigación tienen un gran peso en la industria de la inversión, incluso para las personas empleadas en empresas compradoras.
Analistas de Renta Variable y Banca de Inversión.
Los analistas de las empresas de banca de inversión a menudo desempeñan un papel en la determinación de si ciertos acuerdos entre empresas, como ofertas públicas iniciales (OPI) o fusiones y adquisiciones son factibles, según los fundamentos corporativos. Los analistas evalúan las condiciones financieras actuales, además de confiar en gran medida en modelos y pronósticos, para hacer recomendaciones sobre si una determinada fusión es apropiada para el cliente de ese banco de inversión o si un cliente debe invertir capital de riesgo en una empresa.
Los analistas que ayudan a tomar decisiones de compra y venta para los grandes bancos y que intentan localizar oportunidades auspiciosas de OPI se denominan analistas de acciones. Su atención se centra principalmente en los mercados de valores; ayudan a encontrar empresas que presenten las oportunidades más lucrativas de propiedad. Normalmente, los analistas de renta variable se encuentran entre los profesionales mejor pagados en el campo del análisis financiero. Esto es en parte una función de sus empleadores; los grandes bancos de inversión utilizan enormes salarios para atraer a los mejores talentos.
Los analistas de renta variable a menudo tratan con grandes sumas de dinero. Cuando hacen una predicción ganadora, la ganancia para el empleador suele ser de millones de dólares. Como tal, los analistas de renta variable reciben una generosa compensación.
El salario medio no es mediocre.
La mayoría de los analistas financieros ganan significativamente menos que los de otras profesiones en la industria financiera, particularmente en la ciudad de Nueva York. Sin embargo, el ingreso anual medio de un analista financiero principiante es significativamente más alto que el ingreso anual medio de un trabajador asalariado a tiempo completo en los Estados Unidos en general. A partir del cuarto trimestre fiscal de 2019, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el ingreso promedio de un trabajador asalariado a tiempo completo en EE. UU. semanalmente fue de $ 936. Para una semana laboral de 40 horas, esto se traduce en un ingreso anual de aproximadamente $ 48,672.
Perspectiva laboral de analista financiero.
En cuanto al empleo, las perspectivas son buenas para la profesión de analista financiero. Si bien es un campo competitivo, en 2018, hubo alrededor de 329,500 empleos totales en este campo según las últimas estadísticas de BLS disponibles, la profesión debería crecer alrededor del 6% en la década entre 2018-28, un aumento de 20,300 puestos.
Los estados con el nivel de empleo más alto en esta ocupación, en orden descendente: California, Nueva York (donde está la ubicación física de Wall Street), Texas, Florida e Illinois. Otras áreas de alto rango incluyen Washington D.C., Delaware, Connecticut y Massachusetts. Los estados que más pagan para los analistas son Nueva York, Washington D.C., Connecticut, Massachusetts y Alaska.
¿Qué esperar en el trabajo?
Los analistas financieros deben permanecer atentos a la recopilación de información a nivel macroeconómico, así como la recopilación de información sobre empresas específicas, evaluando específicamente sus fundamentos financieros a través de los balances de las empresas. Para estar al tanto de las noticias financieras, los analistas deberán leer mucho en su propio tiempo. Los analistas tienden a leer detenidamente publicaciones como The Wall Street Journal, The Financial Times y The Economist, así como sitios web financieros.
Ser analista también suele implicar una gran cantidad de viajes. Algunos analistas visitan empresas para conocer de primera mano las operaciones a nivel del suelo. Los analistas también asisten con frecuencia a conferencias con colegas que comparten la misma especialidad que ellos.
Cuando están en la oficina, los analistas aprenden a dominar las hojas de cálculo, las bases de datos de relación y los paquetes estadísticos y gráficos. Utilizan estas herramientas para desarrollar recomendaciones para la alta gerencia y producir presentaciones detalladas e informes financieros que incluyen pronósticos, análisis de costo-beneficio y análisis de tendencias. Los analistas también interpretan las transacciones financieras y deben verificar que los documentos cumplan con las regulaciones gubernamentales.
Oportunidades para avanzar.
En términos de protocolo entre oficinas, los analistas generalmente interactúan entre sí como colegas, al mismo tiempo que informan a un administrador de cartera u otro rol de administración superior. Un analista junior puede ascender hasta convertirse en analista senior durante un período de tres a cinco años. Para los analistas senior que continúan buscando un avance profesional, existe la posibilidad de convertirse en un administrador de cartera, un socio en un banco de inversión o un gerente senior en un banco minorista o una compañía de seguros. Algunos analistas se convierten en asesores de inversiones o consultores financieros.
Conjunto de habilidades para el éxito.
Los analistas junior más exitosos son aquellos que desarrollan competencia en el uso de hojas de cálculo, bases de datos y presentaciones de PowerPoint y aprenden otras aplicaciones de software. Sin embargo, los analistas senior más exitosos son aquellos que no solo dedican muchas horas, sino que también desarrollan relaciones interpersonales con superiores y asesoran a otros analistas junior. Los analistas que son promovidos también aprenden a desarrollar la comunicación y las habilidades interpersonales mediante la elaboración de presentaciones escritas y orales que impresionan a la alta dirección.
Conclusión.
Una carrera como analista financiero requiere preparación y trabajo duro. También tiene el potencial de brindar no solo recompensas financieras, sino también la satisfacción genuina que proviene de ser una parte integral del panorama empresarial.
¿Qué es una Línea de Crédito (LOC, por sus siglas en inglés)?
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Una línea de crédito (LOC) es un límite de préstamo preestablecido que puede ser utilizado en cualquier momento. El prestatario puede sacar el dinero que necesite hasta alcanzar el límite, y a medida que se devuelve el dinero, puede volver a pedirlo prestado en el caso de una línea de crédito abierta.
Una línea de crédito abierta es un acuerdo entre una institución financiera -generalmente un banco- y un cliente que establece la cantidad máxima de préstamo que el cliente puede pedir prestado. El prestatario puede acceder a los fondos de la línea de crédito en cualquier momento, siempre que no superen la cantidad máxima (o el límite de crédito) establecido en el acuerdo y que cumpla con cualquier otro requisito, como el de realizar los pagos mínimos a tiempo. Puede ofrecerse como una facilidad.
Entendiendo las Líneas de Créditos.
Todas las LOC consisten en una cantidad fija de dinero que se puede pedir prestado según se necesite, devolver y pedir prestado de nuevo. La cantidad de interés, el tamaño de los pagos y otras reglas son establecidas por el acreedor. Algunas líneas de crédito le permiten emitir cheques (giros) mientras que otras incluyen un tipo de tarjeta de crédito o débito. Como se ha indicado anteriormente, una LOC puede estar garantizada (mediante un aval) o no garantizada. Las no garantizadas suelen estar sujetas a tasas de intereses más altas.
Una línea de crédito tiene incorporada la flexibilidad, que es su principal ventaja. Los prestatarios pueden solicitar una cierta cantidad, pero no tienen que utilizarla toda. Más bien, pueden adaptar sus gastos acorde a sus necesidades y sólo deben intereses sobre la cantidad que retiran, no sobre toda la línea de crédito. Además, los prestatarios pueden ajustar sus cantidades de reembolso según sea necesario, basándose en su presupuesto o flujo de caja. Pueden pagar, por ejemplo, todo el saldo pendiente de una vez o simplemente hacer los pagos mensuales mínimos.
Líneas de créditos aseguradas y no aseguradas.
La mayoría de las líneas de crédito son préstamos sin garantía. Esto significa que el prestatario no promete al prestamista ninguna garantía para respaldar la LOC. Una excepción notable es la línea de crédito sobre el valor líquido de la vivienda (HELOC), que está garantizada por el valor líquido de la vivienda del prestatario. Desde la perspectiva del prestamista, las líneas de crédito garantizadas son atractivas porque proporcionan una forma de recuperar los fondos adelantados en caso de no poder pagar.
Para los particulares o los propietarios de empresas, las líneas de crédito garantizadas son atractivas porque suelen tener un límite máximo de crédito más alto y tipos de interés considerablemente más bajos que las líneas de crédito no garantizadas.
Una tarjeta de crédito es implícitamente una línea de crédito que se puede utilizar para hacer compras con fondos que no se tienen actualmente a mano.
Las líneas de crédito no garantizadas tienden a venir con tasas de interés más altas que las garantizadas. También son más difíciles de obtener y a menudo requieren una mayor puntuación o calificación crediticia. Los acreedores intentan compensar el aumento del riesgo limitando el número de fondos que se pueden pedir prestados y cobrando tipos de interés más altos. Esa es una de las razones por las que la tasa de interés anual de las tarjetas de crédito es tan alta. Las tarjetas de crédito son técnicamente líneas de crédito sin garantía, con el límite de crédito -cuánto se puede cargar en la tarjeta- representando sus parámetros. Pero no prendas ningún activo cuando abres la cuenta de la tarjeta. Si comienzas a faltar a los pagos, no hay nada que el emisor de la tarjeta de crédito pueda embargar en compensación.
Una línea de crédito revocable es una fuente de crédito proporcionada a un individuo o empresa por un banco o institución financiera que puede ser revocada o anulada a discreción del prestamista o en circunstancias específicas. Un banco o institución financiera puede revocar una línea de crédito si las circunstancias financieras del cliente se deterioran notablemente o si las condiciones del mercado se tornan tan adversas que justifican su revocación, como a raíz de la crisis crediticia mundial de 2008. Una línea de crédito revocable puede ser no garantizada o garantizada, y la primera generalmente sufre un tipo de interés más alto que la segunda.
Líneas de crédito revolventes vs. no revolventes.
A menudo se considera que una línea de crédito es un tipo de cuenta rotatoria, también conocida como cuenta de crédito abierto. Este arreglo permite a los prestatarios gastar el dinero, devolverlo y volver a gastarlo en un ciclo giratorio prácticamente interminable. Las cuentas rotativas como las líneas de crédito y las tarjetas de crédito son diferentes de los préstamos a plazos como las hipotecas, los préstamos para automóviles y los préstamos de firma.
Con los préstamos a plazos, también conocidos como cuentas de crédito cerradas, los consumidores piden prestado una cantidad fija de dinero y la devuelven en cuotas mensuales iguales hasta que el préstamo se paga. Una vez que un préstamo a plazos ha sido pagado, los consumidores no pueden gastar los fondos de nuevo a menos que soliciten un nuevo préstamo.
Las líneas de crédito no renovables tienen las mismas características que el crédito renovable (o una línea de crédito renovable). Se establece un límite de crédito, los fondos se pueden utilizar para diversos fines, se cobran normalmente intereses y los pagos se pueden hacer en cualquier momento. Hay una excepción importante: La reserva de crédito disponible no se repone después de que se efectúen los pagos. Una vez que se paga la totalidad de la línea de crédito, la cuenta se cierra y no se puede volver a utilizar.
Como ejemplo, las líneas de crédito personales a veces son ofrecidas por los bancos en forma de un plan de protección contra sobregiros. Un cliente bancario puede inscribirse para tener un plan de sobregiro vinculado a su cuenta corriente. Si el cliente se excede en la cantidad disponible en la cuenta de cheques, el sobregiro le impide rebotar un cheque o que se le niegue una compra. Como en cualquier línea de crédito, un sobregiro debe ser devuelto, con intereses.
Ejemplos de líneas de crédito.
Las LOC se presentan en una variedad de formas, y cada una de ellas cae dentro de la categoría de aseguradas o no aseguradas. Más allá de eso, cada tipo de LOC tiene sus propias características.
Línea de crédito personal.
Esto permite el acceso a fondos no garantizados que pueden ser tomados en préstamo, devueltos y prestados nuevamente. La apertura de una línea de crédito personal requiere un historial crediticio sin incumplimientos, una puntuación crediticia de 680 o más, e ingresos fiables. Tener ahorros ayuda, al igual que la garantía en forma de acciones o depósitos certificados, aunque la garantía no es necesaria para una LOC personal. Las LOC personales se utilizan para emergencias, bodas y otros eventos, protección contra sobregiros, viajes y entretenimiento, y para ayudar a suavizar los baches de quienes tienen ingresos irregulares.
Línea de crédito de valor acumulado del hogar (HELOC por sus siglas en inglés).
Los HELOCs son el tipo más común de LOCs asegurados. Un HELOC está garantizado por el valor de mercado de la vivienda menos la cantidad adeudada, que se convierte en la base para determinar el tamaño de la línea de crédito. Típicamente, el límite de crédito es igual al 75% u 80% del valor de mercado de la casa, menos el saldo adeudado en la hipoteca.
Los HELOCs a menudo vienen con un período de retiro (generalmente 10 años) durante el cual el prestatario puede acceder a los fondos disponibles, devolverlos y pedir un nuevo préstamo. Después del período de retiro, se debe el saldo, o se extiende un préstamo para pagar el saldo con el tiempo. Los HELOC suelen tener costos de cierre, incluido el costo de una tasación de la propiedad utilizada como garantía. Tras la aprobación de la Ley de Recortes Fiscales y Empleo de 2017 (Tax Cuts and Jobs Act of 2017), los intereses pagados en un HELOC sólo son deducibles si los fondos se utilizan para comprar, construir o mejorar sustancialmente la propiedad que sirve como garantía para el HELOC.
Línea de Crédito de demanda.
Este tipo puede ser asegurado o no, pero se utiliza raramente. Con una demanda LOC, el prestamista puede llamar la cantidad prestada debida en cualquier momento. La devolución (hasta que el préstamo sea llamado) puede ser de sólo interés o de interés más el capital, dependiendo de los términos de la LOC. El prestatario puede gastar hasta el límite de crédito en cualquier momento.
Línea de crédito respaldada por valores (SBLOC por sus siglas en inglés).
Se trata de una LOC especial de demanda garantizada, en la que la garantía es proporcionada por los valores del prestatario. Típicamente, un SBLOC permite al inversor pedir prestado entre el 50% y el 95% del valor de los activos de su cuenta. Los SBLOC son préstamos sin propósito, lo que significa que el prestatario no puede utilizar el dinero para comprar o negociar valores. Se permite casi cualquier otro tipo de gasto.
Los SBLOC requieren que el prestatario haga pagos mensuales de sólo interés hasta que el préstamo sea devuelto en su totalidad o la correduría o el banco exija el pago, lo que puede suceder si el valor de la cartera del inversor cae por debajo del nivel de la línea de crédito.
Línea de crédito comercial.
Las empresas las utilizan para pedir prestado cuando lo necesitan en lugar de pedir un préstamo fijo. La institución financiera que extiende la LOC evalúa el valor de mercado, la rentabilidad y el riesgo asumido por la empresa y extiende una línea de crédito basada en esa evaluación. La LOC puede ser sin garantía o garantizada, según el tamaño de la línea de crédito solicitada y los resultados de la evaluación. Como en casi todas las LOC, el tipo de interés es variable.
Limitaciones de las líneas de crédito.
La principal ventaja de una línea de crédito es la posibilidad de pedir prestado sólo la cantidad necesaria y evitar el pago de los intereses de un gran préstamo. Dicho esto, los prestatarios deben ser conscientes de los posibles problemas al contratar una línea de crédito.
Las líneas de crédito sin garantía tienen tasas de interés y requisitos de crédito más altos que las garantizadas por una garantía real.
Los tipos de interés (APR) de las líneas de crédito son casi siempre variables y varían mucho de un prestamista a otro.
Las líneas de crédito no ofrecen la misma protección normativa que las tarjetas de crédito. Las penalizaciones por pagos atrasados y por exceder el límite de la LOC pueden ser severas.
Una línea de crédito abierta puede invitar a gastar más de la cuenta, lo que lleva a la incapacidad de realizar los pagos.
El uso indebido de una línea de crédito puede perjudicar el puntaje crediticio de un prestatario. Dependiendo de la gravedad, los servicios de una de las mejores compañías de reparación de crédito podrían valer la pena considerar.
Las opciones son instrumentos financieros que son derivados basados en el valor de los valores subyacentes, como las acciones. Un contrato de opciones ofrece al comprador la oportunidad de comprar o vender- según el tipo de contrato que tenga- el activo subyacente. A diferencia de los futuros, el tenedor no está obligado a comprar o vender el activo.
Las opciones de compra le permiten al tenedor comprar el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.
Las opciones de venta le permiten al tenedor vender el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.
Cada contrato de opción tendrá una fecha de vencimiento específica antes de la cual el tenedor deberá ejercer su opción. El precio establecido de una opción se conoce como precio de ejercicio. Las opciones generalmente se compran y venden a través de corredores minoristas o en línea.
Comprendiendo las opciones financieras.
Las opciones son un producto financiero versátil. Estos contratos involucran a un comprador y un vendedor, donde el comprador paga una prima de opciones por los derechos otorgados por el contrato. Cada opción de compra tiene un comprador alcista y un vendedor bajista, mientras que las opciones de venta tienen un comprador bajista y un vendedor alcista.
Los contratos de opciones generalmente representan 100 acciones del valor subyacente, y el comprador pagará una tarifa adicional por cada contrato. Otro factor en el precio de la prima es la fecha de vencimiento.
Los traders e inversores comprarán y venderán opciones por varias razones. La especulación con opciones permite a un trader mantener una posición apalancada en un activo a un costo menor que comprar acciones del activo. Los inversores utilizarán opciones para cubrir o reducir la exposición al riesgo de su cartera. En algunos casos, el titular de la opción puede generar ingresos cuando compra opciones de compra o se convierte en un redactor de opciones. Las opciones también son una de las formas más directas de invertir en petróleo. Para los operadores de opciones, el volumen de negociación diario de una opción y el interés abierto son los dos números clave a tener en cuenta para tomar las decisiones de inversión mejor informadas.
Las opciones estadounidenses se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la opción, mientras que las opciones europeas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento o la fecha de ejercicio. Ejercer significa utilizar el derecho a comprar o vender el valor subyacente.
Métricas de riesgo de opciones: griegos.
«Griegos» es un término utilizado en el mercado de opciones para describir las diferentes dimensiones de riesgo que implica tomar una posición de opciones, ya sea en una opción en particular o en una cartera de opciones. Estas variables se denominan griegas porque normalmente se asocian con símbolos griegos. Cada variable de riesgo es el resultado de una suposición o relación imperfecta de la opción con otra variable subyacente. Los traders utilizan diferentes valores griegos, como delta, theta y otros, para evaluar el riesgo de las opciones y gestionar las carteras de opciones.
Delta.
Delta (Δ) representa la tasa de cambio entre el precio de la opción y un cambio de $ 1 en el precio del activo subyacente. En otras palabras, la sensibilidad al precio de la opción en relación con el subyacente. El delta de una opción de compra tiene un rango entre cero y uno, mientras que el delta de una opción de venta tiene un rango entre cero y uno negativo.
Theta.
Theta (Θ) representa la tasa de cambio entre el precio de la opción y el tiempo, o sensibilidad temporal, a veces conocida como caída temporal de una opción. Theta indica la cantidad que el precio de una opción disminuiría a medida que disminuye el tiempo hasta el vencimiento, todo lo demás igual.
Gama.
Gamma (Γ) representa la tasa de cambio entre el delta de una opción y el precio del activo subyacente. Esto se denomina sensibilidad al precio de segundo orden (derivada secundaria). Gamma indica la cantidad que cambiaría el delta dado un movimiento de $ 1 en el valor subyacente.
Vega.
Vega (V) representa la tasa de cambio entre el valor de una opción y la volatilidad implícita del activo subyacente. Ésta es la sensibilidad de la opción a la volatilidad. Vega indica la cantidad que cambia el precio de una opción dado un cambio del 1% en la volatilidad implícita.
Rho.
Rho (p) representa la tasa de cambio entre el valor de una opción y un cambio del 1% en la tasa de interés. Mide la sensibilidad a la tasa de interés.
Riesgo y beneficios de la compra de opciones de compra.
Como se mencionó anteriormente, las opciones de compra permiten al tenedor comprar un valor subyacente al precio de ejercicio establecido antes de la fecha de vencimiento denominada vencimiento. El tenedor no tiene la obligación de comprar el activo si no quiere comprarlo. El riesgo para el comprador de la opción de compra se limita a la prima pagada. Las fluctuaciones de las acciones subyacentes no tienen ningún impacto.
Los compradores de opciones de compra son optimistas sobre una acción y creen que el precio de la acción se elevará por encima del precio de ejercicio antes de que expire la opción. Si se realiza la perspectiva alcista del inversor y el precio de las acciones aumenta por encima del precio de ejercicio, el inversor puede ejercer la opción, comprar las acciones al precio de ejercicio y vender inmediatamente las acciones al precio de mercado actual para obtener una ganancia.
Su beneficio en esta operación es el precio de la participación de mercado menos el precio de la acción de ejercicio más el gasto de la opción: la prima y cualquier comisión de corretaje para colocar las órdenes. El resultado se multiplicaría por el número de contratos de opciones adquiridos y luego se multiplicaría por 100, suponiendo que cada contrato representa 100 acciones.
Riesgo y beneficios de la venta de opciones de compra.
La venta de opciones de compra se conoce como redacción de un contrato. El escritor recibe la tarifa de la prima. En otras palabras, un comprador de opciones pagará la prima al suscriptor —o vendedor— de una opción. El beneficio máximo es la prima recibida al vender la opción. Un inversor que vende una opción de compra es bajista y cree que el precio de la acción subyacente caerá o permanecerá relativamente cerca del precio de ejercicio de la opción durante la vida de la opción.
Si el precio de participación de mercado prevaleciente es igual o inferior al precio de ejercicio al vencimiento, la opción vence sin valor para el comprador de la opción call. El vendedor de opciones se embolsa la prima como beneficio. La opción no se ejerce porque el comprador de la opción no compraría las acciones al precio de ejercicio superior o igual al precio de mercado vigente.
Sin embargo, si el precio de la participación de mercado es mayor que el precio de ejercicio al vencimiento, el vendedor de la opción debe vender las acciones a un comprador de opciones a ese precio de ejercicio más bajo. En otras palabras, el vendedor debe vender acciones de las tenencias de su cartera o comprar las acciones al precio de mercado vigente para venderlas al comprador de la opción de compra. El redactor del contrato incurre en una pérdida. La magnitud de la pérdida depende de la base del costo de las acciones que deben usar para cubrir la orden de opción, más los gastos de la orden de corretaje, pero menos cualquier prima que hayan recibido.
Riesgo y beneficios de la compra de opciones de venta.
Las opciones de venta son inversiones en las que el comprador cree que el precio de mercado de la acción subyacente caerá por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento de la opción o antes. Una vez más, el tenedor puede vender acciones sin la obligación de vender al precio de ejercicio por acción establecido en la fecha establecida.
Dado que los compradores de opciones de venta quieren que el precio de las acciones disminuya, la opción de venta es rentable cuando el precio de la acción subyacente está por debajo del precio de ejercicio. Si el precio de mercado predominante es menor que el precio de ejercicio al vencimiento, el inversor puede ejercer la opción de venta. Venderán acciones al precio de ejercicio más alto de la opción. Si desean reemplazar su tenencia de estas acciones, pueden comprarlas en el mercado libre.
Riesgo y beneficios de la venta de opciones de venta.
La venta de opciones de venta también se conoce como redacción de un contrato. Un redactor de opciones de venta cree que el precio de la acción subyacente se mantendrá igual o aumentará durante la vida de la opción, lo que los hace optimistas sobre las acciones. Aquí, el comprador de la opción tiene derecho a hacer que el vendedor compre acciones del activo subyacente al precio de ejercicio al vencimiento.
Si el precio de la acción subyacente cierra por encima del precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento, la opción de venta vence sin valor. El beneficio máximo del escritor es la prima. La opción no se ejerce porque el comprador de la opción no vendería las acciones al precio de ejercicio más bajo cuando el precio de mercado es mayor.
Sin embargo, si el valor de mercado de la acción cae por debajo del precio de ejercicio de la opción, el emisor de la opción de venta está obligado a comprar acciones de la acción subyacente al precio de ejercicio. En otras palabras, la opción de venta será ejercida por el comprador de la opción. El comprador venderá sus acciones al precio de ejercicio ya que es más alto que el valor de mercado de la acción.
El riesgo para el emisor de la opción de venta ocurre cuando el precio del mercado cae por debajo del precio de ejercicio. Ahora, al vencimiento, el vendedor se ve obligado a comprar acciones al precio de ejercicio. Dependiendo de cuánto se hayan apreciado las acciones, la pérdida del escritor de la opción put puede ser significativa.
El emisor de la opción put (el vendedor) puede retener las acciones y esperar que el precio de las acciones vuelva a subir por encima del precio de compra o vender las acciones y asumir la pérdida. Sin embargo, cualquier pérdida se compensa en parte con la prima recibida.
A veces, un inversor emitirá opciones de venta a un precio de ejercicio que es donde ve que las acciones tienen un buen valor y estaría dispuesto a comprar a ese precio. Cuando el precio cae y el comprador de la opción ejerce su opción, obtiene la acción al precio que desea, con el beneficio adicional de recibir la prima de la opción.
Ventajas
Un comprador de opciones de compra tiene derecho a comprar activos a un precio más bajo que el del mercado cuando el precio de la acción está subiendo.
El comprador de la opción de venta puede beneficiarse vendiendo acciones al precio de ejercicio cuando el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio.
Los vendedores de opciones reciben una tarifa ventajosa del comprador por suscribir una opción.
Desventajas
En un mercado a la baja, el vendedor de la opción de venta puede verse obligado a comprar el activo a un precio de ejercicio más alto del que normalmente pagaría en el mercado.
El emisor de opciones de compra se enfrenta a un riesgo infinito si el precio de la acción aumenta significativamente y se ve obligado a comprar acciones a un precio alto.
Los compradores de opciones deben pagar una prima por adelantado a los redactores de la opción.
Opciones Spreads.
Los diferenciales de opciones son estrategias que utilizan varias combinaciones de compra y venta de diferentes opciones para un perfil de riesgo-rendimiento deseado. Los diferenciales se construyen utilizando opciones básicas y pueden aprovechar varios escenarios, como entornos de alta o baja volatilidad, movimientos hacia arriba o hacia abajo, o cualquier cosa intermedia.
Las estrategias de spread, pueden caracterizarse por su pago o visualizaciones de su perfil de pérdidas y ganancias, como spreads de toros o cóndores de hierro. Vea nuestro artículo sobre 10 estrategias de propagación de opciones comunes para obtener más información sobre cosas como llamadas cubiertas, straddles y spreads de calendario.
¿Qué es un fondo de inversión cotizado en bolsa (ETF)?
Un fondo de inversión cotizado en bolsa (ETF por sus siglas en inglés), es un activo que rastrea un conjunto particular de acciones, similar a un índice. Se negocia como lo haría una acción normal en una bolsa, pero a diferencia de un fondo mutuo, los precios se ajustan a lo largo del día en lugar de al cierre del mercado. Estos ETF pueden rastrear acciones en una sola industria, como energía, o un índice completo de acciones como el S&P 500.
Al hacerlo, los inversores pueden obtener exposición a una canasta de acciones y al riesgo específico de la compañía limitada asociado con acciones individuales. Esta diversificación instantánea viene en una herramienta simple, de bajo costo y eficiente en impuestos a la que se puede acceder a través de la mayoría de las casas de bolsa en línea.
Entendiendo el fondo de inversión cotizado en bolsa (ETF).
Un ETF de acciones permite a un inversor obtener exposición a una canasta de acciones en un sector o índice específico sin tener que comprar acciones individuales. La posesión de activos diversificados limita algunos riesgos no sistemáticos asociados con las acciones de la empresa. El propósito original de invertir en un ETF era cumplir con los objetivos a largo plazo, pero hoy en día se negocian como cualquier otra acción, ya que los inversores pueden vender en corto o comprar con margen.
También hay un grupo de ETF que apuestan contra el éxito de un índice o sector, lo que significa que el activo tiene un buen rendimiento cuando el activo subyacente tiene problemas. A diferencia de un fondo mutuo, un ETF de acciones cobra tarifas de administración mínimas y tiene índices de gastos bajos. Esto lo convierte en una herramienta ideal para inversores de cualquier nivel de habilidad que buscan mantener bajos costos y generar retornos consistentes.
Beneficios de los ETFs cotizados en bolsa.
Los ETFs cotizados en bolsa ofrecen a los inversores una gran cantidad de beneficios, por lo que tiene sentido que las entradas de fondos se hayan disparado en los últimos años. A junio de 2020, los ETF en los EE. UU. Representaban más de $ 4,36 billones en activos bajo administración o alrededor del 12% del mercado de valores de $ 35,5 billones. Las amplias ventajas no pueden subestimarse. Son una excelente opción para los inversores que buscan diversificar su cartera de una manera flexible, de bajo costo y fiscalmente eficiente. De hecho, un creciente cuerpo de investigación sugiere que las inversiones pasivas como los ETF de acciones tienden a superar a los fondos administrados activamente durante un período prolongado.
Diferentes estilos de ETF cotizados.
Los ETFs cotizados más populares rastrean índices de referencia como el S&P 500 o Dow 30. El SPDR S&P 500 (SPY), que es mantenido por State Street, es consistentemente el activo más activo con un volumen promedio diario que excede los 65 millones de acciones en los últimos tres meses.
Otros estilos de ETF de acciones adoptan una estrategia basada en factores que tiene en cuenta atributos específicos como la capitalización de mercado, el impulso y el valor. Este subconjunto de activos es una estrategia popular conocida como Smart Beta. Intenta ofrecer mejores rendimientos ajustados al riesgo que un índice ponderado por capitalización de mercado convencional. Los fondos sectoriales son otra categoría popular de ETF que rastrea las acciones de una industria específica como energía, finanzas y tecnología.
La reinversión, en la que los ingresos provisionales generados se re-invierten en la inversión, aumenta los rendimientos a largo plazo. Sin embargo, hay inversores a los que les puede gustar recibir pequeñas cantidades de ingresos regulares a intervalos periódicos, para satisfacer sus necesidades específicas. Los pagos periódicos de cupones de bonos y dividendos regulares de acciones y fondos mutuos ofrecen las opciones necesarias de ingresos regulares de las inversiones.
Este artículo analiza los mejores fondos mutuos de dividendos que se sabe que pagan dividendos con regularidad, lo que ayuda al inversor a recibir pagos periódicos.
¿Cómo pagan dividendos los fondos mutuos?
Los fondos mutuos invierten en acciones, que pagan dividendos. Los dividendos de estas acciones constituyentes se reciben posteriormente en diferentes momentos. Los fondos que siguen un plan de reinversión de dividendos, por ejemplo, re-invierten el monto del dividendo recibido en las acciones. Otros fondos siguen el plan de pago de dividendos al continuar agregando los ingresos por dividendos durante un período mensual, trimestral o, a veces, de seis meses, y luego realizar un pago periódico de dividendos a los titulares de cuentas.
Un fondo paga ingresos después de gastos. Si un fondo obtiene un rendimiento regular de las acciones constituyentes que pagan dividendos, esos gastos pueden cubrirse total o parcialmente con los ingresos por dividendos. Dependiendo de las leyes locales, los ingresos por dividendos pueden estar libres de impuestos, lo que se suma a los beneficios de los inversores.
Los inversores también deben tener en cuenta que las empresas no están obligadas a pagar dividendos sobre sus acciones. Los inversores que buscan ingresos por dividendos pueden encontrar que los fondos mutuos que pagan dividendos son una mejor apuesta que las acciones individuales, ya que estas últimas agregan los ingresos por dividendos disponibles de varias acciones.
Principales fondos mutuos que pagan dividendos.
Estos son los mejores fondos mutuos que pagan altos dividendos. Un punto de referencia útil para medir el rendimiento de pago de dividendos de un fondo es comparar el rendimiento del fondo mutuo con el rendimiento del índice de referencia S&P 500. Los valores de rendimiento del fondo de los últimos doce meses (TTM por sus siglas en inglés) se incluyen para cada fondo mencionado a continuación.
Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VHDYX).
VHDYX es un fondo indexado que intenta replicar el rendimiento del índice FTSE High Dividend Yield Index. Este índice contiene acciones de empresas, que normalmente pagan dividendos superiores a lo esperado o superiores a la media. Al ser un fondo indexado, VHDYX replica los componentes de las acciones de referencia en la misma proporción. Este fondo ha mantenido un historial constante de pago de dividendos trimestrales desde su inicio. Al ser un fondo indexado, tiene uno de los índices de gastos más bajos del 0,14% y el rendimiento del fondo más reciente del 2,92% TTM. Puede ser un fondo perfecto de bajo costo para cualquiera que busque ingresos por dividendos superiores al promedio.
Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VDAIX).
VDAIX es un fondo indexado, que intenta replicar el rendimiento del índice de referencia NASDAQ US Dividend Achievers Select Index. Este índice único consta de acciones que han ido aumentando los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Al ser un fondo indexado, VDAIX replica los componentes de las acciones de referencia en la misma proporción. Este fondo ha mantenido un historial constante de pago de dividendos trimestrales desde su inicio. Al ser un fondo indexado, tiene uno de los índices de gastos más bajos del 0,14% y el rendimiento del fondo es del 1,84% TTM.
Columbia Dividend Opportunity Fund (INUTX).
INUTX ofrece una cartera diversificada de participaciones que incluyen acciones ordinarias, acciones preferentes, derivados e instrumentos estructurados tanto para valores estadounidenses como extranjeros de diversas empresas volcadas en el mercado. El criterio principal para la selección de valores es el pago de dividendos. Tiene un índice de gastos de 1.03% y un rendimiento por dividendo de 3.19% TTM. Ha estado pagando dividendos regulares cada trimestre.
Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX).
Este fondo invierte principalmente en una cartera diversificada de empresas estadounidenses y globales de gran capitalización (y ocasionalmente de mediana capitalización), que están infravaloradas en relación con el mercado y tienen el potencial de pagar dividendos con regularidad. La investigación del fondo intenta identificar compañías que tienen un alto potencial de crecimiento de ganancias que conducen a más ingresos, así como la voluntad de la administración de la compañía para aumentar los pagos de dividendos. Tiene un rendimiento del 2,25% TTM. Con un ratio de gastos del 0,22%, este fondo paga dividendos semestrales.
Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX).
Basado en el principio de que el aumento de los dividendos durante un período es un indicador positivo de la salud y el crecimiento financiero de una empresa, PRDGX busca invertir en acciones de mediana y alta capitalización, que tienen un crecimiento por encima del promedio en ganancias y dividendos. Invierte en empresas estadounidenses y globales en sectores industriales diversificados, aunque la participación de estas últimas generalmente se mantiene en un solo dígito. Aunque el rendimiento actual de 1,23% TTM puede estar por detrás del rendimiento del 2% del índice S&P 500, este fondo ofrece una buena combinación de crecimiento con ingresos por dividendos. Al ser un fondo administrado activamente, tiene un índice de gastos del 0,64% y ha mantenido un historial constante de pago de dividendos trimestrales.
Federated Strategic Value Dividend Fund (SVAAX).
¿No está satisfecho con los dividendos trimestrales y desea pagos más frecuentes? SVAAX le ofrece dividendos mensuales. Al invertir en acciones estadounidenses y extranjeras de gran y mediana capitalización y certificados de depósito estadounidenses (ADR por sus siglas en inglés), este fondo selecciona empresas que tienen un alto potencial de crecimiento para futuros pagos de dividendos y características de valor orientadas a los dividendos. Tiene un índice de gastos de 1.06% y un rendimiento del fondo de 3.65% TTM.
Vanguard Equity Income Fund (VEIRX).
Este fondo se centra en empresas estadounidenses de gran y mediana capitalización que son empresas de crecimiento lento pero de alto rendimiento. El fondo intenta elegir empresas infravaloradas que pagan ingresos por dividendos superiores a la media. Este fondo ha estado pagando dividendos trimestrales regulares. Curiosamente, este fondo tiene un historial de pagos más altos, particularmente en el mes de diciembre (aunque esporádico), como se puede ver en el historial de pagos de dividendos. Tiene un índice de gastos del 0,18% y un rendimiento del fondo del 3,48% TTM.
Neuberger Berman Equity Income Fund (NBHAX).
Este fondo invierte en acciones de alto pago de dividendos que incluyen acciones ordinarias, REIT, acciones preferentes convertibles, valores convertibles e instrumentos derivados como opciones de compra y venta, con el objetivo de generar un rendimiento actual que sea mejor que el rendimiento promedio del índice de referencia. Índice S&P 500. Tiene una rentabilidad por dividendo del 2,23% TTM. Paga dividendos trimestrales y tiene un índice de gastos del 1.06%.
Conclusión.
El pago regular de dividendos esencialmente saca dinero del capital de trabajo de la empresa. En cambio, la empresa puede haber generado mayores rendimientos al re-invertir el dinero de los dividendos en su negocio, lo que ha llevado a la apreciación de los precios de las acciones. Además, el pago de dividendos también afecta los beneficios de la capitalización. Los inversores que buscan ingresos regulares por dividendos deben tener en cuenta estas limitaciones y efectos antes de invertir en fondos mutuos que pagan altos dividendos.
La llegada de Robinhood a la fama se debió a que no cobran comisiones por acciones, opciones o comercio de criptomonedas. Sin embargo, debido a los cambios en la industria, ya no son la única herramienta gratuita. Robinhood se enfoca en buscar clientes jóvenes interesados en inversiones, que se sientan atraídos a la app gracias a la publicidad que se basa en gran medida a palabras como «gratis» y «democratización». Esta táctica ha tenido éxito y ha atraído 10 millones de cuentas. Pero, ¿qué sucede cuando superan las escasas capacidades de investigación de Robinhood o se sienten frustrados por las interrupciones durante las subidas del mercado?
Revisaremos Robinhood y cómo se compara con rivales más establecidos ahora que su ventaja en el precio casi se ha evaporado.
¿Para quién es Robinhood?
Robinhood esta enfocado en los inversionistas primerizos que desean negociar pequeñas cantidades, incluidas acciones fraccionarias, y requieren poco en términos de investigación más allá de ver lo que otros están negociando. La simplicidad general de Robinhood hace que la aplicación y el sitio web sean muy fáciles de usar, y el cobro de cero comisiones atrae a inversores extremadamente conscientes de los costos que comercian con pequeñas cantidades. Dicho esto, las ofertas resultan ligeras en cuanto a investigación y análisis, y existen serias dudas sobre la calidad de las ejecuciones bursátiles.
Ventajas.
Robinhood permite que las transacciones de criptomonedas se realicen en cantidades muy pequeñas. La mayoría de las otras plataformas compatibles con las criptomonedas requieren ciertos mínimos para comerciar.
La aplicación móvil de Robinhood y el sitio web son extremadamente fáciles de usar.
Robinhood es muy eficiente para llevar su dinero al mercado. Todos los clientes tienen acceso instantáneo a depósitos y acceso inmediato a fondos después de cerrar posiciones, y su poder adquisitivo aumenta tan pronto como inicia un depósito en su cuenta.
Desventajas.
Robinhood no cobra ninguna comisión por las operaciones, pero el margen que vimos para nuestras transacciones de criptomonedas fue considerablemente más amplio que el que vimos en otras plataformas.
Aunque los precios se actualizan en la aplicación Robinhood y el sitio web, se retrasan en otros proveedores de datos en tiempo real por varios segundos.
Los nuevos inversores que se dedican a mejorar sus habilidades comerciales superarán los recursos proporcionados por Robinhood, especialmente los operadores de opciones.
Uso y manejo (3.1/5)
Robinhood es muy fácil de navegar y usar, pero esto está relacionado con su simplicidad en general. La oferta inicial de Robinhood fue una aplicación móvil, seguida del lanzamiento de un sitio web en noviembre de 2017. Como resultado, la aplicación de Robinhood y el sitio web son similares en apariencia, lo que facilita la inversión a través de cualquiera de las interfaces. La desventaja es que es muy poco lo que puede hacer para personalizar o personalizar la experiencia. La apertura y la financiación de una nueva cuenta se pueden realizar en la aplicación o en el sitio web en unos minutos.
Las aplicaciones móviles y el sitio web sufrieron serios «apagones» durante el repentino crecimiento del mercado a fines de febrero y principios de marzo de 2020. Los fundadores dijeron en una publicación de blog que sus sistemas no podían manejar el estrés de la «carga sin precedentes» y se comprometieron a reforzar sus sistemas.
Experiencia comercial (0.9/5)
Como ocurre con casi todo en Robinhood, la experiencia comercial es simple y optimizada. Robinhood se ocupa de una sub-sección de acciones en lugar de la totalidad del mercado, pero en cada pantalla de cotización de acciones y ETF que puede negociar en Robinhood, hay una forma simplificada de hacerlo. Todas las clases de activos disponibles para su cuenta se pueden negociar en la aplicación móvil, así como en el sitio web, y las listas de seguimiento son idénticas en todas las plataformas.
El precio que paga por la simplicidad es el hecho de que no hay opciones de personalización. Si desea ingresar una orden limitada, deberá anular la orden de mercado predeterminada en el ticket comercial. No puede realizar una operación directamente desde un gráfico u órdenes de etapa para una entrada posterior. Además, si bien realizar pedidos es simple y directo para las acciones, las opciones son otra historia.
Gama de ofertas (1.5/5)
Los límites de Robinhood se vuelven a mostrar cuando se trata de la gama de activos disponibles. Robinhood le permite operar con criptomonedas en la misma cuenta que usa para acciones y opciones, lo cual es único, pero le faltan algunas clases de activos, como la renta fija. Los inversores que utilizan Robinhood pueden invertir en lo siguiente:
Stocks: Solo largo. Sin ventas en corto. Sin OTCBB (acciones de centavo).
Opciones simples y de varias piernas.
Criptomoneda: Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV), Dogecoin (DOGE), Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), Litecoin (LTC). Los datos también están disponibles para otras diez monedas.
Cero fondos mutuos, renta fija, futuros ni opciones de futuros.
Negociación fraccionada de acciones en casi 7.000 acciones y ETF.
Tipos de orden (2.1/5)
En este punto, no debería sorprendernos que Robinhood tenga un conjunto limitado de tipos de órdenes. Puede ingresar órdenes de mercado o limitadas para todos los activos disponibles. No puede ingresar órdenes condicionales. Para ser justos, es posible que los nuevos inversores no se sientan limitados de inmediato por esta selección limitada.
Tecnología comercial (0/5)
Robinhood no publica sus estadísticas comerciales como lo hacen todos los demás corredores, por lo que es difícil comparar su pago por las estadísticas del flujo de pedidos con el de cualquier otra persona. El estándar de la industria es informar el pago del flujo de pedidos por acción. En cambio, Robinhood informa sobre una base por dólar, afirmando que representa con mayor precisión los acuerdos que ha hecho con los creadores de mercado.
Costos (4/5)
Las tarifas comerciales de Robinhood son fáciles de describir con una sola palabra: gratis. No obstante, hay algunas otras tarifas no relacionadas con el comercio que se enumeran a continuación.
Todas las operaciones con acciones (acciones y ETF) están libres de comisiones.
Las opciones se negocian por $ 0, sin tarifa por tramo ni tarifa por contrato.
El comercio con margen requiere una suscripción a Robinhood Gold a $ 5 por mes, que incluye $ 1,000 de margen. El uso de margen de más de $ 1,000 se cobra un interés del 5%, que es relativamente bajo.
El cargo por transferencia de cuenta es de $ 75.
La tarifa de ejercicio y asignación es de $ 0.
Tarifas de transferencia para enviar o recibir: $ 25 para transferencias nacionales, $ 50 para transferencias internacionales. Es inusual que se le cargue para recibir un cable.
Tarifas de cheques: $ 35 para enviar un cheque nacional durante la noche.
La tarifa del corredor en vivo es de $ 10 por transacción, aunque no es obvio cómo comunicarse con un corredor.
¿Cómo Robinhood gana dinero con usted y para usted?
Con la mayoría de las tarifas por operaciones de acciones y opciones que se evaporan, los corredores tienen que ganar dinero de alguna manera. Los clientes pueden ver las tarifas y comisiones enumeradas anteriormente, pero hay otros métodos que no puede ver. Robinhood tiene una página en su sitio web que describe, en general, cómo genera ingresos.
Intereses sobre el efectivo: como la mayoría de los corredores, Robinhood genera ingresos por intereses a partir de la diferencia entre lo que le pagan por su efectivo inactivo y lo que pueden ganar con los saldos de efectivo de los clientes. Los clientes de Robinhood, una vez que salen de la lista de espera y diseñan su propia tarjeta de débito Mastercard, pueden ganar intereses modestos sobre su efectivo no invertido, que se transfiere a su red de bancos asegurados por la FDIC. En varias páginas del sitio web, la función de efectivo tiene la etiqueta «Próximamente».
Pago por flujo de pedidos: bastantes corredores generan ingresos al aceptar pagos de los creadores de mercado por dirigir las órdenes de acciones y opciones de sus clientes a esos lugares de negociación. Esto se denomina pago por flujo de pedidos (PFOF). Hablamos de la falta de transparencia de Robinhood en torno al PFOF anteriormente, pero vale la pena repetir que esto parece ser un importante flujo de ingresos para el corredor.
Programas de préstamos de acciones: los programas de préstamos de acciones generan ingresos para los corredores cuando las acciones que tiene en su cuenta se prestan a otro comerciante o fondo de cobertura, generalmente con el propósito de vender esas acciones en corto. Robinhood retiene todos los ingresos que genera por el préstamo de acciones del cliente y no los comparte con el cliente.
Interés de margen: las tasas de interés de margen de Robinhood son más bajas que el promedio, aunque usar el margen requiere pagar $ 5 / mes por su programa Gold, ya sea que esté usando margen o no.
Margen de cartera: Robinhood no ofrece el margen de cartera, que puede reducir la cantidad de margen que pueda necesitar.
Servicios de la cuenta (2.2/5)
Robinhood no ofrece márgenes de cartera.
Robinhood no tiene un programa de préstamos de acciones.
Los clientes de Robinhood pueden ganar intereses sobre su efectivo no invertido, que se transfiere a su red de bancos asegurados por la FDIC.
Los barridos de efectivo son automáticos una vez que un cliente se inscribe en el programa.
Los clientes pueden inscribirse en programas de reinversión de dividendos una vez que tengan acciones fraccionarias habilitadas para su cuenta.
Servicios de investigación (0.5/5)
Las ofertas de investigación de Robinhood son limitadas. Esta suele ser una de las secciones más largas de nuestras revisiones, pero Robinhood se puede resumir en la lista con viñetas a continuación:
No hay filtros para acciones, ETF u opciones.
No hay herramientas ni calculadoras relacionadas con la inversión.
Los generadores de ideas comerciales se limitan a agrupaciones de valores por sector. Una vez que hace clic en un grupo, puede agregar un filtro como rango de precios o capitalización de mercado.
Las noticias están disponibles en The Wall Street Journal, Reuters y Barron’s, además de videos de CNN Business, Cheddar y Reuters.
Los clientes de Robinhood Gold pueden acceder a la investigación de terceros de Morningstar (suscripción de $ 5 / mes).
Los gráficos son extremadamente rudimentarios y no se pueden personalizar.
Análisis de cartera (1.8/5)
Hay muy poco análisis de cartera en el sitio web o en la aplicación. Puede ver las ganancias y pérdidas no realizadas y el valor total de la cartera, pero eso es todo. La pantalla de inicio muestra un gráfico de un día del valor de su cartera; puede hacer clic o tocar un período de tiempo diferente en la parte inferior del gráfico y pasar el mouse sobre él para ver fechas y valores específicos. No existe un análisis de asignación de activos, una tasa interna de rendimiento o una forma de estimar el impacto fiscal de una operación planificada. No hay un diario comercial.
Educación (1.8/5)
Las ofertas de educación de Robinhood son decepcionantes para un corredor especializado en nuevos inversores. Hay una página «Aprender» que tiene una lista de artículos, que se muestra en orden cronológico del más reciente al más antiguo, pero no está organizada por tema. Los titulares de estos artículos se muestran como preguntas, como «¿Qué es el capitalismo?» o «¿Qué es el inventario?» 4 No hay videos ni seminarios web disponibles, pero el podcast diario de tres minutos de Robinhood Snacks brinda información sobre el mercado. Una página dedicada a explicar la volatilidad del mercado se agregó apropiadamente en abril de 2020.
Servicio al Cliente (0.3/5)
Todo el servicio al cliente se realiza a través de la aplicación o el sitio web.
No hay un número de teléfono entrante, por lo que no puede llamar a Robinhood para solicitar ayuda. Si recorre su camino a través de un menú extenso diseñado para reducir su problema de soporte, puede ingresar su propio número de teléfono para una devolución de llamada.
Puede realizar una operación a través de un corredor en vivo por $ 10, pero de lo contrario, no están allí para ofrecer ayuda.
Seguridad (3.5/5)
La seguridad técnica de Robinhood cumple con los estándares, pero le falta una pieza clave de seguro.
Los usuarios de aplicaciones móviles pueden iniciar sesión con reconocimiento biométrico (facial o de huellas dactilares) o un pin personalizado.
Robinhood anima a los usuarios a habilitar la autenticación de dos factores.
Los nuevos inicios de sesión desde dispositivos no reconocidos también deben verificarse con un código de seis dígitos que se envía por mensaje de texto o correo electrónico en caso de que la autenticación de dos factores no esté habilitada.
Robinhood no cuenta con un exceso de seguro de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hasta el calendario 2019, el Centro de Investigación de Robo de Identidad no informó de violaciones de datos significativas.
Nuestro veredicto.
Si es nuevo en la inversión y tiene un pequeño saldo para comenzar, Robinhood podría ser el lugar para ayudarlo a acostumbrarse a la idea de hacer trading. La aplicación y el sitio web extremadamente simples no intimidan en absoluto y proporcionan una vía de acceso sin problemas a la experiencia de inversión, especialmente para aquellos que exploran acciones y ETF. Si bien es cierto que no paga comisiones en Robinhood, sus prácticas de enrutamiento de pedidos son opacas y potencialmente preocupantes. Robinhood también tiene la costumbre de anunciar nuevos productos y servicios cada pocos meses, pero ponerlos en producción y estar disponibles para todos los clientes lleva mucho, mucho tiempo.
La gente habla mucho sobre las agencias de crédito, conocidas también como buró de crédito. ¿Qué hacen? ¿En qué se diferencian? ¿Y por qué hay tres? Echemos un vistazo más de cerca a estas entidades, qué hacen y cómo lo hacen.
¿Qué son las agencias de calificación crediticia?
Es común confundir las agencias de informes crediticios con las agencias de calificación crediticia. Las agencias de calificación crediticia se ocupan principalmente de las empresas y la solvencia empresarial. Surgen de la necesidad de que los inversores comparen el potencial riesgo-recompensa de ciertas inversiones y como una forma de obtener información sobre la estabilidad financiera de las empresas que buscan pedir dinero prestado mediante la emisión de bonos o acciones preferentes.
Hay tres agencias de calificación crediticia principales: Fitch, Moody’s y Standard & Poor’s. Estas agencias investigan y analizan las finanzas de una empresa y les asignan una calificación crediticia.
A diferencia de los informes crediticios o los puntajes crediticios, estas calificaciones están destinadas a proporcionar a los inversores información sobre las empresas y los emisores de inversiones basadas en deuda. Las agencias también califican las obligaciones de deuda particulares y los valores de renta fija que emiten las empresas. Las compañías también califican a las compañías de seguros por su solvencia financiera.
¿Qué son las agencias de crédito?
Si bien las calificaciones crediticias se compilan principalmente para inversores sobre empresas, gobiernos y bonos, los informes crediticios y las calificaciones crediticias se compilan principalmente para gobiernos y prestamistas sobre prestatarios individuales. Se ocupan de la solvencia crediticia del consumidor.
Las agencias de crédito empaquetan y analizan los informes crediticios del consumidor de los que se derivan las calificaciones crediticias. A diferencia de las calificaciones crediticias, que se emiten en letras, las calificaciones crediticias se emiten como números de tres dígitos, por lo general entre 300 y 850. Su calificación crediticia afecta el tamaño de un préstamo para el que puede calificar, las tasas de interés que paga por esos préstamos o una tarjeta de crédito y, a veces, incluso sus oportunidades de alquiler y empleo.
Las tres grandes agencias de crédito.
En los EE. UU., hay varias agencias o burós de crédito diferentes, pero solo tres son de importancia nacional importante: Equifax, Experian y TransUnion. Este trío domina el mercado de recopilación, análisis y distribución de información sobre consumidores en los mercados crediticios.
Equifax: con sede en Atlanta, tiene 7.000 empleados y «operaciones en los EE. UU. y otros 18 países, incluidos Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Honduras, India, Irlanda, México, Paraguay, Perú, Portugal, Rusia, España, Reino Unido y Uruguay ”. Especialmente dominante en las secciones sur y este de los EE. UU., afirma ser el líder del mercado en la mayoría de los países en los que tiene presencia.
Experian: cuya sede nacional se encuentra en Costa Mesa, California, originalmente manejaba informes para el oeste de Estados Unidos. Ahora se promociona a sí misma como «la empresa líder mundial en servicios de información». La firma “emplea aproximadamente a 16.000 personas en 39 países y tiene su sede corporativa en Dublín, Irlanda, con sedes operativas en Nottingham, Reino Unido y São Paulo, Brasil”.
TransUnion: se comercializa como un «líder mundial en información crediticia y servicios de gestión de la información». La firma con sede en Chicago tiene «operaciones y filiales en 33 países». Emplea aproximadamente a 3.700 personas.
Procesos similares, pero diferentes.
Las tres agencias de calificación recopilan el mismo tipo de información sobre los consumidores.
Es una práctica común que las agencias de crédito recopilen información de los prestamistas sobre préstamos para estudiantes y viviendas. Si está atrasado en hacer los pagos de la hipoteca, Sallie Mae puede informarlo a una agencia de crédito, generalmente después de los 45 días. Los préstamos federales brindan más margen de maniobra, permitiendo que pasen 90 días antes de presentar un informe.
Históricamente, estos puntajes se han basado en el FICO® Score asociado con la empresa de análisis de datos originalmente conocida como Fair, Isaac y Company (el nombre de la empresa cambió a FICO en 2009). Si bien aún puede obtener un puntaje FICO de cualquiera de las tres agencias, sus métodos de cálculo difieren. Experian utiliza su propio modelo de riesgo Experian / FICO v2.
Equifax también tiene un sistema de puntuación patentado (en una escala de 280 a 850), generalmente conocido como Equifax Credit Score. El puntaje crediticio predeterminado de TransUnion se llama VantageScore, que fue creado en cooperación con las otras dos agencias como una alternativa al sistema FICO; su sistema de puntuación predictiva también se conoce como TransRisk.
¿Por qué difieren las puntuaciones de crédito?
Suponga que solicita un préstamo, línea de crédito o tarjeta de crédito de un prestamista. Es casi seguro que ese prestamista realiza una verificación de crédito, solicitando que se ejecute un informe sobre usted, de al menos una de las tres principales agencias de crédito. Pero no tiene por qué utilizar los tres. El prestamista puede tener una relación preferida o valorar un sistema de calificación o informe crediticio sobre los otros dos. Todas las consultas de crédito se anotan en su informe de crédito, pero solo aparecen en las oficinas cuyos informes se extraen. Si una consulta de crédito solo se envía a Experian, Equifax y TransUnion no lo saben.
De manera similar, no todos los prestamistas informan la actividad crediticia a cada agencia de crédito. Por tanto, un informe crediticio de una empresa puede diferir de otro. Los prestamistas que informan a las tres agencias pueden ver que sus datos aparecen en los informes de crédito en diferentes momentos simplemente porque cada agencia recopila datos en diferentes momentos del mes. La morosidad generalmente no afecta su puntaje crediticio hasta que hayan pasado al menos 45 días.
La mayoría de los prestamistas examinan solo un informe de una sola agencia de crédito para determinar la solvencia del solicitante. La principal excepción es una compañía hipotecaria. Un prestamista hipotecario examina los informes de las tres agencias de crédito porque se trata de grandes cantidades de dinero por consumidor; a menudo basa la aprobación o la negación en el puntaje medio.
¿Necesita las tres puntuaciones?
Si. La información crediticia a menudo no se reporta con la misma precisión en las tres agencias de crédito, por lo que es importante que los consumidores revisen cada informe y puntaje.
Dado que algunos acreedores y cobradores solo reportan a una o dos agencias, algunos elementos se disputan en un informe, pero se verifican en otro. Los elementos también se eliminan de uno o dos informes por varias razones. Esta variación a menudo significa una gran diferencia de puntaje de crédito de una oficina a otra. Cuando se solicita una puntuación de crédito, se calcula en función de lo que hay en ese informe de crédito en particular. Entonces, si bien un consumidor puede tener un puntaje crediticio sólido basado en un informe, es posible que tenga un puntaje crediticio menor basado en otro.
Si a un consumidor se le niega el crédito debido a una mala calificación crediticia, pero tiene una mejor calificación crediticia con otra agencia, es posible que tenga suerte llamando al acreedor y pidiendo que se considere la mejor calificación, especialmente si hay una buena razón por la cual el primer puntaje de crédito es tan bajo.
Una parte vital del éxito de un trader, especialmente aquellos que comercian con frecuencia, es la capacidad de evaluar los patrones en los datos comerciales. Las técnicas de análisis técnico pueden eliminar la emoción de una decisión comercial. Un sistema de análisis técnico puede generar indicadores de compra / venta y ayudar a localizar nuevas oportunidades comerciales. Con las mejoras en el hardware y la velocidad de acceso a millones de puntos de datos durante los últimos 15 años, las herramientas de análisis técnico están disponibles para todos los traders en línea.
La mayoría de los sitios que ofrecen herramientas de análisis técnico también guían a los nuevos traders hacia una comprensión fundamental de los conceptos básicos. Algunos de estos recursos son gratuitos o están incluidos en la plataforma de un corredor, pero otros cobran una tarifa. Echaremos un vistazo a las herramientas de análisis técnico que están integradas en las ofertas de los corredores, así como a algunos recursos independientes. Estos se enumeran en orden alfabético y no pretenden implicar una clasificación.
Corredores que ofrecen herramientas de análisis técnico.
Varios de los corredores que se enumeran a continuación utilizan Recognia, un proveedor externo. Recognia, una empresa canadiense, proporciona excelentes herramientas de análisis técnico que muchos corredores han integrado en sus plataformas de negociación frecuente. Las herramientas de Recognia analizan automáticamente la acción del precio para identificar e interpretar patrones gráficos clásicos y otras condiciones críticas basadas en prácticas aceptadas de análisis técnico. Estas notificaciones de eventos técnicos brindan a los traders información sobre las fortalezas y debilidades de las acciones en consideración. Los inversores individuales no pueden acceder a estas herramientas fuera de las plataformas de corretaje, pero encontrará su tecnología incorporada en bastantes sitios de comerciantes activos.
Ally Invest es parte de una empresa de servicios financieros diversificados que incluye banca, préstamos y un corretaje centrado en opciones anteriormente conocido como TradeKing. Ally Invest ha dado grandes pasos para convertirse en un mejor corredor para los inversores más nuevos, pero esto va en detrimento de la base de clientes centrada en opciones que heredó en la adquisición de TradeKing.
La plataforma de corretaje de Ally Invest incluye un evaluador de acciones que funciona con Recognia.
La plataforma de comercio frecuente de Charles Schwab, StreetSmart Edge, ofrece Screener Plus, que utiliza datos de transmisión en tiempo real, lo que permite a los clientes filtrar acciones y ETF en función de una variedad de criterios fundamentales y técnicos, incluidas las señales técnicas de Recognia. Los comerciantes pueden establecer los parámetros que son más importantes para ellos y luego integrar los resultados de Screener Plus con sus listas de observación predefinidas. Los gráficos personalizables de StreetSmart Edge incorporan herramientas de reconocimiento de patrones de Recognia. Los gráficos en dispositivos móviles incluyen bastantes indicadores de análisis técnico, aunque no hay herramientas de dibujo.
En Power E * TRADE, la plataforma de traders activos de la empresa, el escáner Live Action tiene más de 100 pantallas predefinidas que escanean el mercado en tiempo real con precios en vivo y métricas analíticas en vivo basadas en eventos técnicos, fundamentales, ganancias, sentimiento y noticias. . Los escaneos del oscilador integrados en Live Action ayudan a descubrir acciones sobre-compradas o sobrevendidas y exploran oportunidades adicionales para la cartera de un cliente. Muchas de estas pantallas integradas son exclusivas de la plataforma Power E * TRADE. El escáner Recognia le permite escanear acciones en función de eventos técnicos o patrones, y establecer alertas cuando se cumplen nuevos criterios. Puede utilizar las capacidades de negociación en papel de Power E * TRADE para probar su sistema técnico de negociación.
Active Trader Pro es la interfaz de negociación descargable de Fidelity, que ofrece un conjunto de funciones más profundo que el que está disponible en el sitio web. Active Trader Pro proporciona funciones de gráficos personalizables y herramientas comerciales por adelantado. El software puede alertarlo sobre señales técnicas en las acciones que está siguiendo y brindar alertas sobre posiciones abiertas. Los gráficos basados en la web de Fidelity han integrado patrones técnicos y eventos proporcionados por Recognia. Los gráficos avanzados en la web ofrecen la capacidad de ver hasta 40 años de datos históricos de precios, 30 días de datos intradiarios, datos de horas extendidas y más de 60 indicadores técnicos totalmente personalizables.
El Centro de aprendizaje en línea de Fidelity con contenido compuesto por artículos, videos, seminarios web, infografías y seminarios web grabados, incluye un enfoque en el análisis técnico. Fidelity también ofrece sesiones semanales de coaching en línea, donde los clientes pueden asistir con un grupo pequeño (de ocho a 10 asistentes) para tener discusiones en profundidad sobre los temas de opciones y análisis técnico.
Se ofrecen gráficos ampliamente personalizables en todas las plataformas de Interactive Brokers e incluyen cientos de indicadores y datos de transmisión en tiempo real. Traders Workstation (TWS), la plataforma de operaciones insignia de IB, contiene herramientas avanzadas de análisis técnico con más de 120 indicadores y más de 30 años de datos. Hay una versión de demostración de TWS disponible que permite a los traders aprender cómo funciona la plataforma y probar escenarios comerciales. Además, es posible adjuntar una plataforma de análisis de terceros a su cuenta IBKR. Se puede buscar una lista completa de proveedores en Investors Marketplace.
Destinada a los traders muy frecuentes, la plataforma insignia de Lightspeed, un programa descargable llamado Lightspeed Trader, tiene un escáner de mercado en vivo altamente personalizable llamado LightScan que puede ayudarlo a buscar oportunidades comerciales actuales. LightScan busca en todo el universo de acciones para mostrar símbolos ordenados y filtrados según sus preferencias. Hay más de 100 criterios posibles para buscar, que se pueden combinar. La plataforma insignia tiene gráficos personalizables con 20 años de datos históricos disponibles. Hay una versión de demostración de la plataforma disponible para aquellos que deseen una prueba de manejo.
La plataforma enfocada en opciones avanzadas de TD Ameritrade, Thinkorswim, permite a los traders personalizar la plataforma con sus herramientas favoritas y un ticket comercial. Aunque la plataforma se diseñó inicialmente para el comercio de opciones, también hay muchas herramientas analíticas para los traders de acciones. Encontrará herramientas de dibujo, indicadores técnicos y herramientas de visualización de datos. Thinkorswim permite a los traders crear sus propias herramientas de análisis, así como utilizar un lenguaje de programación integrado llamado ThinkScript. La versión de escritorio de Thinkorswim es la más poderosa, pero también puede usar una versión web o la aplicación móvil. Todos incluyen transmisión de datos en tiempo real que impulsan más de 400 estudios técnicos.
Charles Schwab, que está en proceso de adquirir la empresa matriz de Thinkorswim, TD Ameritrade, anunció el 5 de agosto de 2020 que las plataformas comerciales de Thinkorswim seguirán funcionando una vez que las dos empresas se fusionen. Se espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre de 2020, y se espera que las integraciones de la plataforma demoren otros 18-36 meses.
El análisis técnico y el modelado estadístico de las estrategias comerciales es una fortaleza clave de la plataforma TradeStation. El corretaje surgió de la firma de desarrollo de software de análisis técnico Omega Research, por lo que el análisis técnico está en su ADN. La plataforma descargable TradeStation 10 ofrece una increíble capacidad de creación de gráficos basada en datos de ticks. El análisis técnico automatizado está integrado en el paquete de gráficos, mostrando patrones técnicos en los gráficos a medida que se forman. Las capacidades de gráficos web se asemejan mucho a TradeStation 10, incluida una nueva barra de herramientas con acceso para ajustar marcos de tiempo, herramientas de dibujo, sesiones y estilos. Esta es una de las mejores aplicaciones de gráficos disponibles para cualquier corredor, y es especialmente notable por lo bien que se integra con el sistema de gestión de pedidos de TradeStation.
Los usuarios de TradeStation también pueden crear y probar un sistema comercial basado en eventos técnicos. El simulador de operaciones de TradeStation tiene todas las herramientas que encontrará en TradeStation 10 e incluye una gran base de datos histórica para las estrategias de backtesting.
Tradier ofrece un sistema de gestión de cuentas de corretaje, un motor de negociación y algunos datos de mercado. La configuración de la cuenta y los datos del mercado se basan en la nube, por lo que los clientes pueden iniciar sesión y operar desde cualquiera de los socios desarrolladores de Tradier. Mediante una interfaz de programación de aplicaciones (API), los diseñadores de aplicaciones para el usuario pueden lanzar sus propias plataformas de negociación, aplicaciones móviles, sistemas de negociación algorítmica u otras funciones personalizadas para sus clientes. La capacidad de adjuntar una plataforma de terceros a la cuenta de corretaje en línea de uno no es nueva, algunos de los corredores mencionados anteriormente también pueden hacerlo, pero Tradier es el primer corredor en convertirlo en el centro de su modelo de negocio. En la siguiente sección notaremos si un sitio de análisis técnico independiente puede integrarse en la plataforma de gestión de corretaje de Tradier, lo que permite transacciones mientras se utilizan herramientas analíticas.
eSignal es uno de los nombres respetados en el análisis técnico, que se lanzó a mediados de la década de 1990. La versión actual, eSignal 12, es un paquete de software descargable basado en Windows que ofrece estudios de análisis técnico, backtesting de estrategias comerciales, gráficos personalizables y datos de intercambios globales. A través de API, los usuarios pueden comerciar con varias docenas de corredores, incluidos Tradier e Interactive Brokers. Sin embargo, es caro: la versión básica, que usa datos con retraso de 15 minutos y solo ofrece 25 estudios técnicos, cuesta $ 54 / mes, mientras que la versión Signature, que se ejecuta en datos en tiempo real y ofrece varios cientos de estudios técnicos, cuesta $ 176 / mes. Hay un 10% de descuento si paga con un año de anticipación.
Las capacidades de gráficos de Market Gear le permiten analizar indicadores personalizables, ver sus operaciones, dibujar líneas de tendencia permanentes, revisar operaciones pasadas y seleccionar entre una variedad de marcos de tiempo. El escáner le permite clasificar entre más de 100 indicadores técnicos personalizables para encontrar oportunidades comerciales basadas en datos técnicos. Escriba tantos escaneos como desee y configure sus favoritos para un acceso rápido. Market Gear se conecta a través de API a TD Ameritrade, E * TRADE y Ally Invest. El precio comienza en $ 38 por mes.
MetaStock es otro de los actores de larga data en la industria del análisis técnico que se fundó a fines de la década de 1980. Hay varias versiones del software disponibles; el más útil para los comerciantes frecuentes es MetaStock R / T, que utiliza datos comerciales en tiempo real de su elección de intercambios. Incluye más de 150 indicadores y estudios de líneas, además de interpretaciones de indicadores que lo ayudan a comprender cómo operar con cada indicador. Para usuarios avanzados, The Indicator Builder le permite escribir sus propios indicadores. Puede crear y probar estrategias comerciales por su cuenta o trabajar con las estrategias que se incluyen en el paquete. MetaStock puede identificar más de 30 patrones de velas en un gráfico, brindándole consejos sobre cómo interpretarlos y usarlos. Una suscripción a Metastock R / T cuesta $ 100 / mes; las fuentes de datos son adicionales. MetaStock se conecta a través de API a Interactive Brokers y otros corredores en línea.
NinjaTrader ofrece un entorno de negociación que puede utilizar para crear, probar y simular un sistema de negociación de acciones, divisas y futuros antes de invertir dinero real en un mercado real. NinjaTrader en sí es de uso gratuito para gráficos avanzados, backtesting y simulación de comercio, pero hay tarifas para algunos indicadores creados por desarrolladores externos. Encontrará más de 100 indicadores técnicos en el paquete básico, además de fundamentos, gráficos, registros comerciales y herramientas de investigación. A través de la API, puede incorporar NinjaTrader a TD Ameritrade, Interactive Brokers, OANDA, FXCM y otros, o comerciar utilizando el propio servicio de corretaje de NinjaTrader.
Slope of Hope se fundó en 2005 después de que el creador y oso permanente Tim Knight vendiera su sitio de gráficos, Prophet.net, a TD Ameritrade, para compartir gráficos y experiencias comerciales con algunos de sus fanáticos. Ahora es un destino para análisis técnico, ideas comerciales, gráficos y discusiones con traders de todo tipo. Muchas de las características, incluido un paquete de gráficos técnicos muy poderoso, son de uso gratuito y rivalizan con las capacidades de sitios mucho más costosos. Una característica clave de SlopeCharts es SlopeRules, que le permite crear y probar un sistema de negociación utilizando reglas técnicas. Arrastra y suelta las reglas que te gustaría usar en un gráfico y pruébalas, luego configura una alerta para avisarte cuando se cumplan las condiciones. Los traders de opciones encontrarán excelentes herramientas analíticas. Los niveles de membresía premium ($ 14.95- $ 79.95 por mes, dos meses gratis con una suscripción anual) ofrecen acceso a datos adicionales, análisis de opciones de gran alcance y acceso a ideas comerciales exclusivas.
StockCharts le permite crear gráficos de precios intradiarios, diarios, semanales, mensuales, trimestrales y anuales, gráficos de puntos y figuras, gráficos de estacionalidad, gráficos de rotación relativa y más. Hay más de 1000 indicadores e índices técnicos del mercado, y cobertura de datos en tiempo real para una serie de criptomonedas, incluidas Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin y Bitcoin Cash. La capacidad de realizar análisis técnicos sobre criptomonedas es relativamente única. Puede utilizar un conjunto limitado de funciones de forma gratuita; Los planes de suscripción mensual que permiten estudios técnicos adicionales y más datos históricos oscilan entre $ 14,95 y $ 39,95.
TC 2000 es también un nombre respetable en el mundo del análisis técnico, y antes se conocía como Worden’s TC 2000. La versión 20 tiene plataformas Windows, Mac, móviles y web disponibles, además, puede conectarse directamente a Interactive Brokers para realizar transacciones a través de TC 2000 Corretaje. TC2000 combina gráficos, selección de acciones y opciones y funciones comerciales, y puede usar la versión práctica de forma gratuita. Necesitará la suscripción de nivel Gold o Platinum ($ 29.99- $ 89.98 por mes) para usar los escáneres; Las suscripciones Platinum le permiten escanear el mercado en busca de condiciones específicas en cualquier fecha que tenga datos disponibles, solo para tener una idea de qué tan bien funcionará un indicador personalizado que pueda estar construyendo. Los clientes de corretaje reciben un descuento de $ 300 al año en una suscripción Platinum. Las fuentes de datos incurren en cargos adicionales.
TickerTocker, lanzado en 2018, ofrece a los usuarios una amplia variedad de servicios comerciales, que incluyen educación, investigación y recursos comerciales automatizados. Puede seguir a otros miembros que hayan iniciado sesión como líderes o utilizar las herramientas de creación de estrategias para generar su propio sistema de negociación. Puede realizar una prueba retrospectiva de las estrategias que ha creado con datos históricos para ver cómo habría funcionado. El sistema de gráficos integrado le permite superponer gráficos de precios con indicadores técnicos. El sitio también incluye el canal de televisión comercial sindicado y en la plataforma de Ticker Tocker, Ticker Tocker TV. La plataforma es compatible con corredores, incluidos Interactive Brokers, E * TRADE, TD Ameritrade, Tradier, Fidelity Investments y TradeStation. Puede unirse y utilizar muchas de las funciones sin cargo, aunque existen tarifas por los servicios premium y el acceso a expertos.
Trade Ideas LLC, lanzada en 2003, cuenta entre sus suscriptores con inversores, comerciantes y profesionales del mercado en más de 65 países. El sistema tiene 311 alertas y 243 filtros que incluyen conjuntos de datos fundamentales, técnicos, de redes sociales y otros conjuntos de datos no estructurados e identifica oportunidades comerciales a corto plazo y oscilantes. Los suscriptores también pueden crear sus propias fórmulas como indicadores y crear listas de observación y alertas en tiempo real personalizadas, actualizando dinámicamente. Estos sistemas de negociación se pueden probar y comercializar en un entorno comercial simulado. Los suscriptores del plan premium con cuentas de Interactive Brokers conectadas pueden enviar operaciones en vivo a través de la plataforma Trade Ideas. La plataforma Trade Ideas se vincula con la mayoría de las plataformas comerciales y de gráficos. La mayoría de los suscriptores de TradeIdeas ahora aprovechan HOLLY AI de TI, un asistente comercial artificialmente inteligente para identificar operaciones derivadas de estrategias continuamente optimizadas que están demostrando una ventaja de rendimiento constante en el mercado. Trade Ideas se puede descargar en plataformas Windows y también ofrece una versión web para acceder desde cualquier dispositivo. Una suscripción estándar cuesta $ 118 por mes ($ 1068 por año), mientras que los servicios premium cuestan $ 228 mensuales ($ 2268 por año).
TradingView tiene más de 100 indicadores combinados con herramientas de dibujo inteligentes que cubren acciones, divisas y criptomonedas globales. El lenguaje patentado Pine Script le permite cambiar los indicadores existentes o crear cualquier cosa desde cero. La biblioteca pública de scripts contiene miles de scripts publicados por otros miembros de TradingView. Puede utilizar un conjunto limitado de funciones de forma gratuita; las suscripciones con acceso a funciones y datos adicionales cuestan entre $ 14.95 y $ 59.95 por mes. Hay un sistema de comercio en papel integrado, o puede vincular TradingView a una cuenta de corretaje con varios corredores, incluido TradeStation.
Fundada en 2016, TrendSpider tiene una impresionante variedad de herramientas de análisis técnico diseñadas para ayudarlo a encontrar, planificar y programar sus operaciones con mayor eficiencia y precisión. Puede generar listas de observación dinámicas utilizando Market Scanner, que puede buscar en períodos de tiempo que van desde 1 minuto hasta 1 mes. Hay varias docenas de escáneres integrados, o puede diseñar el suyo propio. Los datos de mercado en tiempo real y más de 20 años de datos históricos se incluyen sin cargo adicional. La plataforma está basada en la web con sus personalizaciones almacenadas en la nube. El paquete de gráficos incluye la capacidad de realizar pruebas retrospectivas (para clientes Premium y Elite) de las estrategias que ha creado. Las suscripciones oscilan entre $ 33 y $ 97 por mes, con descuentos para planes anuales prepagos.
El capital privado consiste en capital que no cotiza en la bolsa de valores pública, y está compuesto por fondos e inversionistas que invierten directamente en empresas, lo que da como resultado la exclusión del capital público. Los inversores institucionales y minoristas proporcionan el capital para el capital privado.
Un fondo de capital privado tiene una sociedad limitada, que normalmente poseen el 99 por ciento de las acciones de un fondo y tienen responsabilidad limitada, y socios generales, que poseen el 1 por ciento de las acciones y tienen la responsabilidad total. Estos últimos también son responsables de ejecutar y operar la inversión.
Comprendiendo el capital privado.
Imagen de Sahand Hoseini
La inversión de capital privado proviene principalmente de inversores institucionales e inversores acreditados, que pueden invertir importantes sumas de dinero durante períodos prolongados. En la mayoría de los casos, a menudo se requieren períodos de tenencia considerablemente largos para las inversiones de capital privado a fin de garantizar un cambio de rumbo para las empresas en dificultades o para permitir eventos de liquidez como una oferta pública inicial (OPI) o una venta a una empresa pública.
Ventajas del capital privado.
El capital privado es favorecido por las empresas porque les permite acceder a la liquidez como alternativa a los mecanismos financieros convencionales, tales como préstamos bancarios de alto interés o cotización en mercados públicos. Ciertas formas de capital privado, como el capital riesgo, también financian ideas y empresas en etapa inicial. En el caso de las empresas que son excluidas, la financiación con capital privado puede ayudar a dichas empresas a intentar estrategias de crecimiento poco ortodoxas lejos del resplandor de los mercados públicos.
Desventajas del capital privado.
El capital privado tiene desafíos únicos. En primer lugar, puede resultar difícil liquidar participaciones en capital privado porque, a diferencia de los mercados públicos, no se dispone de una cartera hecha a la medida que relacione a los compradores con los vendedores. Una empresa tiene que buscar un comprador para poder vender su inversión o empresa. En segundo lugar, el precio de las acciones de una empresa de capital privado se determina mediante negociaciones entre compradores y vendedores y no por las fuerzas del mercado. En tercer lugar, los derechos de los accionistas de capital privado generalmente se deciden caso por caso a través de negociaciones.
Historia del capital privado.
Si bien el capital privado se ha ganado la atención generalizada solo en las últimas tres décadas, las tácticas utilizadas en la industria se han perfeccionado desde principios del siglo pasado. Se dice que el magnate bancario JP Morgan realizó la primera compra apalancada de Carnegie Steel Corporation, entonces uno de los mayores productores de acero del país, por 480 millones de dólares en 1901. Lo fusionó con otras grandes empresas siderúrgicas de la época, como Federal Steel Company y National Tube, para crear United States Steel, la empresa más grande del mundo. Tenía una capitalización de mercado de $ 1.4 mil millones. Sin embargo, la Ley Glass Steagall de 1933 puso fin a esas mega-consolidaciones diseñadas por los bancos.
Las firmas de capital privado permanecieron en su mayoría al margen del ecosistema financiero después de la Segunda Guerra Mundial hasta la década de 1970, cuando el capital de riesgo comenzó a financiar la revolución tecnológica de Estados Unidos. Los gigantes de la tecnología de hoy, incluidos Apple e Intel, obtuvieron los fondos necesarios para escalar su negocio del ecosistema de capital de riesgo emergente de Silicon Valley en el momento de su fundación. Durante los años setenta y ochenta, las firmas de capital privado se convirtieron en una vía popular para que las empresas con dificultades recaudaran fondos fuera de los mercados públicos.
En los años transcurridos desde la crisis financiera, los fondos de crédito privados han representado una participación cada vez mayor en las empresas de capital privado. Dichos fondos recaudan dinero de inversores institucionales, como fondos de pensiones, para proporcionar una línea de crédito a empresas que no pueden acceder a los mercados de bonos corporativos. Los fondos tienen períodos y plazos más cortos en comparación con los fondos típicos de PE y se encuentran entre las partes menos reguladas de la industria de servicios financieros. Los fondos, que cobran altas tasas de interés, también se ven menos afectados por preocupaciones geopolíticas, a diferencia del mercado de bonos.
¿Cómo funciona el capital privado?
Las firmas de capital privado recaudan dinero de inversores institucionales e inversores acreditados para fondos que invierten en diferentes tipos de activos. Los tipos más populares de financiación de capital privado se enumeran a continuación.
Fondo de capital de riesgo: también conocido como financiamiento buitre, el dinero de este tipo de financiamiento se invierte en empresas en problemas con unidades de negocios o activos de bajo rendimiento. La intención es darles la vuelta haciendo los cambios necesarios en su administración u operaciones o hacer una venta de sus activos para obtener ganancias.
Compras apalancadas: esta es la forma más popular de financiamiento de capital privado e implica comprar una empresa por completo con la intención de mejorar su salud comercial y financiera y revenderla para obtener ganancias a una parte interesada o realizar una oferta pública inicial.
Capital privado de bienes raíces: Las áreas típicas donde se despliegan los fondos son bienes raíces comerciales y fideicomisos de inversión inmobiliaria. Los fondos inmobiliarios requieren un capital mínimo de inversión más alto en comparación con otras categorías de financiación en capital privado. Los fondos de los inversores también están bloqueados durante varios años en este tipo de financiación.
Fondo de fondos: como su nombre lo indica, este tipo de financiamiento se enfoca principalmente en invertir en otros fondos, principalmente fondos mutuos y fondos de cobertura. Ofrecen una entrada por la puerta trasera a un inversor que no puede pagar los requisitos mínimos de capital en dichos fondos.
Capital de riesgo: la financiación de capital de riesgo es una forma de capital privado, en la que los inversores (también conocidos como ángeles) proporcionan capital a los empresarios. Dependiendo de la etapa en la que se proporcione, el capital riesgo puede adoptar varias formas. La financiación inicial se refiere al capital proporcionado por un inversor para escalar una idea de un prototipo a un producto o servicio.
¿Cómo ganan dinero las empresas de capital privado?
La principal fuente de ingresos para las empresas de capital privado son los honorarios de gestión. La estructura de comisiones de las empresas de capital privado suele variar, pero suele incluir una comisión de gestión y una comisión de rendimiento. Algunas empresas cobran una comisión de gestión del 2 por ciento anualmente sobre los activos gestionados y requieren el 20 por ciento de las ganancias obtenidas por la venta de una empresa.
Preocupaciones sobre el capital privado.
A partir de 2015, se emitió un llamado a una mayor transparencia en la industria del capital privado debido en gran parte a la cantidad de ingresos, ganancias y salarios altísimos que ganan los empleados en casi todas las firmas de capital privado. A partir de 2016, un número limitado de estados ha impulsado proyectos de ley y regulaciones que permitan una ventana más amplia hacia el funcionamiento interno de las firmas de capital privado. Sin embargo, los legisladores están presionando, pidiendo limitaciones en el acceso a la información de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
