¿Qué es una cuenta de corretaje?
Una cuenta de corretaje es un acuerdo en el que un inversor deposita dinero en una empresa autorizada, que realiza operaciones en nombre del cliente. Aunque la empresa ejecuta las órdenes, los activos pertenecen a los inversores, que normalmente deben reclamar como ingreso gravable cualquier ganancia de capital que se produzca en la cuenta.
Entendiendo las cuentas de corretaje.
Existen múltiples tipos de cuentas y empresas de corretaje, lo que da a los inversores la oportunidad de elegir el modelo que mejor se adapte a sus necesidades financieras. Algunos corredores de servicios completos ofrecen un amplio asesoramiento de inversión y cobran honorarios exorbitantes por esa orientación.
En el otro extremo del espectro de compensación, la mayoría de los corredores en línea simplemente proporcionan una interfaz segura a través de la cual los inversores pueden hacer pedidos comerciales y cobrar honorarios relativamente bajos por este servicio. Las cuentas también pueden diferir en cuanto a la velocidad de ejecución de las órdenes, los instrumentos analíticos, el alcance de los activos negociables y la medida en que los inversores pueden negociar con margen.
Cuentas de corretaje de servicio completo.
Los inversionistas que buscan la experiencia de un asesor financiero deben alinearse con firmas de de servicio completo como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors y UBS. A los asesores financieros se les paga para ayudar a sus clientes a desarrollar planes de inversión y ejecutar las transacciones en consecuencia. Los asesores financieros trabajan de forma no discrecional, donde los clientes deben aprobar las transacciones, o pueden trabajar de forma discrecional, lo que no requiere la aprobación del cliente.
Las cuentas de corretaje de servicio completo cobran comisiones por las operaciones o cobran honorarios de asesoramiento. Una cuenta de comisiones genera un cargo cada vez que se compra o vende una inversión, independientemente de si la recomendación proviene del cliente o del asesor, e independientemente de si la operación es rentable.
Por el contrario, las cuentas de honorarios de asesoría cobran honorarios anuales fijos, que van del 0,5% al 1,5% del saldo total de la cuenta. A cambio de esta tarifa, no se cobran comisiones cuando se compran o venden inversiones. Los inversores deben discutir los modelos de compensación con los asesores financieros al inicio de las relaciones.
Los comerciantes tipo «hágalo usted mismo» deben tener cuidado con el comercio de acciones de bajo volumen, que pueden no tener suficientes compradores en el otro lado del comercio, para descargar las posiciones.
Cuenta de Corretaje de Descuento (Discount Brokerage Account).
Los inversores que favorecen un enfoque de inversión de «hágalo usted mismo» deberían considerar seriamente la posibilidad de utilizar empresas de corretaje de descuento, que imponen honorarios considerablemente más bajos que sus homólogos de empresas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, como su nombre lo indica, las empresas de corretaje de descuento como Charles Schwab, Scottrade, E*Trade, Vanguard y Fidelity ofrecen menos servicios a cambio de los honorarios más bajos. Pero esto puede adaptarse perfectamente a los inversores que desean principalmente ejecutar operaciones de inversión a bajo costo a través de un software de operaciones en línea fácil de usar.
Por ejemplo, un inversor que se inscribe en un típico corredor de descuento puede esperar abrir una cuenta regular sujeta a impuestos o una cuenta de jubilación sin costo alguno, siempre y cuando pueda financiar la cuenta con un mínimo de apertura de $ 500 dólares. Para comprar o vender la mayoría de las acciones, opciones o ETF, hay poca o ninguna comisión. Algunos corredores de descuento pueden cobrar comisiones por acciones no estadounidenses, o por acciones negociadas en forma de objetos, pero esto varía de un corredor a otro. Los bonos del Tesoro normalmente no requieren comisión para su comercialización, pero los bonos secundarios pueden variar. Muchos corredores como Schwab, Fidelity y E-trade ofrecen una amplia variedad de fondos mutuos disponibles sin costo de transacción también.
Cuenta de corretaje con un asesor financiero regional.
Algunos inversores prefieren la interacción personal de un corredor de servicios completos, pero también quieren el beneficio de un enfoque más personalizado mientras trabajan con una empresa que se siente más localizada en la propia comunidad del inversor. Esos inversores suelen considerar la posibilidad de utilizar un término medio entre una empresa de corretaje de servicio completo y una empresa de corretaje de descuento, Empresas como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group o Edward Jones actúan tanto como corredores-agentes, como asesores financieros. Este grupo requiere un tamaño mínimo de cuenta mayor y atiende a personas con un valor neto ligeramente superior, pero con el tiempo, sus servicios tienden a ser menos costosos que los de las grandes empresas de corretaje de tamaño completo.
Cuentas de corretaje en línea y presión de precios a la baja.
El auge de los corredores de bolsa en línea y móviles ha coincidido con la creciente presión para reducir los precios de las operaciones y los requisitos mínimos de las cuentas. En febrero de 2017, Fidelity Investments anunció que iba a reducir su comisión por operación en acciones y fondos negociables en bolsa de $ 795 dólares a $ 4,95 dólares. Charles Schwab rápidamente siguió el ejemplo y redujo su precio de referencia en las operaciones de $ 6,95 dólares a su actual comisión por transacción de $ 4,95 dólares.
Lanzado a principios de 2015 bajo una plataforma exclusivamente móvil, el corredor en línea Robinhood ofrece operaciones sin comisión y no tiene requisitos mínimos de cuenta, con la excepción de sus cuentas de margen. Aunque evita las comisiones, la empresa recauda ingresos por los intereses del efectivo no invertido que se encuentra en las cuentas de los clientes. También cobra cuotas mensuales en cuentas de suscripción para operaciones con margen y recauda intereses por préstamos con margen.
En noviembre de 2017, Robinhood anunció que había sobrepasado los tres millones de cuentas de corretaje, superando los $ 100 000 millones de dólares en volumen de transacciones. Mientras tanto, E*Trade informó de aproximadamente 3,6 millones de cuentas de corretaje, con $ 311 000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM por sus siglas en inglés).
Hay inconvenientes en el comercio con tarifa cero. Un ejemplo de ello: Robinhood no ofrece consejos de inversión que normalmente están disponibles en las casas de corretaje tradicionales. Robinhood tampoco apoya actualmente las anualidades o las cuentas de jubilación. Los funcionarios de la empresa dicen que pueden apoyar estas últimas, en un futuro próximo. Pero aún así, el modelo de Robinhood demostró ser tan exitoso que a finales de 2019 los principales corredores de descuento cambiaron a un modelo de comisión cero para la mayoría de las operaciones de acciones, demostrando que los clientes prefieren su enfoque