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  • Fondo del Mercado Monetario

    Fondo del Mercado Monetario

    Fondos del mercado monetario

    ¿Qué es un fondo del mercado monetario?

    Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte solo en instrumentos a corto plazo de gran liquidez, como efectivo, valores equivalentes al efectivo y valores basados ​​en deuda de alta calificación crediticia con un vencimiento a corto plazo, menos de 13 meses, como como bonos del Tesoro de Estados Unidos. Como resultado, estos fondos ofrecen alta liquidez con un nivel de riesgo muy bajo.

    Si bien suenan muy similares, un fondo del mercado monetario no es lo mismo que una cuenta del mercado monetario. La primera es una inversión patrocinada por una empresa de fondos de inversión y sin garantía de capital. Esta última es una cuenta de ahorro que devenga intereses ofrecida por instituciones financieras, con privilegios de transacción limitados.

    ¿Cómo funciona un fondo del mercado monetario?

    También llamados fondos mutuos del mercado monetario, los fondos del mercado monetario funcionan como cualquier fondo mutuo. Emiten unidades o acciones reembolsables a inversores y tienen la obligación de seguir las pautas redactadas por los reguladores financieros.

    Un fondo del mercado monetario puede invertir en los siguientes tipos de instrumentos financieros basados ​​en deuda:

    • Aceptaciones bancarias: deuda a corto plazo garantizada por un banco comercial
    • Certificados de depósito: certificado de ahorro emitido por un banco con vencimiento a corto plazo
    • Papel comercial: deuda corporativa a corto plazo no garantizada
    • Acuerdos de re-compra: valores gubernamentales a corto plazo
    • Tesoro de EE. UU.: Problemas de deuda pública a corto plazo

    Los rendimientos de estos instrumentos dependen de los tipos de interés de mercado aplicables y, por lo tanto, los rendimientos generales de los fondos del mercado monetario también dependen de los tipos de interés.

    Tipos de fondos del mercado monetario.

    Los fondos del mercado monetario se clasifican en varios tipos según la clase de activos invertidos, el período de vencimiento y otros atributos.

    • Un fondo de dinero preferencial invierte en deuda a tasa flotante y papel comercial de activos que no son del Tesoro, como los emitidos por corporaciones, agencias gubernamentales de EE. UU. Y empresas patrocinadas por el gobierno.
    • Un fondo de dinero del gobierno invierte al menos el 99,5% de sus activos totales en efectivo, valores gubernamentales y acuerdos de re-compra que están totalmente garantizados por efectivo o valores gubernamentales.
    • Un fondo del Tesoro invierte en títulos de deuda emitidos por el Tesoro de los EE. UU. Estándar, como letras, bonos y pagarés.
    • Un fondo monetario exento de impuestos ofrece ganancias que están libres del impuesto sobre la renta federal de EE. UU. Dependiendo de los valores exactos en los que invierte, también pueden tener una exención de impuestos estatales sobre la renta. Los bonos municipales y otros títulos de deuda constituyen principalmente este tipo de fondos del mercado monetario.

    Estándar del Valor del Activo Neto.

    Todas las características de un fondo mutuo estándar se aplican a un fondo del mercado monetario, con una diferencia clave. Un fondo del mercado monetario tiene como objetivo mantener un valor de activo neto de $ 1 por acción. Cualquier exceso de ganancias que se genere a través de intereses sobre las tenencias de la cartera se distribuye a los inversores en forma de pagos de dividendos. Los inversores pueden comprar o canjear acciones de fondos del mercado monetario a través de compañías de fondos de inversión, casas de bolsa y bancos.

    Una de las principales razones de la popularidad de los fondos del mercado monetario es su mantenimiento del valor de activo neto de 1 dólar. Este requisito obliga a los administradores de fondos a realizar pagos regulares a los inversionistas, proporcionándoles un flujo regular de ingresos. También permite cálculos sencillos y seguimiento de las ganancias netas que genera el fondo.

    Romper el dinero.

    Ocasionalmente, un fondo del mercado monetario puede caer por debajo del valor de activo neto de $ 1 y generar una condición coloquialmente llamada romper la pelota. Cuando ocurre esta condición, puede deberse solo a fluctuaciones temporales de precios en los mercados monetarios, sin embargo, si persiste, la condición puede desencadenar un momento en el que los ingresos por inversiones del fondo del mercado monetario no superen sus gastos operativos o pérdidas de inversión.

    Para evitar “romper la pelota”, la SEC emitió nuevas reglas después de la crisis de 2008 para administrar mejor los fondos del mercado monetario y brindar más estabilidad y resistencia. Las nuevas reglas imponen restricciones más estrictas a las tenencias de carteras e introducen disposiciones para imponer comisiones de liquidez y suspender los reembolsos.

    Evolución de los fondos del mercado monetario.

    Los fondos del mercado monetario se diseñaron y lanzaron a principios de la década de 1970 en los EE. UU. Ganaron una rápida popularidad como una forma fácil para que los inversores compren un conjunto de valores que generalmente ofrecían mejores rendimientos que los disponibles en una cuenta bancaria estándar que devenga intereses.

    El papel comercial se ha convertido en un componente común de los fondos de los mercados monetarios, ya que han pasado de tener solo bonos del gobierno, su pilar original, a aumentar los rendimientos. Sin embargo, fue esta dependencia del papel comercial lo que condujo a la crisis del Fondo Primario de Reserva.

    Estos cambios requieren que los fondos del mercado monetario institucional de primer nivel “hagan flotar su valor de activo neto” y ya no mantengan un precio estable. Las regulaciones también brindan a las juntas de fondos del mercado monetario no gubernamentales nuevas herramientas para abordar las corridas.

    La SEC informa que la popularidad y las inversiones en los fondos del mercado monetario han crecido significativamente y actualmente tienen alrededor de US $ 3 billones en activos. Se han convertido en uno de los pilares fundamentales de los mercados de capitales actuales, ya que ofrecen a los inversores una cartera diversificada, gestionada de forma profesional y con una alta liquidez diaria. Muchos inversores utilizan los fondos del mercado monetario como un lugar para «aparcar su efectivo» hasta que se decidan por otras inversiones o para las necesidades de financiación que puedan surgir a corto plazo.

    Ventajas de los fondos del mercado monetario.

    Los fondos del mercado monetario compiten con opciones de inversión similares como cuentas bancarias del mercado monetario, fondos de bonos ultra-cortos y fondos en efectivo mejorados que pueden invertir en una variedad más amplia de activos y aspirar a mayores rendimientos.

    El objetivo principal de un fondo del mercado monetario es proporcionar a los inversores un medio seguro a través del cual puedan invertir en activos basados ​​en deuda equivalentes al efectivo, fácilmente accesibles, seguros y de gran liquidez, utilizando montos de inversión más pequeños. Es un tipo de fondo mutuo que se caracteriza por ser una inversión de bajo riesgo y bajo rendimiento. Debido a los rendimientos, los inversores pueden preferir depositar cantidades sustanciales de efectivo en dichos fondos a corto plazo.

    Los fondos del mercado monetario parecen atractivos para los inversores, ya que vienen sin cargas, cargos de entrada o de salida. Muchos fondos también brindan a los inversionistas ganancias con ventajas impositivas al invertir en valores municipales que están exentos de impuestos a nivel de impuestos federales y, en algunos casos, a nivel estatal.

    Ventajas

    • Muy bajo riesgo
    • Muy líquido
    • Mejores rendimientos que las cuentas bancarias

    Desventajas

    • No asegurado por la FDIC
    • Sin revalorización de capital
    • Sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés, política monetaria

    Desventajas de los fondos del mercado monetario

    Estos fondos no están cubiertos por el seguro de depósito federal de la FDIC, mientras que las cuentas de depósito del mercado monetario, las cuentas de ahorro en línea y los certificados de depósito sí lo están.

    Un inversor activo que tiene tiempo y conocimientos para buscar los mejores instrumentos de deuda a corto plazo que ofrezcan las mejores tasas de interés posibles en sus niveles de riesgo preferidos puede preferir invertir por su cuenta en los diversos instrumentos disponibles. Por otro lado, un inversor menos inteligente puede preferir tomar la ruta de los fondos del mercado monetario delegando la tarea de administración del dinero a los operadores del fondo.

    Los accionistas del fondo normalmente pueden retirar su dinero en cualquier momento, pero pueden tener un límite en la cantidad de veces que pueden retirar dentro de un período determinado.

    Regulaciones de los fondos del mercado monetario.

    En los Estados Unidos, los fondos del mercado monetario están bajo el control de la SEC. Este organismo regulador define las pautas necesarias para las características, vencimiento y variedad de inversiones permitidas en un fondo del mercado monetario.

    Según las disposiciones, un fondo monetario invierte principalmente en los instrumentos de deuda mejor calificados y deben tener un período de vencimiento inferior a 13 meses. Se requiere que la cartera de fondos del mercado monetario mantenga un período de vencimiento promedio ponderado de 60 días o menos. Este requisito significa que el período de vencimiento promedio de todos los instrumentos invertidos tomados en proporción a sus pesos en la cartera del fondo no debe ser superior a 60 días. Esta limitación de vencimiento se realiza para garantizar que solo los instrumentos de alta liquidez califiquen para inversiones y que el dinero del inversor no esté bloqueado en instrumentos de vencimiento largo que puedan dañar la liquidez.

    Un fondo del mercado monetario no puede invertir más del 5% en ningún emisor para evitar el riesgo específico del emisor. Los acuerdos de re-compra y valores emitidos por el gobierno proporcionan una excepción a esta regla.

  • Contabilidad

    ¿Qué es la contabilidad?

    La contabilidad es el proceso de registrar transacciones financieras que pertenecen a una empresa. El proceso contable incluye resumir, analizar y reportar las transacciones a agencias de supervisión, reguladores y entidades de recaudación de impuestos. Los estados financieros utilizados en contabilidad son un resumen conciso de las transacciones financieras durante un período contable, que resumen las operaciones, la posición financiera y los flujos de efectivo de una empresa.

    ¿Cómo funciona la contabilidad?

    La contabilidad es una de las funciones clave para todos los negocio. Puede ser manejado por un contador en una pequeña empresa, o por departamentos financieros importantes con docenas de empleados en empresas más grandes. Los informes generados por varias corrientes de contabilidad, como la contabilidad de costos y la contabilidad administrativa, son invaluables para ayudar a la administración a tomar decisiones comerciales informadas.

    Los estados financieros que resumen las operaciones, la posición financiera y los flujos de efectivo de una gran empresa durante un período en particular son informes concisos y consolidados basados ​​en miles de transacciones financieras individuales. Como resultado, todas las designaciones contables son la culminación de años de estudio y exámenes rigurosos combinados con un número mínimo de años de experiencia contable práctica.

    Si bien las funciones contables básicas pueden ser manejadas por un tenedor de libros, la contabilidad avanzada generalmente es manejada por contadores calificados que poseen titulos como Contador Público Certificado (CPA) o Contador de Gestión Certificado (CMA) en los Estados Unidos. En Canadá, las tres designaciones: Contador colegiado (CA), Contador general certificado (CGA) y Contador administrativo certificado (CMA), se han unificado bajo la designación de Contador profesional colegiado (CPA).

    Tipos de contabilidad.

    Contabilidad financiera.

    La contabilidad financiera se refiere a los procesos utilizados para generar estados financieros intermedios y anuales. Los resultados de todas las transacciones financieras que ocurren durante un período contable se resumen en el balance general, el estado de cuenta y el estado de flujo de efectivo. Los estados financieros de la mayoría de las empresas son auditados anualmente por una firma contable externa. Para algunas, como las empresas que cotizan en bolsa, las auditorías son un requisito legal. Sin embargo, los prestamistas también suelen exigir los resultados de una auditoría externa anualmente como parte de sus convenios de deuda. Por lo tanto, la mayoría de las empresas tendrán auditorías anuales por una razón u otra.

    Contabilidad de gestión.

    La contabilidad administrativa utiliza muchos de los mismos datos que la contabilidad financiera, pero organiza y utiliza la información de diferentes maneras. Es decir, en la contabilidad gerencial, un contador genera informes mensuales o trimestrales que el equipo de administración de una empresa puede usar para tomar decisiones sobre cómo opera la empresa. La contabilidad gerencial también abarca muchas otras facetas de la contabilidad, incluida los presupuestos, la previsión y diversas herramientas de análisis financiero. Esencialmente, cualquier información que pueda ser útil para la administración cae bajo este paraguas.

    Contabilidad de costos.

    Así como la contabilidad administrativa ayuda a las empresas a tomar decisiones sobre la administración, la contabilidad de costos ayuda a las empresas a tomar decisiones sobre los costos. Esencialmente, la contabilidad de costos considera todos los costos relacionados con la producción de un producto. Los analistas, gerentes, dueños de negocios y contadores utilizan esta información para determinar cuánto deberían costar sus productos. En la contabilidad de costos, el dinero se considera un factor económico en la producción, mientras que en la contabilidad financiera, el dinero se considera una medida del desempeño económico de una empresa.

    Requisitos de contabilidad.

    En la mayoría de los casos, los contadores utilizan los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y otros marcos regulatorios contables cuando preparan estados financieros en los EE.UU. Esto es un conjunto de estándares y principios diseñados para mejorar el poder comparar y la consistencia de los informes financieros entre industrias. Sus estándares se basan en la contabilidad de doble entrada, un método en el que cada transacción contable se ingresa como débito y crédito en dos cuentas del libro mayor separadas que se acumularán en el balance y el estado de resultados.

    Historia de la Contabilidad.

    La historia de la contabilidad existe casi tanto tiempo como el dinero mismo. La historia de la contabilidad se remonta a las civilizaciones antiguas de Mesopotamia, Egipto y Babilonia. Por ejemplo, durante el Imperio Romano, el gobierno tenía registros detallados de sus finanzas. Sin embargo, la contabilidad moderna como profesión solo ha existido desde principios del siglo XIX.

    Luca Pacioli es considerado «El padre de la contabilidad y la teneduría de libros» por sus contribuciones al desarrollo de la contabilidad como profesión. Un matemático italiano y amigo de Leonardo da Vinci, Pacioli publicó un libro sobre el sistema de doble entrada de la contabilidad en 1494.

    En 1880, la profesión moderna de contabilidad estaba plenamente formada y reconocida por el Instituto de Contadores Públicos de Inglaterra y Gales. Este instituto creó muchos de los sistemas mediante los cuales los contadores ejercen hoy en día. La formación del instituto se produjo en gran parte debido a la Revolución Industrial. Los comerciantes no solo necesitaban rastrear sus registros, sino que también buscaban evitar la bancarrota.

  • Administración de bienes o propiedades.

    La administración de propiedades o bienes es la supervisión de bienes raíces residenciales, comerciales y/o industriales, incluyendo apartamentos, casas unifamiliares, unidades de condominio y centros comerciales. Típicamente involucra la administración del bien que cuyo dueño es otra parte o entidad. El administrador actúa en nombre del propietario para preservar el valor de la misma mientras genera ingresos.

    Analizando la administración de bienes.

    En esta actividad, algunos corredores de bienes raíces también operan como administradores de propiedades. Por ejemplo, un corredor de una ciudad turística puede prestar servicios de agente de compras y ventas, así como servicios de administración de propiedades. Cuando este es el caso, el corredor de bienes raíces también lista, muestra y arrienda alquileres de vacaciones. Los administradores de propiedades ayudan a los propietarios a crear presupuestos, anunciar propiedades de alquiler, calificar a los inquilinos, cobrar el alquiler, cumplir con las leyes locales de propietario-inquilino y de la junta de bienes raíces, y mantener las propiedades. El mantenimiento preventivo, la limpieza interior y exterior, y la construcción están dentro del alcance de las responsabilidades de una compañía de administración de propiedades. Los propietarios pagan a los administradores de las propiedades una cuota o un porcentaje del alquiler generado por una propiedad mientras está bajo gestión.

    Razones para contratar empresas de administración de propiedades.

    Los propietarios contratan empresas de administración de propiedades por diversas razones. Algunos propietarios pueden tener muchas propiedades de alquiler en sus carteras, pero carecen del tiempo o la experiencia necesarios para mantener las propiedades y tratar con los inquilinos. Algunos propietarios sólo tienen interés en ser dueños de propiedades de alquiler y obtener beneficios de ellas. Cuando este es el caso, contratan a administradores de propiedades profesionales. Los propietarios ausentes también hacen uso de los servicios de administración de propiedades.

    Los propietarios que participan en programas de vivienda asequible a veces hacen uso de los servicios de administración de propiedades. Esto se debe a que participar en tales programas requiere el conocimiento de las pautas federales que algunos propietarios no tienen, aunque deseen cosechar los beneficios de los programas de vivienda asequible.

    Credenciales de administrador de bienes.

    Los requisitos para la concesión de licencias de administración de bienes varían de un estado a otro. La mayoría de los estados requieren que las compañías de administración de propiedades tengan licencia de la junta local de bienes raíces. El hecho de tener una licencia de corredor de bienes raíces permite a los administradores de propiedades listar las propiedades de alquiler en el servicio de listado múltiple (MLS) y comercializar las propiedades mediante métodos estándar de comercialización de bienes raíces. Tener una licencia de agente inmobiliario también permite a la compañía de administración de propiedades colocar una caja de seguridad de la junta de bienes raíces en la puerta de una propiedad para que otros agentes con licencia puedan mostrar la propiedad. Estados como Delaware, Florida e Illinois exigen que las empresas de gestión de propiedades que prestan servicios de gestión in situ a las comunidades de condominios tengan licencias de gestión comunitaria.

  • Definición de Corporación S.

    ¿Qué es una Corporación S, conocida también como Subcapítulo S?

    Una corporación S, se refiere a un tipo de corporación que cumple con los requisitos específicos del Código de Rentas Internas (Internal Revenue Code en inglés). Los requisitos otorgan a una corporación con 100 accionistas o menos el beneficio de la incorporación mientras que se grava como una sociedad. La corporación puede transferir los ingresos directamente a los accionistas y evitar la doble imposición.

    Los requisitos incluyen ser una corporación doméstica, no tener más de 100 accionistas – lo que incluye sólo los accionistas elegibles – y tener sólo una clase de acciones.

    Entendiendo las Corporaciones S.

    Los impuestos de sociedades presentados en virtud del subcapítulo S pueden pasar los ingresos, pérdidas, deducciones y créditos de la empresa a los accionistas. Los accionistas reportan los ingresos y las pérdidas en las declaraciones de impuestos individuales, y pagan los impuestos a tasas ordinarias. Las corporaciones S pagan impuestos sobre ganancias incorporadas específicas e ingresos pasivos a nivel corporativo.

    Los accionistas de la corporación S deben ser individuos, fideicomisos y patrimonios específicos, o ciertas organizaciones exentas de impuestos (501(c)(3)). Las sociedades, las corporaciones y los extranjeros no residentes no califican como accionistas. Las instituciones financieras específicas, las compañías de seguros y las empresas nacionales de ventas internacionales tampoco son elegibles.

    Sólo los individuos, los fideicomisos y patrimonios específicos o ciertas organizaciones exentas de impuestos pueden ser accionistas de una corporación «S».

    Ventajas de la presentación en el subcapítulo S.

    El registro como una corporación S puede ayudar a establecer la credibilidad con clientes, empleados, proveedores e inversores potenciales, al mostrar el compromiso formal del propietario con la empresa. Además, la corporación S no paga impuestos federales a nivel de entidad. Ahorrar dinero en impuestos corporativos es beneficioso, especialmente cuando se establece un negocio. Otras ventajas son la transferencia de intereses en una corporación S sin tener que afrontar consecuencias fiscales adversas, la capacidad de ajustar la base de la propiedad y el cumplimiento de complejas normas de contabilidad.

    Los accionistas pueden ser empleados de la empresa, ganar salarios y recibir dividendos corporativos que están libres de impuestos si la distribución no excede su base de acciones. Si los dividendos exceden la base accionaria de un accionista, el exceso se grava como ganancias de capital. Caracterizar las distribuciones como salario o dividendos puede ayudar al propietario a reducir la responsabilidad del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia, a la vez que se generan deducciones por gastos empresariales y salarios pagados.

    Desventajas de presentar una solicitud en virtud del subcapítulo S.

    Debido a que las corporaciones S pueden disfrazar los salarios como distribuciones corporativas para evitar el pago de impuestos sobre la nómina, el IRS examina cómo las corporaciones S pagan a sus empleados. Una corporación «S» debe pagar salarios razonables a los empleados accionistas por los servicios prestados antes de que se hagan las distribuciones. Si bien es raro, el incumplimiento, como los errores en una elección, el consentimiento, la notificación, la propiedad de acciones o los requisitos de presentación, puede dar lugar a la terminación de una corporación S. La rápida rectificación de los errores de incumplimiento puede evitar cualquier consecuencia adversa.
    La presentación de solicitudes en virtud del subcapítulo S también requiere tiempo y dinero. Cuando se establece una corporación S, el propietario presenta los artículos de incorporación al Secretario de Estado. La corporación debe obtener un agente registrado para el negocio, y paga otros honorarios asociados con la incorporación de sí misma.

    En muchos estados, los propietarios pagan cuotas de informe anual, un impuesto de franquicia y otras cuotas varias. Sin embargo, los cargos son típicamente baratos y pueden ser deducidos como un costo de hacer negocios. Además, todos los inversionistas reciben dividendos y derechos de distribución, independientemente de si los inversionistas tienen derecho a voto.

  • Curva de rendimiento

    ¿Qué es una curva de rendimiento?

    Una curva de rendimiento es una línea que traza los rendimientos (tipos de interés) de los bonos con igual calidad crediticia, pero con diferentes fechas de vencimiento. La pendiente de la curva de rendimiento da una idea de los cambios futuros de los tipos de interés y de la actividad económica. Hay tres tipos principales de formas de curvas de rendimiento: normal (curva de pendiente ascendente), invertida (curva de pendiente descendente) y plana.

    • Las curvas de rendimiento trazan los tipos de interés de los bonos de igual crédito y con diferentes vencimientos.
    • Los tres tipos principales de curvas de rendimiento son: normal, invertida y plana. Las de pendiente ascendente (también conocidas como curvas de rendimiento normal) son aquellas en las que los bonos de largo plazo tienen un mayor rendimiento que los de corto plazo.
    • Mientras que las curvas normales apuntan a la expansión económica, las de pendiente descendente (invertidas) apuntan a la recesión económica.
    • Las tasas de las curvas de rendimiento se publican en el sitio web del Tesoro cada día de negociación.

    ¿Cómo funciona una curva de rendimiento?

    Esta curva de rendimiento se utiliza como referencia para otras deudas del mercado, como las tasas hipotecarias o los tipos de interés de los préstamos bancarios, y se utiliza para predecir los cambios en la producción y el crecimiento económicos. La curva de rendimiento que se presenta con mayor frecuencia compara la deuda del Tesoro de los Estados Unidos a tres meses, dos años, cinco años, 10 años y 30 años. Las tasas de la curva de rendimiento generalmente están disponibles en los sitios web de tasas de interés del Tesoro a las 6:00 p.m. ET cada día de negociación.

    Una curva de rendimiento normal es aquella en la que los bonos de vencimiento más largo tienen un mayor rendimiento en comparación con los bonos de plazo más corto debido a los riesgos asociados con el tiempo. Una curva de rendimiento invertida es aquella en la que los rendimientos a corto plazo son más altos que los rendimientos a largo plazo, lo que puede ser un signo de una recesión próxima. En una curva de rendimiento plana o jorobada, los rendimientos a corto y largo plazo están muy próximos entre sí, lo que también es un predictor de una transición económica.

    Tipos de curva de rendimiento.

    Curva de rendimiento normal.

    Una curva de rendimiento normal o con pendiente ascendente indica que los rendimientos de los bonos a largo plazo pueden seguir aumentando, en respuesta a los períodos de expansión económica. Cuando los inversores esperan que los rendimientos de los bonos de largo plazo sean aún más altos en el futuro, muchos aparcarían temporalmente sus fondos en valores de corto plazo con la esperanza de comprar más tarde bonos de largo plazo para obtener mayores rendimientos.

    En un entorno de aumento de los tipos de interés, es arriesgado tener inversiones inmovilizadas en bonos a más largo plazo cuando su valor todavía no ha disminuido como consecuencia de un mayor rendimiento a lo largo del tiempo. La creciente demanda temporal de títulos a más corto plazo hace que sus rendimientos sean aún más bajos, lo que pone en marcha una curva de rendimiento normal más inclinada hacia arriba.

    Curva de rendimiento invertida.

    Una curva de rendimiento invertida o con pendiente descendente sugiere que los rendimientos de los bonos a largo plazo pueden seguir bajando, lo que corresponde a períodos de recesión económica. Cuando los inversores esperan que los rendimientos de los bonos de largo plazo sean aún más bajos en el futuro, muchos comprarían bonos de largo plazo para asegurar los rendimientos antes de que disminuyan aún más.

    El aumento de la demanda de bonos de más largo plazo y la falta de demanda de valores de más corto plazo dan lugar a precios más altos pero rendimientos más bajos de los bonos de más largo plazo, y a precios más bajos pero rendimientos más altos de los valores de más corto plazo, lo que invierte aún más una curva de rendimiento con pendiente descendente.

    Curva de rendimiento plana.

    Una curva de rendimiento plana puede surgir de la curva de rendimiento normal o invertida, dependiendo de las condiciones económicas cambiantes. Cuando la economía está pasando de la expansión a un desarrollo más lento e incluso a la recesión, los rendimientos de los bonos de mayor vencimiento tienden a caer y los rendimientos de los valores de menor plazo probablemente aumenten, invirtiendo una curva de rendimiento normal en una curva de rendimiento plana.

    Cuando la economía está pasando de la recesión a la recuperación y la posible expansión, los rendimientos de los bonos de mayor vencimiento tienden a aumentar y los rendimientos de los valores de vencimiento más corto seguro que bajan, lo que inclina una curva de rendimiento invertida hacia una curva de rendimiento plana.

  • Valor futuro y presente de las anualidades.

    En primer lugar, debes saber distinguir entre una anualidad ordinaria y una anualidad debida.

    La mayoría de nosotros hemos tenido la experiencia de hacer una serie de pagos fijos durante un período de tiempo -como el alquiler o los pagos del automóvil- o de recibir una serie de pagos durante un período de tiempo, como los intereses de un bono o un certificado de depósito (CD). Estos pagos recurrentes o continuos se denominan técnicamente «rentas anuales» (que no deben confundirse con el producto financiero denominado renta vitalicia, aunque ambos están relacionados).

    Hay varias maneras de medir el costo de hacer esos pagos o lo que valen en última instancia. Esto es lo que necesita saber sobre el cálculo del valor presente (VP) o futuro (VF) de una anualidad.

    Hay dos tipos de anualidades.

    Las anualidades, en este sentido de la palabra, se dividen en dos tipos básicos: las anualidades ordinarias y las anualidades debidas.

    • Anualidades ordinarias: Una anualidad ordinaria hace (o requiere) pagos al final de cada período. Por ejemplo, los bonos generalmente pagan intereses al final de cada seis meses.
    • Anualidad debida: En cambio, en el caso de una anualidad debida, los pagos se hacen al principio de cada período. La renta, que los propietarios suelen exigir al principio de cada mes, es un ejemplo común.

    Puedes calcular el valor presente o futuro de una anualidad ordinaria o de una anualidad debida utilizando las siguientes fórmulas.

    Cálculo del valor futuro de una anualidad ordinaria.

    El valor futuro (VF) es una medida del valor de una serie de pagos regulares en algún momento del futuro, dado un tipo de interés especificado. Así, por ejemplo, si planeas invertir una cierta cantidad cada mes o año, te dirá cuánto habrá acumulado en una fecha futura. Si estás haciendo pagos regulares de un préstamo, el valor futuro es útil para determinar el costo total del préstamo.

    Considera, por ejemplo, una serie de cinco pagos de 1 000 dólares realizados a intervalos regulares. Debido al valor del dinero en el tiempo -el concepto de que cualquier suma dada vale más ahora que en el futuro porque puede ser invertida mientras tanto- el primer pago de 1 000 dólares vale más que el segundo, y así sucesivamente. Por lo tanto, asumamos que inviertes 1 000 dólares cada año durante los próximos cinco años, al 5% de interés. A continuación se muestra cuánto tendría al final del período de cinco años.

    En lugar de calcular cada pago individualmente y luego sumarlos todos, se puede usar la siguiente fórmula, que te dirá cuánto dinero tendrías al final:

    VFanualidad ordinaria: C×[i(1+i)n−1]/i

    donde:

    c=Flujo de efectivo por periodo
    i=interés raten
    n=número de pagos.

    Usando el ejemplo anterior, así es como funcionaría:

    VF anualidad ordinaria=$1,000×[0.05(1+0.05)5−1]=$1,000×5.53=$5,525.63

    Observe que la diferencia de un centavo en estos resultados, 5,525.64 dólares frente a 5,525.63 dólares, se debe al redondeo en el primer cálculo.

    Cálculo del valor actual de una anualidad ordinaria.

    A diferencia del cálculo del valor futuro, el cálculo del valor presente (VP) te dice cuánto dinero se necesitaría ahora para producir una serie de pagos en el futuro, suponiendo de nuevo un tipo de interés fijo.

    Utilizando el mismo ejemplo de cinco pagos de 1,000 dólares realizados en un período de cinco años, así es como se vería un cálculo de valor actual. Muestra que 4,329.58 dólares, invertidos al 5% de interés, serían suficientes para producir esos cinco pagos de 1,000 dólares.

    Esta es la fórmula aplicable:

    VPanualidad ordinaria=C×[i1−(1+i)−n] /i

    Si introducimos los mismos números de arriba en la ecuación, este es el resultado:

    VPanualidad ordinaria=$1,000×[0.051−(1+0.05)−5]=$1,000×4.33=$4,329.48

    Cálculo del valor futuro de una anualidad debida.

    Una anualidad debida, como recordará, difiere de una anualidad ordinaria en que los pagos de la anualidad debida se efectúan al principio, y no al final, de cada período.

    Para tener en cuenta los pagos que se producen al principio de cada período, es necesario modificar ligeramente la fórmula utilizada para calcular el valor futuro de una anualidad ordinaria, lo que da lugar a valores más elevados, como se indica a continuación.

    La razón de que los valores sean más altos es que los pagos realizados al principio del período tienen más tiempo para ganar intereses. Por ejemplo, si los 1.000 dólares se invirtieron el 1 de enero en lugar del 31 de enero tendría un mes adicional para crecer.

    La fórmula del valor futuro de una anualidad debida es la siguiente:

    VF anualidad debida C×[i(1+i)n−1]×(1+i)

    Aquí, usamos los mismos números, como en nuestros ejemplos anteriores:

    VF anualidad debida=$1,000×[0.05(1+0.05)5−1]×(1+0.05)=$1,000×5.53×1.05=$5,801.91

    Nuevamente, por favor nota que la diferencia de un centavo en estos resultados, $5,801.92 vs. $5,801.91, se debe al redondeo en el primer cálculo.

    Calculando el valor actual de una anualidad debida.

    Análogamente, la fórmula para calcular el valor actual de una anualidad debida tiene en cuenta el hecho de que los pagos se efectúan al principio y no al final de cada período.

    Por ejemplo, podría utilizar esta fórmula para calcular el valor actual de los pagos futuros de la renta, tal como se especifica en el contrato de arrendamiento. Digamos que pagas 1.000 dólares al mes de alquiler. A continuación, podemos ver lo que le costaría los próximos cinco meses, en términos de valor presente, suponiendo que mantuviera su dinero en una cuenta que ganara un 5% de interés.

    VP anualidad ordinaria=C×[i1−(1+i)−n]×(1+i)

    entonces, en este:

    VP anualidad debida =$1,000×[0.05(1−(1+0.05)−5]×(1+0.05)

    =$1,000×4.33×1.05

    =$4,545.95

    El resultado final.

    Las fórmulas descritas anteriormente hacen posible -y relativamente fácil, si no te importa usar un poco de matemáticas- determinar el valor presente o futuro de una renta vitalicia ordinaria o de una renta vitalicia vencida. Las calculadoras financieras (las puede encontrar en línea) también tienen la capacidad de calcularlas por sí mismas con los datos correctos.

  • ¿Cuál es la fórmula para calcular el flujo de efectivo libre?

    El flujo de efectivo libre es el efectivo que una empresa produce a través de sus operaciones, menos el costo de los gastos en activos. En otras palabras, el flujo de caja libre (FCF por sus siglas en inglés) es el efectivo que sobra después de que una empresa paga sus gastos operativos y de capital, también conocido como CAPEX.

    El flujo de caja libre es una medida importante ya que muestra la eficiencia de una empresa en la generación de efectivo. Los inversores utilizan el flujo de caja libre para medir si una empresa puede tener suficiente efectivo, después de financiar las operaciones y los gastos de capital, para pagar a los inversores mediante dividendos y recompra de acciones.

    Cálculo del flujo de efectivo libre.

    Para calcular los FCF, a partir del estado de flujo de caja, localice la partida de flujo de caja de las operaciones (también denominada «efectivo de las operaciones» o «efectivo neto de las actividades de explotación») y reste los gastos de capital necesarios para las operaciones corrientes.

    La fórmula para el flujo de efectivo libre es:

    FCF=Flujo efectivo operativo – Gastos de capital

    Donde FCF=Flujo de efectivo o caja libre

    Ejemplo de flujo de efectivo libre.

    El estado de flujo de caja de Macy’s para el año fiscal que termina en 2017, según la declaración 10K de la compañía indica:

    Flujo de efectivo de las actividades operacionales = 1 944 millones de dólares
    Gastos de capital = 760 millones de dólares

    FCF de Macy’s = $ 1 944 – $ 760 = $ 1 184 mdd

    Interpretación del flujo de efectivo libre.

    Podemos ver que Macy’s tenía una gran cantidad de flujo de efectivo libre, que puede utilizarse para pagar dividendos, ampliar las operaciones y desapalancar su balance, es decir, reducir la deuda.

    Nota: el crédito de 411 millones de dólares por la venta de propiedades y equipo que figura en la sección de corrientes de efectivo de las actividades de inversión no se incluyó porque se trata de un acontecimiento único y no forma parte de las actividades cotidianas de corrientes de efectivo.

    El aumento de las corrientes de efectivo libre es a menudo un preludio del aumento de las ganancias. Las empresas que experimentan un aumento de los FCF -debido al crecimiento de los ingresos, las mejoras de la eficiencia, las reducciones de costos, las recompras de acciones, la distribución de dividendos o la eliminación de la deuda- pueden recompensar a los inversores mañana. Es por eso que muchos en la comunidad de inversión aprecian los FCF como una medida de valor. Cuando el precio de las acciones de una empresa es bajo y el flujo de efectivo libre aumenta, las probabilidades de que las ganancias y el valor de las acciones suban pronto son buenas.

    Por el contrario, la disminución de los FCF podría indicar que las empresas no pueden sostener el crecimiento de las ganancias. Un insuficiente FCF para el crecimiento de las ganancias puede obligar a las empresas a aumentar los niveles de deuda o a no tener la liquidez para mantenerse en el negocio.

    Para calcular el flujo de caja libre de otra manera, localice la cuenta de resultados y el balance. Empiece con los ingresos netos y añada los cargos por depreciación y amortización. Haga un ajuste adicional por los cambios en el capital de trabajo, que se hace restando los pasivos corrientes de los activos corrientes. A continuación, reste los gastos de capital (o los gastos en plantas y equipos):

    Ingresos netos + Depreciación/Amortización – Cambio en la capacidad de trabajo – Gastos de capital = Flujo de efectivo libre

    Podría parecer extraño añadir la depreciación/amortización de vuelta, ya que representa un gasto de capital. El razonamiento detrás del ajuste es que el flujo de efectivo libre está destinado a medir el dinero que se está gastando ahora mismo, no las transacciones que ocurrieron en el pasado. Esto hace que el FCF sea un instrumento útil para identificar empresas en crecimiento con altos costos iniciales, que pueden consumir las ganancias ahora pero que tienen el potencial de rendir frutos más tarde.

    El resultado final.

    Una desventaja de utilizar el método de flujo de efectivo libre es que los gastos de capital pueden variar drásticamente de un año a otro y entre las diferentes industrias. Por eso es crítico medir el FCF a lo largo de múltiples períodos y en el contexto de la industria de una compañía.

    Es importante señalar que un FCF excesivamente alto puede ser una indicación de que una empresa no está invirtiendo en su negocio de manera adecuada, como la actualización de su planta y equipo. Por el contrario, un franco CFA negativo no significa necesariamente que una empresa tenga problemas financieros, sino más bien que está invirtiendo fuertemente en la expansión de su cuota de mercado, lo que probablemente le llevará a un crecimiento futuro.

    Los inversores en valor suelen buscar empresas con flujos de caja elevados o en mejora, pero con precios de acciones infravalorados. El aumento del flujo de caja suele considerarse un indicador de que el crecimiento futuro es probable.

  • Índice de rotación de cuentas por cobrar.

    ¿Qué es el índice de rotación de cuentas por cobrar o Receivables Turnover Ratio?

    El índice de rotación de cuentas por cobrar es una medida contable que se utiliza para cuantificar la eficacia de una empresa en el cobro de sus cuentas por cobrar. El índice muestra qué tan bien una empresa usa y administra el crédito que otorga a los clientes y qué tan rápido se cobra o se paga la deuda a corto plazo.

    Fórmula y cálculo de la tasa de rotación de cuentas por cobrar

    Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

    1. Agregue el valor de las cuentas por cobrar al comienzo del período deseado al valor al final del período y divida la suma entre dos. El resultado es el denominador de la fórmula (promedio de cuentas por cobrar).
    2. Divida el valor de las ventas netas a crédito para el período por el promedio de cuentas por cobrar durante el mismo período.
    3. Las ventas netas a crédito son los ingresos generados por las ventas que se realizaron a crédito menos las devoluciones de los clientes.

    Lo que puede decirle el índice de rotación de cuentas por cobrar.

    Las empresas que mantienen cuentas por cobrar están otorgando préstamos sin intereses a sus clientes, ya que las cuentas por cobrar son dinero adeudado sin intereses. Si una empresa genera una venta a un cliente, podría extender plazos de 30 o 60 días, lo que significa que el cliente tiene de 30 a 60 días para pagar el producto.

    El índice de rotación de cuentas por cobrar mide la eficiencia con la que una empresa cobra sus cuentas por cobrar. El índice también mide cuántas veces las cuentas por cobrar de una empresa se convierten en efectivo en un período. El índice de rotación de cuentas por cobrar podría calcularse sobre una base anual, trimestral o mensual.

    La tasa de rotación de cuentas por cobrar de una empresa debe identificarse y estudiarse para determinar si una tendencia o patrón se está desarrollando con el tiempo. Además, las empresas pueden rastrear y correlacionar el cobro de cuentas por cobrar con las ganancias para medir el impacto que tienen las prácticas crediticias de la empresa en la rentabilidad.

    Para los inversores, es importante comparar la rotación de cuentas por cobrar de varias empresas dentro de la misma industria para tener una idea de cuál es el índice de rotación normal o promedio para ese sector. Si una empresa tiene una tasa de rotación de cuentas por cobrar mucho más alta que la otra, puede resultar una inversión más segura.

    Alta rotación de cuentas por cobrar.

    Una alta tasa de rotación de cuentas por cobrar puede indicar que la recaudación de cuentas por cobrar de una empresa es eficiente y que la empresa tiene una alta proporción de clientes de calidad que pagan sus deudas rápidamente.

    Una proporción alta también puede sugerir que una empresa es conservadora cuando se trata de otorgar crédito a sus clientes. La política de crédito conservadora puede ser beneficiosa, ya que podría ayudar a la empresa a evitar extender crédito a clientes que tal vez no puedan pagar a tiempo.

    Baja rotación de cuentas.

    Por le contrario, un índice de rotación de cuentas por cobrar bajo puede deberse a que una empresa tiene un proceso de cobro deficiente, políticas de crédito incorrectas o clientes que no son financieramente viables o solventes.

    Por lo general, un índice de rotación bajo implica que la empresa debe re-evaluar sus políticas crediticias para garantizar el cobro oportuno de sus cuentas por cobrar. Sin embargo, si una empresa con un índice bajo mejora su proceso de cobranza, podría dar lugar a una afluencia de efectivo por cobrar créditos o cuentas por cobrar antiguos.

    La diferencia entre la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de activos.

    El índice de rotación de activos mide el valor de las ventas o los ingresos de una empresa en relación con el valor de sus activos. El índice de rotación de activos es un indicador de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Cuanto mayor sea el índice de rotación de activos, más eficiente será una empresa. Por el contrario, si una empresa tiene un índice de rotación de activos bajo, indica que no está utilizando sus activos de manera eficiente para generar ventas.

    El índice de rotación de cuentas por cobrar mide la efectividad de una empresa en cobrar sus cuentas por cobrar o el dinero adeudado por los clientes. El índice muestra qué tan bien usa y administra una empresa el crédito que otorga a los clientes y qué tan rápido se cobra o se paga la deuda a corto plazo.

    Limitaciones del uso del índice de rotación de cuentas por cobrar.

    Como cualquier métrica que intente medir la eficiencia de un negocio, el índice de rotación de cuentas por cobrar viene con un conjunto de limitaciones.

    • Algunas empresas usan las ventas totales en lugar de las ventas netas al calcular su índice de rotación, lo que infla los resultados. Si bien esto no siempre tiene la intención de ser deliberadamente engañoso, los inversores deben tratar de determinar cómo una empresa calcula su índice o calcular el índice de forma independiente.
    • Las cuentas por cobrar pueden variar drásticamente a lo largo del año. Por ejemplo, las empresas que son estacionales probablemente tendrán períodos con altas cuentas por cobrar junto con quizás un bajo índice de rotación y períodos en los que las cuentas por cobrar sean menores y puedan administrarse y recaudarse más fácilmente.

    Cualquier comparación de la tasa de rotación debe hacerse con empresas que están en la misma industria y, idealmente, tienen modelos comerciales similares. Las empresas de diferentes tamaños a menudo pueden tener estructuras de capital muy diferentes, lo que puede influir en gran medida en los cálculos de rotación, y lo mismo ocurre a menudo con empresas de diferentes industrias.

    Por último, una baja rotación de cuentas por cobrar puede no indicar necesariamente que la empresa no emite crédito ni cobra deudas. Por ejemplo, si la división de distribución de la empresa funciona mal, es posible que no entregue los productos correctos a los clientes de manera oportuna. Como resultado, los clientes podrían retrasar el pago de sus cuentas por cobrar, lo que disminuiría el índice de rotación de cuentas por cobrar de la empresa.

  • Los Mejores Planes de Jubilación

    Los Mejores Planes de Jubilación

    El mejor plan de jubilación
    Imagen de Anukraty Omar

    ¿Cómo elegir entre Roth IRA, IRA tradicionales y 401 (k)?

    Un buen plan de jubilación puede ayudarte a construir tus ahorros para el retiro. Pero dadas las diferentes características y beneficios de los distintos tipos de IRA y planes 401 (k), puede ser un desafío encontrar el adecuado para tu situación. La buena noticia es que puedes tener más de uno.

    A continuación, presentamos diferentes escenarios y factores a considerar cuando se enfrenta a la elección de una cuenta de inversión para el retiro.

    IRA Roth vs IRA tradicional.

    Las cuentas de jubilación individuales, o IRA por sus siglas en inglés, son cuentas con ventajas fiscales que mantienen las inversiones que elija. Hay dos tipos principales de IRA: tradicionales y Roth. Debes tener ingresos del trabajo (sueldos, salarios y similares) para contribuir a cualquiera de los dos.

    Los límites y los beneficios fiscales para las IRA los establece el IRS. Los límites de contribución para las cuentas IRA tradicionales y las cuentas IRA Roth son los mismos. Para 2019 y 2020, puede contribuir hasta $ 6,000 al año, más $ 1,000 adicionales si tiene 50 años o más al final del año fiscal.

    Debe tomar las distribuciones mínimas requeridas (RMD por sus siglas en inglés) de una IRA tradicional, que son retiros anuales calculados. Por el contrario, las IRA Roth no tienen RMD durante la vida del propietario. Eso hace que una IRA Roth sea un buen vehículo de transferencia de riqueza porque puedes transferir toda la cuenta, junto con sus beneficios fiscales, a tus herederos.

    Si es elegible para ambos tipos de IRA, la elección generalmente depende de cuándo deseas pagar impuestos, si hoy o al jubilarse.

    Límites de ingresos tradicionales de IRA.

    Con una IRA tradicional obtienes una exención de impuestos por adelantado pero pagas impuestos sobre los retiros durante la jubilación. Una advertencia: siempre puedes deducir tus contribuciones en su totalidad ,solo si tú y tu cónyuge no tienen un 401(k) o algún otro plan de jubilación en el trabajo. De lo contrario, tu deducción podría reducirse o eliminarse, según tus ingresos.

    Aquí hay un resumen de los límites de contribución de 2020 según el IRS

     

    Límites de deducción de IRA tradicional para el 2020.
    Si tu estado civil para efectos de la declaración es … Y tu AGI modificado es … Entonces puedes tomar …
    Soltero, cabeza de familia, viudo (a) calificado, casado que presenta declaración conjunta o por separado y ninguno de los cónyuges está cubierto por un plan en el trabajo. Cualquier monto. Una deducción completa hasta el monto de tu límite de contribución.
    Casado que presenta una declaración conjunta o viudo (a) que califica y está cubierto por un plan en el trabajo $ 104 000 o menos. Una deducción completa hasta el monto de tu límite de contribución.
    Mas de $ 104 000 pero menos de $ 124 000. Deducción parcial.
    $ 124 000 o mas Sin deducción.
    Casado que presenta una declaración conjunta y tu cónyuge está cubierto por un plan en el trabajo, pero tu no $ 196 000 o menos Una deducción completa hasta el monto de tu límite de contribución.
    Más de $ 196 000 pero menos de $ 206 000. Deducción parcial.
    $ 206 000 o más. Sin deducción.
    Soltero o cabeza de familia y está cubierto por un plan en el trabajo $ 65 000 o menos. Una deducción completa hasta el monto de tu límite de contribución.
    Más de $ 65 000 pero menos de $ 75 000. Deducción parcial
    $ 75 000 o más. Sin deducción.
    Casado que presenta una declaración por separado y cualquiera de los cónyuges está cubierto por un plan en el trabajo Menos de $ 10 000. Deducción parcial.
    $ 10 000 o más. Sin deducción.

    Límites de ingresos Roth IRA.

    Con una cuenta Roth IRA, tu contribución no es deducible de impuestos, pero las distribuciones calificadas están libres de impuestos y multas. Para calificar, deben haber pasado al menos cinco años desde que contribuiste por primera vez a un Roth, y uno de los siguientes también debe ser válido:

    • Tienes al menos 59 años y medio.
    • Tienes una discapacidad.
    • Estás utilizando la distribución para comprar una primera casa (límite de por vida: $ 10,000).
    • Has fallecido (y tu beneficiario recibirá las distribuciones).

    A diferencia de las IRA tradicionales, las Roth IRA tienen límites de ingresos para las contribuciones. En resumen, si gana demasiado dinero, no puede contribuir a un Roth. Los límites se basan en tu ingreso bruto ajustado modificado y tu estado civil para efectos de la declaración:

     

    Límites de ingresos para Roth IRA para el 2020
    Estado civil AGI modificado Límite de contribución
    Casado que presenta una declaración conjunta o viudo (a) calificado.  $196,000 o menos $ 6 000 ($ 7 000 si tiene 50 años o más).
    Mas de $ 196 000 pero menos de $ 206 000. Reducido.
    $ 206 000 o más. No elegible.
    Soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado (y no vivió con tu cónyuge en ningún momento durante el año). $ 124 000 o menos. $ 6 000 ($ 7 000 si tiene 50 años o más).
    Mas de $ 124 000 pero menos de $ 139 000. Reducido.
    $ 139 000 o más. No elegible.
    Casado que presenta una declaración por separado (si vivió con tu cónyuge en cualquier momento durante el año). Menos de $ 10 000. Reducido.
    $ 10 000 o más. No elegible.

    En general, un Roth es la mejor opción si esperas estar en una categoría impositiva más alta durante tu jubilación o si esperas tener ganancias significativas en la cuenta. Siempre que aceptes distribuciones calificadas, nunca pagarás impuestos sobre las ganancias.

    Planes 401 (k).

    Al igual que las IRA, los planes 401 (k) son cuentas con ventajas fiscales que se utilizan para ahorrar para la jubilación. Pero en lugar de ser creados por individuos, son ofrecidos por empleadores.

    Límites de contribución 401 (k).

    Para 2020, puedes contribuir hasta $ 19 500 a tu 401 (k), o $ 25 500 si tienes 50 años o más. Los empleadores también pueden contribuir. Para 2020, hay un límite de $ 57 000 en las contribuciones combinadas de empleados y empleadores, o $ 63 500 si tienes 50 años o más.

    Estos altos límites de contribución son una ventaja que tienen los planes 401 (k) sobre los IRA tradicionales y Roth IRA.

    ¿Qué sucede si solo puede contribuir a un 401(k) o a una IRA?

    Puede ser que sea elegible para hacer contribuciones tradicionales IRA o Roth IRA, así como contribuciones de aplazamiento de sueldo a un plan 401 (k). Pero es posible que no pueda permitirse hacer ambas cosas. Debe decidir qué es lo más beneficioso: hacer que uno, dos o los tres funcionen.

    ¿Qué opciones de inversión están disponibles? Las grandes corporaciones suelen limitar las opciones de inversión a los fondos mutuos, bonos e instrumentos del mercado monetario. Las empresas más pequeñas pueden hacer lo mismo, pero normalmente es más probable que permitan la auto-dirección de las inversiones.

    Eso significa que los participantes pueden elegir entre acciones, bonos, fondos mutuos y otras inversiones disponibles, similares a las opciones de inversión disponibles en una IRA auto-dirigida. Si las inversiones en el 401 (k) son limitadas, te podría ir mejor si contribuyes a una IRA, que proporcionaría una gama más amplia de opciones de inversión.

    Otros puntos a considerar.

    Escogiendo entre las dos IRA o el 401 (k), debe considerar otros factores, como:

    1. Edad y horizonte de jubilación: tu horizonte de jubilación y tu edad son siempre puntos importantes a considerar al determinar la asignación adecuada de activos. Sin embargo, si tienes al menos 50 años, participar en un plan que incluye una función de contribución para ponerte al día puede ser una opción atractiva, especialmente si estás atrasado en la acumulación de ahorros para la jubilación.

    Si esta situación le resulta familiar, elegir participar en un plan 401 (k) con una función de actualización puede ayudarte a agregar mayores cantidades a tus ahorros cada año. Las cuentas IRA también tienen características de actualización, pero puedes agregar solo $ 1 000, no $ 6 000, a tu contribución.

    1. Propósito de financiar una cuenta de jubilación: si bien las cuentas de jubilación generalmente están destinadas a financiar tus años de jubilación, algunas personas planean dejar estas cuentas a tus beneficiarios.

    En ese caso, debes pensar si deseas dejar activos libres de impuestos a tus beneficiarios y si deseas evitar tener que tomar las distribuciones mínimas requeridas (RMD) que reducirán el saldo en tus cuentas. Roth IRA y 401 (k) te permiten pagar impuestos cuando realizas las contribuciones iniciales. Para las cuentas IRA Roth, las reglas de RMD no se aplican al propietario de la IRA, lo que permite dejar un saldo mayor a los beneficiarios.

    Algunas entidades gubernamentales ofrecen planes de jubilación especiales para sus empleados.

    Conclusión.

    Para aquellos que son elegibles para financiar varios tipos de cuentas de jubilación y tienen el dinero para hacerlo, la elección no es un problema. En cambio, para aquellos que no tienen dinero para financiar varias cuentas, elegir la mejor opción puede ser un desafío.

    En muchos casos, se reduce a si prefieres aprovechar las exenciones fiscales en la parte posterior con las IRA Roth o en la parte frontal con las IRA tradicionales. El propósito final de la cuenta, como la jubilación o la planificación patrimonial, es también un factor importante. Un asesor competente en planificación de la jubilación puede ayudar a las personas que enfrentan estos problemas al tomar decisiones prácticas.

  • Las 5 Mejores Empresas de Garantía del Hogar de 2020

    Las 5 Mejores Empresas de Garantía del Hogar de 2020

    5 mejores garantías para el hogar
    Imagen de Aubrey Odom

    Una garantía del hogar, o home warranty, puede ahorrarle dinero y brindarle tranquilidad.

    Si es como la mayoría de los americanos, su hogar es la inversión más grande que posee. Una forma de cuidar esa inversión es a través de una garantía para el hogar.

    Con tantas compañías de garantía para el hogar en el mercado, podría resultarle difícil encontrar el plan adecuado.

    Para comenzar, analizamos más de dos docenas de empresas de garantía de hogar. Tomamos en consideración una variedad de factores como opciones de cobertura, precios y lo fácil que es encontrar información y detalles de los contratos en línea. Aquí están cinco de las mejores compañías de garantía para el hogar en el negocio para 2020.

    AFC Home Club: Mejor en general

    Ventajas

    • Bajos costos y tarifas de servicio bajas.
    • Elige su propio técnico.
    • Buena selección de planes y complementos.

    Desventajas

    • El tiempo de respuesta de las reclamaciones es de dos a cuatro días.
    • Debe ingresar datos personales para ver los precios
      • Calificación BBB: B
      • Acreditación BBB: Desde el 20 de febrero de 2015
      • Fundada: 1999
      • Área de cobertura: a nivel nacional (excepto California, Hawái y Carolina del Sur)
      • Tarifas de servicio: $ 75 / $ 100 / $ 125
      • Costo anual: $ 350 a $ 600

    Con AFC Home Club, puede elegir entre cuatro planes y una lista de opciones de cobertura adicionales. Si necesita servicio, puede llamar al servicio al cliente 24/7/365 o presentar una reclamación en línea. En general, la empresa enviará un técnico en un plazo de 24 a 48 horas.

    Elegimos AFC Home Club como nuestro mejor en general porque es una de las compañías de garantía del hogar más flexibles para obtener un servicio rápido y confiable.

    Si tiene una póliza de AFC Home Club, tiene derecho a varios «beneficios adicionales para miembros», que incluyen:

    • Moneytips: monitoreo de crédito gratuito y alertas de protección de identidad
    • DealCash: ahorros en miles de restaurantes y minoristas participantes
    • Red de alertas de emergencia: alertas para notificar a amigos y familiares en caso de emergencia

    AFC Home Club ofrece cuatro planes (los precios dependen del plan y la tarifa de servicio que elija):

    • Plan para Sistemas: aire acondicionado, sistema de calefacción, calentador de agua, sistema eléctrico, sistema de plomería y conductos.
    • Silver Plan: lavadora / secadora, refrigerador, estufa / horno, lavaplatos, triturador de basura y abre-puertas de garaje.
    • Gold Plan: Todo lo que cubre el Plan para Sistemas y el Plan Silver.
    • Platinum Plan: todo lo que cubre el Plan Gold más máquina de hielo y microondas integrado.

    También puede agregar cobertura para:

    • Bomba de sumidero
    • Sistema séptico
    • Piscina y spa
    • Dispensador de agua caliente
    • Congelador independiente
    • Calentador de agua sin tanque
    • Aspiradora central
    • Bomba de pozo

    American Residential Warranty: mejor precio.

    Ventajas

    • Calificación A + BBB
    • Bajos costos
    • Elige su propio técnico

    Desventajas

    • Límites anuales bajos en algunos aparatos y sistemas
    • No acreditado por BBB
      • Calificación BBB: A +
      • Acreditación BBB: N / A
      • Fundada: 1946
      • Área de cobertura: Nacional
      • Tarifas de servicio: $ 55
      • Costo anual: $ 300 a $ 720

    American Residential Warranty es nuestra opción para mejor precio porque la compañía es muy transparente sobre sus tarifas, tiene planes que comienzan con precios bajos y cobra tarifas de servicio bajas. Los planes también son personalizables, la cobertura está disponible en todo el país, y la compañía tiene una calificación A + con el Better Business Bureau.

    Obtendrá servicio inmediato para emergencias; otras solicitudes de servicio se atienden en un plazo de 24 a 48 horas. Puede hablar con un representante de servicio al cliente en vivo con sede en los EE. UU. 24/7/365. Además, puede elegir su propio proveedor de servicios o utilizar la red de técnicos autorizados previamente seleccionados de la empresa.

    American Residential Warranty ofrece cuatro planes básicos:

    • Cocina Plus ($ 34.99 / mes): microondas empotrado, lavaplatos, triturador de basura, sistema eléctrico interior, extractor de aire de la cocina, estufa / horno, refrigerador (excluyendo la máquina de hielo) y calentador de agua.
    • Refrigeración y Calefacción ($ 39,99 / mes): aire acondicionado central, calefacción central de la casa, humidificador y sistema eléctrico interior.
    • Platinum ($ 49.99 / mes): todo lo que cubren los planes Cocina Plus y Refrigeración y Calefacción.
    • Platinum Premier ($ 59.99 / mes): todo lo que cubre el plan Platinum, además de ventiladores de techo, conductos, abre-puertas de garaje, interrupciones de plomería (accesorios no incluidos), sistema de plomería (accesorios no incluidos), campana extractora y máquina de hielo para refrigerador.

    Puede personalizar aún más su plan con paquetes o al incluir cobertura para cualquiera de los siguientes complementos:

    • Cobertura de aire acondicionado mejorada
    • Cobertura ampliada en varios dispositivos y sistemas («Deluxe Advantage»)
    • Bomba de pozo
    • Piscina y spa
    • Cocina adicional / horno / placa de cocción
    • Refrigerador o congelador adicional
    • Aire Acondicionado adicional
    • Sistema de plomería (incluido con Platinum Premier)
    • Ventiladores de techo (incluidos con Platinum Premier)
    • Cobertura de plomería mejorada que incluye grifos y accesorios («Ventaja de plomería»)
    • Pérdida de alimentos
    • Líneas externas de agua o alcantarillado
    • Calentador de agua (incluido con Platinum Premier, Platinum y Cocina Plus)
    • Lavadora y secadora de ropa (incluida con Platinum Premier)
    • Máquina de hielo (incluida con Platinum Premier)
    • Microondas integrado (incluido con Platinum Premier, Platinum y Cocina Plus)

    Amazon Home Warranty: mejores calificaciones y reputación

    Ventajas

    •  Calificación B + BBB y críticas positivas de los clientes
    • El plan de electrodomésticos cubre más que solo electrodomésticos
    • Gran selección de complementos de cobertura

    Desventajas

    • Solo una opción de tarifa de servicio.
    • Debe ingresar datos personales para ver los precios.
      • Calificación BBB: A +
      • Acreditación BBB: Desde el 11 de diciembre de 2018
      • Fundada: 2009
      • Área de cobertura: Nacional
      • Tarifas de servicio: $ 75
      • Costo anual: $ 349 a $ 549

    La garantía del hogar de Amazon (no afiliada a amazon.com) solo existe desde hace 10 años, pero ya se ha ganado una sólida reputación. La compañía tiene una calificación A + con Better Business Bureau y una impresionante calificación de 4.5 / 5 estrellas de más de 700 comentarios de clientes.

    Amazon Home Warranty ofrece tres planes y más opciones de cobertura adicional que la mayoría de las otras compañías de garantía del hogar. Esto puede ser una ventaja si tiene una casa de gama alta con múltiples sistemas o características personalizadas (el precio varía según la región y el plan):

    • Plan para Electrodomésticos: lavaplatos, refrigerador (incluida la máquina de hielo), lavadora / secadora, compactadora de basura, horno / estufa, horno microondas, dispensador de agua caliente instantánea, triturador de basura, ventilador del ático, ventilador de techo, extractor de aire en el baño, timbre de la puerta, y campana extractora / ventilador de cocina.
    • Plan para Sistema: sistema de aire acondicionado centralizado, sistema de calefacción central, plomería (incluidos los paros), sistema eléctrico, calentador de agua, conductos, bañera de hidromasaje y abrepuertas de garaje.
    • Plan Combinado: todo lo que se incluye en los planes del dispositivo y del sistema.

    También puede agregar cobertura para su:

    • Piscina y spa
    • Aire Acondicionado central adicional
    • Calefacción central adicional
    • Refrigerador adicional
    • Calentador de agua adicional
    • Congelador independiente
    • Sistema de rociadores para césped
    • Sistema séptico
    • Humidificador para toda la casa
    • Bomba de sumidero
    • Aspiradora central
    • Bomba de pozo
    • Refrigerador de vino
    • Bomba de tanque séptico
    • Suavizador de agua

    Cinch Home Services: lo mejor para un servicio garantizado.

    Ventajas

    • Protección para condiciones preexistentes desconocidas.
    • Cobertura de óxido y corrosión.
    • Garantía de mano de obra de 180 días.

    Desventajas

    • Sin cobertura en Alaska y Hawái.
    • No hay opción para elegir su propio técnico.
      • Calificación BBB: A-
      • Acreditación BBB: Desde el 27 de junio de 2019
      • Fundada: 1979
      • Área de cobertura: a nivel nacional (excepto Alaska y Hawái)
      • Tarifas de servicio: $ 100 / $ 125 / $ 150
      • Costo anual: $ 385 a $ 1,000 +

    Independientemente del plan de Cinch Home Services que elija, no se le negará la cobertura por condiciones preexistentes desconocidas, óxido o corrosión. Además, hay una «garantía de mano de obra» de 180 días. Si el problema persiste, Cinch lo solucionará sin costo adicional. Si necesita hacer un reclamo, puede abrir una solicitud de servicio en línea, preguntar a Alexa o llamar al servicio al cliente 24/7/365.

    Muchas compañías de garantía del hogar tienen una o dos tarifas de servicio para elegir, pero Cinch Home Services ofrece tres. Esto puede facilitar la búsqueda de un plan que se ajuste a su presupuesto: pague más cada mes por un plan con una tarifa de servicio más baja, o viceversa.

    La cantidad que paga cada mes depende del plan y la tarifa de servicio que elija y del lugar donde viva. El sitio web de Cinch tiene una cotización en línea fácil de usar: ingrese su código postal y elija un deducible para ver los precios de los distintos planes (no es necesario que ingrese ningún dato personal).

    Cinch ofrece tres planes (el precio varía según la región y el plan):

    • Electrodomésticos: Lavadora / secadora, estufa / horno, lavaplatos, centro de alimentos incorporado, máquina de hielo independiente, microondas empotrado, campana extractora de cocina, refrigerador, compactadora de basura empotrado y horno de pared.
    • Sistemas integrados: aire acondicionado (incluidos los conductos), ventiladores del ático, ventiladores de techo, aspiradora centralizada, timbres, sistema eléctrico, abre-puertas de garaje, triturador de basura, sistema de calefacción (incluidos los conductos), dispensador instantáneo de agua fría / caliente, sistema de plomería, detectores de humo, bomba de sumidero, baños, calentador de agua, bañera de hidromasaje / bañera de hidromasaje incorporada.
    • Hogar completo: todo lo que cubren los planes Electrodomésticos y Sistemas integrados.

    También puede agregar cobertura para:

    • Piscina y spa
    • Sistema séptico
    • Bomba de pozo

    American Home Shield: lo mejor para las opciones de cobertura.

    Ventajas

    • Construye su propio plan.
    • Opciones de bajo costo.
    • Complementos de cobertura.

    Desventajas

    • Límites anuales bajos con algunas electrodomésticos y sistemas.
    • Necesita autorización previa para utilizar su propio técnico.
      • Calificación BBB: B
      • Acreditación BBB: Desde el 1 de mayo de 1997
      • Fundada: 1971
      • Área de cobertura: a nivel nacional (excepto Alaska, Hawái y algunas partes de Nueva York)
      • Tarifas de servicio: $ 75 / $ 100 / $ 125
      • Costo anual: $ 480 a $ 1,000 +

    American Home Shield ha estado en el negocio durante casi 50 años. Es el proveedor de garantía para el hogar más grande, y paga más solicitudes de servicio que cualquier otra compañía de garantía para el hogar.

    La empresa ofrece varios planes. Sin embargo, algo que distingue a American Home Shield es su cobertura «Construya su propio plan». Esta opción cubre solo los electrodomésticos y sistemas que elija. Piense en ello como un plan de garantía para el hogar personalizado. Cuando un aparato o sistema cubierto se avería, puede solicitar el servicio en línea o llamando al servicio de atención al cliente.

    American Home Shield ofrece cuatro planes (el precio varía según la región y el plan):

    • Plan de electrodomésticos: refrigerador, estufa / horno, lavadora / secadora, lavaplatos, microondas empotrado, compactadora de basura, máquina de hielo independiente, abre-puertas de garaje y centro de alimentos empotrado.
    • Plan de sistemas: aire acondicionado (incluidos los conductos), calefacción (incluidos los conductos), electricidad, timbres, detectores de humo, ventiladores de techo, plomería (incluidos los paros), calentador de agua, triturador de basura, dispensador instantáneo de agua fría / caliente y aspiradora central.
    • Plan combinado: todo lo que cubren los planes de Electrodomésticos y Sistemas.
    • Cree su propio plan: cubre solo los electrodomésticos y sistemas que elija.

    También puede agregar cobertura para:

    • Electrónica (garantía extendida; no se requieren recibos)
    • Piscinas y spas
    • Bomba de pozo
    • Sistema séptico (solo clientes del primer año; no renovable)
    • Casa de huéspedes (menos de 750 pies cuadrados)

     

    ¿Qué es una garantía de hogar o home warranty?

    Una garantía para el hogar es un contrato de servicio que ayuda a pagar las reparaciones y reemplazos de los electrodomésticos cubiertos y los principales sistemas del hogar. A cambio de una tarifa mensual o anual, pagara una tarifa de servicio fija cada vez que falla un aparato o sistema.

    ¿Cómo funciona una garantía de hogar?

    Después de elegir un plan, tarifa de servicio y cualquier cobertura adicional, pagara por adelantado durante todo el año o establecerá pagos mensuales. La mayoría de las empresas tienen un «período de espera» de 15 a 30 días después de que compra el plan antes de que la cobertura entre en vigencia.

    Una vez que finaliza ese período de espera, puede comenzar a usar la garantía de la hogar. Si compró o recibió una garantía de hogar como parte de una transacción de bienes raíces, su cobertura generalmente comienza cuando cierra la compra su nueva casa.

    Si bien los detalles dependen de la compañía, aquí hay un resumen general de cómo funciona una garantía de hogar:

    1. Si un electrodoméstico o sistema cubierto se avería, envíe un reclamo a la compañía de garantía de su hogar. La mayoría de las empresas tienen representantes de servicio al cliente 24 horas al día, 7 días a la semana, 365 días al año, listos para ayudarlo.
    2. La compañía de garantía de su hogar elige un proveedor de servicios.
    3. El proveedor de servicios se comunicara para programar una cita.
    4. El técnico llega a su casa para diagnosticar el problema. Si está cubierto, el técnico repara o reemplaza el artículo.
    5. Pagara la tarifa de servicio a la compañía de garantía de su hogar o directamente al técnico (según su plan). La compañía de garantía de la hogar cubre el resto.

    ¿Qué cubre una garantía de hogar?

    Una garantía para el hogar cubre los electrodomésticos y sistemas elegibles en casas nuevas y usadas. Muchas empresas de garantía de hogar ofrecen tres tipos de planes, que incluyen:

    • Planos de electrodomésticos (por ejemplo, lavadora / secadora, lavaplatos y refrigerador)
    • Planes de sistemas (por ejemplo, aire acondicionado, calefacción, plomería y electricidad)
    • Planes combinados que cubren todo lo incluido en los planes de dispositivos y sistemas

    La mayoría de las empresas le permiten agregar cobertura para artículos específicos que no están cubiertos por el plan del dispositivo o del sistema. Los complementos incluyen piscinas, spas, sistemas de rociadores de césped, electrodomésticos adicionales (como un segundo aire acondicionado o refrigerador), pozos y sistemas sépticos.

    ¿Qué no cubre una garantía de hogar?

    Una garantía de hogar puede proporcionar a los propietarios una cobertura importante en caso de que los electrodomésticos o sistemas de sus hogares se averíen o fallen debido al desgaste normal. Sin embargo, las garantías no están diseñadas para reemplazar las pólizas de seguro para propietarios de hogar existentes y no cubren a los propietarios contra muchos de los peligros que cubren las pólizas para propietarios de hogar. Por ejemplo, las garantías no están destinadas a cubrir las reparaciones de los cimientos de una casa o su estructura debido a accidentes, ni cubren a los propietarios contra la responsabilidad si alguien se lastima en su propiedad.

    Además, los planes de garantía para el hogar tienen límites de cobertura o topes. Por ejemplo, puede tener cobertura de hasta $ 2,000 por año por electrodoméstico, con un límite de reclamo anual de $ 15,000. Asegúrese de leer detenidamente las letras pequeñas para asegurarse de que comprende lo que cubre el plan y los límites que se aplican. Esto puede ser especialmente importante si tiene aparatos y sistemas de gama alta.

    Muchas (pero no todas) compañías de garantía del hogar también rechazarán reclamos si un electrodoméstico o sistema:

    • No se instaló correctamente o no se mantuvo correctamente
    • No se usó correctamente
    • No cumple con los códigos de construcción locales
    • Tenía una condición preexistente conocida o desconocida cuando compró la garantía

    ¿Cuánto cuesta una garantía de hogar?

    Hay dos costos que se deben tener en cuenta al comparar los planes de garantía de la hogar:

    1. La tarifa de servicio
    2. El costo mensual (o anual)

    La tarifa de servicio es la cantidad que paga cada vez que solicita el servicio. Estas tarifas suelen oscilar entre $ 55 y $ 150. Dependiendo de la empresa, puede elegir entre una, dos o tres tarifas de servicio. En general, cuanto más baja sea la tarifa del servicio, más caro será el plan.

    Si necesita más de un tipo de técnico para el mismo problema, por ejemplo, necesita un plomero y un electricista para trabajar en un calentador de agua, es posible que deba dos tarifas de servicio.

    El costo mensual o anual es la cantidad que paga para tener acceso a las llamadas de servicio «con descuento». Estos costos oscilan entre $ 350 y más de $ 1,100 al año, según el plan, la tarifa de servicio, el tamaño de la casa y el lugar donde vive.

    ¿Merecen la pena las garantías de hogar?

    Si una garantía de hogar es adecuada para usted depende de varios factores, incluida la antigüedad de su hogar, la calidad de sus electrodomésticos y sus propias habilidades de reparación.

    Todos los electrodomésticos y sistemas domésticos eventualmente se rompen o descomponen. Si es hábil, es posible que pueda hacer las reparaciones usted mismo y ahorrar dinero. Sin embargo, muchos propietarios no tienen las habilidades, las herramientas, el tiempo o la paciencia para hacer sus propias reparaciones. En estas situaciones, una garantía de hogar puede tener sentido financiero.

    Por lo general, una garantía de hogar a menudo termina ahorrando dinero a largo plazo. Y ciertamente puede ayudarlo a presupuestar y brindarle tranquilidad.